На этой неделе начнут фиксировать результаты ГОСА и ВОСА по очень большому количеству эмитентов. Я не добавляю их в календарь инвестора, так как фактически события уже прошли - кто хотел тот проголосовал как надо. А вот остальные события могут повлиять на котировки более существенно.
23 июня - закрытие реестра по дивидендам Россети Томск, 0,021 рубля;
25 июня - день акционера Московской биржи;
25 июня - день инвестора и операционные итоги мая 2025г. от Хэндерсон;
25 июня - закрытие реестра по дивидендам ДЭК, 0,167 рубля;
25 июня - закрытие реестра по дивидендам Россети Центр, 0,068 рубля;
25 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;
26 июня - отчет по МСФО за финансовый 2024 год от Диасофт;
27 июня - годовой отчет от Норникеля.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Ни для кого не секрет, что новые выпуски корпоративных облигаций еще с апреля-мая закладывали в свою доходность будущее снижение ключевой ставки. Купонная доходность по старым выпускам ОФЗ и региональным заимствованиям остается на еще более низком уровне. Где же найти хорошую доходность с минимальными рисками?
Как вариант - новый выпуск субфедеральных облигаций Томская Обл-34074-об.
👀Что там по выпуску?
📌Дата размещения - 27.06.2025г.
📌Дата погашения - 12.03.2028г., даже до 3-х лет не дотянули.
📌Размер выпуска - 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - фиксированный, но еще не определен. Ориентировочно размер купона не должен превысить 19% годовых, а значит доходность к погашению составит 20,75%.
📌Выплата купона - ежемесячно. В отличие от большинства размещений других регионов именно облигации Томской области дают ежемесячный пассивный доход.
📌Оферта к погашению отсутствует.
📌Предусмотрена амортизация номинала в размере 20% в 28 купон.
📌Выпуск Томская Обл-34074-об доступен для неквалифицированных инвесторов.
Кредитный рейтинг региона не самый высокий - ВВВ. РА Эксперт отмечает, что на рейтинг негативно влияет динамика численности населения и низкий уровень инвестиций в основной капитал к ВРП. При этом мы должны понимать, что уровень дефолта по всем субфедеральных облигациях, несмотря на кредитный рейтинг, находится на плюс-минус одном уровне.
Ежемесячная выплата купона - существенно выделяет данный выпуск среди прочих и послужит фактором роста цены облигаций сразу же после размещения.
Выпуск Томская Обл-34074-об можно держать до самого погашения. Я даже не могу рассматривать амортизацию как положительный или негативный фактор, ведь погашение 20% от номинала за полгода до погашения всего выпуска мало на что влияет. Амортизация действительно немного странная, и, скорее всего, привязана к бюджетному календарю.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Моя любимая лизинговая компания, старожил моего портфеля и один из моих любимых бывших клиентов (хотя бывших клиентов не бывает) сегодня разметили новый выпуск облигаций с небольшим объемом в 150 млн. рублей. Давайте рассмотрим чем интересна именно эта региональная лизинговая компания.
Напомню, Соби-Лизинг - лизинговая компания, которая предоставляет услуги малым и средним предприятиям и имеет универсальный профиль деятельности, однако в лизинговом портфеле преобладает оборудование, грузовой и легковой автотранспорт, спецтехника. Основная деятельность и клиенты сосредоточены в Краснодарском Крае и Крыму.
👀Что там по выпуску Соби-Лизинг-001P-06?
🚘Дата размещения - 17.06.2025 года, как раз вчера, выпуск еще горячий, как свежеиспеченные пирожки.
🚘Дата погашения - 01.06.2028 года, компания стабильно выбирает срок размещения сопоставимый со сроками договоров лизинга.
🚘Объем эмиссии - 150 000 000 рублей, можно сказать, что скромное размещение.
💰Размер купона - 27% годовых. Купон фиксирован исключительно на первый месяц размещения, уже со второго месяца компания перейдет на плавающую доходность, привязанную к размеру ключевой ставки плюс спред в размере 7% годовых. Эффективная доходность составляет 30,7%, но по мере снижения ключевой ставки доходность также будет снижаться.
🚘Выплата купона - ежемесячно, это как раз то, что нравится многим инвесторам. Первая выплата состоится 17.07.2025 года.
🚘Предусмотрена амортизация номинала на ежемесячной основе с 4 месяца размещения по 3%.
🚘Оферта отсутствует, ведь доходность привязана к рынку, а амортизация снизит риски как инвесторов, так и расходы эмитента.
🚘Стоимость облигаций Соби-Лизинг-001P-06 через день после размещения сократилась до 99,89%.
📊Что еще важно знать?
🧮Кредитный рейтинг компании был определен на уровне BB со стабильным прогнозом, при этом выпуск является типичным ВДО.
🧮2024 и 2025 годы являются не самыми лучшими для лизингового бизнеса - ключевая ставка высокая, расходы по кредитам высокие, просрочки растут и многие клиенты откладывают лизинги на следующие годы. Все это приводит к снижению лизингового портфеля и Соби-Лизинг не является исключением. Лизинговый портфель по итогам 1 квартала 2025 года составил 4,5 млрд рублей и он сократился год к году на 32%.
🧮Снижение лизингового портфеля не могло не найти своего отражения в финансовой отчетности. Выручка за 1 квартал 2025 года по РСБУ сократилась на 12,2% до 225,9 млн. рублей.
🧮При этом стоит отдать должное компании - высвободившиеся денежные средства были направлены на погашение займов, что вылилось в сокращение объема заемных средств в 1 квартале на 14,5% до 3,4 млрд. рублей. Год к году это позволило сократить процентные расходы почти на 40%, что нивелировало снижение выручки и позволило чистой прибыли год к году вырасти на 1,3% до 8,6 млн. рублей.
⭐Стоит ли сейчас инвестировать в облигации лизингового бизнеса, к тому же во флоатеры - вопрос не простой. Бизнес продолжает находиться под давлением, а денежно кредитная политика не особо-то и смягчилась. Снижение ключевой ставки приведет к падению доходности, таким образом имеем замкнутый круг.
В моем портфеле находятся более интересные облигации Соби-Лизинг-001P-01 с доходностью к погашению в 21% и с фиксированным купоном, поэтому от покупки нового выпуска я пока что воздержусь.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Аналитики ВТБ Инвестиции на ежемесячной основе формируют топ-10 акций, которые могут показать самый лучший рост в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Но так как эти выкладки не являются инвестиционной рекомендацией, то акции могут как показать рост, так и не оправдать ожидания аналитиков.
При этом я всегда при принятии инвестиционных решений стараюсь учесть максимум информации, поэтому дополнительное мнение от аналитиков крупного инвестиционного дома лишним не будет.
❌Чтобы обновить подборку, из неё надо кого-то исключить. В июне жертвой жесткой конкуренции стали акции Ростелекома, которые в текущем моменте не могут похвастаться высокой дивидендной доходностью и перспективами роста. Но фундаментально акции телекома экспертам нравятся и идеи в них присутствуют на более длинный горизонт инвестирования.
✔Так как близится самая горячая фаза дивидендного сезона, то и приоритеты как у аналитиков, так и у инвесторов переходят в плоскость дивидендных бумаг. Именно поэтому в топ-10 были добавлены акции Московской биржи, по которым нам светит дивидендная доходность в размере 14%, а это существенно выше среднего значения по рынку. Дата отсечки - 10 июля, то есть еще есть время расти.
Итоговая обновленная подборка топ-10 акций выглядит следующим образом:
1. КЦ Икс 5;
2. Московская биржа;
3. Новабев;
4. Полюс;
5. Сбербанк;
6. Сургутнефтегаз-п;
7. Т-Технологии;
8. Транснефть-п;
9. Южуралзолото;
10. Яндекс.
Несмотря на ажиотаж в бумагах ВТБ Банка как на фоне выплаты щедрых дивидендов, так и поручении Владимира Владимировича направлять дивиденды банка за 2024-2028 годы на финансирование судостроительной корпорации, аналитики ВТБ Инвестиции не верят в перспективы своей же материнской компании!
В моем портфеле акции Ростелекома остаются, так как я инвестирую на длинный горизонт и понимаю инвестиционную идею в бумагах. Приобретение акций перед дивидендной отсечкой лично мне видится не самым лучшим инвестиционным решением, потому что потом очень легко уйти в длительный гэп.
В целом из этой обновленной подборки 6 компаний присутствуют в моём портфеле под дивидендную стратегию инвестирования.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Выписал основные события этой инвестиционной недели. Все внимание инвесторов будет приковано к событиям и заявлениям, которые прозвучат в рамках 28 Петербургского международного экономического форума.
16 июня - закрытие реестра по дивидендам ММЦБ, 2,4 рубля;
18 июня - закрытие реестра по дивидендам Рязаньэнергосбыт, 3,94 рубля;
18 июня - закрытие реестра по дивидендам Красноярскэнергосбыт, 2,25 рубля;
18 июня - открытие ПМЭФ-2025;
18 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;
20 июня - вступают в силу новые базы расчета индексов Мосбиржи;
20 июня - последний день торгов расписками FixPrice;
20 июня - выступление В.В. Путина на ПМЭФ-2025;
20 июня - резюме обсуждения ключевой ставки от Центробанка.
На этой неделе торги выходного дня на Московской бирже проводиться не будут.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
К еще не утихшим эмоциям рынка от снижения ключевой ставки опять добавился санкционный аспект. В Европе подтверждают готовящийся 18 пакет санкций против России со снижением потолка закупочных цен на российскую нефть до 45 долларов за баррель. Кроме того ЕС планирует запретить европейским компаниям работать с Северным потоком. Даже с учетом роста цен на нефть индекс Московской биржи снижается на 📉-0,56% до 2 722,37 пункта, при том что днем он почти достиг уровня 2 700.
Сбербанк как всегда опубликовал отличную отчетность за 5 месяцев. Несмотря на небольшое сокращение чистого комиссионного дохода, который за январь-май составил 289,1 млрд. рублей, чистый процентный доход год к году вырос на 14,3% до 1 185,1 млрд. рублей. Чистая прибыль установила новый рекорд, увеличившись на 5,4% до 140,6 млрд. рублей. Бумаги банка двигаются за рынком и теряют 📉-0,6%.
Хэндерсон 📈+0,2% тоже перенял практику ежемесячных отчетов по операционной деятельности. За май выручка выросла на 24,1% до 1,9 млрд. рублей, а накопленный итог с начала года составил 8,9 млрд. рублей. Динамика роста продаж онлайн-каналов опережает динамику офлайн-канала. Выручка онлайн-продаж компании в мае 2025 года выросла на 30,4% год к году.
МГКЛ 📈+1,8% рапортует о росте выручки за январь-май 2025 года в 2,6 раза до 6,9 млрд. рублей. Число клиентов выросло на 16% до 96 000 человек.
Вчера совет директоров РусГидро 📉-1,7% предложил акционерам задумать о будущем компании и или совсем не выплачивать дивиденды, или выплатить по 0,0756 руб. на одну акцию. С учетом динамики бумаг последний год и проблемами компании, связанными с дорогим сырьем, скорее всего самый крупный акционер решит оставить деньги в компании.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
В прошлый четверг произвел небольшую ребалансировку в портфеле - продал облигации государственного РСХБ, а взамен купил субфедеральные облигации Свердловской области. Как бы государственные бумаги поменял на другие, но уже более государственные бумаги 😜
👀Чем меня заинтересовали именно облигации Свердловской области выпуска 35008?
📌Дата размещения - 30.07.2020 года, разместились 5 лет назад, как раз когда я делал свои первые сознательные шаги на фондовом рынке.
📌Дата погашения - 29.07.2027 года. Привязываться к длинным облигациям пока что не вижу смысла, а тут почти "классические" 2 года до погашения.
💰Размер купона - 6,1% годовых. Купон фиксированный - это второй для меня плюс выпуска. Исходя из текущего значения купона выгода может показаться неочевидной, однако доходность к погашению составит 18%, что для субфедеральных облигаций. Суть ребалансировки заключалась в обмене флоатеров на облигации с фиксированной купонной доходностью в преддверии решения совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Теперь мы уже знаем, что ставку снизили до 20%, и, вероятнее всего, этот процесс будет плавно продолжен.
📌Актуальный кредитный рейтинг Свердловской области от РА Эксперт подтвержден на уровне АА-, соответственно и все выпуски облигаций соответствуют этому рейтингу. В привязке к рейтингу доходность выглядит еще интереснее.
📌Выплата купонов - ежеквартально, и это в два раза чаще, чем у большинства ОФЗ.
📌В июле 2025 и июле 2026 года по этому выпуску ожидаются амортизационные платежи, то есть номинал облигаций будет снижен на 40% и 30%. При прочих равных я всегда оцениваю амортизацию как положительный фактор.
📌Выпуск СвердловскОбл-35008-об доступен для неквалифицированных инвесторов и инвесторов с небольшими бюджетами, а с июля 2025 года он будет еще более доступным.
Стоимость бумаг по состоянию на 09.06.2025 года составляет 90,5% от номинала, чем и обусловлен вышеупомянутый уровень доходности к погашению.
Первый уровень листинга бумаг указывает на высокую ликвидность выпуска, а значит их при необходимости можно легко продать без временных затрат.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Неделя будет полна дивидендной повесткой - закрытием реестров на получение дивидендов, а значит ждем очередных гэпов. Кроме того неделя будет сокращенной и это может замедлить активность частных инвесторов.
9 июня - закрытие реестра по дивидендам Интер РАО, 0,3536 рубля;
9 июня - закрытие реестра по дивидендам Новабев, 25 рублей;
9 июня - закрытие реестра по дивидендам ЭсЭфАй, 83,50 рубля;
9 июня - закрытие реестра по дивидендам Акрон, 534 рубля;
9 июня - закрытие реестра по дивидендам ФосАгро, 87 рублей;
10 июня - операционные результаты за 5 месяцев от МГКЛ;
11 июня - закрытие реестра по дивидендам Соллерс, 70 рублей;
11 июня - день инвестора в Московской бирже;
11 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;
12 июня - День России.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Непростая была неделя. А когда было просто? Я уже и не вспомню. Инвесторы ожидали снижения ключевой ставки, получили это снижение и все равно остались недовольны. Это еще раз подтверждает тот факт, что основной вес сейчас имеет геополитика, а экономика остается немного в стороне.
При этом никто не отрицает важности снижения ключевой ставки для рынка, но стоит заметить, что эта ставка продолжает оставаться слишком высокой, а денежно-кредитная политика ЦБ остается предельно жесткой.
🏆Пятерка лучших акций этой недели выглядит так:
1. ВК +8,8%
2. Хэдхантер +6,5%
3. ЮГК +6,4%
4. МТС +6,0%
5. Селигдар +5,8%
Из списка топ роста акций от снижения ключевой ставки выигрывает только МТС из-за своей высокой долговой нагрузки.
Активно росли акции золотодобытчиков вместе с положительной динамикой роста, однако с четверга мировые цены на золото начали опять опускаться, что в итоге привело к почти нулевому недельному росту. А значит на следующей неделе динамика акций ЮГК и Селигдара может сменить вектор.
👎В лидерах падения акций индекса на этой неделе находится только 4 компании и топ худших выглядят так:
1. Татнефть -8,8%
2. Лукойл -5,5%
3. Аэрофлот -2,4%
4. Газпром -2,0%
Наиболее сильно скорректировались бумаги, по которым прошли дивидендные отсечки.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Центробанк сегодня принял волевое решение и снизил ключевую ставку на 100 б.п. На пресс-конференции Эльвира Сахипзадовна уточнила, что сегодняшнее снижение ставки не означает смягчения денежно-кредитной политики, необходимо осторожно совершать следующие шаги по изменению ставки и при необходимости она может быть поднята на следующем заседании.
Весь оптимизм от снижения ключа был нивелирован жесткой риторикой на пресс-конференции и вместо ожидаемого роста рынка мы наблюдаем коррекцию индекса Московской биржи на 📉-2,47% до 2 786,16 пункта. Русские горки во всей их красоте.
Совсем не обрадовал Сургутнефтегаз своей квартальной и годовой отчётностью. Компания практически не раскрывает показатели финансовой отчетности, но из публикуемой информации наблюдаем сокращение чистой прибыли по МСФО за 2024 год на 30,8% год к году до 923,3 млрд. рублей. 1 квартал 2025 года компания вообще закрыла с убытком в 439,7 млрд. рублей против прибыли за 1 квартал 2024 года в размере 268,5 млрд. рублей.
Аналитики предполагают, что так называемая "кубышка" компании сократилась за 1 квартал на 11% до 5,7 трлн. рублей. Сильный рубль негативно отражается на прибыли компании. Префы компании теряют 📉-3,2%.
Совет директоров Мечела рекомендовал не выплачивать дивиденды. Рекомендация очевидная, так как 2024 год компания закончила с убытком. В обед бумаги активно пошли в рост, но после конференции ЦБ также стремительно упали, что привело к дневной коррекции на 📉-4,3%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
