Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 29 ноября 2011 ГОДА.

УДАРНЫЙ ДЕНЬ!

С 1 января 2008 года было отмечено всего 6 случаев, когда американский рынок открывался с ростом больше 3%. Последний раз это было в мае 2010 года, через 2 дня после “flash crash". Рынок поднялся еще на 10 пунктов от максимума того дня и затем отправился вниз и через пару недель уже был на 100 пунктов ниже. Все предыдущие подобные случаи были отмечены в безумные по волатильности месяцы сентябрь-ноябрь 2008 года.

Что ждать дальше? Полагаю, что ралли облегчения продлится как минимум еще несколько дней (до пятницы) и достигнет 2205-2215 пунктов по индексу S&P500.

Такие мощные импульсы после продолжительного снижения сразу не заканчиваются!

Дальше все будет зависеть от того, предложат ли европейские власти какой-то убедительный план выхода из кризиса (разумеется, реально он не спасет положение). Если предложат, то это вызовет опять интерес к европейским активам; последует рост евро, S&P500 и рискованных активов.

Пара EURO/AUD, являющаеся прокси риска, указала нам на начало этого ралли и так же должна указать нам примерный момент его окончания. Предположу, что это будут значения примерно 1,320. Дальше держать лонги нет смысла.

Этот план работает при условии, если до конца недели на рынке не произойдет ничего существенного.

НОВОСТНОЙ ФОН

На сегодня есть два ключевых события: итальянское размещение облигаций и встреча министров финансов еврозоны.

Вчера Италии удалось продать 0,5 млрд. 12-летних облигаций по 7,3% годовых. Но это было только разминкой перед сегодняшними аукционами. Сегодня Италия размещает облигаций на 8 млрд. евро: 3-летних, 11-летних и 9-летних. Это будет испытанием для еврозоны.

Ралли, которое мы сейчас наблюдаем, предшествовало много сигналов, которые я описывал в предыдущих вью рынка. А каковы были причины?

Пакт стабильности, слухи о выделении Италии МВФ 600 млрд. евро, «черная пятница» в США – такие три причины нам предлагали массмедиа. На мой взгляд, из них всерьез можно рассматривать только первую. Но статьи в немецкой газете, наверно, было недостаточно для того, чтобы наблюдался такой редкий феномен – открытие американской сессии на 3% вверх.

Art Cashin отмечает, что за последние три недели резко возросло количество шорта на NYSE и именно это стало причиной ралли. Что ж, это очень похоже на правду...

Следует отметить, что европейский рынок облигаций вчера не соответствовал той эйфории, которая царила на фондовых рынках.

Возможно, что основой для ралли стала психологическая уверенность рынка в том, что власти не допустят намечающийся Армагеддон. В настоящий момент по рынку гуляют слухи, что Меркель и Саркози уже согласовали какой-то план, но держат его в глубоком секрете; знают о нем только их ближайшие советники. Значит этот план больше политический, чем экономический. Этот слух перекликается со статьей в немецкой газете о новом Пакте стабильности.

Ожидается, что план будет обнародован до конца этой недели. Подобная неопределенность создает благоприятный фон для медленного продолжения роста вплоть до nonfarm payrolls.

Важнейшие события этой недели:

Вторник: итальянский аукцион

Вторник-среда: встречи министров финансов еврозоны

В среду: ANTI-POMO (негатив для рынка)

В среду: 17.45 PMI Chicago

В среду и четверг выступает глава ЕЦБ Марио Драги

В четверг: глобальный PMI (так Goldman Sachs называет индекс активности в производственном секторе Китая)

В завершение недели в пятницу выйдет важнейшая американская статистика: nonfarm payrolls