Сегодня будет три прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений.
В пятницу Штаты не смогли раскачаться на движение, S&P продолжил сжиматься в треугольник, и по всей видимости разрешение этого паттерна случится именно в понедельник, потому что дальше сжиматься уже некуда. Судя по тому, что за три последних торговых дня медведи так и не смогли раскачать S&P на штурм дна, Штаты все-таки больше настроены на выход вверх. Относительно нашего закрытия внешний фон не изменился, утро понедельника у нас будет спокойным, волатильности ждем ближе к вечеру. Выход статистики в Штатах: 17:00 Покупки иностранцами ценных бумаг Министерства финансов США, Чистый приток капитала.
Амеры не прошли ниже 1300, есть силы, которые отталкивают от круглого уровня вверх, и есть силы, которые раз шесть прижимали фсип к этому уровню на протяжении последних двух сессий. Закрытие недели вышло отрицательным, и пока технически все смотрит вниз по-прежнему, но если пойдет резкий уверенный вздерг к 1340-45, то вся техника развернется вверх, как обычно бывает в техническом анализе. Такое "вверх" может случиться только искусственно, на какой-нибудь важной новости, типа утверждения новой планки амерского госдолга, но в то же время счет пошел уже на часы, а решения по госдолгу нет (в 1979 году как вчера сообщил телевизор, была такая же ситуация, политики не договорились и амеры пропустили свои выплаты). А внизу манит уровень 1210-1225 по фсипу - новые лои года, так что и снижение, и рост должны оказаться резкими.
Азия нейтральна, нефть 117 за брент, пока все на тех же незаслуженных высотах.
Наши вторую половину прошлой недели держали рынок выше 1700, допуская лишь короткие проколы, каждый день играя приличный гэп вниз и полностью его выкупая к закрытию, в итоге на дневках мамбы появились странные белые, но не растущие свечи, с длинными хвостами вниз - полная муть согласно свечного анализа. Требуется сильное направленное движение за рамки диапазона последних дней. Судя по сберу, который очень прилично покупают, и скорее всего с целью взять новые хаи года, а может и исторические хаи, мамба может выйти вверх, но при этом почти все остальные бумаги продолжают смотреть вниз, вот ведь какая раскоряка. Все решит самые оборотистые Сбер и Газпром, если они пойдут вверх согласованно и мощно, то скорее всего глядя на них начнут тарить все подряд, по крайней мере до 1750 по мамбе, а там и цель 1800 замаячит. В общем если и сегодня не пробьют амеры 1300, то наши скорее всего начнут играть на опережение их выход вверх, не факт что ошибочно, но видно, что кому-то крупному вверх уже очень хочется, а сломать его никто не может. Поэтому сегодня важный день для мишек))).
В пятницу американские биржевые индексы завершили торги небольшим ростом, в основном благодаря прекрасной квартальной отчетности Google. Выходившая в конце недели макростатистика носила в основном негативный характер: индекс производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка в июле показал снижение второй месяц подряд (-3,8 п., при прогнозе 5 п.). Промышленное производство хоть и поднялось в июне на 0,2%, но загрузка мощностей составила лишь 76,7% против среднего значения за последние 20 лет 79,5%, что говорит о застойных тенденциях в производстве. Июньский индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал до отметки 63,8 п. против 71,5 п. в июне. В итоге, на прошедшей неделе индекс S&P-500 снизился на 2,1%, что стало самым слабым показателем за последние 5 недель.
Опубликованные в пятницу вечером результаты стресс-тестов показали, что большинство европейских банков находятся в устойчивом состоянии, чтобы противостоять возможным потрясениям в финансовой сфере еврозоны. Европейская банковская организация, проводившая стресс-тестирование 91 кредитной организации заявила, что 8 банков ЕС не прошли испытание: 5 банков Испании, 2 банка Греции, 1 из Австрии. Укрепиться курсу евро после публикации этих новостей не удалось, в результате чего на утро понедельника мы видим пару EUR/USDвозле отметки 1,4070, а, следовательно, наметившийся нисходящий тренд по этой валютной паре имеет потенциал для дальнейшего развития. В ближайшей перспективе мы прогнозируем падение курса евро до $1,36.
Открытие торгов на российском рынке акций в понедельник мы планируем увидеть вблизи уровней закрытия предыдущей недели. Азиатская торговая сессия, из-за отсутствия значимых новостей, проходит довольно вяло, хотя утром фьючерс e-miniSP500 показывает снижение на -0,57%. Индекс ММВБ по итогам прошлой недели показал снижение на 10 пунктов, в пятницу не сумев преодолеть рубеж 1720 п. Это можно трактовать, как признак летней консолидации, когда инвесторы заняли выжидательную позицию, и не участвуют в высоковолатильных дневных торгах. Есть риск того, что на этой неделе интерес инвесторов к рискованным активам будет снижаться на фоне неспособности Палаты представителей США договориться по вопросу долгового потолка и борьбы с бюджетным дефицитом.
Сегодня ВТБ планирует опубликовать отчетность по МСФО за I квартал 2011 года. В 18-00 в США выходит индекс цен на жилье от NAHB.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Четверг оказался практически точной копией предыдущего дня - попытка устроить рост в течение дня, которая вечером безжалостно отыгрывается обратно злобными медведями. Итого уже две попытки развить восстановление от уровня S&P 1308 оказались неудачными, скорее всего теперь медведи будут показывать на что они способны. Поскольку дно июльской коррекции совсем рядом, это будет означать его штурм и дальнейшее углубление. Что касается нашего рынка, то возможность распилиться будет предоставлена третий день подряд, так как гэпы вниз на открытии скорее всего вызовут восстановительный рост в течение дня, а основной негатив с фона как обычно придет лишь вечером. Выход статистики в США: 16:30 Индексы потребительских цен, Реальная заработная плата, 17:15 Промышленное производство, Загруженность мощностей, 17:55 Предверительный Мичиганский индекс доверия потребителей.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
На российском рынке присутствует какая-то бессмысленная волатильность – похоже даже крупные и лучше всех осведомленные участники рынка понятия не имеют, в какую сторону играть. При этом он черепашьим шагом ползет вверх. За три сессии вырос всего-то чуть больше 1%. Весь этот рост может быть убит очень быстро, во всяком случае на открытии есть для этого предпосылки; гэп вниз может составить до 1%.
Но думаю, что рынок сегодня останется в диапазоне 1690-1725 пунктов по индексу ММВБ.
В америке жизнь кипит, фсип с каких-то фигов выкупился вверх, причем весь день провел у 1318, и после открытия амерской сессии вышел к 1323. Однако вдруг Бернанке уточняет свои слова про стимулы от ФРС, оказывается, "Федрезерв пока не готов предпринимать дополнительные программы, направленные на смягчение монетарной политики"))), на этом амеры идут вниз снова к 1302, сегодня утром 1307 и уже не растет, хотя хорошо отчитался ДЖ.Морган, прекрасно отчитался Гугл, а также достигнуто соглашение "о сокращении дефицита бюджета на 1,5 трлн долларов", то есть фактически дело о повышении планки долга сдвинулось с мертвой точки. Ну раз не идут уже на этом вверх, то давайте ждать их вниз, идеально бы к 2380-85.
Брент 116, Азия положительно-нейтральна.
Наши утром сыграли ниже 1700 по мамбе и остановились, потому что фсип уверенно пошел вверх, к 1318 (на +1%), наши глядя на это вышли в плюс, поднялись к 1711, а уже с новым подъемом амеров вышли вышли 1723, почти к уровням закрытия прошлой недели, но под занавес вернулись к нулям. Сегодня надо выполнить цели, к которым шли вчера, и прийти сначала к 1690-95 по мамбе, а потом уже попробовать и пройти ниже показанных лоев недели. На рынке постоянно что-то тянут, потом это все сливают, и наоборот, я так понимаю никто не понимает что сейчас делать и во что играть, амеры не дают волшебного пенделя, а сами мы не можем)). Но нужно определяться)). Если пробьют амеры 1300, то я думаю рынок получит правильное направление.
В четверг индекс S&P-500 разменял свой первоначальный 0,7% рост на такое же снижение к закрытию сессии после того, как глава ФРС Бен Бернанке четко дал понять, что дополнительные меры монетарного стимулирования пока не рассматриваются. Интересно, что в своем последнем докладе о состоянии дел в американской экономике руководитель ФРС почти полностью переиначил свое предыдущее выступление, указав на угрозу растущей инфляции и отсутствие уверенности в развитии экономической ситуации в краткосрочной перспективе. При таком раскладе, трейдеры на Уолл-стрит предпочли играть на понижение, проигнорировав вышедшую неплохую макростатистику: индекс цен производителей в США в июне снизился на 0,4%; вырос объема розничных продаж на 0,1%; число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 22 тыс. Когда температуру на биржах задает лишь запах дешевых денег, не стоит удивляться высокой волатильности фондовых индексов.
К дополнительным неприятным моментам можно отнести понижение банком JPMorgan прогноза роста ВВП США за III квартал с 3% до 2,5%, а также поставку на пересмотр кредитного рейтинга США агентством S&P из-за затягивания процедуры подъема потолка правительственного долга. Крайним сроком для урегулирования данного вопроса является 22 июля, а не 2 августа, из-за определенной процедуры подготовки и подписания соответствующего закона.
Крупнейший в мире Интернет-поисковик Google показал рекордную прибыль во II квартале $8,74/акция (прогноз $7,85), объем продаж при этом составил $6,92 млрд (прогноз $6,57 млрд.). Цены на нефть марки Brent($115,9/барр) за последние сутки потеряли почти $2, следуя тенденциям на американских фондовых биржах. Азиатские биржевые индексы сегодня в основном торгуются в зоне незначительного снижения.
Открытие торгов на российском рынке акций мы ожидаем увидеть с гэпом вниз около 1%. Думаю, под ударом могут оказаться бумаги нефтяного сектора (Газпром и Роснефть), а также акции банков. Постепенно, хоть и волатильное движение индекса ММВБ вверх на протяжении последних дней сегодня может вылиться в снижение к уровню 1695 пунктов. Премьер В. Путин сегодня должен принять участие в запуске в эксплуатацию первой очереди стана «2000» на ММК, что на какое-то время может поднять интерес биржевой публики к акциям этого меткомбината.
Сегодня до начала торгов в США квартальную отчетность представит банк Citigroup. В 16-30 ждем статистику из США по потребительской инфляции, а также по индексу деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка. В 17-15 выходят данные по загрузке производственных мощностей и объемам промышленного производства. В 17-55 выйдет индекс потребительского доверия от Университета Мичигана.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
В среду быки попытались было вытащить рынки на путь дальнейшего восстановления, индекс ММВБ закончил день ростом +0.5%. Однако движение оказалось ложным, и после нашего закрытия все закончилось сильным падением. До дна коррекции в S&P не добрались, но гэпы у нас с утра все равно будут значительными, порядка процента. Теперь имеем локальный диапазон S&P 1295-1328, границы которого будут представлять определенную сложность, можем еще какое-то время попилиться в нем. И пока по-прежнему более вероятно разрешение диапазона вниз. Выход статистики в США: 16:30 Заявки на пособие по безработице, Индексы цен производителей, Розничные продажи, 18:00 Выступление главы ФРС Бернанке.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Ожидаемого роста на российском рынке вчера не получилось, хотя предпосылки для этого кажется были: рост составил всего 0,5%. Сегодня утренним гэпом он будет отыгран вниз. Возможно, отскок на этом и закончится и рынок перейдет в новое снижение; особенно если ЕЦБ сегодня не станет спасать итальянские аукционы по размещению облигаций.
Завтра состоится саммит Евросоюза, который возможно прояснит, каким образом будут решаться проблемы Греции и Италии.
Несмотря не необходимость продолжения снижения, у осведомленных амерских быков был туз в... подмышкой, скажем так - это сладкоголосый Бернанке, который начал лить елей на возбужденные мозги инвесторов почти сразу после открытия амерского рынка. Он сказал то, что нередко используют как бычьи стимулы - и как устойчивы рынки несмотря на проблемы в еврозоне и на ближнем востоке, и как ФРС чутко следит за ситуацией, и как готова ввести новые меры стимулирования, чтобы поддержать экономику, и прочее. На этом пошел мощный выкуп от 1313 до 1328, после чего эйфория стала проходить, и люди начали понимать, что это всего лишь "дозволенные речи", никакого КУ-3 не будет, пока не начнется новый виток кризиса, и раз о нем намекают, значит этот новый виток кризиса будет))). В итоге амеры спокойно вернулись к 1310, а уже после закрытия сессии сходили к 1302. Сейчас 1309, и выход к 1318 весьма маловероятен, скорее уж новое снижение, причем цель 1292 уже не актуальна, надо идти ниже, к 1280-85, а неделя может закрыться и в зоне 1271-75 по фсипу. По крайней мере на графиках такое снижение выглядело бы сверхлогичным.
Нефть пока все еще толкают вверх используя данные о запасах, но толкается она плохо.
Наши вчера были поставлены амерами и растущей нефтью враскоряку, в итоге несмотря на возврат к 1691 по мамбе и готовности идти ниже, нас под закрытие вынесло на прущих амерах на хаи дня к 1714, это было неправильно, и сегодня мы будем исправлять ошибку, 1685 по мамбе примерно соответствует 1300 по фсипу, если он ниже, то мы идем ниже. На следующей неделе начнем лить нефть, и поток лиц, выходящих в кэш с убытками, усилится. Закрыть неделю вниз у 1660 по мамбе - вполне реальная задача. Нашим надо уверенно играть сверху вниз, не стесняясь, потому что все очень дорого.
В среду американские фондовые индексы хоть и завершили торги в зеленой зоне, они все же растеряли большую часть своего первоначального роста, который в начале биржевой сессии принесло выступление главы ФРС Бена Бернанке о возможности продолжения политики количественного смягчения. В своем выступлении г-н Бернанке отметил, что темпы экономического роста Америки в 2011 году остаются скромными, при этом ФРС прогнозирует значительное замедление инфляции во втором полугодии. На этом фоне ФедРезерв намекнул о готовности включить дополнительные инструменты для оказания поддержки американской экономике. Это вызвало стремительный рост цен прежде всего на сырьевые товары: котировки золота обновили исторический максимум ($1590/унц), но главное, что цены на нефть (Brent $119/барр) и продовольствие (пшеница +8%, кукуруза +6,5%, соя +7%, рис +5,5%) также полетели в небо. Интересно, что буквально пару дней назад корпорация Cisco, сообщила о планах увольнения до 10 тыс. своих сотрудников, чтобы сократить растущие издержки и дабы сохранить прибыль. Поэтому что-то не вяжутся действия ФРС по поддержке национальной экономики с ответом реального сектора на действия монетарных властей. Как бы там ни было, но ближе к концу торговой сессии американские индексы вернулись на уровни открытия, после заявления Президента ФРБ Далласа, о том, что он не поддержит дальнейшее монетарное ослабление.
После закрытия торгов в США фьючерсы на американские фондовые индексы опустила новость агентства Moody`s, которое отправило рейтинг США на пересмотр с негативным прогнозом. В агентстве отмечают, что неспособность американских властей прийти к соглашению относительно уровня долга - признак того, что результат длительных переговоров не будет позитивным. Если же предельный уровень долга США не будет повышен вовремя, это приведет к невозможности совершать платежи по облигациям США и векселям. Нервозность на рынок принесло и решение агентство Fitch понизить рейтинг Греции с «B+» до «CCC», с учетом прогноза, что в 2011 рост греческой экономики сократится на 4%. Ранее МВФ пересмотрел прогноз по уровню госдолга Греции на 2012 год до 172% ВВП с оценки в 159% ВВП.
Открытие торгов на российских биржах в четверг мы ожидаем увидеть с гэпом вниз в пределах полупроцента. Сегодня утром игрокам предстоит решить, на каких уровнях и кому продать те активы, которые были спекулятивно куплены вчера вечером под ожидание ралли в Штатах, которого не состоялось. Есть надежда, что высокие цены на нефть и слабеющий доллар все же поднимут индекс ММВБ к уровню 1725 п., но без роста оптимизма на западных биржах сделать нам это самостоятельно будет проблематично. Таким образом, все торговые идеи сейчас очень краткосрочны, спекулятивны и высоко рискованны, а ажиотаж может смениться полной апатией буквально за полдня.
Сегодня очень важный торговый день, поскольку перед открытием торгов на NYSE банк JPMorgan представит свою квартальную отчетность за II квартал, при этом аналитики ожидают, что релиз банка окажется разочаровывающим. После закрытия регулярной торговой сессии будет представлена квартальная отчетность Google. Другие важнейшие цифры дня мы увидим в 16-30, когда Министерство торговли США опубликует отчет по розничным продажам за июнь.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Во вторник с утра коррекция S&P достала до классического для таких ситуаций уровня фибоначчи в 62% от предыдущего роста, после чего фьючерс ушел на отскок. Наш рынок успел до вечера закрыть утренний негатив, индекс ММВБ вышел в плюс, закончив день с результатом +0.3%. К утру среды изменения фона незначительные, поэтому открытие должно быть спокойным. S&P после роста и коррекции поставил два опорных уровня 1295-1355, некоторое время ситуация будет развиваться внутри этого диапазона. Обычно в таких условиях бывает много движений, разворотов и боковиков, но, возможно, трендовая модель поведения, принятая Штатами за последние пару недель, еще не поломалась, и разрешение диапазона будет достаточно быстрым, причем обновление дна коррекции с этой точки зрения выглядит более вероятным. Тем не менее, локально, найденные S&P уровни выглядят достаточно компромиссными, теперь можно ждать последовательных попыток раскачать рынок на какое-либо направление, и наверняка не все попытки будут удачными. В общем, опасайтесь пил. Выход статистики в США: 16:30 Индекс цен на импорт, 18:00 Выступление главы ФРС Бернанке, 18:30 Запасы сырой нефти и бензина, 22:00 Баланс федерального бюджета.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок вчера открыл с гэпом и дошел почти до 1680 пунктов, но затем развернулся и выдал трендовый день и закрылся почти на максимуме. В Америке назрел отскок, и наш рынок стал заранее его отыгрывать. Нефть вчера тоже торговалась позитивно.
Сегодня, а может быть и завтра, эта тенденция может продолжиться. Возможно, будет попытка подбросить индекс ММВБ в район 1740 пунктов или даже выше; это будет зависеть от внешнего фона.
Однако если будет какая-то негативная новость относительно Италии или Греции, то ситуация может быстро измениться.
После бурного роста за две последних недели на +100 пунктов по фсипу, амеры отыграли назад -60 пунктов всего за три неполных дня, вчера фсип коснулся 1295, и тут же ушел вверх в коррекционный отскок на +30 пунктов (к 1323), после чего спустился к 1308 к закрытию, а сегодня утром 1315. Выход к 1330 будет означать силу быков, но логичнее потерять еще -20 пунктов и повторить 1292-1295, а там возможно и до 1275 добежать. Поддержки теперь на 1306-1308, если их проходят при нас, то значит скорее всего будет закрытие амеров вниз трендовым днем.
Нефть снизилась до 115 и выкупилась, азия в отскоке, отыграла половину вчерашнего снижения, а Бразилия пришла на лои года.
Наши утром сыграли вниз, дошли серьезных интрадейных поддержек, сбероб 101, ГП 198, сберпреф 78, РН 231, мамба к 11:30 проколола 1685 и тут же пошла вверх, через два часа показала локальных хай 1297 и пошла вниз, через два часа показала снова лой 1685, снова пошла вверх и через 2 часа снова была на локальных хаях. Рынок двигался под контролем крупных игроков, и закрылся в небольшом плюсе (мамба на у 1706 или +0.23%). Опять чудили втб и ГМК, последний вышел-таки к 7650 (+1.2%), ситуация там фантастическая, один бешеный игрок ставит огромные биды и офера по обе стороны стакана, и сам возвращает любые "чужие" движения за уровни этих крупных заявок. То есть ситуация в бумаге полностью под контролем одного игрока, объемы в бумаге возрастают и уже фактически в два раза больше чем дневные обороты на прошлой неделе, развязки осталось ждать недолго, пока это выглядит на гигантскую перекладку из ГП и сбера, обычно искусственные движения вверх заканчиваются обвалами на -500 рублей за два дня, такое возможно увидеть и на этой неделе.
Итак, наш рынок в отличие от других рынков заплюсовал, это логично, потому что мы без отскоков упали с 1748 по мамбе к 1684 и поэтому отскочили на +20 пунктов. Сегодня немного вверх утром, после чего возможно надо разворачивать трендовый день вниз, с целью 1665-1675 по мамбе. Если амеры выйдут к 1330, то мы можем сыграть к 1720-25, но по логике амерам надо играть вниз, а нам надо играть на опережение амеров, сбер к 98, ГП к 195. Это все возможно увидеть на этой неделе.
Третий день к ряду фондовые рынки США завершают торги в красной зоне. Инвесторов продолжает беспокоить долговой кризис в Европе. Под закрытие вчерашних торгов индексы пошли вниз после заявления агентства Moody's о снижении кредитного рейтинга Ирландии до «мусорного» уровня Ba1. Начало сезона отчетов компаний за II квартал пока не приносит ожидаемого оптимизма: акции Alcoa отчитавшейся вчера подешевели на 1,3%, поскольку прибыль оказалась чуть хуже прогноза, да и финансовые результаты в текущем квартале могут ухудшиться из-за снижения цен на сырье. А вот в Протоколе к последнему заседанию ФРС некоторые члены FOMCзаявили, что, если экономика США продолжит демонстрировать слабость и неустойчивый рост на фоне низкой инфляции, то стоит запустить дополнительное монетарное стимулирование. Намек на QE-3 был позитивно воспринят инвесторами.
Азиатские фондовые индексу в среду торгуются в зоне роста. Негатив от слабых торгов в Штатах перевешивает сегодняшняя статистика из Китая, где ВВП во 2-м квартале показал прирост на +9,5% г/г (прогноз +9,4%), промышленное производство в июне выросло на +15,1% г/г (прогноз +13,1%), а розничные продажи поднялись на +17,7% г/г против +16,9% в мае. Китайские показатели увеличивают тягу игроков к покупке риска. На этом фоне пара EUR/USDв среду пытается уйти выше отметки 1,40.
Несмотря на то, что цены нефти марки Brent сейчас стабилизировались в диапазоне 115-118 $/барр, похоже, что драйверов для дальнейшего повышения цен здесь нет. Согласно последним данным от API запасы сырой нефти в США за неделю выросли на +2,341 млн. барр. При этом вчера представители Саудовской Аравии заявили о намерении удовлетворить любой рост спроса на нефть, для чего в июле они могут увеличить добычу нефти на 100-150 тыс. баррелей в сутки.
Открытие торгов на российских биржах в среду мы увидим в зоне небольшого роста благодаря вечернему подъему цен на нефть и позитивным настроениям в Азии (MSCIAsia+0,79%). Достаточно сильное закрытие торгов на ММВБ во вторник позволяет надеяться на продолжение движения вверх, однако мы сомневаемся, что оно будет иметь значительный характер. Скорее всего, дневные торги опять будут волатильными, а индекс ММВБ будет гулять в диапазоне 1710 – 1690 п. Биржевые активы, купленные нами вчера мы пока будем держать, сдвигая вверх стоп-заявки по мере роста цен на них. Акции Сбербанка могут встретить продажи на уровне 104-105 руб. Бумаги Газпрома дотянутся до уровня 203-205 руб. Вчера под закрытие торгов более, чем на 3% выстрелили акции Распадской на слухах о возможной покупке ВЭБом 80% пакета акций компании за $5,3 млрд., при этом цена, предложенная госбанком намного превышает рыночную стоимость лидера угольного рынка России. Инвесторам остается дождаться официальных комментариев ВЭБа по этому поводу.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Штаты не стали откладывать коррекцию в долгий ящик и нарисовали еще один падающий день, в итоге общий размер падения составил уже 50% от роста предыдущих двух недель. Обычно в таких случаях поддержки случаются на уровне 60-70% от предыдущего восстановления, так что развивать коррекцию еще есть куда. Индекс ММВБ за день успел снизиться на 1.3%, но вечером Штаты продолжили падение, а утром еще добавили негатива, поэтому ждем гэпов вниз на открытии. Если предположить, что рынок за последние две недели стал существенно трендовым, то продолжение дальше вниз не заставит себя долго ждать, ставки на быстрый отскок рискованны. Поэтому лучше быть готовым к негативу и не торопиться ловить дно. Выход статистики в Штатах: 16:30 Баланс внешней торговли, 22:00 Протоколы ФРС США.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок вчера дошел до 1700 пунктов по индексу ММВБ и закрылся там. Сегодня он с гэпом пройдет вниз и, есть шансы, что уже сегодня окажется в диапазоне 1640-1675 пунктов по индексу ММВБ, который я указал как цель коррекции во вчерашнем прогнозе.
Ситуация вокруг Италии остается совершенно непонятной, и пока не появится хоть какая-то информация, каким образом власти еврозоны собираются лечить эту головную боль, продавцы на российском рынке будут преобладать.
Мы можем увидеть на этой неделе и 1620 пунктов. Это всего 5% вниз от текущих уровней.
Вчера амеры уверено снижались, дошли до 1312, сегодня утром были на 1307. Пока что логично дойти до 1292 и дальше посмотреть, будет ли отскок и какой. Алкоа чуть хуже ожиданий отчиталась, но сам по себе результат хороший.
Брент 116.5 - падает пока медленно. Бразилия и вся азия в приличном минусе.
Наши не пытались вчера сопротивляться, и спокойно пошли к 1700 и под закрытие даже прокололи этот уровень. Почти все фишки закрылись на лоях дня, некоторые - на хаях (ростело, втб и ГМК). По ГМК ситуация какая-то мутная: при 1748 по мамбе в пятницу ГМК был 7505, сбер 107.5, вчера в понедельник при мамбе 1700 сбер 102.4 а ГМК 7540, и главное объемы в гамаке в два раза больше чем в последние дни, и в полтора раза больше дневных объемов, на которых он с 7300 на 7500 вышел, как это трактовать - непонятно, в стакан ставят огромные биды, ждем конец недели и вертикальную свечу вниз, это логичнее. Может теперь ГМК стал защитной фишкой, типа Потанин по байбэку все выкупит как раз по средней 7500? - все равно это не повод так нерыночно торговаться.
Сберпреф как мы и писали в пятницу:
"Вот стоит сберпреф - никто не хочет продавать по 82.2-4, а ведь в течение следующей недели он будет 78-79 - это 4-5% прибыли к позе! и все отказываются от такой халявы)) "
от 82.4 - где его никто не хотел продавать, - пришел на 79 уже вчера - больше чем -4% за две сессии))
Сбер потерял 5 рублей за это же время. А вот втб прибавляет, как и ГМК. В целом вчера были небольшие объемы, нефть не падала, будем смотреть что будет сегодня с объемами и нефтью, утром наверное стоит купить, потому что атака вверх должна быть, но в целом пока что амеры играют вниз и пока не остановились, все риски продолжения снижения у нас налицо. Так что ГМК от шорта, а лонги лучше брать на как можно более оптимистичных уровнях, которые каждый определяет сам)).
Вчера фондовые индексы США закрылись самым сильным снижением почти за месяц. На этот раз участников рынка напугало разрастание долгового кризиса в Европе и неурегулированные вопросы бюджетного дефицита с самих США. Индекс волатильности VIX, оценивающий уровень волатильности (индекс рыночного страха) вчера взлетел на 15,3%. В лидерах снижения в понедельник были акции американских банков. По факту мы видим, что легкий спекулятивный набор высоты сейчас сменился аналогичным движением вниз.
Греция, по сути – страна банкрот, однако министры финансов еврозоны активно пытаются найти способы участия частных держателей греческих облигаций в пролонгации сроков их погашения, с таким расчетом, чтобы у рейтинговых агентств не было возможности объявить официальный дефолт по госдолгу Греции. Теперь участники рынка переключили свое внимание на испанские и итальянские долговые обязательства, на что власти Евросоюза решили провести экстренное заседание, посвященное возможности распространения долгового кризиса на другие страны еврозоны. Вчера итальянский фондовый индекс FTSEMIBрухнул почти на 4%. Французские и германские индексы также обвалились больше, чем на 2%. Доходность 10-летних бондов испанских впервые с 1997 года превысила отметку 6%, аналогичные по срокам итальянские бонды показывали доходность 5,71%. На этом фоне Еврогруппа выразила готовность увеличить масштабы и повысить гибкость EFSF (Европейский фонд финансовой стабильности).
Курс единой европейской валюты по отношению к доллару США за последние три дня рухнул до минимальных отметок с середины марта (1,3965). Интересно, что вся эта истерия на долговых, фондовых и валютных рынках почти не сказалась на сырьевых площадках, где хоть и отмечено снижение котировок, но оно не носит того масштаба снижения, как в других секторах. Котировки нефти марки Brentна утро вторника торгуются возле отметки $116,6/барр. Цены на золото консолидируются возле отметки $1550/унц. Медь и никель торгуются возле средних отметок середины прошлой недели.
Открытие торгов на наших биржах во вторник мы увидим опять в негативной зоне. Индекс ММВБ в начале сессии может опуститься к отметке 1695 пунктов – что примерно соответствует 38,2% коррекции по Фибоначчи от последней волны роста. Сегодня и наши и европейские фондовые индексы продолжают испытывать на себе давление внешнего фона. На бумаги компаний металлургического сектора будет оказывать влияние не слишком сильный квартальный отчет американской компании Alcoa (прибыль 32 цента/акция, против прогноза 33). Есть ощущение, что текущее снижение в ближайшее время сойдет на нет, поэтому имеет смысл быть готовым закрыть «короткие» позиции, открытые ранее.
Сегодня в 16-30 выходят данные торгового баланса США за май. В 22-00 ФРС публикует протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Сегодня будет как обычно четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
В пятницу негативная статистика обвалила Штаты, S&P сходил вниз почти на два процента, поломав набиравший силу рост и отыграв результаты недели к исходным уровням. Наш рынок отреагировал соответственно, индекс ММВБ по итогам дня показал -0.9%. К утру понедельника восстановления в Штатах не сложилось, поэтому скорее всего рынок еще поищет дно коррекции в ближайшее время. Столь нервная реакция показала, что рост последних двух недель в Штатах выдохся, и рынку требуется если не коррекция, то хотя бы существенный таймаут на текущих уровнях. Поэтому ничего особенно хорошего нас в эту неделю не ждет, но для нас нефть будет несколько стабилизировать ситуацию, или, другими словами, болото продолжится. Никакой значимой статистики сегодня в США не выходит, что, пожалуй, и к лучшему - нет лишних поводов портить рынку настроение.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
За те две недели, что я отсутствовал, российский рынок совершил очень неплохое ралли: от 1630 до 1750 пунктов по индексу ММВБ. Причины у ралли были точно такими же, что и у индекса S&P500. В пятницу, после выхода статистики по занятости индекс ММВБ скорректировался на пару процентов вниз и учитывая неблагоприятный внешний фон имеет шансы в ближайшие дни еще скорректироваться как минимум в район 1675 пунктов по ММВБ.
Полагаю, что если не будет какого-то очень серьезного негатива, связанного прежде всего с европейским долговым кризисом (Италия либо реструктуризация долгов Греции), коррекция не уйдет ниже июньских минимумов. Наиболее вероятна коррекция в зону 1640-1675 пунктов.
Все что играли на прошлой неделе амеры - было разводом, в середине недели откуда ни возьмись появились прекрасные предварительные данные по рынку труда, рынок пошел вверх, в пятницу достиг 1354.5 по фсипу за секунды до выхода официальной статистики, и рухнул к 1330 как только выяснилось, что все по-прежнему плохо, как было и в первые месяцы правления Обамы, так и через годы, безработица - и это официальные данные (!), остается выше 9%, на самом деле конечно же выше. Однако пробив 1330, амеры на сладких речах того же Обамы, который выступал вечером, выкупились по 1339, сегодня утром 1333. начинается сезон корпоративной отчетности, под это всегда перекупают акции, так что ждем эту неделю падучей, если не случится каких-то чудес или новых поводов для спекулянтской игры вверх. Главная цель на эту неделю 1272 по фсипу, ниже 1300 побывать бы очень логично, но пока посмотри дойдут ли до 1315 и 1306 - это не очень сильные поддержки.
Нефть в пятницу не упала, осталась выше 118 по бренту, разрыв с лайтом уже 22 бакса, кто-то опять кого-то разводит.
Наши пыжили вслед за амерами, и зачем то пришли к 1748 по мамбе, после чего на амерских статданных убились, за полчаса сбер, РН, ГП, Лук потеряли под -2.5% от показанных хаев дня, но немного отскочили к закрытию. Сегодня открытие вниз, 1715-1717 по мамбе небольшая поддержка, потом возможно наши что-то изобразят вверх, хотя логичнее идти уверенно к 1700-1705, незачем выпускать застрявших лонгистов, которых застали явно врасплох таким резким пятничным снижением - успех медведей надо развить. Так что играем вниз, с перезаходами, от шорта. Если наши реально напугаются, мы можем в любой момент показать большой минус, слишком безответственно мы бычили на прошлой неделе.
В пятницу американские фондовые индексы завершили торги небольшим снижением. Как это уже не раз бывало, негативная статистика из США сильнее всего ударила по внешним рынкам, в то время как местные участники рынка не стали разыгрывать из нее трагедии, поэтому фондовые индексы завершили торги в пятницу даже чуть выше уровней открытия. Все дело в «бычьем» настрое американского рынка акций в последнюю неделю, да и в надеждах на то, что прибыль компанией, входящих в индекс S&P-500 во II квартале покажет рост на 12-14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вышедшая 08 июля статистика показала, что количество новых рабочих мест в июне выросло на 18 тыс., что оказалось существенно меньше прогноза 125 тыс. При этом уровень безработицы, показал рост третий месяц, поднявшись до отметки 9,2% - самый высокий уровень с декабря 2010 года. В пятницу Президент США Барак Обама признал, что ФРС своей монетарной стратегией пока не может улучшить ситуацию на рынке труда.
Курс единой европейской валюты остается под давлением (EUR/USD 1,4185) на фоне намерения Европейского совета, ЕЦБ и Еврокомиссии провести в понедельник экстренное заседание по вопросу потенциальной угрозы распространения долгового кризиса на Италию. Долговые проблемы Еврозоны могут также привести к частичному дефолту по некоторым греческим облигациям. Цены на нефть марки Brentпосле волатильных торгов в пятницу, сегодня утром стабилизировались возле отметки $117,5/барр. Сегодняшние торги на азиатских биржах вслед за Штатами проходят в красной зоне: MSCIAsia-1,3%. В июне потребительская инфляция в Китае выросла до трехгодичного максимума и составила 6,4%, при этом наибольший вклад в рост индекса CPI внесли продукты питания, выросшие в цене на 14,4%.
В понедельник торги на российских биржах начнутся с небольшим снижением. Утром индекс ММВБ вполне может показать недолгий полупроцентный рост, однако неустойчивая ситуация на рынке долгов еврозоны, может спровоцировать усиление продаж во второй половине торгов. Сейчас основная дилемма для инвесторов и спекулянтов состоит в том, чтобы понять, получат ли продолжение продажи, или пятничной просадки вполне достаточно, чтобы сбить перекупленность рынка. На наш взгляд все же стоит искать точки для входа в рынок в аккуратной игре на понижение, как по ликвидным бумагам, так и по фьючерсу РТС с целью увидеть индекс ММВБ на уровне 1640 п.
Сегодня днем не выходит никакой важной статистики из Европы и США. Лишь после закрытия торгов в Штатах квартальный отчет опубликует алюминиевый гигант Alcoa (прогноз прибыли на акцию $0,34). На этой неделе ждем также публикации квартальных релизов от JPMorgan, Citigroup и Google.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
В четверг медведи хорошо поработали над рынком, S&P сходил почти к самому минимуму июньского падения, добавила негатива резко упавшая нефть. Индекс ММВБ закрыл день с результатом -2% - нам повезло закрыться на пике негатива. Вечером Штаты бодро пошли на восстановление и к утру с лихвой отыграли падение не только четверга, но и часть падения среды. Нефть тоже пошла на поправку. Поэтому ждем у себя на открытии гэпов вверх от процента и больше. Последний аккорд прощания медведей с июньским нисходящим трендом, похоже, отыгран. Теперь Штаты должны перейти к росту, правда разыгравшаяся в последнее время волатильность говорит, что в любом случае скучно не будет. Выход статистики в США: 16:30 Заказы на товары длительного пользования, ВВП, Индекс цен расходов на личное потребление.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Вчера серьезное снижение Америки в начале торговой сессии и падение нефти более чем на 5% не оставило российскому рынку шансов на позитивный исход дня. Минус составил почти 2% и, можно сказать , что уровень 1600 пунктов был протестирован, как я предположил во вчерашнем прогнозе.
Но тех, кто остался вчера в шортах в России и на других европейских рынках сегодня будет ждать разочарование. Гэп порядка 1% с перспективой дальнейшего продолжения роста.
Возможно из-за нефти рост не будет очень сильным. Тем не менее есть шансы увидеть ко вторнику уровни 1650-1660 пунктов по индексу ММВБ.
Амеры вчера уверенно снижались, фактически повторили лои месяца (1257), потом отскочили к 1270 и пошли обратно, к концу сессии пришли к 1261 и встал вопрос о том, что вот-вот будут пробиты лои. И тут в совершенно необычный час появляется инфа якобы от министра финансов Греции Вазилинуса, извините, Венизелоса, что он перекашлял с инспекторами ЕС, и типа все-таки будет реструктуризация, а не дефолт, а греки мол затянут пояски на пятилетний срок, правда во вторник нужно эту программу утвердить парламентом. Помимо этого ЕС стал давить на держателей греческих облигаций, мол списывайте греческие долги добровольно))), ведь если реструктуризация пройдет принудительно, то агентства все равно признают это дефолтом. Запустили эту инфу про реструктуризацию намеренно и очень вовремя, фсип сделал тут же +10 пунктов за 5 минут, и в итоге за последний час амерской сессии выкупили -1.6% снижения фсипа до плюса, и сегодня он торгуется в плюсе на 1284.
Понятно что должен быть откат к 1275, а потом неясно, или смогут нарисовать к 1295, или опять вниз. Думается, что амеров все это не спасет от 1225 по фсипу на следующей неделе, но посмотрим.
Нефть вчера прилично снижалась, потом часть падения отыграла, в итоге остались -4%.
Наши торговались странно, сначала снились по плану к 1625 по мамбе, но потом стали отскакивать и категорически не замечали -3% по нефти и -0.8% по фсипу, ГП стоял выше 200. И поехали только когда внешний фон еще ухудшился, в итоге упали по-нормальному, показали 1601 по мамбе (-2.5%) и закрылись на 1607 (половина фишек на -2-3%). РН пробила 230, ГП 196. Сегодня утром выпускают быков, которые набирали лонги вчера, а вот выпустят ли быков, которые лонгуют с прошлой недели, сказать трудно, РИУ упрется думаю в 182500-800, а мамба в 1625-28, и скорее всего дальше будем сползать пока фсип не придет на 1275, а вот потом фиг знает, что решат наши спекулянты. Могут вернуться к 1630, но закрыть неделю в плюсе выше 1640 думаю будет очень сложно. Утром играем от шорта, потому что гэп слишком высокий и должен быть закрыт хотя бы на половину, а дальше посмотрим. Пока мамба ниже 1650 у меня медвежий взгляд сохраняется в полной мере.
Вчера основным фондовым индексам США удалось завершить торги без больших потерь (индекс Nasdaq даже вырос). В отличие от нас падение цен на нефть для американцев не проклятие, а благо. Возможно, поэтому, вчера основное внимание рынка было уделено не резкому падению цен на рынке энергоносителей (хотя от этого пострадали акции нефтяных компаний), а достижению договоренности Греции с инспекторами ЕС/МВФ по 5-летнему плану бюджетной дисциплины, что позволит стране получить очередной кредитный транш, а значит, финансовые рынки сохранят стабильность. Свою роль в поддержке рынка вчера опять сыграл фактор удержания позиций индексом SP-500 уровня выше 200-дневной скользящей средней (1260 п.). Выходившая после окончания торгов в США отчетность в целом оказалось позитивной: квартальная прибыль H&R Block составила $2.20 на акцию против прогноза $2.15 на акцию; прибыль TIBCO Software составила $0.21 на акцию против прогноза $0.18 на акцию; прибыль Oracle поднялась до $0.75 на акцию против прогноза $0.71 на акцию; лишь прибыль Micron Technology ($0.02 на акцию) недотянула до прогноза ($0.16 на акцию).
Вчера все мы были свидетелями резкого падения котировок фьючерсов на нефть. Падение цен на смесь Brentв моменте превышало 7% на заявлении Международного энергетического агентства о том, что его члены дополнительно поставят на рынок 60 млн. баррелей для того, чтобы сбалансировать цены на нефть. Аналитики банка Goldman Sachs прогнозируют, что эти дополнительные поставки сырья могут опустить котировки Brent на $10-12 в ближайшее время. Показательно, что это решение МЭА прозвучало как раз после заседания ФРС, на котором руководство американского ЦБ, по сути, расписалось в неспособности монетарными мерами создать устойчивый экономический рост США. Оправданием низких потребительских расходов американцев послужили именно высокие цены на бензин. Поэтому когда экономика стоит на гране сползания в новую рецессию, все усилия властей должны быть брошены на попытки хоть как-то поддержать экономическую активность в такой автомобильной стране, как Америка. В этот раз в жертву будет принесена нефть.
Курс евро сумел вчера отыграть часть своих потерь против доллара (EUR/USD 1,4260), поскольку ЕС и МВФ одобрили греческий план сокращения дефицита бюджета, который предстанет на голосовании в парламенте Греции 28 июня. Кстати, Китай заявил, что не заинтересован в реструктуризации долгов Греции и будет работать вместе с МВФ и ЕС над решением этой проблемы. Почти все азиатские биржевые индексы сегодня торгуются в зеленой зоне: MSCIAsia +1,37%.
Открытие торгов на российских биржах в пятницу мы увидим с гэпом вверх в пределах 0,8%. Из-за резкого падения цен на нефть вчера вечером индекс ММВБ вышел вниз за границы консолидации этой недели, пробив отметку 1620 п., и завершив торги на минимальной отметке почти за месяц (1608 п.). Ночью американский рынок акций и курс евро частично восстановили позиции, цены на нефть прекратили падение. На таком внешнем фоне сегодня уже не стоит ждать продолжения продаж активов. Думаю, индекс ММВБ имеет шансы на возврат к уровню 1625 пунктов за счет акций Сбербанка, ГМК НорНикель и ряда других бумаг. Сбербанк запускает с 27 июня, спонсируемую программу американских депозитарных расписок (ADR) первого уровня на свои акции. Резкие смены направлений движений рынка, которые мы видим на наших биржах, подтверждает гендиректор Pimco, который ожидает «неимоверной волатильности» по всем классам активов в ближайшие месяцы.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Всю среду внешний фон давал надежду на продолжение роста и тащил наш рынок вверх, индекс ММВБ отыграл негативное открытие и вышел в положительную зону, показав +0.3%. Однако медведи все-таки пришли на внешний фон, отыграв разом почти половину восстановления, только случилось это уже после нашего закрытия, поэтому ждем с утра гэпов вниз. В течение дня снижение может быть продолжено, однако все это пока выглядит как коррекция перед дальнейшим движением вверх. Рынки будут искать локальный уровень поддержки для того, чтоб развернуться. Выход статистики в США: 16:30 Число первичных заявок на пособие по безработице, 18:00 Продажи на первичном рынке жилья.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
В последнее время что-то сломалось в механизме корреляции российского фондового рынка, представленного индексом ММВБ, и индекса S&P500. Рост последних дней никак не был отыгран российским рынком. Поэтому утренний гэп вниз, который возникнет на российском рынке как реакция на американское снижение, может быть сегодня и не выкуплен. Ожидаю в ближайшие пару дней движение к уровню 1600 пунктов по индексу ММВБ.
Амеры опять поднялись к 1293 по фсипу, сил и интереса пройти выше не оказалось, ФОМС оставил ставку на минимуме, а Беня признался, что с момента начала КУ-2 с августа прошлого года они не получили никаких улучшений в экономике, ни на рынке труда, ни на рынке недвижимости, ни в кредитной сфере, в связи с чем пришлось опять понизить прогнозные цифры по ВВП. После чего специально для инвесторов сделал оговорочку - но во второй половине года возможно все вдруг станет намного лучше, откуда, Бенечка?))). В августе прошлого года амеры были на 1060 по фсипу... так что пришла пора, как мне кажется, заворачиваться им в саван и ползти на кладбище, занимать сухие места. Я не понимаю как можно не показать 1200 в этом году по фсипу, на самом должно быть и ниже.
17 июня я писал в утреннем прогнозе:
Quote
И вот с сегодня до 02 июля по их утверждению вновь начнет поступать дополнительная ликвидность, и это может поддержать рынки. В целом я и без этого полагал, что на следующей неделе амеры скорее всего сходят по нормальному попрощаться с зоной 1290-1300, а потом уже пойдут в хорошую самостоятельную коррекцию.
короче пора афро-индейцы отправляться в пеший сексуальный поход на юг.
Наши вчера опустились ниже лоев прошлой недели, после того, как утром опять не прошли 1640, и показали новые лои этой - 1620 по мамбе, после этого фсип полез вверх на процент, нефть стала плюсовать, и наши стали откупаться, по некоторым фишкам устроили как обычно балаган, вздернули под занавес сессии ГП, ГМК и Лук, в итоге мамба закрылась выше 1640, может хотели показать, какие быки сильные? - утром будем -1% возвращать сразу)) Рынок очень слаб на самом деле, просто нет сигнала на массовый выход из лонгов, а так снова есть цель 1620 на сегодня, и после прохода этого уровня можно уже ждать сколько угодно вниз. Если амеры пойдут на 1200, нефть будет пробивать 100, а ГП окажется ниже 185.
Так что ждать падения сейчас намного безопаснее, чем лонжить, думая что тренда не сломлено, и сигналов типа на выход нет. Одна-две сессии резкого и болезненного снижения на -7-8% по индексу, и все будет в сигналах, да только надо будет уже покупать на отскок)).
Пока 1650 выступает рубежом, который разделяет бычий и медвежий среднесрочный взгляд на рынок. Ниже 1650 по мамбе отскоки можно шортить. Мое мнение, что надо идти вниз и превращать слезы бычков в бриллианты на брошки подругам медведей)).
В среду американские фондовые индексы завершили торги в минусе. Инвесторы негативно отреагировали на снижение прогноза перспектив американской экономики со стороны ФРС на 2011 и ближайшие годы и повысила прогноз безработице и инфляции. Не порадовало рынок отсутствие намеков на возможное начало нового монетарного стимулирования. Программа покупок облигаций (QE-2), как и планировалось закончиться 30 июня. При этом низкие процентные ставки будут сохранены еще, как минимум на 2-3 заседания ФРС. В итоге почти все сектора американских акций завершили торговую сессию в красной зоне. Лидерами снижения стали бумаги сектора финансовых услуг и розничной торговли. Во IIквартале крупнейшие инвестбанки США могут снизить свои доходы из-за слабой выручки от торговых операций на рынках сырья, акций и инструментов с фиксированным доходом.
Курс доллара пошел на укрепление против евро (EUR/USD1,43) и иены (USD/JPY 80,5) после вчерашних комментариев главы ФРС Бена Бернанке, из которых стало ясно, что дальнейшего смягчения денежной политики со стороны ФРС ждать не стоит. Цены на нефть марки Brentна утро четверга не изменили своих значений и торгуются на уровне $113/барр. Сектор промышленных металлов на торгах в Азии окрашен в красный цвет (медь -0,9%; никель -0,4%; алюминий -0,65%) из-за слабых данных по индексу деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности Китая в июне, составившей всего 50,1 пункта, против 51,6 за май, 51,8 в апреле и 54,5 в феврале. Налицо тенденция на замедление экономического роста в Поднебесной. При этом издание China Securities Journal сообщает, что Народный Банк Китая может повысить учетную ставку в самое ближайшее время.
В четверг мы ждем открытия торгов на наших биржах в красной зоне. Вечерний заход нашего рынка наверх под ожидание позитива со стороны ФРС, не оправдался. Сегодня мы ждем возврата индекса ММВБ к поддержке на уровне 1624 п. Хаотичные движения акций вследствие реакции на поступающие новости продолжат держать в напряжении всех инвесторов. От подобных колебаний рынка профит получают только спекулянты. Однако пока цены на нефть Brentсохраняют позиции выше $110/барр бояться за судьбу российского рынка акций преждевременно.
Сегодня состоятся годовые собрания акционеров таких компаний, как Лукойл, Татнефть, АвтоВАЗ, Магнит, М-Видео, Челябинский цинковый завод. В 11-30 ждем публикации индексов деловой активности в промышленности и секторе услуг в Германии за июнь. В 12-00 аналогичные данные будут опубликованы по еврозоне. В 16-30 в США выходят данные по первичным обращениям за пособиями по безработице. В 18-00 ждем статистики по продажам новых домов за май.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Во вторник Штаты успешно реализовали второй день восстановления. Наш рынок следовал за фоном, но без особого энтузиазма, индекс ММВБ вырос на 0.6%. Изменение фона за ночь нейтральное, открытие у нас должно быть относительно спокойным. Сложно поверить в то, что тренд развернулся к непрерывному росту, и Штаты продолжат восхождение безо всяких откатов, поэтому локально продолжаем ждать финального слова медведей. Тем не менее, нынешнее восстановление S&P уже оказалось успешнее всех предыдущих за июнь, так что заявка на смену направления неплохая. Посмотрим, сможет ли волатильность в Штатах помочь нашему рынку выйти из депрессии. Выход американской статистики: 18:30 Запасы сырой нефти и бензина, 20:30 Ставка ФРС, 22:15 Пресс-конференция ФРС.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Хотя американский рынок вчера вырос на 1,3%, рост на российском рынке оказался очень умеренным: всего 0,57%. Интересная картина корреляции получается: если американский рынок последние четыре сессии рос (от 1258 до 1297 пунктов), то российский рынок падал: от 1704 до 1635 пунктов. То есть мы двигались в совершенно разных направлениях.
Можно сделать вывод, что российский рынок в последние дни следовал за нефтью? Или он приобрел самобытность?
Думаю, что сегодня будет на открытии гэп порядка +0,5%, и рынок закроется умеренным ростом порядка 0,5-1%. Особого негатива не предвидится, но российский рынок будет соблюдать осторожность перед заседанием ФОМС.
Фсип при нас вышел к 1290, поднимался к 1293, но это все не имеет значения. Важно где он окажется после решения ФОМС по ставкам и комментов Бернанке, только выход к 1320 что-то меняет, пока все говорит за необходимость коррекции к 1200.
Азия зеленая, особенно радуются Япы, что также имеет небольшое значение для нас. А вот нефть, что действительно важно, вчера уже приходила к 110 по бренту (и ниже 111 сегодня утром).
Наши во вторник торговались довольно необычным образом, открылись вверх, на +1% сразу пришел ГП и уверенно сел на 201, вырос на +1% ГМК, больше +1% прибавил сбер, только РН оставалась стоять в минусе, да лук не мог пройти 1750. После неудачной попытки пройти 1640 по мамбе, рынок стал сползать, но ГП и Сбер крепко держали свои позиции, в это время стал улучшаться внешний фон, к нашему закрытию +1% прибавлял фсип, +1.5% европа, в плюсе была нефть, и мы вместо закрытия гэпа снова попытались пройти 1640, и опять не смогли, и откатились, в итоге РН закрыли на лоях дня в минусе, ГМК привели к нулю, как и Лук, а мамба закрылась 1635, и это лишний раз подтверждает наш настрой на понижение, фактически двухдневный подъем фсипа на этой неделе с 1256 до 1293 был проигнорирован нами. И это логично.
Сегодня важным сопротивлением является зона 1640-45 по мамбе, если не проходим, что будет ожидаемо, то стоит ждать игру к 1600 по мамбе, пока ничего не поменялось в моем медвежьем взгляде, мы должны быть ниже, и в день, когда случится крупное снижение у амеров, мы должны показать очень приличный минус в довесок к плохой динамике в другие дни. Удивит меня и нанесет серьезный удар по моему вью только проход 1645-50. Никаких 205 по ГП, РН смотрит к 230, и после этого будет целить на 210...пока все по-прежнему говорит за движение вниз, с низкими целями.
Вчера американские фондовые индексы завершились торги уверенным ростом. Набор позитивных корпоративных новостей и постепенный уход от критической точки на уровне 200-дневной средней скользящей оживили покупки по всем секторам заокеанского рынка акций. Как это обычно бывает в период эйфории на биржах, негативная статистика была проигнорирована: продажи на вторичном рынке жилья в США в мае упали до самого низкого уровня за шесть месяцев (-3,8% м/м), что доказывает факт сохранения глубокого спада активности в жилищном секторе. На этом фоне инвесторы надеются на то, что ФРС США отложит на более длительный срок выход из программы мер по монетарному стимулированию экономики. По окончании регулярных торгов квартальный отчет представила компания Adobe Systems, которая зафиксировала рост чистой прибыли за 2-й фискальный квартал с окончанием 3 июня до $229,4 млн., или 55 центов на акцию (прогноз 51 цент); рост продаж составил 9% ($1,02 млрд), что также выше прогнозов.
Курс евро к доллару сегодня ночью вышел к отметке 1,44 по факту вынесения вотума доверия кабинету министров Греции. Теперь на следующей неделе парламент страны должен проголосовать по поводу экономического плана страны вывода страны из кризиса. В ценах на сырье нынешнее ослабление позиций доллара не сказалось. Интересно, что вчера котировки нефти Brentне пошли вверх за американскими фондовыми индексами, а даже снизились до отметки $110/барр. Трейдеры связывают это с заявлением МЭА, которое увидело признаки увеличения добычи нефти Саудовской Аравией. Кстати, отсутствие спроса сейчас можно наблюдать в других сырьевых сегментах: медь, алюминий, натуральный газ.
Открытие торгов на российских биржах в среду мы увидим с небольшим гэпом вверх. Начало этой недели показало, что пока отечественные инвесторы находятся в выжидательной позиции, поскольку по факту нет никакой реакции на позитив, идущий с фондовых бирж Европы и США. Без притока свежих денег нашему рынку пока достается роль пассивного статиста, которого переставляют то вверх, то вниз в зависимости от внешнего фона. Сегодня днем оживления активности на наших биржах, скорее всего мы также не увидим, поскольку инвесторы будут осторожничать в преддверии пресс-конференции руководства ФРС по монетарной политике. В такой ситуации нам остается просто держать в портфелях тех бумаги, которые мы купили нескольким днями раньше. Думаю, сегодня утром индекс ММВБ опять встретит сопротивление на уровне 1642-45 п.
Сегодня в 18-30 выходит статистика из США по запасам нефти. В 20-30 будет опубликовано решение FOMC ФРС по ключевой процентной ставке, а также сопроводительное заявление. В это же время стоит последить за выступлением президента ЕЦБ, а также главы Банка Англии. В 22-15 начнется пресс-конференция руководителя ФРС Бена Бернанке. Подавляющее большинство аналитиков прогнозируют, что ФедРезерв до конца года будет держать свое обещание сохранять процентные ставки на рекордно низком уровне «в течение длительного периода».
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Штаты в понедельник решились на еще одну попытку развить восстановление, и на этот раз пока медведи не мешают. Наш рынок продолжает выглядеть хуже фона, несмотря на бодрую динамику Штатов индекс ММВБ упал за понедельник на -1.2%. После нашего закрытия рост S&P продолжился, на утро динамика тоже позитивная, поэтому есть надежда на оптимистичное открытие, хотя вечерка FORTS показывает, что оптимизм может быть довольно скромным. За вторник скорее всего медведи в Штатах еще проявят свое присутствие, шансы получить пилу за день неплохие. Учитывая депрессивный настрой нашего рынка можем огрести продажи на любом мелком негативе со стороны фона. Статистика в США: в 18:00 Продажи на вторичном рынке жилья.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Вчерашний день на российском рынке еще раз показал, что если плеймейкеры настроены играть вниз, то рынок идет вниз, даже если присутствует позитивный внешний фон. Повод, конечно, для этого был и серьезный: сегодняшнее голосование в греческом парламенте. Провал голосования может вызвать очень сильное падение рынка, и вполне естественно в этих условиях желание подсократить лонги.
Сегодня жду продолжения тенденции. Рынок, возможно, откроется с гэпом порядка +0,5%, но затем может произойти быстрый разворот и формирование трендового дня вниз. В течении дня мы можем увидеть уровни 1600-1605 пунктов по индексу ММВБ.
Неизвестно, застанет ли наша торговая сессия объявление результатов. Но если застанет, то движение в ту или другую сторону может быть очень сильным.
У амеров случился небольшой отскок, к 1275 по фсипу, но даже возврат к 1295 уже не изменит скорее всего ничего, разве что ФРС завтра чем-то обрадует рынки невероятно, что вряд ли.
Азия под+1%, нефть там же, где и была в понедельник утром (112 брент).
Наши вчера на очень маленьких объемах сползли к 1623 по мамбе, закрылись 1626 (-1.2%), причем на положительный фсип не реагировали. Так что все вчерашние предпосылки в силе, рынок отравлен пятничным сливом, и скорее всего собирается играть к новым лоям года. В такой ситуации утренние гэпы вверх должны закрываться полностью, может не сразу, но закрываться. Отдельно смотрим повторят ли ГП и РН вчерашние хаи - 200.8 по ГП и 240 по РН, это важные сопротивления на сегодня, при улучшенном внешнем фоне.
Рост без причины показали вчера американские фондовые индексы. В середине прошлой недели индекс широкого спектра акций S&P-500 получил поддержку на уровне 1260 п. – там, где сейчас проходит 200-дневная скользящая средняя. Поэтому идея восстановления рынка или хотя бы консолидации выше этой важной отметки сейчас дает почву для краткосрочных спекуляций. За исключением банков, акции всех секторов вчера выросли, правда, на очень низких оборотах: 5,66 млрд. акций по сравнению со средним годовым значением 7,58 млрд. В лидерах роста были компании химической промышленности и автомобилестроения. По сути, заокеанские инвесторы на низком старте сейчас ждут двух новостей: во-первых, разрешения греческих долговых проблем (начало июля); во-вторых, комментариев от руководства ФРС по будущей монетарной политике после окончания QE-2 (сегодня вечером).
Валютная пара EUR/USDпродолжает попытки роста, торгуясь во вторник утром на уровне 1,4360. Курс доллара слабеет относительно евро накануне заседания ФРС, на котором мы наверняка услышим намеки на сохранение мягкой монетарной политики как минимум до 2012 года. Напротив, курс евро поддерживает заявление члена Управляющего совета ЕЦБ Юргена Штарка указавшего на сохранение рисков для ценовой стабильности и возможность повышения ключевой ставки в еврозоне в следующем месяце.
Цены на нефть марки Brent пока торгуются вблизи минимальных отметок с конца мая ($111,7/барр). В целом это нормальная летняя тенденция, когда цены на сырьевых рынках консолидируются после роста в зимние и весенние месяцы. Азиатские фондовые рынки во вторник в основном растут, следуя примеру своих заокеанских коллег.
Во вторник мы ждем открытия торгов на наших биржах в зеленой зоне. Сегодня мы делаем ставку на рост, при этом нас не смущает, что вчера индекс ММВБ завершил торги вблизи минимальных отметок за последние 2 недели. Консолидация вблизи минимумов – сигнал к росту, хотя бы в рамках технической коррекции. Думаю, локальные просадки рынка стоит использовать для покупок таких бумаг, как Лукойл, Газпром и Сбербанк. Во втором эшелоне акций нам представляются интересными для инвестирования бумаги Мосэнерго, Северстали, Уралкалия и Магнита.
Сегодня Татнефть опубликует финансовую отчетность по US GAAP за I квартал 2011 года. Состоятся годовые собрания акционеров ГМК НорНикель, ОГК-2-6, ТГК-11. Во вторник в 13-00 ждем выхода июньского индекса настроений в деловой среде Германии и в еврозоне от института ZEW. В 18-00 в США будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья за май (неблагоприятная статистика может оказать дополнительное давление на курс доллара).
Оставить комментарий
