Eurogroup statement (English) и некоторые комментарии к нему

Внизу идет статья из Ведомостей, посвященная заявлению Еврогруппы

Еврогруппа берет под пристальный контроль выплату долга Грецией

The Eurogroup also welcomes Greece's intention to put in place a mechanism that allows better tracing and monitoring of the official borrowing and internally-generated funds destined to service Greece's debt by, under monitoring of the troika, paying an amount corresponding to the coming quarter's debt service directly to a segregated account of Greece's paying agent. Finally, the Eurogroup in this context welcomes the intention of the Greek authorities to introduce over the next two months in the Greek legal framework a provision ensuring that priority is granted to debt servicing payments. This provision will be introduced in the Greek constitution as soon as possible.

Списание по долгам частных инвесторов составит 53,5%

The Eurogroup acknowledges the common understanding that has been reached between the

Greek authorities and the private sector on the general terms of the PSI exchange offer,

covering all private sector bondholders. This common understanding provides for a nominal

haircut amounting to 53.5%.

The Eurogroup considers that the necessary elements are now in place for Member States to

carry out the relevant national procedures to allow for the provision by EFSF of (i) a buy back

scheme for Greek marketable debt instruments for Eurosystem monetary policy operations,

(ii) the euro area's contribution to the PSI exercise, (iii) the repayment of accrued interest on

Greek government bonds, and (iv) the residual (post PSI) financing for the second Greek

adjustment programme, including the necessary financing for recapitalisation of Greek banks

in case of financial stability concerns.

................

The Eurogroup has agreed that certain government revenues that emanate from the SMP

profits disbursed by NCBs may be allocated by Member States to further improving the

sustainability of Greece's public debt. All Member States have agreed to an additional

retroactive lowering of the interest rates of the Greek Loan Facility so that the margin

amounts to 150 basis points. There will be no additional compensation for higher funding

costs. This will bring down the debt-to-GDP ratio in 2020 by 2.8pp and lower financing

needs by around 1.4 bn euro over the programme period. National procedures for the

ratification of this amendment to the Greek Loan Facility Agreement need to be urgently

initiated so that it can enter into force as soon as possible.

..............

The respective contributions from the private and the official sector should ensure that

Greece's public debt ratio is brought on a downward path reaching 120.5% of GDP by 2020.

On this basis, and provided policy conditionality under the programme is met on an ongoing

basis, the Eurogroup confirms that euro area Member States stand ready to provide, through

the EFSF and with the expectation that the IMF will make a significant contribution,

additional official programme of up to 130 bn euro until 2014.

...............

It is understood that the disbursements for the PSI operation and the final decision to approve

the guarantees for the second programme are subject to a successful PSI operation and

confirmation, by the Eurogroup on the basis of an assessment by the Troika, of the legal

implementation by Greece of the agreed prior actions. The official sector will decide on the

precise amount of financial assistance to be provided in the context of the second Greek

programme in early March, once the results of PSI are known and the prior actions have been

implemented.

Еврогруппа одобрила вторую программу помощи Греции

Полный текст статьи в Ведомостях

Поздно ночью, по итогам почти 13-часовых переговоров в Брюсселе, министры финансов еврозоны одобрили вторую программу помощи Греции на 130 млрд евро, пишет The Wall Street Journal. Некоторые важные детали пересмотрены по сравнению с проектом соглашения: целевой показатель по объему госдолга страны в 2020 г. снижен до 120,5% ВВП со 129%, а частным инвесторам придется добровольно списать не 50%, как ожидалось, а 53,5% номинала греческих гособлигаций, пишет газета. Помимо этого ЕЦБ сможет вернуть Греции через правительства еврозоны прибыль по гособлигациям на 45-50 млрд евро, скупленных им на рынке. Аналогичные возвраты по облигациям центробанков еврозоны на 12 млрд евро оцениваются в 1,8 млрд евро до 2020 г.

Греция со своей стороны обязуется до конца февраля принять законы, в том числе поправки в конституцию, для обеспечения реформ и долговых платежей. Они коснутся новых бюджетных мер, реформы госуправления, пересмотра пенсионных расходов, пересмотра бюджета на 2012 г. и структурных реформ в экономике. Чиновники еврозоны говорили, что ее представители будут постоянно присутствовать в Греции в целях контроля ситуации. Создается спецсчет, остаток на котором Греция обязана держать не ниже трехмесячного платежа по долгу. Если парламент страны одобрит поправку в конституцию, согласно которой долговые платежи получат наивысший приоритет, этот спецсчет будет ликвидирован.

Первый транш помощи составит 13 млрд евро, а весь кредит Греция получит до 2014 г., заявил председатель еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Сразу после обнародования результатов встречи евро за несколько минут подскочил на 0,7% до $1,328.

Программа обмена греческого долга для частных инвесторов (PSI) стартует уже в среду 22 февраля. «[Программа] в общих чертах будет завершена до второй недели марта и полностью — до апреля», — сказал министр финансов Греции Эвангелос Венизелос. Также в среду может быть одобрен кабмином Греции и внесен в парламент законопроект о сопровождении программы PSI. «Мы пришли к лучшему результату, чем планировали», — резюмировал Венизелос.

Вторая программа помощи и решение по частичному списанию долгов необходимы Греции для избежания дефолта: 20 марта наступает срок выплаты 14,5 млрд евро по облигациям.

Перед одобрением второго пакета помощи Греции международные кредиторы — МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссия — жестко настаивали на письменных гарантиях выполнения своих требований по экономии бюджетных средств, поскольку первая программа помощи Греции объемом в 110 млрд евро провалилась из-за неспособности властей страны выполнить свои обещания. Власти Греции обязуются к 2015 г. сократить 15 000 рабочих мест в бюджетном секторе, урезать расходы на здравоохранение до 1,5% от ВВП, снизить минимальный размер оплаты труда на 20% и пенсии. Дополнительно министры финансов еврозоны потребовали, чтобы за эти реформы проголосовал парламент Греции, а лидеры крупнейших политических партий дали письменные заверения, что продолжат реформы и после парламентских выборов, которые состоятся уже весной. Последним требованием еврогруппы было предоставление плана по дополнительному сокращению расходов в 325 млн евро в 2012 г. — этой суммы недоставало до планового показателя.

.....