Новый год всё ближе и надо всё успеть до праздников, каникул и январского безделия. Календарь событий на эту неделю выглядит так.
9 декабря - Отчет за ноябрь от Хэндерсон;
9 декабря - Закрытие двух реестров по дивидендам от Хэндерсон, 18 рублей;
10 декабря - Обновление параметров по Сухому Логу от Полюс;
10 декабря - Операционная отчетность за 11 месяцев от Сбербанка;
10 декабря - Закрытие реестра по дивидендам от Мордовэнергосбыт, ~0,092 рубля;
11 декабря - Операционная отчетность за ноябрь от Аэрофлот;
12 декабря - День инвестора Самолет;
13 декабря - Закрытие реестра по дивидендам Полюс, 1 301,75 рубль;
13 декабря - Закрытие реестра по дивидендам Европлан, 50рублей;
13 декабря - Закрытие реестра по дивидендам FixPrice, 35.314 рублей.
Всем желаю успешной инвестиционной недели🎄
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На прошлой неделе я анализировал топы роста и падения ноября. Самый сильный рост показали акции МКБ (+27,4%) и худшая динамика была у акций Самолет (-32,4%).
Начался декабрь, прошла первая торговая неделя, а лидер и антигерой не поменялись - тот же МКБ и тот же Самолет. Стабильно и уверенно 😜
Лучшая пятерка недели выглядит так:
1. МКБ +3,9%
2. Юнипро +2,6% - компания продолжает накапливать свою рублевую кубышку. Если её пустят на дивиденды, то доходность выплаты может достигнуть 80%.
3. Эн+ Групп +2,6%
4. Татнефть +2,6% - после 6 месяцев коррекции бумаги начали понемногу расти, через месяц выплата дивидендов и нас опять будет ждать гэп.
5. Роснефть +2,0% - компания улучшила позицию в народном портфеле ноября.
Худшая пятерка недели такая:
1. Самолет -8,3%
2. Газпром -7,3% - дивидендов за 2024 год не будет окончательно.
3. ПИК -5,9%
4. ВК -5,7%
5. Русал - 5,3% - компания сокращает производство алюминия на 250 тыс. тонн в год по причине высокой цены на сырье.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Обычно слабеющий рубль дает толчок роста для фондового рынка, но не на этой неделе. С таким сильным ослаблением национальной валюты начинают расти проинфляционные ожидания населения, как бы нас не пытались заверить в том, что мы получаем доходы в рублях, а значит на доллар нам не стоит смотреть.
Сегодня фьючерс на доллар снизился до 100 рублей, а ЦБ на 7 декабря обвалил доллар сразу на 3,8% до 99,42 рублей. Эта динамика мгновенно вызвала положительный резонанс на фондовом рынке страны и индекс Московской биржи показал рост на 📈+1% до 2 536,23 пункта. Рынок второй день подряд растет ровно на 1%, может быть у Московской биржи есть кнопка "вырасти на 1%" и они её используют?!🤣
Если руководство Банка России видят закономерность в росте инфляции при ослаблении рубля, так может быть кроме ключевой ставки можно немного подукрепить рубль, хотя бы не рыночными методами довести доллар до 70 рублей и будет нам всем счастье?!
Сбербанк провел день инвестора. В планах до конца года сохранить рентабельность капитала на уровне 23% с последующим снижением этого показателя до 22% в 2025 году. Как обычно, была отмечена роль ИИ в бизнес-процессах, позволившая сократить расходы на 450 млрд. рублей в 2024 году. Также в банке подтвердили выплату 50% чистой прибыли на дивиденды. Как бы ничего нового, но на растущем рынке акции показывают рост на 📈+1,5%.
Транснефть должны заплатить в 2025 году в бюджет 50% от чистой прибыли независимо от размера налога на прибыль. На новости акции взлетели на 🚀+4,0%, но мы должны понимать, что чистая прибыль сократится как минимум в 1,5 раза, если Правительство не применит другие методы содействия её росту.
Акции Газпрома корректируется на 📉-1,4%, опускаясь до годового дна. Бумаги продолжают отыгрывать заявление министра финансов об отсутствии в доходной части бюджета на 2025 год дивидендов от Газпрома.
ВТБ 📈+0,8% запускает собственную платформу ЦФА. ЦФА становятся новым трендом на рынке, как фонды денежного рынка и флоатеры.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Биржа посчитала абсолютно всё: и объемы торгов, и количество инвесторов, и народный портфель. Давайте посмотрим куда мы падаем.
🏦Объем торгов на Московской бирже в ноябре 2024 года составил 124,8 трлн. рублей, это на 1% ниже ноября 2023 года и на 11% ниже октября этого года. Цифры не самые радужные для площадки, так как инвесторы уходят с торгов, перекладываясь на депозит в банк или уходя в кэш, в том числе покупая валюту.
🏦Несмотря на почти полумиллионный прирост новых инвесторов, число активных участников сократилось с 3,9 млн. до 3,7 млн. человек. То есть, только 11% зарегистрированных частных инвесторов торгуют на рынке и эта доля из месяца в месяц сокращается. Многие заходят просто посмотреть или спросить, как в поликлинике.
🏦Доля физических лиц, раскачивающих рынок акций, за месяц выросла на 3,2% до 75,8%. Это много, именно поэтому мы весь месяц наблюдали такие качели. Доля физиков на вечерней сессии превысила 86% и колебания на вечерке тоже в разы выросли.
🏦Структура народного портфеля в ноябре осталась без существенных изменений, но при этом стоит отметить, что акции Сбербанка теряют свою популярность, их удельный вес за последние полгода сократился с 34% до 30%.
Актуальный народный портфель выглядит так:
1 (-) Сбербанк-ао - 30%;
2 (-) Лукойл - 16%;
3 (-) Газпром - 14%;
4 (-) Сбербанк-п - 7%;
5 (+1) Роснефть - 7%
6 (+1) Сургутнефтегаз-п - 7%, доля растет третий месяц подряд;
7 (-) Яндекс - 5%;
8 (+1) Норникель - 5%;
9 (+1) Т-Банк - 5%;
10 (-2) Полюс - 4%.
В ноябре инвесторы продолжили увеличивать долю привилегированные акции Сургутнефтегаза, а вот акции Полюса, попавшие в рейтинг в октябре, могут из него вылететь.
За ноябрь индекс Московской биржи вырос на 📈+0,7%. Народный портфель показал более уверенный рост на 📈+2,4%.
Итого за 11 месяцев 2024 года счет 8:3 в пользу народного портфеля, то есть выбирая только указанные выше 10 бумаг в равных частях любой инвестор за год получит прибыль выше средней по рынку. У нас остался еще один месяц, чтобы удостоверится в этом.
Рынок сегодня сделал очередную попытку пробиться через заколдованный уровень 2500, возможно, эта наша новая реальность, особенно с учетом вчерашних комментариев Эльвиры Сахипзадовны. В итоге индексу Московской биржи через 2500 удалось проскочить и даже подняться до 2 510,83 пункта или на 📉+1%.
Но мы с вами помним и о втором индексе - индексе государственных облигаций, который продолжил снижение. Никакого роста, никакой радости...
ВТБ Банк 📈+1,7% до конца года продаст железнодорожного оператора Первую грузовую компанию и купит до 30 различных поставщиков судового оборудования для их последующей интеграции в Объединенную судостроительную корпорацию. Банк проводит разбалансировку своих активов. Костин также заявил, что дивидендов за 2024 год, скорее всего, не будет. Мало кто из инвесторов верил в это эфемерное распределение прибыли.
В лидерах роста расписки Ozon 📈+4,7%, но этот рост связан с откатом после почти 10% падения бумаг в течение недели. Расписки корректировались на новостях о редомициляции и сопутствующих с ней приостановкой торгов и навесом из нерезидентов.
Ростелеком по итогам 2024 года ожидает рост выручки до 800 млрд. рублей, то есть компания второй год подряд повторит рост на 13%. С учетом ежегодного повышения тарифов рост выручки будет обеспечен на много лет вперед. Акции растут на 📈+0,5%.
СИБУР планирует выйти на IPO и разместить 2% своих акций. Совет директоров в ближайшее время должен дать по этому вопросу рекомендацию для акционеров. СИБУР Холдинг - крупнейшая нефтехимический холдинг в России полного цикла, так как все предприятия холдинга обеспечиваются сырьём собственного производства. Основной реализуемый продукт - это полипропилен и полиэтилен. Я не так давно делал обзор на новый выпуск облигаций компании.
Минфин выбрал 7 государственных компаний для выхода на фондовый рынок. Перечень компаний и сроки IPO не озвучены. Кроме того для менеджмента 20 государственных компаний хотят ввести привязку мотивации руководства к уровню капитализации.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Если в вашем портфеле уже высокая доля активов нефтяного и финансового сектора, а еще металлургов и ITшников, то значит подборка облигаций торговой сферы может прекрасно диверсифицировать ваш портфель.
Подобрал 4 выпуска облигаций разных эмитентов со сроком до погашения не более 1,5 лет и кредитным рейтингом не ниже А-. Как по мне, то это самый оптимальный срок и почти не вызывающая лишних опасений стабильность эмитента.
1. РОЛЬФ БО 001Р-05 (RU000A10A6U8)
Рольф - один из крупнейших автодилеров России. За последние несколько лет компания успешно перепрофилировалась с продаж новых автомобилей на автомобили с пробегом, доля которых в годовых продажах составляет 80%. Модельная линейка новых и б/у автомобилей превышает 70 марок. Дилерская сеть превышает 90 автосалонов и шоурумов
Доходность к погашению - 28,9%
Дата погашения - 23.05.2026г.
Кредитный рейтинг - А
Цена облигации - 100,4%.
2. Ритейл Бел Финанс 001P-02 (RU000A102TR4)
Ритейл Бел Финанс создана с целью привлечения финансирования для Евроторг. Сама компания Евроторг является крупнейшим игроком на рынке продуктовой розницы в Белоруссии.
Доходность к погашению - 28,9%
Дата погашения - 05.03.2026г.
Кредитный рейтинг - А-
Цена облигации - 83,6%.
3. ИЭК Холдинг 001P-01 (RU000A105PR5)
ИЭК Холдинг - это один из ведущих российских производителей и поставщиков решений для передачи и распределения электроэнергии, в сфере освещения и систем управления светом, для телекоммуникаций и автоматизации зданий и процессов.
Доходность к погашению - 27,9%
Дата погашения - 23.12.2025г.
Кредитный рейтинг - А-
Цена облигации - 88,6%.
4. НоваБев Групп 002P БО-П04 (RU000A102GU5)
Новабев - самая крупная компания, осуществляющая производство и дистрибьюцию алкогольных напитков на территории РФ, а также контролирующая специализированную сеть магазинов ВинЛаб.
Доходность к погашению - 24,8%
Дата погашения - 02.12.2025г.
Кредитный рейтинг - АА
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Стартовал 15-й инвестиционный форум Россия зовет! Эти форумы обычно дают четкие сигналы бизнесу к росту, а инвесторам к покупке активов, так как спикерами выступает и первое лицо страны и руководители государственных структур. Но сегодня роста рынка не последовало, индекс Московской биржи провалился ниже 2500 пунктов до 2 485,62 пункта или на 📉-2,14%.
И Владимир Владимирович, и Эльвира Сахипзадовна Набиуллина подчеркнули высокий уровень инфляции в стране и необходимость продолжения повышения капитализации фондового рынка. Руководитель ЦБ допустила повышение ключевой ставки на заседании 20 декабря, но красиво съехала, что решение еще не принято и монетарные рычаги сдерживания инфляции уже почти исчерпали себя.
Бороться с высокой инфляцией будут ростом предложения товаров и услуг, то есть чтобы предложение было выше спроса и производители были бы вынуждены снижать цены. На самом деле решение идеальное, но, скорее всего, оно слишком труднореализуемое, иначе уже бы давно победили ту инфляцию.
📌Я писал ранее, что консенсус по рынку остановился на ключевой ставке в 23% годовых. Даже при такой высокой ставке российская экономика продолжит расти, правда предприятиям с большим долгом будет еще сложнее выходить на прибыль, а значит любимые нами дивиденды будут неумолимо сокращаться.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Дебютный выпуск облигаций ПСБ Лизинга на два года под фиксированные 25%. Звучит вполне привлекательно, если бы не пару но... Давайте разбираться.
ПСБ Лизинг является универсальной лизинговой компанией, которая специализируется на продвижении гражданской продукции, произведенной предприятиями оборонно-промышленного комплекса, на финансировании стратегических и инфраструктурных проектов, а также на поставках транспортных средств и спецтехники для субъектов малого и среднего предпринимательства.
По названию можно легко догадаться, что ПСБ Лизинг входит в группу Промсвязьбанка. По итогам 1 полугодия 2024 года занимает 10 место среди 110 лизинговых компаний в рэнкинге от РА Эксперт.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 09.12.2024г.
👉Дата погашения - 29.11.2026г. Опять этот "уютный" период размещения на 2 года - и не долго, и не коротко.
👉Объем размещения - 1 000 000 000 рублей. Немного скромно для столь крутой компании, но если запрос у лизингополучателей именно на финансирование в таком размере, то зачем привлекать лишнее финансирования и нести лишние затраты.
💰Размер купона - 25% годовых. Купон фиксированный на весь срок размещения облигаций. Такой уровень доходности будет неплохим, если ЦБ не поднимет ключевую ставку на 200 б.п., в противном случае - есть выпуски более интересные для инвестирования.
👉Выплата купона - ежемесячная, на другие варианты инвесторы сейчас соглашаются неохотно. Первая выплата уже 08.01.2025г.
🧮За 1 полугодие 2024 года по МСФО компания отчиталась о росте процентных доходов в 2 раза до 9,8 млрд. рублей. Но при этом за счет роста кредитной нагрузки и ставок по кредитам чистый процентный доход за период сократился на 40% до 1,2 млрд. рублей.
🧮Логично, если бы дочерняя компания обратилась за финансированием в материнскую, но или уже лимит исчерпан, или передаваемое в лизинг имущество невозможно принять в качестве залога, поэтому проще получить заемные средства на фондовом рынке. На 30.06.2024г. задолженность по банковским кредитам составляет 143,4 млрд. рублей или 97% от валюты баланса, что типично для лизинговых компаний, но тут доля заимствований на слишком высоком уровне.
🧮Хотя, возможно, все намного банальнее. За 1 полугодие доходы лизинговой компании упали в 7,7 раз до 135 млн. рублей. Этих доходов недостаточно для получения банковского кредита, ведь кредитной организации придется формировать внушительные резервы на пустом месте.
🧮Кстати, в отчете по РСБУ за 9 месяцев чистая прибыль составляет уже 727 млн. рублей.
🧮ЧИЛ после вычета резервов на 30.06.2024 года составили 122,6 млрд. рублей, увеличившись с начала года на 33%. Почти половина лизингового портфеля имеет срок погашения более 5 лет.
❗АКРА присвоило ПСБ Лизинг кредитный рейтинг ruAA- со статусом рейтинга на пересмотре, то есть рейтинг может быть повышен в ближайшую дату пересмотра рейтинга.
У меня сложилось неоднозначное мнение по компании. С одной стороны, текущая доходность приемлема, материнская компания поможет в случае чего, а сам ПСБ Банк на 100% принадлежит государству. С другой стороны, мы должны понимать, что эта компания она не совсем про заработок, она скорее выполняет роль агента по финансированию больших проектов.
При росте ключевой ставки спрэд к рынку будет сведен к минимуму. И если рассматривать этот выпуск как ВДО, то можно найти выпуски с более высоким доходом.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Кто-то вчера уже понадеялся на разворот в сторону роста к светлому будущему, но, к сожалению, этого разворота не случилось, чуда не произошло. Индекс Московской биржи за день теряет 📉-1,83% и опускается до 2 539,64 пункта.
В ЦБ напомнили прописные экономические истины, что ослабление национальной валюты постёгивает инфляцию. Население пытается максимально потратить свои рубли боясь их быстрому обесцениванию, тем самым подкидывая дровишек в инфляционную печку. А у Центробанка только один активный механизм обуздать инфляцию - в очередной раз повысить ключевую ставку.
И еще немного лирики. Я заметил, что максимально точные прогнозы по финансовому рынку страны дают руководство Сбербанка, я бы даже не стал исключать некие инсайды и вовлеченность руководства зеленого банка в совещательные процессы. Так вот, первый зампред Сбербанка допустил рост ключевой ставки на декабрьском заседании совета директоров регулятора до 23%.
Софтлайн 📉-2,7% анонсировал выход своих дочек на IPO после их слияния. В объединенный холдинг войдут три компании с оценочной капитализацией в 40 млрд. рублей. В планах провести IPO во втором полугодии 2025 года. Скорее всего, именно тогда денежно-кредитная политика ЦБ должна немного ослабнуть.
В лидерах падения Группа Позитив 📉-5,8%. На прошлой недели СМИ писали о том, что Центр ФСБ по компьютерным инцидентам расторг соглашение с Группой Позитив и это может быть только первой ласточкой в череде будущих расторжений.
Крупнейшая мировая алмазодобывающая компания De Beers снизила цены на 10% на большинство камней в рамках последнего цикла продаж в 2024г. Это говорит о продолжающемся кризисе в алмазной отрасли. Акции нашего лидера отрасли АЛРОСА теряют 📉-2,3%, двигаясь за рынком.
Мосгорломбард 📈+0,4% расширяется. Компания купила 26 ломбардов в Москве и области, увеличив долю присутствия до 14%. Теперь группа МГКЛ представлена 135 отделениями.
Объем торгов на Московской бирже 📉-4,0% в ноябре 2024 года составил 124,8 трлн. рублей, это на 1% ниже ноября 2023 года и на 11% ниже октября этого года.
Мечел начал останавливать работу своих шахт. Работа шахты Ольжерасская-Новая остановлена на полгода в связи с уменьшением объемов производства. До этого эта же шахта и еще одна приостанавливала свою работу по причине отсутствия рынков сбыта. Акции компании за день теряют 📉-5,5%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На сжавшемся рынке открывается большое количество перспективных бумаг, что аж глаза разбегаются от вариантов, но бюджет ведь ограничен. Поэтому важно выбрать правильные активы для покупки в инвестиционный портфель.
До решения ЦБ по ключевой ставке покупать акции более рискованно, чем при обычных обстоятельствах, ведь мы не знаем ни глубину дна, ни консистенцию болота. Однако, аналитики БКС подсветили нам 5 перспективных по их версии акций на декабрь. Давайте разбираться почему именно они.
1. Газпром.
Ориентир цены на ближайший год - 190 рублей (+58%).
Главный драйвер роста - освобождение компании от НДПИ на 2025 год. Конечно же мы ждем холодную зиму, в период которой растет не только спрос на газ, но и его цена, а вместе с ними должны вырасти и акции компании.
Кроме того, не стоит снимать со счетов возможные дивиденды. Больших дивидендов никто не ждет, но о дивидендной доходность в 10% уже поговаривают.
2. Полюс.
Ориентир цены на ближайший год - 17 000 рублей (+18%).
Аналитики связывают рост акции Полюса с первой отчетностью по Сухому Логу, который должен снизить стоимость добычи и сопутствующие расходы.
Поддержку компании оказывают высокие мировые цены на золото, а также недооцененность компании, ведь акции сейчас торгуются на 30% ниже исторического P/E.
3. Яндекс.
Ориентир цены на ближайший год - 5 400 рублей (+59%).
Компания интересна с финансовой точки зрения, последняя отчетность оказалась выше ожиданий рынка. Первые дивиденды стали триггером для роста цены акций. И, конечно же, нынешняя просадка дает возможность купить акции компании по цене ниже исторической средней на 15%.
4.Т-Технологии.
Ориентир цены на ближайший год - 4 600 рублей (+92%).
Инвесторы увидели первый результат от слияния Т-Банка с Росбанком в отчетности за 3 квартал. Максимального эффекта эта синергия достигнет к середине 2025 года.
Цену акций толкают вперед ожидания по ежеквартальной выплате дивидендов, несмотря на не очень щедрую дивидендную политику. Опять же, бумаги сейчас торгуются с историческим дисконтом в 50%.
5. Лукойл
Ориентир цены на ближайший год - 9 300 рублей (+35%).
Драйвер роста бумаг - высокие дивиденды, аналитики ждут более 1000 рублей на одну акцию по итогам 2024 года. У компании имеются 14,5 млрд. долларов для выкупа акций у нерезидентов с дисконтом или эти деньги могут быть распределены в виде специального дивиденда.
Дешевый рубль также на руку компании, ведь конвертация даёт больше рублей, увеличивая чистую прибыль компании.
⭐ Подборка БКС интересна не только для краткосрочного инвестирования, но и имеет право быть в портфеле каждого уважающего себя долгосрочного инвестора. Возможно, сейчас не лучшее время для покупки Яндекса и Полюса, особенно при дивидендной стратегии инвестирования, но в целом очень даже достойный выбор аналитиков.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
