Месяц наш рынок качало и штормило в разные стороны, что к закрытию апреля вылилось в итоговую коррекцию на 📉-3,1%. При такой динамике большинство акций, входящих в индекс Московской биржи, показали отрицательную динамику.
🏆Лидеров роста в апреле было только 4 компании:
1. ВТБ +20,9% - о да, банк долго отставал от рынка и в апреле изменил эту картину (но надолго ли?). Триггером к росту бумаги стала неожиданная рекомендация совета директоров по дивидендам. Правда есть и большой минус - для выплаты дивидендов в рекомендуемом размере банк не выполнит нормативы ЦБ по достаточности капитала, а значит высока вероятность дополнительной эмиссии и те 25,38 рублей дивидендов могут сократиться на треть.
2. Татнефть +5,8% - сильная отчетность и, опять же, дивиденды выше ожиданий рынка - помогают бумаге расти. Компания сейчас выглядит крайне недооцененной, но расти на падении цен на нефть и укреплении рубля крайне сложно.3
3. БСП +1,6% - компания растет против рынка на приближающейся дате закрытия реестра на получение дивидендов - 5 мая 2025 года.
4. Газпром +0,2% - четвертый эмитент из индекса, который находится в плюсе. Компания является одни из главных бенефициаров решения украинского вопроса. Компанию сильно штормит на геополитике. Кроме того инвесторы вслед за решением совета директоров ВТБ ждут аналогичного решения по распределению прибыли.
😭Без падений не бывает и взлетов. Пятерка худших бумаг индекса в этом месяце такая:
1. Эн+Групп -24,8%
2. Мечел -19,3%
3. МКБ -16,4% - вслед за необоснованным ростом мы наблюдаем откат к старым уровням.
5. Ростелеком -3,9% - новая дивидендная политика пока не дала положительной динамики.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Аналитики Сбербанка подобрали нам 5 компаний, по которым ожидается рост выше средней по рынку. Меня немного смущает, что бумаги были собраны на основе прогнозных данных самих эмитентов - ведь стремиться к успешному успех может любая компания и заранее величину роста достаточно сложно предсказать.
1. Промомед
Компания является лидером по числу клинических исследований в России. По прогнозам компании в 2025 году ей выручка может вырасти на 75%, рентабельность по чистой прибыли превысить 20% при показателе чистый долг/EBITDA до 2,5х.
2. Группа Позитив
Компания специализируется на решениях в области кибербезопасности. В 2025 году менеджмент будет уделять особое внимание росту бизнеса и рентабельности по чистой прибыли. Плановый рост объема отгрузок составит 58% до 38 млрд. рублей.
Мы помним, что в 2024 году компаний уже устанавливала амбициозные планы, которые потом с треском провалились. Поэтому к прогнозу на 2025 год тоже стоит подойти с высокой долей скептицизма.
3. Аренадата
Третья компания в списке относится к IT и она работает в сфере разработки ПО для обработки данных. Почему сберовцы выбрали именно эту компанию в подборку? Все просто - на дне инвестора менеджмент компании сообщил о планах роста выручки на 40% и даже более.
4. Т-Технологии
Целая экосистема, базирующаяся на финансовом гиганте российского рынка. Именно банковский бизнес является драйвером и основным источником чистой прибыли группы. По прогнозам руководства компании (и тут прогноз уже более реальный) Т увеличит чистую прибыль за 2025 год на 40%.
5. Ozon
Крупнейший онлайн ретейлер России. Прогнозный рост оборота составит 30-40% год к году. И тут цифра тоже весьма реальна. Компания вчера отчиталась за 1 квартал 2025 года ростом выручки на 65% год к году до 202,9 млрд. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Прошлая неделя была достаточно волатильной, но ежедневные взлеты и падения в сухом остатке нам дали почти нулевую недельную динамику. Сильный рубль боролся с низкими ценами на нефть марки брент и наш рынок двигался по указке этих двух факторов.
Третий неотъемлемый фактор - это геополитика и американская риторика. Так и живем! Эта новая неделя будет, скорее всего, по событиям и факторам копировать предыдущую, но геополитика будет довлеть над всем.
🏆Топ-5 компаний, который показали недельный рост:
1. ВТБ +8,7% - в топе роста вторую неделю подряд, суммарно подняв более 16%. Штош... и на старуху бывает проруха, а то бумаги совсем отстали от рынка - второй обратный сплит нам не нужен. С июня в Крыму на 100% не станет банка РНКБ - будет только ВТБ, Кубань тоже потеряет самый крымский и самый региональный банк.
2. Новатэк +7,1%
3. Роснефть +5,4%
4. МосЭнерго +4,6% - растут на отчетности, хотя финансовые показатели не самые красивые.
5. Селигдар +4,2% - восстанавливаются после коррекции на прошлой неделе.
💩Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:
1. Астра -4,4%
2. Норникель -4,2%
3. Ростелеком -3,9% - я жду сокращения выплат дивидендов по итогам 2024 года в 2 раза год к году.
4. Мечел -3,6%
5. НЛМК -3,3% - на такой годовой отчётности грех и не упасть, хотя ожидания слабых результатов 2024 года уже были заложены в цену бумаги, но частные инвесторы решили перебдеть.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Когда в 2001 году Циан только начал свою работу, никто и представить не мог, что спустя два десятилетия он станет главным порталом по недвижимости в России. Сегодня Циан - не просто сайт с объявлениями, а полноценная технологическая платформа, охватывающая весь рынок: от вторички и новостроек до коммерческой недвижимости и загородных домов.
Особое внимание компания традиционно уделяет крупнейшим городам - Москве, Санкт-Петербургу, Екатеринбургу и Новосибирску. Именно эти мегаполисы формируют «ядро» бизнеса, обеспечивая основную долю дохода.
И это не просто красивые слова - в 2024 году платформа собрала 1,9 млн объявлений, а средняя месячная аудитория достигла 19,6 млн уникальных посетителей. Это позволило Циану войти в ТОП-15 мировых платформ по недвижимости по трафику.
После редомициляции (переезда из офшора обратно в Россию) 3 апреля акции Циана вернулись на Московскую биржу с тикером CNRU и сразу были включены в первый уровень листинга. Это значит, что бумаги доступны для инвестиций и частным лицам, и институционалам.
💰Дивиденды
Несмотря на то, что в прошлом дивиденды не выплачивались (что логично, ведь компания только вернулась в российскую юрисдикцию), у Циана уже есть понятная дивидендная политика: выплачивать от 60 до 100% от скорректированной чистой прибыли.
Первый шаг в эту сторону формирования дивидендной истории - обещание выплатить специальные дивиденды из прибыли прошлых лет. Их размер станет известен ближе к концу 2025 года, и тогда же стоит ждать саму выплату - не ранее IV квартала.
⚡Риски
Как и любой бизнес, завязанный на цикличный рынок, Циан чувствителен к общему состоянию отрасли. Охлаждение спроса на недвижимость, высокая ключевая ставка, рост ставок по ипотеке - всё это способно ударить по выручке и прибыли.
📍Итог
Что по цифрам? Выручка за 2024 год: 13 млрд. рублей (+12% к 2023 году), чистая прибыль - 2,5 млрд. рублей. Рентабельность по прибыли: 19%, рентабельность по EBITDA: 24,7%У компании отсутствуют капитальные затраты, что позволяет накапливать кэш на счетах.
На конец 2024 года размер свободных средств составил 9 млрд. рублей. Кстати, в 2025 году рост расходов не планируется, так что прибыль, скорее всего, покажет дальнейший рост.
Циан уже обменял около 80% депозитарных расписок на обычные акции - это около 21% капитала компании. Частные инвесторы вернулись, но вопросы с налогообложением при редомициляции пока остаются.
Компания продолжает адаптироваться. Когда падает спрос на новостройки - выручку выручают вторичка, коммерция и загородка. Этот подход помогает сгладить циклы.
Дополнительный плюс - объявленный байбек на 3 млрд. рублей сроком на 12 месяцев. Это может поддержать котировки, даже несмотря на слабый рынок в целом. Хотя сейчас акции Циана тоже чувствуют на себе общее давление и показывают умеренное снижение.
⭐В рамках последнего инвестиционного марафона акции Циан были добавлены в портфель и на сегодня их удельный вес составляет 1,9%. Компания интересна как дивидендная история с потенциалом роста.
Мой ориентир стоимости на среднесрок — 750 рублей за акцию. Но важно помнить: после выплаты специальных дивидендов возможна техническая просадка на 15–20% - классическая история.
Не инвестиционная рекомендация.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Очередная неделя Трампа вылилась в очередные горки нашего фондового рынка. Половину недели индекс находился в пике, другую половину летел вверх. В самый интересный момент у одного из брокеров (чтобы никто не догадался назовем его Х-Инвестиции) отказало программное обеспечение и эмоции в очередной раз захлестнули всю блогосферу 🤷♂
Также неделя была богатой на финансовую отчетность эмитентов и рекомендации по вопросам выплат дивидендов, что в общем вылилось в следующую динамику бумаг.
🏆Топ-5 компаний, который показали недельный рост:
1. Татнефть +14,4% - совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды выше ожиданий рынка.
2. Полюс +12,4% - акции активно растут на рекордных мировых ценах на золото, а сплит сделал бумаги доступнее для частных инвесторов.
3. ЮГК +9,3%
4. Аэрофлот +8,8% - потепление отношений с США могут начаться со снятия санкций с Аэрофлота, плюс на повестке так и завис вопрос с дивидендами.
5. ВТБ +8,2%
😭Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:
1. ПИК -12,3% - Гордеев уменьшил свою долю за полгода в 3,5 раза с 52% до 15%. Выход главного акционера, строившего бизнес 10 лет, из компании не внушает оптимизма.
2. Эн+Групп -8,0%
3. ВК -3,2%
4. Новатэк -1,5%
5. Селигдар -0,9%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
С понедельника по пятницу мы наблюдали однообразное движение рынка вниз, но торговые сессии выходных немного отредактировали негативную динамику, а значит понедельник на рынке начнется с роста.
🏆Топ-5 компаний, который показали недельный рост:
1. Транснефть-п +4,4%
2. Астра +4,2%
3. ПИК +2,5%
4. Юнипро +1,5%
5. Сургутнефтегаз-п +1,5%
😭Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:
1. Газпром -10,5% - главный главный бенефициар улучшения международных отношений, а значит и главный претендент на сильное снижение в обратном случае.
2. МКБ -10,4%
3. Мечел -10,0%
4. Русал -9,9%
5. ВТБ -9,6%
⭐На следующую неделю я смотрю с оптимизмом, так как рынок уже тестирует трехмесячное дно и вероятность продолжения коррекции с текущих уровней уже не столь высока.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Газпром нефть - одна из крупнейших нефтяных компаний с подтвержденными запасами на уровне топовых мировых нефтяных компаний. По объёму добычи и переработки нефти входит в тройку компаний России.
Компания является "дойной коровой" для Газпрома, правда 2024 год для компании оказался не самым сильным в финансовом плане.
💰Дивиденды
Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании - не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок.
Дивиденды выплачиваются дважды в год. Компания стабильно платит дивиденды уже 22 года. По стабильности выплат - это самая стабильная компания российского фондового рынка. Но здесь важно оставить оговорку, ведь стабильность выплат дивидендов еще не означает постоянный их рост.
За 1 половину 2024 года компания заплатила 51,96 рублей дивидендов на одну акцию. Аналитики РСХБ ожидают, что по итогам 2 полугодия 2024 года компания направит на дивиденды порядка 75% от чистой прибыли или 24-27 рублей дивидендов на одну акцию.
⚡Риски
Главный риск - снижение цен на нефть. На каждый 1% снижения цен на нефть акции корректируются на 0,2% в среднем.
Валютный риск. При укреплении рубля на 1% цена акций также в среднем снижается, но не так сильно, как при снижении цен на нефть - только на 0,1%.
Санкционное давление.
📍Итоги
По итогам 2024 года компания показала сильное ухудшение финансового результата. При росте выручки на 16,5% до 4 100 млрд. рублей чистая прибыль сократилась почти на 25% до 479,5 млрд. рублей. На финансовый результат оказали негативное влияние убытки от курсовых разниц и отложенные налоговые обязательства.
Финансовые результаты не самые лучшие, но это временное явление, так как у компании имеется значительный потенциал роста, в том числе за счет Чонского кластера.
По мультипликаторам компания оценена не дорого, так P/S на конец 2024 года составляет 0,7х, то есть акции сейчас продаются с дисконтом.
За 2024 год чистый долг Газпром нефти вырос в 2,4 раза до 742,6 млрд. рублей, что повлекло за собой рост показателя чистый долг/EBITDA, но он продолжает быть на низком уровне 0,5х - достаточном для обслуживания без каких-либо сложностей.
⭐В моем инвестиционном портфеле акции Газпром нефти занимают 1,3%, покупал и продолжаю их покупать на длительный срок, продавать не планирую. Целевая цена на ближайший год - 680-700 рублей.
Не инвестиционная рекомендация.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Неделя прошла под зеленым флагом геополитических новостей и отчетностей эмитентов.
🏆Топовая пятерка недели представлена следующими акциями:
1. Эн+Груп +11,8% - вот что значит сильная финансовая отчетность и немного излишнего оптимизма на рынке
2. Мечел +9,4%
3. Мать и дитя +9,2% - теперь уже в индексе Московской биржи
4. Совкомбанк +7,5% - несмотря на то, что чистая прибыль за 2024 сократилась на 19%, но 77 млрд. рублей тоже деньги.
5. Транснефть-п +6,2%
😭Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:
1. ВК -8,5% - вот что значит слабая отчетность, даже оптимистично настроенные инвесторы продавали акции компании. У нас последний год инвестиционная идея в бумагах вообще отсутствует.
2. Мосэнерго -5%
3. Норникель -3,1% - нет дивидендов, нет и роста бумаг. Руководство компании рекомендовало совету директоров не распределять прибыль за 2024 год, так как свободный денежный поток отсутствует.
4. ПИК -3,1%
5. Астра -3%
⭐Крепкий рубль и снижение цены на нефть должны были повернуть рынок немного в другом направлении, но оптимизм инвесторов на фоне арабских и телефонных переговоров успешно справлялся со всеми вызовами.
Даже два резких сброса акций в ходе тех самых телефонных переговоров не смогли существенно негативно повлиять на динамику роста.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Аналитики БКС изучили дивидендные выплаты за 2016–2024 годы и пришли к интересному выводу: лучшее время для покупки дивидендных акций - примерно за 10 недель до старта выплат.
Почему так? Данные показывают, что дивидендные бумаги за этот период обычно опережают рынок в среднем на 5,3%. Это связано с тем, что инвесторы активно скупают такие акции в преддверии выплат. В долгосрочной перспективе такая стратегия приносит около 30% годовых, а даже в худшем случае её просадка относительно рынка не превышала 1%.
По прогнозам БКС дивидендная доходность индекса Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев составит около 8,8%. Очевидно, что российские акции сейчас выглядят крайне привлекательно для дивидендных инвесторов. Так какие 5 компаний выбрали аналитики в этот раз?
1. Сургутнефтегаз-п (дивдоходность - 17,2%)
Аналитики считают, что именно тут годовые выплаты будут самыми высокими по сектору - ориентировочно они составят 9 рублей на одну акцию.
У компании высокая доля процентных доходов в прибыли и зависимость от изменения курса рубля на конец года. Сургутнефтегаз собрал на балансе внушительную кубышку в размере до 64 млрд. долларов.
2. КЦ ИКС 5 (дивдоходность - 14,9%)
Продолжаем ждать обновленную дивидендную политику компании, а вместе с ней и те самые заветные специальные выплаты из прибыли прошлых периодов. Вчера акции компании переписали очередной исторический максимум на ожиданиях высоких выплат за 2024 год, которые могут в сумме составить 1100 рублей на одну акцию.
Эксперты полагают, что у X5 привлекательные перспективы дивидендных выплат и роста бизнеса при невысокой рыночной оценке. Спрос на продукты питания и перекладывание роста цен на конечного покупателя позволяет компании показывать хорошие финансовые итоги деятельности.
3. Транснефть-п (дивдоходность - 14,2%)
Аналитики ждут роста процента выплат с 50 до 75% от чистой прибыли по МСФО на фоне высоких денежных потоков и некоторого сокращения капекса. Морковкой для инвесторов служат заявления менеджмента о возможности перехода на выплату дивидендов два раза в год.
В обзоре эксперты не акцентируют внимание на росте налога на прибыль до рекордных 40%, ведь прибыль за 2024 год не попадает под новый закон. И, возможно, это будет последний год с такой высокой дивидендной доходностью.
4. МТС (дивдоходность - 14%)
Свободный денежный поток и чистая прибыль МТС упали в 2024 году, но руководство компании неоднократно утверждало, что будет еще несколько лет продолжать выплачивать дивиденды в размере 35 рублей на одну акцию. Себе в убыток? Скорее всего, ведь им надо кормить всю махину под названием АФК Система.
5. Башнефть (дивдоходность - 12,2%)
Компания выплачивает самые скромные дивиденды в секторе - 25% от чистой прибыли.
У компании есть потенциал для роста добычи, если ОПЕК+ снимет ограничения. Сейчас компания добывает около 320 тыс. баррелей в сутки (точные цифры не публикуются), а к 2027 году этот показатель может стабильно вырасти до 380 тыс. баррелей. При росте добычи растут не только объемы продаж, но и ,возможно, финансовые показатели. Для инвесторов это интересный момент, особенно если цены на нефть останутся высокими.
⭐Подборка от аналитиков БКС получилась нефтяной - бюджет страны находится на нефтяной игле, а доход инвесторов - на дивидендной нефтяной игле. При этом стоит обратить внимание, что по ряду компаний размер дивидендов рассчитан исходя из дивидендной политики, но в реальной жизни он может очень сильно отличаться от расчета. В моем портфеле представлены 3 из 5 компания данной подборки.
Не инвестиционная рекомендация
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
До начала активного дивидендного сезона осталось 2-3 месяца. Возможно, сейчас именно тот момент, когда можно попробовать заскочить в последний вагон уходящего дивидендного поезда, пока еще цены на акции не улетели в космос.
Хотя, с другой стороны, геополитические заявления последних 2-х месяцев заставляют рынок прыгать со стороны в сторону, и индекс Московской биржи с его составляющими еще может сходить к уровню 2 600 пункта.
Однако, в любом случае присмотреться к компаниям, которые стабильно выплачивали дивиденды, стоит заранее - до объявления рекомендаций по дивидендам, так как после этого акции уже будут расти намного активнее.
1. Татнефть
Идеальная классика инвестирования для дивидендной стратегии. Компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по большему из учетов - или по МСФО, или по РСБУ.
Компания привлекает инвесторов низкой долговой нагрузкой и стабильно сильной финансовой отчетностью. Татнефть выплачивает дивиденды 3 раза в год - за 2,3 квартал и за год в целом. За 2024 год уже было выплачено 55,59 рублей дивидендов на одну акцию.
По прогнозам Альфа-аналитиков в следующие 12 месяцев див.доходность может составить около 13–15%.
2. Лукойл
Компания направляет на выплату дивидендов до 100% свободного денежного потока. В 2024 году Лукойл уже направил на дивиденды 514 рублей, и по прогнозам годовые дивиденды могут перевалить за 1000 рублей, что соответствует около 14% доходности.
В прогнозах на 2025 год продолжение роста выплат, а значит инвестиции в Лукойл на длительный горизонт могут быть оправданы даже при нынешней стоимости бумаг. К тому же за последнюю неделю акции скорректировались на 2,5%.
3. Газпром нефть
Источник пассивного дохода не только частных инвесторов, но и самого Газпрома. Компания направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, но фактически этот уровень сейчас поднят до 75%. Надолго ли - покажет время.
Газпром нефть выплачивает дивиденды два раза в год, за 2 квартал 2024 были выплачены 51,96 рублей на одну акцию. За год аналитики прогнозируют еще 24 рубля и более, но тут многое будет зависеть от желания материнской компании и прогнозная годовая див.доходность может превысить 12%.
4. Банк СПБ
Банк платит по обыкновенным акциям не менее 20% от чистой прибыли, по привилегированным акциям выплата фиксируется в размере 0,11 рубля на акцию (с возможностью поощрения до 0,22 рубля). Компания выплачивает дивиденды 2 раза в год.
Первая часть составила 27,26 рублей и в Альфа-Инвестициях считают, что финальные дивиденды за 2024 год могут составить 29,7 рублей на акцию, что соответствует 7,5% див.доходности.
5. Сбербанк
Куда же без него. Греф уже пообещал выплатить за 2024 год дивиденды согласно стратегии - 50% от чистой прибыли по МСФО. А это порядка 35 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность не самая высокая - 11%, но зато пока что достаточно стабильная.
6. КЦ ИКС 5
Компания успешно провела редомициляцию и в ближайшее время должна представить миру обновленную дивидендную политику. Инвесторы ожидают существенного специального дивиденда от прибыли прошлых лет (по аналогии с Хэдхантером). Аналитики ждут как минимум 800 рублей на акцию или более 23% див.доходности.
После разовой выплаты прогнозная доходность должна сократиться в 2 раза до 12%.
7. Европлан
Новый эмитент в череде почти стандартных аналитических подборок. Лизинговая компания согласно своей стратегии направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО в зависимости от достаточности капитала.
Дивидендная история у компании не большая. За 3 квартала 2024 компания направила на дивиденды 50 рублей на одну акцию. Аналитики фокус в бумагах делают на 2025 год и ослабление денежно-кредитной политики.
⭐Интересные прогнозы у аналитиков. В последние две компании из подборки, возможно, не стоит торопиться инвестировать, хотя ИКС 5 с разовой выплатой еще может себя оправдать. У меня в портфеле присутствуют 4 компании из данной подборки.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
