Бумаги компаний могут терять в цене по фундаментальным причинам, могут уйти в дивидендный гэп, могут, наоборот, просесть из-за невыплаты дивидендов. Иногда причина в дополнительной эмиссии, а иногда спекулянты скидывают бумаги или неуловимые инсайдеры манипулируют рынком.
При неблагоприятных обстоятельствах акции компаний третьего эшелона могут держаться на локальном дне неделями, а то и месяцами, а вот с сильными бумагами такие колебания закрываются намного быстрее.
Аналитики БКС выделили 5 фундаментально сильных бумаг с высокой капитализацией, акции которых сейчас сильно обесценились, но могут также быстро и восстановиться. Тут главное не упустить или не закопаться еще глубже.
1. НЛМК, просевшие более чем на 20% после выплаты дивидендов. После чего компания ушла в пике дивидендного гэпа. Фундаментально на цену акций влияет снижение мировых цен на металл и потенциальный рост себестоимости продукции.
При этом компания планирует вернуться к ежеквартальной выплате дивидендов. Тут и восстановление "исторической справедливости", да и наличие положительного финансового результата лишним никогда не было. Аналитики отмечают прекращение падения и потенциальный рост до конца года до 230 рублей.
2. Северсталь. Ситуация аналогична коллеге-металлургу. Дивиденды за два периода, выплаченные одномоментно, дали возможность компании подешеветь на 17% за квартал. Несмотря на одну из высоких рентабельностей бизнеса, рост капитальных затрат приведет к снижению чистой прибыли в отчетному году, что отразится на будущих дивидендах.
Отразится негативно, но при этом стабильность бизнеса и будущие результаты могут подстегнуть спрос у инвесторов и рост цены акций до 1 900 рублей.
3. Акции компании Мечел за квартал подешевели на 21%. К счастью, хоть тут дивиденды напрямую ни при чем. Компания показала не самые лучшие финансовые итоги в 2023 году, также угольная отрасль переживает не самое лучшее время, а тут еще и эти ограничения со стороны США.
Аналитики БКС видят позитивный момент в продолжении сокращения компанией своей долговой нагрузки, ведь за 5 лет она сократила долги на 40%. Компания может выиграть от падения рубля и от смены конъюнктуры рынка (роста цен на уголь). В таком случае цена акций может показать космический рост до 490 рублей. Откуда такие расчеты у аналитиков? Может надышались чем-то...
4. Газпром. Первый за 25 лет убыток и невыплата дивидендов обрушили цену акций компании на 26%. Вот так в один момент компания из любимчиков рынка перекочевала в аутсайдеры? Но нет же, в народном портфеле мая Газпром остался не третьей позиции после Сбербанка и Лукойла. Не так сложно выбить народное достояние из народного портфеля. Да, компании сейчас сложно. А кому легко? Аналитики продолжают верить в будущие 150 рублей за одну акцию.
5. Магнит. Еще год назад компания из 1 уровня листинга переместилась во внекотировальный список (или третий уровень) Московской биржи. Глобально это ни на что не повлияло. В прошлом квартале бумаги просели на 19% на новостях о включении акций в лист ожидания на исключение из большого индекса Мосбиржи и таки опять на дивидендах, точнее на не увеличении их размера.
БКСовцы прогнозируют обратный отскок цены акций на соответствующий размер до 7 800 рублей до конца года. Рост чистой прибыли будет способствовать этой динамике.
Всегда хочется верить в экспертность аналитиков и их глубокий уровень вовлеченности в инвестиционную повестку российского фондового рынка, но даже они снимают с себя ответственность за любой сделанный ими же прогноз 🤷♂️
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Надо уже добить список компаний, по которым реестры по дивидендам закрываются в июле. Как обычно, бумаги с низкой дивидендной доходностью из перечня убрал, свои комментарии оставил. И по просьбе коллег добавил периоды начисления.
Дивидендная доходность - 5,3%, дата закрытия реестра - 12.07.2024г., период начисления - 2023 год. У компании достаточно замороченный алгоритм расчета дивидендов по привилегированным акциям, при этом с 2011 инвесторы получают пассивный доход на постоянной ежегодной основе.
2. Магнит
Дивидендная доходность - 6,5%, дата закрытия реестра - 15.07.2024г., период начисления - 2023 год. Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов, ранее компания выплачивала дивиденды два раза в год.
3. МТС
Дивидендная доходность - 12,1%, дата закрытия реестра - 16.07.2024г., период начисления - 2023 год. Инвесторов ждут рекордные дивиденды за всю историю выплат. Дивидендный аристократ с безостановочным распределением прибыли с 2004 года.
4. Камаз
Дивидендная доходность - 3,0%, дата закрытия реестра - 16.07.2024г. Компания направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по РСБУ. Стабильностью выплат похвастаться не может, но стремится наращивать их размер.
5. Сургутнефтегаз-п
Дивидендная доходность - 18,3%, дата закрытия реестра - 18.07.2024г., период начисления - 2023 год. Компания разгрузит свою "кубышку" рекордными выплатами на дивиденды. После прошлого года все инвесторы ждали решения совета директоров, который в этом году оправдал наши ожидания.
6. Совкомфлот
Дивидендная доходность - 9,3%, дата закрытия реестра - 18.07.2024г., период начисления - 2023 год. Аналитики считают, что в следующем году дивиденды могут сократиться на 30-50% в связи с понятными событиями.
7. Транснефть-п
Дивидендная доходность - 11%, ориентировочная дата закрытия реестра - 31.07.2024г., период начисления - 2023 год. Сплит акций положительно отразился на цене и ликвидности бумаг, мы видим дивидендную доходность выше рынка.
⚠️В этом списке могла бы оказаться компания РусГидро, но акционеры на ГОСА не приняли решение выплатить 0 рублей или 0,0779 рубля на одну акцию. Ждем нового собрания акционеров и окончательного решения от Росимущества.
⚠️Еще в список могли бы попасть АФК Система, Абрау-Дюрсо и обыкновенные акции Сургутнефтегаза, если бы их дивидендная доходность не была бы столь низкой.
⭐️ Третий пул компаний также пользуются повышенным интересом у инвесторов. В моем публичном долгосрочном портфеле присутствуют 4 из 7.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Основные корпоративные мероприятия первой торговой недели, на которые стоит обратить внимание. От многочисленных ГОСА плавно переходим к закрытию реестров по дивидендам.
1 июля - Закрытие реестра по дивидендам Центральный телеграф;
2 июля - Итоги торгов за июнь на Московской бирже;
2 июля - Запрет коротких продаж в связи с обратным сплитом ВТБ;
2 июля - Закрытие реестра по дивидендам Ленэнерго;
4 июля - Закрытие реестра по дивидендам Россети Центр;
4 июля - Закрытие реестра по дивидендам Татнефть;
4 июля - Закрытие реестра по дивидендам Россети Волга;
5 июля - Закрытие реестра по дивидендам Ренессанс Страхование;
5 июля - Закрытие реестра по дивидендам Россети Московский регион;
5 июля - Закрытие реестра по дивидендам Соллерс.
Успешной нам всем инвестиционной недели и роста инвестиционных портфелей 💼
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Несмотря на то, что индекс Московской биржи повернулся к нам спиной и скорректировался за месяц на 2%, не все составляющие его акции следовали той же тенденции.
Лучше всех выглядит индекс финансов, он единственный находился в зеленой зоне и это отчасти позитивный момент, так как именно финансовые компании первые принимают на себя негатив фондового рынка.
Лучшая десятка июня выглядит следующим образом.
1. Аэрофлот +12,4%
2. МКБ +9,2%
3. Мечел +8,5%
4. БСП +5,8%
5. ПИК +3,9%
6. ТКС Холдинг +3,5%
7. Сбербанк +2,8%
8. Сбербанк-п +2,8%
9. Позитив +2,5%
10. РусАгро +2,0%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
О да, впереди самые сливки депозитной стратегии инвестирования. По каким акциям еще можно успеть получить пассивный доход? А может уже поздно метаться, ведь чем ближе дата закрытия реестра, тем выше цена?! Решать вам. Перед вами вторая десятка. Компании с совсем низкой дивидендной доходностью я не стал включать в этот список.
Дивидендная доходность - 2,8%, дата закрытия реестра - 08.07.2024г. В отличие от национального достояния компания платит дивиденды на постоянной основе два раза в год.
2. Инарктика
Дивидендная доходность - 2,4% за два периода, дата закрытия реестров - 08.07.2024г. Компания распределяет прибыль 3 раза в год, поэтому доходность каждой отдельной выплаты не очень высока,
3. Евротранс
Дивидендная доходность - 11,9% в сумме по двум периодам, дата закрытия реестров - 09.07.2024г. Это вторая и третья выплаты после IPO, смотрится неплохо, доходность средняя по рынку.
4. Роснефть
Дивидендная доходность - 5,2%, дата закрытия реестра - 09.07.2024г. Дивидендный аристократ нашего фондового рынка, распределяет прибыль на радость акционеров с 2007 года, не пропустив ни одного года.
5. Мосэнерго
Дивидендная доходность - 5,1%, дата закрытия реестра - 09.07.2024г. Вчера акционеры проголосовали за выплату дивидендов и акции потеряли 2%, может быть это знак?🤷♂️
6. НКНХ
Дивидендная доходность - 4,0%, дата закрытия реестра - 09.07.2024г. Раньше дивидендная доходность доходила до 20%, а потом случился Сибур и инвесторы ждут светлого дивидендного будущего, но не в этом году. Я докупал эту компанию в инвестиционном марафоне на прошлой неделе.
7. НМТП
Дивидендная доходность - 7,8%, дата закрытия реестра - 10.07.2024г. До 2029 года компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, обычно выплачивает дивиденды раз в год.
8. Сбербанк
Дивидендная доходность - 10,2%, но начинает активно падать, дата закрытия реестра - 11.07.2024г. Банк в очередной раз выплачивает рекордные дивиденды.
9. ФосАгро
Совет директоров оставил размер дивидендов на откуп акционерам, ГОСА состоится 30 июня. Дата закрытия реестра - 11.07.2024г. Теоретическая дивидендная доходность текущей выплаты варьируется от 0 до 5,3%. Компания выплачивает дивиденды с 2011 года и стремится это делать на ежеквартальной основе.
10. Башнефть-п
Дивидендная доходность - 12,8%, дата закрытия реестра - 12.07.2024г. Безостановочно выплачивает дивиденды с 2012 года, так как согласно устава компания должна выплачивать хотя бы минимум - 0,1 рубля на одну акцию (чем она периодически пользуется). Текущая выплата рекордная для эмитента.
⭐️Эта десятка компаний более попсовая, поэтому в портфелях частных инвесторов их можно встретить намного чаще. Даже в моем публичном долгосрочном портфеле присутствуют 4 из 10.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Пока рынок находится в ожидании роста ключевой ставки стоит больше внимания обращать на облигации. Сегодня подготовил для вас подборку 5 компаний, относящихся к черной и цветной металлургии с доходностью до 21,5%.
Облигации выбирал краткосрочные и среднесрочные до двух лет к погашению, без амортизаций, а также рейтингом не ниже BB+, чтобы сбалансировать риски, ликвидность и доходность. Все облигации доступны для неквалифицированных инвесторов.
1. ТМК БО-05 (RU000A0JWCM0)
- текущая цена - 97,98%
- дата погашения - 01.04.2026г.
- выплата купона 2 раза в год
- кредитный рейтинг А+
- доходность к погашению - 18,4%
2. РУСАЛ Братский алюм. з-д БО-01 (RU000A0JWDN6)
- текущая цена - 75,38%
- дата погашения - 27.04.2026г.
- выплата купона 2 раза в год
- кредитный рейтинг А+
- доходность к погашению - 17,2%
3. Селигдар 001Р-01 (RU000A105CS1)
- текущая цена - 90,22%
- дата погашения - 29.10.2025г.
- выплата купона 2 раза в год
- кредитный рейтинг А+
- доходность к погашению - 20,3%
4. ЧЗПСН-Профнастил ПАО БО-П02 (RU000A101NJ6)
- текущая цена - 94,03%
- дата погашения - 08.05.2025г.
- выплата купона 4 раза в год
- кредитный рейтинг BB+
- доходность к погашению - 21,2%
5. Электрощит-Стройсистема БО-П02 (RU000A101UD4)
- текущая цена - 93,86%
- дата погашения - 23.06.2025г.
- выплата купона 4 раза в год
- кредитный рейтинг BB+
- доходность к погашению - 21,5%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
И в этом сложно сомневаться, когда российскому IT-направлению необходимо в самые короткие сроки перестроить бизнес и импортозаместить практически всё: от телекомов, оборудования, облачных технологий, безопасности до национальной операционной системы, искусственного интеллекта и бескрайнего космоса.
Поэтому рентабельность бизнеса будет оставаться достаточно высокой в ближайшие 5-10 лет, а аналитики ВТБ Инвестиции помогли нам и определили 6 компаний наиболее интересных для инвестирования, если вы хотите зайти в информационные технологии.
Яндекс
В ближайшее время компания вернется на торги Московской биржи: 10 июля нас ждет делистинг европейского Яндекса и начало торгов акциями второго национального достояния российского Яндекса под тикером YDEX. Мультипликатор прибыль/EBITDA 10,5х, а значит акции будут иметь двадцати процентный дисконт к прочим российским IT-компаниям.
ХэдХантер
Инвестиционный фон аналогичный. Главная площадка для встреч персонала и будущих работодателей, прям как "Давай поженимся!", только в рекрутинге. Акционеры HH приняли решение о редомициляции и у новой компании в планах уже в 3 квартале 2024 года начать листинг акций на Мосбирже.
Основные драйверы - рост выручки и финансового результата компании, нехватка квалифицированных кадров, а также возможная выплата дивидендов, на которую может быть направлено не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.
ВУШ Холдинг
Прокат электросамокатов продолжает активный рост: растет география присутствия, растет количество активных клиентов, растет выручка, к тому же сейчас пик сезона для данного вида транспорта. Компания является лидером рынка и если не прилетят законодательные ограничения, то будет продолжать им оставаться. Компания будет двигаться в сторону стран СНГ и Латинской Америки. Аналитики ждут сильной финансовой отчетности за 1 полугодие.
Делимобиль
Ситуация аналогична кикшерингу, но у Делимобиль всё же сезонность проявляется не настолько резкими всплесками и падениями. Компания заходит в новую локацию - Республику Башкортостан, таким образом расширяя географию присутствия до 12 городов. К концу 1 квартала парк уже насчитывал 26,9 тыс. автомобилей, поэтому можно в следующей отчетности уже ожидать 29-30 тысяч.
Группа Астра
Компания является бенефициаром цифровой трансформации и по версии аналитиков ВТБ будет интересна для инвестирования на длительный горизонт. Компания разрабатывает программное обеспечение, которое потом еще надо будет обслуживать, обновлять и модернизировать десятилетиями. Мультипликатор прибыль/EBITDA имеет самое высокой значение из данной подборки - 21х.
Позитив
Компания из сектора кибербезопасности, и растет в 3 раза быстрее общих темпов роста сектора (30-40% в год). Минусом компании является сезонность бизнеса, основная выручка приходится на 4 квартал года, поэтому промежуточная квартальная финансовая отчётность не отражает реального состояния компании. При этом Позитив выплачивает дивиденды, на выплату которых будет направляться от 50% до 100% управленческой чистой прибыли.
И Астра, и Позитив возглавили рейтинг качества взаимодействия со своими частными инвесторами от портала Смарт-Лаб. Самое главное, чтобы эта открытость перерастала в рост цены акций и рост дивидендных выплат.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Давно не было размещения высокодоходных облигаций и обзоров по ним. Давайте наверстывать упущенное с облигациями компании Урожай.
Урожай осуществляет деятельность в сфере сельского хозяйства в Саратовской области. Основное направление - производство зерновых и масличных культур, чем они занимаются более 19 лет. Компания активно наращивает площадь земель, так с 2019 по 2023 года рост составил почти 2 раза до 110 128 гектар. Компания относительно небольшая, но свой миллиард рублей выручки получает.
👀Что там по выпуску?
🌻Дата размещения - 26.06.2024г.
🌻Дата погашения - 23.06.2027г.
🌻Объем размещения - 200 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - 22% годовых. Компания сразу пошла на опережение ключевой ставки, предложив высокую доходность. Однако, эта доходность сопоставима с уровнем риска и кредитным рейтингом компании.
🌻Выплата купона - ежеквартально, начиная с сентября 2024 года. Ежеквартальная выплата может содержать в себе сезонную составляющую бизнеса эмитента.
🌻Оферта и амортизация отсутствует.
🌻Выпуск Урожай-БО-05 доступен для неквалифицированных отважных инвесторов, прошедших тестирование по сложным финансовым инструментам.
❗️Что важно знать?
👉В мае 2024 года АКРА повысило рейтинг Урожаю до BB-(RU) со стабильным прогнозом.
👉Сейчас в обращении находятся два выпуска облигаций компании на 650 млн. рублей.
👉Московская биржа включила этот выпуск в третий уровень списка ценных бумаг, а также в сектор повышенного инвестиционного риска.
👉Компания имеет слабую продуктовую диверсификацию. Доля подсолнечника составляет 75% от всей выручки. При этом 85% продукции поставляется единственному покупателю - Казанскому жировому комбинату. И если случится сбой в одном из двух этих узких мест, то по облигациям можно смело ожидать дефолт.
👉Выручка компании по итогам 2023 года составила 1,2 млрд. рублей, увеличившись на 73% год к году. По прогнозам до 2026 года выручка вырастет до 2 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль составила 151,8 млн. рублей, то есть компания показывает высокую для аграриев рентабельность бизнеса, равную 12,7%. Это объясняется выращиванием высокомаржинального подсолнечника.
👉Заемные средства составляют немногим более 1 млрд рублей или 44% от валюты баланса. Они сформированы кредитами и выпущенными облигациями. Размер заемных средств превышает величину чистых активов на 43% и с учетом годовой выручки кажется привлекательной для банковского кредита еще так на 700 млн. рублей, только вот отсутствие ликвидного залога заставляет выходить на рынок облигаций.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Несмотря на то, что рынок каждый день нам преподносит не самые лучшие сюрпризы, а индекс Московской биржи уже добрался до уровня начала 2024 года, аналитики ПСБ не сидят на месте. Они решили скорректировать свой портфель краткосрочных инвестиций, добавив в него сразу три новых компании и оставив сюрприз.
Если вы думаете, что аналитики ПСБ ударились головой о стену и предлагать сейчас акции для инвестирования - это полный бред, то не спешите с выводами, ведь здравое зерно в решении уважаемого инвестиционного дома все же есть.
1. Добавлены акции НЛМК
Доля в портфеле - 10% , прогнозная цена - 212 рублей.
Акции компании просели намного сильнее рынка и это было связано с тем, что 2 фактора сошлись в один не самый прекрасный момент: общая коррекция и дивидендная отсечка. Дополнительным фактором роста может выступить возвращение компании к ежеквартальному формату выплаты дивидендов.
Можем ли цена акций продолжить падение, например, как вчера на 📉-3,6%? Легко и просто.
2. Добавлены акции Роснефть
Доля в портфеле - 9,9% , прогнозная цена - 603 рубля.
Роснефть была добавлена в краткосрочный портфель исключительно как спекулятивное решение в преддверии закрытия реестра по дивидендам. В мае совет директоров компании рекомендовал выплатить 29,01 рублей дивидендов на одну акцию за 2023 год.
3. Добавлены привилегированные акции Транснефть
Доля в портфеле - 9,9% , прогнозная цена - 1 800 рублей.
Компания сейчас является темной дивидендной лошадкой, потому что совет директоров уже должен был дать рекомендации по дивидендам, но это решение до сих пор не опубликовано. Если бы компания захотела выплатить рекордные или хотя бы ожидаемые дивиденды, то раскрытие рекомендации СД подстегнуло бы инвесторов (как в кейсе Сургутнефтегаза), но эта длительная интрига может завершиться и не в пользу инвесторов.
4. Сбербанк
Доля в портфеле - 16% , прогнозная цена - 330 рублей.
5. ТКС Холдинг или уже можно их называть ПАО "ТБанк"
Доля в портфеле - 10% , прогнозная цена - 3 280 рублей.
Если мы с вами возьмем в руки калькуляторы или телефоны и просуммируем доли акций в краткосрочном портфеле, то мы увидим сюрприз от аналитиков ПСБ, которые 44,2% краткосрочного портфеля вывели в кэш.
Краткосрочное инвестирование - это всегда более высокий риск перед длинным горизонтом, а на снижающемся рынке можно смело этот риск умножить как минимум на два. Но оно, как и трейдинг, всегда выгодны брокерам, так как они получают комиссии от ваших действий.
⭐️Я остаюсь приверженцем теории долгосрочного инвестирования, но данная подборка акций лично мне нравится, так как 4 компании из 5 присутствуют в моем публичном портфеле.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Долгожитель российского рынка, в том числе и лизинговой сферы, компания Балтийский лизинг размещает облигации с плавающим купоном, что может быть весьма интересным решением для инвесторов в нынешний период движения рынка акций в сторону снижения.
Балтийский лизинг - одна из ведущих лизинговых компаний страны. Занимает 7-е место в рейтинге лучших лизинговых компаний России по итогам 2023 года. Компания образована в 1990 году. Основная сфера деятельности – предоставление в лизинг оборудования, автотранспорта и спецтехники.
За последние 10 лет компания профинансировала более 80 000 клиентов из разных секторов, разной величины и из разных регионов. Объём нового бизнеса Балтийского лизинга за 2023 года составил 144,4 млрд. рублей. Объём портфеля компании по состоянию на 1 января 2024 года достиг 238 млрд. рублей.
О том, что компания на данный момент финансово устойчива, говорят и её рейтинги:
👉РА Эксперт присвоило рейтинг ruAA- со стабильным прогнозом;
👉АКРА присвоило рейтинг A+(RU) со стабильным прогнозом.
📌Объем эмиссии - 6 000 000 000 рублей. Для этой компании размер эмиссии я бы охарактеризовал как ниже среднего.
💰Размер купона - плавающий, то есть защищает инвестора от рыночных колебаний, а эмитента от снижения ключевой ставки, и равен ключевой ставке + спрэд в размере 2,3%. То есть на момент начала размещения ориентир первого купона может составить 18,3%
📌Выплата купона - ежемесячно, первый купон выплатят уже 24.07.2024г.
📌Амортизация не предусмотрена.
📌Выпуск Балтийский лизинг-БО-П11 будет доступен неквалифицированным инвесторам после успешного прохождения тестирования.
Кстати, сейчас в обращении на Московской бирже находятся 8 выпусков облигаций компании на 43,1 млрд. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
