По поводу продажи нефти из SPR

Хочу вернуться к событию, произошедшему 23 июня: решению МЭА о продаже нефти из стратегических запасов (SPR).

Это очень важное событие показало, что «глобальные государственные финансовые менеджеры» готовы использовать совместные превентивные меры для контроля цен на важнейший сырьевой ресурс.

Интервенция, проводимая IEA (МЭА), скоординирована 12 государствами: США, Европы и Азии; как на уровне внешнеполитическом, так и на уровне министерств энергетики этих стран.

Список участников можно увидеть здесь:

Таким образом, эта совместная интервенция сильно отличается размахом и вовлеченностью различных государственных и межгосударственных структур от проводимых время от времени центральными банками в отдельности или совместно валютных интервенций на понижение курса валюты с целью получения лучших условий торговли.

Случилось это, когда цены уже были значительно ниже их максимальных значений этого года, и вроде как особой потребности в этой акции не было.

Официальных и нефициальных обоснований этой неожиданной акции было предостаточно. Вот некоторые из них:

• Компенсировать потери от снижения добычи нефти в Ливии
• Давление на ОПЕК с целью вступить в переговоры с Саудовской Аравией, чтобы достичь цен, приемлемых для Запада.
• В период начала автомобильного сезона в США заставить цены на бензин пойти вниз.
• Изменение спрэда между различными сортами нефти.

Как повлияла акция на цены на нефть, дает нам представление эта таблица

Из этой таблицы (today – это 6 июля) видно, что продажа нефти из SPR (Strategic Petroleum Reserve) оказала слабое влияние на цены как брента, так и WTI ( в пределах одного процента), и вызвала только заметное снижение LLS (Louisiana Light Sweet).

Потребовалось всего две недели, чтобы WTI и брент поднялись до уровней, на которых они торговались до интервенции IEA.

Снижение на 1 доллар цены на нефть (теоретически !) приводит к снижению на два цента цены на бензин.

Хотя базовой нефтью для торговли в Америке считается WTI, также как и в Европе основой для ценообразования для нефтеперерабатывающих заводов явлется нефть Brent. Как мы видим, цена на нефть Brent практически не изменилась. Американский аналог брента LLS снизилась, принеся, по-видимому, прибыль нефтепереработчикам.

Из таблицы видно, что до операции LLS имела премию относительно брента, а теперь имеет дисконт.

Так кто же оказался в выигрыше?

Чтобы получить ответ на это вопрос. вернемся к предистории, как это произошло.

8 июня состоялось заседание ОПЕК, на котором обсуждался вопрос повышения квот, которое завершилось скандально: участники переругались. По свидетельству очевидцев министр нефти Саудовской Аравии выскочил из зала заседания красный, как рак. Никакого повышения квот не последовало.

Тогдашнее решение ОПЕК означало: «Мы хотим вначале знать, сколько денег они собираются напечатать. Мы понимаем, что нефть – это реально очень ценный и уже в ближайшем будущем дефицитный актив и всяким американским прихвостням (Саудовская Аравия) не удастся нас сбить с толку».

Разворот цен на нефть произошел уже на следующий день после неудачного заседания ОПЕК. Конфиденциальные переговоры по продаже нефти из SPR прошли очень быстро: полагаю, что это было заранее согласованным решением на уровне руководителей отдельных стран, входящих в G20.

Продажа нефти из SPR было ответом на несогласие стран ОПЕК увеличивать объемы добычи нефти?

Возможно. Тем хуже для них: ответ ОПЕК тоже последует!

Несомненно, что была утечка о готовящемся решении; инсайдеры рынка о нем знали. Невозможно удержать в тайне решение, которое готовится столь большим количеством участников.

И еще хочу обратить внимание на одно интересное совпадение: объявление о продаже произошло именно в день экспирации июльских фьючерсов на нефть, сопровождалось сильным внутридневным падением и установлением минимумов с декабря прошлого года (думаю, что они станут минимумами этого года).

Это свидетельствует о том, что одной из задач «глобальных государственных финансовых менеджеров» было «наказать» спекулянтов, играющих на повышение.

Так что, значит целью действий 12 государств было выбить нефтяные контракты из слабых рук спекулянтов и отдать их деньги «своим», которые были в курсе готовящейся операции?

По-видимому, это и было главной целью предпринятой акции, ибо понятно, что это действие имеет только временный и очень краткосрочный эффект; как мы убедились всего на две недели.

Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В среду Штаты снова не смогли раскачаться на восстановление, и даже еще пару раз понемногу обновили минимум. Рост в нефти поддержал наш рынок, индекс ММВБ по итогам дня остался в положительной зоне +0.13%. После нашего закрытия фон изменился не сильно, открытие скорее всего будет нейтральным. В четверг опять будем ждать от американских быков чего-нибудь более интересного, чем пассивное сопротивление. Темпы падения и волатильность снизились, технический уровень в S&P 1276 достигнут - чего еще надо для нормального разворота вверх? Выход статистики в США: 16:30 Число первичных заявок на пособие по безработице, Баланс внешней торговли.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Новость о том, что участники заседания ОПЕК не пришли к консенсусу по поводу увеличения добычи, стала вчера переломной и воодушевила рынок. Теперь шансы увидеть в ближайшее время 1600 пунктов по индексу ММВБ стали очень малы.

Решение ОПЕК означало: «Мы хотим вначале знать, сколько денег они собираются напечатать. Мы понимаем, что нефть – это реально очень ценный и уже в ближайшем будущем дефицитный актив и всяким кулацким подпевалам (Саудовская Аравия) не удастся сбить нас с толку»

Настроения на российском рынке бычьи, внешний фон будет, скорее всего, сегодня позитивным или нейтральным и ничто не помешает продолжению роста. 1700 пунктов мы наверно увидим уже на этой неделе. А в июне я вижу цель по индексу ММВБ на уровне 1750-1780 пунктов.

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры так и не прошли 1288, хотя дважды были очень близко, 1287.75 осталось хаем, а вот лой получился курьезный, уже после амерского закрытия кинули к 1270 (сегодня утром 1280), таким образом формально недельные графики были удовлетворены. Наверное сегодня все-таки надо ждать амерского отскока, которого уже ждут с начала недели.

Наши при 1286 вышли утром в плюс, к 1665 по мамбе, но амеры вернулись к 1280, на чем наши пришли к 1650, и когда фсип пошел ниже, мамба тоже пошла за ним к 1640, однако рынок остался сильным, и в итоге мы увидели новый вход в лонги, ГП взлетает на +6 рублей, к 208.5, так же РН - к 248.5, лук к 1800, и вот уже мамба 1670, и закрылись в плюсе даром что фсип торговался под 1280. Видимо наши все-таки хотят играть 1700, хотя если честно такой поход против внешнего фона напрягает, кукловодский рынок прогнозировать трудно. Так что просто смотрим, возьмет ли 250 РН, и 209 ГП.

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В среду американские фондовые индексы опять завершили день в красной зоне, что стало шестой сессией снижения подряд и самой длительной серия снижения рынка с момента начала роста в посткризисный период. Вот уже несколько дней на рынок не поступает позитивной статистки и хороших корпоративных историй. В вышедшем вчера экономическом обзоре ФРС «Бежевая книга» говорится, что основной причиной слабости американской экономики являются стагнирующий рынок жилья, высокая безработица, а рост цен на еду и топливо ухудшают потенциал роста потребительских расходов. При этом ФРС не дает никаких сигналов о намерении запустить 3-й раунд количественного смягчения. В итоге вчера минусе завершили торги акции всех секторов, кроме нефтегазового. С учетом того, что американский рынок акций локально перепродан он может краткосрочно скорректироваться вверх ближе к концу этой недели. Правда после закрытия вчерашних торгов ведущий производитель микрочипов Texas Instruments понизил прогноз по прибыли и выручке на второй квартал, из-за чего его акции просели на -4,5%.

Резервный Банк Новой Зеландии сегодня оставил ставку на рекордном минимуме (2,50%) для поддержки экономического восстановления. Напротив, Центральный Банк Бразилии увеличил базовую учетную ставку рефинансирования на 0,25% до уровня 12,25% - самый высокий уровень с января 2009 года. Валютная пара EUR/USDнакануне сегодняшнего заседания ЕЦБ стабильно торгуется вблизи уровня 1,4620.

Цены на нефть марки Brentвчера вечером вышли на новый месячный максимум, достигнув отметки $118/барр, после того, как против предложения Саудовской Аравии повысить квоты на поставки нефти проголосовали 7 из 12 членов ОПЕК. В четверг торги на азиатских биржах не имеют однонаправленной динамики фондовых индексов: Nikkei +0,15%; HangSeng-1,0%; Kospi +0,25%.

Открытие торгов на российском рынке акций в четверг мы ожидаем увидеть в зоне незначительного снижения. Стараниями покупателей Роснефти и Газпрома, вчера индекс ММВБ завершил день небольшим приростом возле знакового уровня 1668 п. – где проходит верхняя граница нисходящего тренда, начатого в апреле. Сейчас на графике индекса просматривается растущая формация, когда каждый новый дневной минимум и максимум выше предыдущих. Движения ликвидных бумаг носят довольно хаотичный и спекулятивный характер, поэтому на сегодня мы определяем нижнюю точку снижения индекса ММВБ на уровне 1655 пунктов, а верхнюю – 1675 п. В ситуации ожидания коррекции рынка акций в Штатах, выросших цен на нефть мы рекомендуем сохранять длинные позиции по бумагам нефтегазового сектора.

Сегодня НЛМК опубликует консолидированную отчетность по US GAAP за I квартал 2011 год. В 15-00 ждем решения Банка Англии по процентной ставке. В 15-45 аналогичное решение обнародует Европейский Центральный банк. В 16-30 следим за пресс-конференцией главы ЕЦБ Ж.-К. Трише. В 16-30 в США выходят данные по заявкам на пособия по безработице. В это же время ждем по торговому балансу США за апрель. В 18-00 ждем статистики по товарным запасам.

Внезапный разворот на российском рынке по-видимому связан с новостями с заседания ОПЕК. Вкратце: секретарь ОПЕК сообщает о том, что страны ОПЕК не в состоянии достичь консенсуса по увеличению добычи. Требуется три месяца, чтобы оценить ситуацию

• OPEC secretary general says OPEC unable to reach consensus to boost production
• OPEC delegate says OPEC has no consensus for agreement
• OPEC president says some in OPEC believed should have had production increase, other said more time needed to asses
• OPEC president says final proposal was to wait for about three months to asses situation
• OPEC president says final proposal was to wait for about three months to asses situation
• OPEC president says Status-Quo outcome unwelcomed by some members
• OPEC president says effective OPEC decision is a roll-over

Недавно была запись о том, что в ближайшем будущем можно ожидать дефицита нефти. Добыча нефти достигла пика?