Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений.
В четверг S&P резво стартовал ввысь, одним движением показав рост на 2%, максимумы июля теперь совсем рядом. До утра отката не случилось, локальная динамика остается под рост. Существенная часть роста пришлась на время наших торгов, индекс ММВБ закончил день на взлете с результатом +1.6%. От нашего закрытия Штаты слегка выше, так что утро добавит позитива в котировки, и скорее всего продолжим в том же духе в течение дня. Штаты по всей видимости закончили с пилами и снова перешли на "трендовую сторону силы", поэтому обновление июльских, а затем и годовых максимумов представляется вопросом ближайшего времени. Хотя скорость прохождения этих уровней наверняка будет более умеренной, медведи на сопротивлениях наверняка проявятся.
Aquarius:
10:45 мск - Франция - Индекс делового доверия - июль Прогноз: 107 Предыдущее значение: 109
12:00 мск - Германия - Индекс настроений в деловых кругах IFO - июль Прогноз: 113,7 Предыдущее значение: 114,5
12:00 мск - Италия - Розничные продажи - май Прогноз: N/A Предыдущее значение: 0,4%
13:00 мск - Еврозона - Объем новых промышленных заказов - май Прогноз: 0,8% Предыдущее значение: 0,8%
До открытия торгов в США свои отчеты опубликуют:
- Caterpillar Incorporated. Прогноз прибыли на акцию: $1,74
- General Electric Co. Прогноз прибыли на акцию: $0,32
- McDonalds Corp. Прогноз прибыли на акцию: $1,28
- Verizon Communication. Прогноз прибыли на акцию: $0,55
- Xerox Corporation. Прогноз прибыли на акцию: $0,24
- Schlumberger LTD. Прогноз прибыли на акцию: $0,85
- Honeywell International. Прогноз прибыли на акцию: $0,98
Решения евросаммита превзошли самые смелые ожидания. Главы европейских государств сделали выбор: сохранить Грецию в евросоюзе любой ценой. Выражаясь языком игры в покер, в отношении Греции они пошли в all in.
Притом соглашения о поддержке формально рассчитаны на очень большой срок: до 30 лет. Одного дефолта в ближайшее время не будет.
Российский рынок на этой новости предпринял ралли, которое может продолжиться с небольшими коррекциями в ближайшие дни. Мы можем увидеть уровни 1760-1770 пунктов по индексу ММВБ. Новость действительно очень сильная.
Подождем, пока разрешится другая важнейшая интрига этой недели: вокруг потолка госдолга США. Вокруг этого события очень много неясности.
Я очень смутно представляю, как поведут себя рынки акций в случае технического дефолта США (золото и доходности UST будут расти). Принятие решения по этому вопросу будет позитивом для рынков акций.
07 июля амеры были выше 1350, после чего провели две недели в откате (с лоем 1291), и вернулись сегодня к 1346. Вчера спустились к 1315, дождались положительных новостей и рванули на +30 пунктов вверх за сессию. К радостным событиям амеры отнесли то, что на саммите руководителей стран Еврозоны решили играть ва-банк, и снять проблему Греции как класс, пофигук на вранье и откровенный паралич здравого смысла. Саркози заявил что Греция выплатит свой долг (француз-то откуда это знает?), что слово теперь дефолт убираем из обихода в ее отношении (в начале кризиса 2008 также из газет волевым решением убрали слово рецессия, и ничего, рынки падали потом еще полгода вертикально), общая сумма финансирования для Греции составит 109 млрд евро (на минуточку - это еще 109 млрд евро к ранее выплаченным 110), погашение долга продлят еще на 15-30 лет (а действительно уже пофигу 15 или 30 лет, все равно кукиш будет), якобы добровольный вклад частного сектора в помощь Греции составит 37 млрд евро, и при этом вопрос о том, что греки оставят в обеспечение даже под эти фантастические условия реструктуризации долга - решили не обсуждать вообще! Сказали еще, что мер, наподобие тех, что принимаются относительно Греции, для других членов еврозоны принято НЕ БУДЕТ, но тут же заявили, что и Ирландия, и Португалия получат более низкие процентные ставки в рамках помощи. То есть полная бессмыслица, фактически это капитуляция перед безнадежным заемщиком и признание того, что дефолт даст намного больший отрицательный эффект, чем простить все долги греции. Все кинулись поздравлять евросоюз с таким красивым "планом помощи", а амеры на этом поднялись к зоне хаев года 1350-1370. Если кто-то думает, что на такой лаже можно расти дальше и идти на новые хаи, то я такое мнение не разделяю, и полагаю, что фактически в ближайшие две недели рынки должны отреагировать на эту ложь и дурную игру политиков крепким падением, ибо чудеса бывают везде, даже в медицине, но не на финансовых рынках.
Так что загадывать, что будет с фсипом сегодня дело неблагодарное да и не значимое, разве что 1355 пробьют, а так 1300 будет пробито скоро с треском и фсип пойдет на новые лои года. Возможно еще пара недель, и всем это станет очевидно.
Нефть на месте, азия согласно амером подернулась вверх.
Наши вчера торговались интересно. Когда фсип пошел к важной отметке 1315 по фсипу, мы уже пришли к лоям за последние 3 недели (это к вопросу, что лучше было делать до вчерашнего дня - шортить или лонжить))), повторили 1685, при этом сбер пробил 100, а гамак показывал -1.8%, и все могло падать дальше - но на новостях и растущем фсипе наши решили вернуться к 1700, потом к 1710, и оттуда уже за последние полчаса торгов резко прибавили на объемах еще процент (мамба закрылась на хаях 1729). За считанные часы фишки прибавили +2.5+3%, что обусловливает игру на сегодня - мамба должна вернуться к 1713-15, лук например вряд ли пройдет 1880-83 и отвалится на -25-30 рублей, после чего может попыжить снова вверх, так что шорт в нем выглядит перспективным на утро, потом надо смотреть. скорее всего так же сверху вниз можно сыграть и в РН, и в ГП и в ГМК.
Ликование скоро может уступить место коррекции Открытие торгов ожидаем увидеть в умеренно позитивной зоне
Ликованием отметили вчера фондовые рынки по всему миру успешное завершение переговоров по вопросу нового пакета помощи Греции. Заокеанские биржевые индикаторы показали вчера уверенный рост (S&P500 +1,35%; Dow Jones +1,21%). Квартальные убытки банка Morgan Stanley ($0,38/акция) порадовали инвесторов, так как оказались меньше прогноза, это способствовало росту всего сектора акций банков и финансовых компаний. Вышедшая вчера статистика показала, что индекс опережающих индикаторов в июне вырос на +0,3% м/м при прогнозе +0,2%.
К сожалению, американские работодатели сохраняют нежелание нанимать новых рабочих как из-за беспокойства относительно слабого экономического роста, так и из-за растущих издержек на сырье и энергию. Так, на прошлой неделе число американцев пришедших за пособиями по безработице выросло на 10 тыс. до 418 тыс. Согласно данным Министерства торговли США, доходы американцев после уплаты налогов за январь-май снизились на 0,1%, а вот цены на бензин выросли на 8,2%, а на продовольствие на 2% за тот же период. Иными словами: у фондового рынка – своя жизнь, у реальной экономики – своя.
Поздно ночью квартальную отчетность представила компания Microsoft: чистая прибыль выросла на 30% до $5,87 млрд или 69 центов на акцию (прогноз: 58 центов на акцию). Этот фактор добавляет роста фьючерсам на индекс S&P (+0,25%) сегодня утром.
Вчера лидеры стран еврозоны и МВФ согласились выделить Греции 109 миллиардов евро в качестве финансовой помощи. Еще около 40 миллиардов евро Афины получат в течение ближайших трех лет от банков и других частных инвесторов. Это соглашение имеет ключевое значение для стабилизации ситуации с долгом этой страны. По сути же европейская элита готова взять греков на полный пансион, поскольку важна не сама Греция, как экономический субъект в составе Европы, а негативные побочные эффекты в случае возможного дефолта Афин.
Открытие торгов на наших биржах в пятницу мы ожидаем увидеть в умеренно позитивной зоне. Почти весь позитив, пришедший вчера вечером с внешних рынков, индекс ММВБ честно отработал, преодолев отметку 1715 п. Ажиотажный спрос в бумагах Лукойла, Газпрома, ВТБ вывел индекс ММВБ на уровни двухнедельных максимумов. Что дальше? Курс EUR/USD сейчас подскочил до уровня 1,4405, но он по-прежнему остается ниже верхней границы среднесрочного нисходящего тренда. Цены на нефть марки Brent не отправились вверх, вслед за американскими индексами, а так и остались на уровне $118/барр, кстати, WTI тоже не пустили выше $100/барр. Плюс к этому Администрация и Конгресс США пока так и не пришли к соглашению по поднятию потолка госдолга и сокращению бюджетного дефицита. Думаю, с учетом этих факторов сегодня утром стоит продать остатки спекулятивных «длинных» позиций и искать точки для открытия «коротких». С понедельника 25 июля MSCI исключает акции Полюс Золото из базы расчетов своих глобальных индексов – негативный сигнал для котировок компании.
Сегодня в 12-00 ждем выхода июльского индекса делового климата Ifo по Германии. До начала торгов в США свои отчеты опубликуют: Caterpillar; General Electric; McDonalds; Verizon Communication; Xerox; Schlumberger.
Сегодня будет опять три прогноза. Подготовка вью рынка занимает сейчас много времени, а поскольку я стараюсь, чтобы обзор «российский рынок сегодня» выходил строго до 10.30, когда начинаются торги, то у меня просто физически не хватает времени.
В среду рынки немного покорректировались, без особенного впрочем энтузиазма, к утру S&P опять подбирается к локальному максимуму. На нашем рынке вчерашний негатив был использован для закрытия утреннего гэпа, индекс ММВБ закрылся практически в нуле, +0.1%. Закрытый гэп не будет мешать нам двигаться вверх за фоном. С утра можно ожидать некоторый позитив, и в течение дня Штаты наверняка продолжат подъем, потянув нас за собой. Выход статистики в США: 16:30 Число первичных заявок на пособие по безработице, 18:00 Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Филадельфии.
Амеры нашим днем подошли вплотную к 1330 по фсипу, после чего пошел откат к 1318 после открытия амерской сессии, закрылись они у 1317, но сегодня утром опять 1325, потому что кто-то очень верит, что и на саммите европейские лидеры примут 5 важных решений по поводу Греции, а в это время палаты США одобрят план действий по повышению планки госдолга и сокращению дефицита, и на этом все полетит вверх. Поэтому смотрим, пройдут ли выше 1330-33, если да, то скорее всего это будет означать, что медведи сдались. В то же время мишкам по силам вернуть фсип под 1300 сегодня, любую новость можно сыграть по факту вниз.
Брент около 118, Азия нейтральна.
Наши вчера утром приблизились к 1717 по мамбе, и стали слабеть, так как покупателей стало резко не хватать, в итоге первыми ГМК (показав хаем 1640) и Лук (не взявший 1845), а потом и еще несколько фишек пришли в минус, и даже закрылись в минусе, а мамба закрылась около нуля. Сегодня при таком радостном фсипе может быть новый подъем, смотрим зону 1715-1717, если проходим выше, то значит скорее собираются пройти дальше вверх, чем снова вернуться под 1700 к вечеру. В то же время пока все дневные движения достаточно хаотичны, вчера допустим идут покупки, а сегодня уже преобладают продажи, и наоборот. Скоро должно пойти сильное движение, его направление сейчас не просматривается, даже если амеры выйдут спекулятивно вверх, то возможно наши только усилят на этом продажи, потому что нашим рано идти вверх. Судя по вчерашнему дню, мы готовы потом догнать амеров, но сначала дождемся всех новостей и реакцию на них. Поэтому игра та же - от шорта в Лук (где позавчера и вчера резвился серьезный продавец) и ГМК (где вчера первый день когда на ставили огромных бидов и не рисовали липовый спрос).
Инвесторы ждут положительных итогов европейского саммита Индекс ММВБ продолжает движение в рамках сужающейся консолидации
В среду американские фондовые индексы завершили торги с незначительными потерями. Откровенно слабая статистика по продажам на вторичном рынке жилья в США в июне (4,77 млн. домов – минимальный уровень за 7 месяцев) не стала поводом к просадке рынка. Скорее имела место консолидация после сильного роста накануне, при этом инвесторы заняли выжидательную позицию, ожидая решения властей Европы по Греции и принятию плана по сокращению госрасходов США. Хуже остальных торговался вчера сектор автомобилестроения, лучше - акции банков и финансовых компаний. Из-за крайне непредсказуемой ситуации в глобальной экономике доля наличных в портфелях ряда западных инвестфондов сейчас достигла максимально высокого показателя за год.
Курс европейской валюты к доллару к утру четверга укрепился до отметки 1,4270 по факту того, что после предварительной встречи в преддверии саммита в Брюсселе между Меркель и Саркози, было достигнуто соглашение по вопросу оказания помощи Греции. Цены на нефть марки Brent сохраняют позиции возле среднего уровня вчерашнего дня - $118/барр. Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсовой зоне (S&P +0,25%) благодаря сильному квартальному отчету корпорации Intel: чистая прибыль выросла до отметки $2,95 млрд., доходы до уровня $13 млрд, а прибыль на акцию до 54 цента.
В июне сальдо торгового баланса Японии первые за 3 месяца вошло в зону профицита (Y70,7 млрд.). А вот показатели по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности (PMI) Китая в июле сместились в зону стагнации: 48,9 п. (уровень 28-месячного минимума) против 50,1 в июне. На этом фоне сегодня торги на азиатских биржах проходят преимущественно в красной зоне: MSCI Asia -0,43%.
В четверг торги на российских биржах откроются вблизи уровней закрытия предыдущего торгового дня. Индекс ММВБ продолжает движение в рамках сужающейся консолидации, которая в итоге может привести к хорошему движению ближе к концу этой недели. Вчера было видно усиление продаж вблизи верхней границы торгового диапазона (1715 п. по индексу ММВБ и 194 тыс. п. по фьючерсу РТС). Делать ставки на дальнейший подъем стоит делать в том, случае если сегодня инвесторы выдернут рынок выше этих отметок. Сегодня самое пристальное внимание мировых инвесторов будет сосредоточено на итогах европейского саммита, на то, какую реакцию мы увидим на валютном рынке. Есть ощущение, что инвесторов удовлетворят итоги саммита, что поднимет спрос на покупку рискованных активов, поднимет курс евро и цены на сырьевые товары.
Сегодня будет опять три прогноза. Рынок продолжит «пилить», а комментировать «пилу» у меня нет никакого желания. По большому счету это шум. Вчера выросли, сегодня упадем, завтра ... поговорим об этом завтра.
В фундаментальной картине рынка уже несколько дней ничего не меняется.
Думаю, что на этой неделе есть все-же большие шансы увидеть диапазон в 1640-1675 пунктов по индексу ММВБ (вероятность негатива в европейском долговом кризисе велика)..
Во вторник S&P не останавливаясь ушел вверх, Обама подкинул позитива так, что рост продолжался до утра среды. Индекс ММВБ показал рост в +0.7%, что немного на фоне предыдущего падения, утром можно ожидать гэпов еще в полпроцента. Итак, боковик прошлой недели для S&P разрешился вверх, появились основания ждать устойчивого движения к максимумам. Медведи показали себя не очень сильно, поэтому серьезная контратака с их стороны маловероятна. Выход статистики в США: 18:00 Продажи на вторичном рынке жилья, 18:30 Запасы сырой нефти и бензина.
Амеры зло и уверенно разыграли вчера навалившийся позитив в виде сильных отчетов производственных компаний (банки отчитались кто хорошо, кто плохо) и слов Обамы, что мол все должно быть тип-топ с утверждением новой планки госдолга. На этом фсип стали выкупать прямо с утра, и после нашего открытия он только рос (небольшой пролив на плохом отчете Голдманов быстро выкупили), дошел до 1313, после нашего закрытия дошел до 1324, ведомый яркозеленым сектором высокотехнологичных компаний. В период неопределенности амеры очень четко играют отдельные дни полной определенности, типа позитив - окей, гоним трендово вверх, а завтра уже все могут играть назад. Поэтому пока что такой день ничего не значит, кроме разового отыгрывания позитива, амеры под важными сопротивлениями 1327-30, и скорее всего будут еще раз проходить 1315 вниз.
Нефть 117.7 по бренту, там пока мишки бездействуют. БРИК торгуется умеренно, япония же +1%, что оптимистично.
Наши вчера несмотря на растущий фсип были готовы играть вниз, и дважды отразились от 1700, и все решил в итоге мощный рывок фсипа после открытия амеров, наши прошли 1700, правда закрыться выше все равно не удалось. В итоге получился несильный отскок, на половину от падения в понедельник. Сегодня снова будем смотреть за сопротивлениями 1717-1720, пока что нам нечего делать выше даже при 1324 по фсипу, но тут зависит от того, насколько будут агрессивными покупатели. Я бы пока играл от шорта в Луке и ГМК, потому что у них наиболее внятные сильные сопротивления (1850-70 и 7640-70 соответственно) и слишком высокие уровни по сравнению с другими фишками.
Фондовые индексы США во вторник показали уверенный рост. Инвесторы были полны оптимизма из-за двух основных факторов: Президент США одобрил план по сокращению дефицита бюджета на $3,75 трлн. предложенный группой сенаторов, что позволит перейти к процедуре повышения лимита госдолга. Макростатистика тоже внушила оптимизм: строительство новых домов в июне выросло до 629 тыс. (+14,5%). Корпоративный новостной фон также в целом порадовал инвесторов: акции компаний IBM и Coca-Cola тянули за собой рынок вверх на фоне сильных квартальных отчетов. Неплохие показатели вчера продемонстрировали банки BankofNewYorkMellonи WellsFargo. А вот разочарование мы увидели вчера в релизах от Bank of America (квартальные убытки стали самыми большими за всю свою историю – $9,1 млрд.) и от Goldman Sachs.
Интересно, что на фоне окончания спектакля под названием «Лимит госдолга США» вчера одновременно с подъемом акций на Уолл-стрит росли цены и на американские гособлигации (доходность по 30-летним USTreasuriesопустилась до 4,196%. После закрытия основных торгов акции Apple подскочили на 5,4% по факту сообщения о рекордном росте чистой квартальной прибыли ($7,31 млрд.).
Валютный рынок в середине недели пребывает в относительном спокойствии. Пара EUR/USDторгуется возле отметки 1,4145, а участники рынка ожидают решения завтрашнего саммита руководителей еврозоны с целью решения вопросов по урегулированию долгового кризиса. Цены на нефть сейчас консолидируются возле верхней границы бокового тренда: 114,5 – 118,5 $/барр.
Открытие торгов на российских биржах в среду мы ожидаем увидеть с гэпом вверх около полупроцента. Сегодня индекс ММВБ вполне может приблизиться к зоне максимумов предыдущей недели (1715-1720 п.). Однако пока индекс не сможет выйти за границы 1720 п. сверху или 1685 п. снизу, говорить о формировании какого-то целенаправленного тренда преждевременно. Высокие цены на нефть, оптимизм на западных фондовых биржах, сильный курс рубля и стабильность индикаторов на долговом рынке говорят в пользу сохранения бумаг в среднесрочных портфелях, а для спекулятивной торговли больше подходит тактика покупки рынка на волнах локальных снижений. Фьючерсные контракты на медь достигли трехмесячного максимума на ожиданиях устойчивого роста мировой экономики во втором полугодии. Думаю, на этом фоне сегодня в лидерах роста могут быть акции ГМК НорНикель.
Сегодня в 18-00 в США выходят данные о продажах домов на вторичном рынке в июне. В 18-30 ждем публикации отчета о запасах нефти от Минэнерго США.
Сегодня будет опять три прогноза. На нынешнем российском рынке нет трендовой составляющей, и поэтому он мне неинтересен. Мой анализ рынка в значительной степени фундаментальный, а в фундаментальной картине рынка уже несколько дней ничего не меняется. Комментировать «пилу» у меня нет никакого желания. По большому счету это шум. Вчера упали, сегодня вырастем, завтра опять упадем...
На этой неделе мы должны увидеть диапазон в 1340-1375 пунктов по индексу ММВБ, который я прогнозировал на прошлой неделе.
В понедельник S&P пробил свой сходящийся треугольник вниз, дно июльской коррекции было обновлено. На таком негативном фоне индекс ММВБ показал -1.6%. Однако пробой оказался ложным, к утру вторника Штаты вернулись на исходные уровни. Наш рынок несколько поторопился в понедельник с продажами, с утра часть негатива должна быть отыграна вверх. Треугольник на графике S&P, тем не менее, оказался сломанным, из опорных линий осталось только сопротивление нисходящего тренда последних нескольких дней, однако к нему S&P подходит уже четвертый раз, поломать и его будет легко. Таким образом, после неудачной попытки медведей двинуть рынок вниз ждем, что покажут нам быки. Выход статистики в Штатах: 16:30 Число выданных разрешений на строительство, Число закладок новых домов.
Фсип все-таки вышел вниз к 1291.5, хоть и закрылся чуть выше 1300. По идее снова надо уходить под 1300 и двигаться там, выше 1300 - пока висит проблема с госдолгом - вроде бы уже дороговато в моменте.
Нефть выше 116 по бренту, никак не хочет падать. Также как и япония, которая стоит на уровнях, какие были до землетрясения с фукусимой, и как будто все окей, как будто ничего и не было. Так что снижаться можно всем, есть куда.
Наши провели день в уверенных продажах ГП (-1.8%), РН (-1.5%) и Сбера (под -4%), поэтому и мамба опустилась к 1686 (закрылась ниже 1688), долго в нулях держались лук и ГМК, наша новая кипарисовая парочка, но в итоге и их прибили. Все 4 последние невнятные дневных свечи на мамбе перечеркнуты одной вчерашней, сегодня вряд ли отскок, скорее консолидация с понижением, и должны наконец убить лук и ГМК, которые слишком давно лучше рынка, и пока их не убили, постоянно возглавляют отскоки. ГП лежит на поддержке 198, следующая 195.5. Сбер убил за один день приличный и объемный рост последних четырех дней, так что там не очень понятно, отдадут 100 или от 101 как в прошлый раз все будут выкупать. Так что не до лонгов))
В понедельник американские фондовые индексы завершили торги снижением из-за надвигающейся проблемы дефолта Греции и отсутствия ясности с повышением лимита долга США. Тем не менее, в середине торговой сессии можно было наблюдать постепенное восстановление позиций, после первоначальной просадки, видимо достаточно успешный старт сезона квартальной отчетности поддерживает сейчас рынок. Чтобы лишний раз не нервировать инвестиционное сообщество, агентство Moody’s предлагает США законодательно избавиться от лимита госдолга, ведь печатать деньги и жить взаймы – это суть текущей экономической доктрины Америки. Кстати, американское рейтинговое агентство Egan-Jones Rating Company (признано Комиссией по ценным бумагам и биржам США) вчера снизило кредитный рейтинг Америки на одну ступень с ААА до АА+.
Эта неделя станет очень важной для глобальных финансовых рынков. В Конгрессе США уже наметился определенный прогресс по части утверждения предельного уровня задолженности и возможно, мы увидим принятие его Конгрессменами до конца недели. Наконец, в четверг состоится очередное экстренное заседание глав еврозоны, от которого все ждут расширения объема и масштабов существующих схем помощи проблемным странам еврозоны. Видимо этими двумя факторами объясняется текущее относительное затишье по паре EUR/USD (1,41). Стабильная ситуация сейчас наблюдается и на рынке нефти: Brent $116,3/барр. На азиатских рынках акций сегодня нет ярко выраженной динамики движения индексов.
Во вторник мы начнем торги на нашем рынке акций с нейтрально-позитивными настроениями. Резкое падение акций Сбербанка (-3,95%) под закрытие вчерашней сессии опустило индекс ММВБ (-1,57%) ниже отметки 1690 п. без малейших попыток отскока – это значит, что сегодня утром мы можем увидеть продолжение попыток продавить рынок ниже. Однако играть агрессивно вниз с текущих уровней уже не стоит, даже, несмотря на то, что на часовом графике индекса был пробит вниз сужающийся треугольник. Сильная поддержка по индексу ММВБ сейчас находится на уровне 200-дневной скользящей средней (1640 п.). В такой ситуации инвесторам лучше не выходить из позиций, а вот спекулянтам стоит торговать рынок (фьючерс РТС и ликвидные бумаги) в обе стороны.
Сегодня в 13-00 ждем публикации индекса настроений и экономических условий в еврозоне от исследовательского института ZEW. В 16-30 ждем статистики из США по числу выданных разрешений на строительство новых домов. До начала торгов в США свои квартальные отчеты опубликуют: Bank of America; Goldman Sachs; Wells Fargo; Johnson & Johnson. После закрытия торгов отчетность представят: Apple и Yahoo!
Сегодня будет три прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений.
В пятницу Штаты не смогли раскачаться на движение, S&P продолжил сжиматься в треугольник, и по всей видимости разрешение этого паттерна случится именно в понедельник, потому что дальше сжиматься уже некуда. Судя по тому, что за три последних торговых дня медведи так и не смогли раскачать S&P на штурм дна, Штаты все-таки больше настроены на выход вверх. Относительно нашего закрытия внешний фон не изменился, утро понедельника у нас будет спокойным, волатильности ждем ближе к вечеру. Выход статистики в Штатах: 17:00 Покупки иностранцами ценных бумаг Министерства финансов США, Чистый приток капитала.
Амеры не прошли ниже 1300, есть силы, которые отталкивают от круглого уровня вверх, и есть силы, которые раз шесть прижимали фсип к этому уровню на протяжении последних двух сессий. Закрытие недели вышло отрицательным, и пока технически все смотрит вниз по-прежнему, но если пойдет резкий уверенный вздерг к 1340-45, то вся техника развернется вверх, как обычно бывает в техническом анализе. Такое "вверх" может случиться только искусственно, на какой-нибудь важной новости, типа утверждения новой планки амерского госдолга, но в то же время счет пошел уже на часы, а решения по госдолгу нет (в 1979 году как вчера сообщил телевизор, была такая же ситуация, политики не договорились и амеры пропустили свои выплаты). А внизу манит уровень 1210-1225 по фсипу - новые лои года, так что и снижение, и рост должны оказаться резкими.
Азия нейтральна, нефть 117 за брент, пока все на тех же незаслуженных высотах.
Наши вторую половину прошлой недели держали рынок выше 1700, допуская лишь короткие проколы, каждый день играя приличный гэп вниз и полностью его выкупая к закрытию, в итоге на дневках мамбы появились странные белые, но не растущие свечи, с длинными хвостами вниз - полная муть согласно свечного анализа. Требуется сильное направленное движение за рамки диапазона последних дней. Судя по сберу, который очень прилично покупают, и скорее всего с целью взять новые хаи года, а может и исторические хаи, мамба может выйти вверх, но при этом почти все остальные бумаги продолжают смотреть вниз, вот ведь какая раскоряка. Все решит самые оборотистые Сбер и Газпром, если они пойдут вверх согласованно и мощно, то скорее всего глядя на них начнут тарить все подряд, по крайней мере до 1750 по мамбе, а там и цель 1800 замаячит. В общем если и сегодня не пробьют амеры 1300, то наши скорее всего начнут играть на опережение их выход вверх, не факт что ошибочно, но видно, что кому-то крупному вверх уже очень хочется, а сломать его никто не может. Поэтому сегодня важный день для мишек))).
В пятницу американские биржевые индексы завершили торги небольшим ростом, в основном благодаря прекрасной квартальной отчетности Google. Выходившая в конце недели макростатистика носила в основном негативный характер: индекс производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка в июле показал снижение второй месяц подряд (-3,8 п., при прогнозе 5 п.). Промышленное производство хоть и поднялось в июне на 0,2%, но загрузка мощностей составила лишь 76,7% против среднего значения за последние 20 лет 79,5%, что говорит о застойных тенденциях в производстве. Июньский индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал до отметки 63,8 п. против 71,5 п. в июне. В итоге, на прошедшей неделе индекс S&P-500 снизился на 2,1%, что стало самым слабым показателем за последние 5 недель.
Опубликованные в пятницу вечером результаты стресс-тестов показали, что большинство европейских банков находятся в устойчивом состоянии, чтобы противостоять возможным потрясениям в финансовой сфере еврозоны. Европейская банковская организация, проводившая стресс-тестирование 91 кредитной организации заявила, что 8 банков ЕС не прошли испытание: 5 банков Испании, 2 банка Греции, 1 из Австрии. Укрепиться курсу евро после публикации этих новостей не удалось, в результате чего на утро понедельника мы видим пару EUR/USDвозле отметки 1,4070, а, следовательно, наметившийся нисходящий тренд по этой валютной паре имеет потенциал для дальнейшего развития. В ближайшей перспективе мы прогнозируем падение курса евро до $1,36.
Открытие торгов на российском рынке акций в понедельник мы планируем увидеть вблизи уровней закрытия предыдущей недели. Азиатская торговая сессия, из-за отсутствия значимых новостей, проходит довольно вяло, хотя утром фьючерс e-miniSP500 показывает снижение на -0,57%. Индекс ММВБ по итогам прошлой недели показал снижение на 10 пунктов, в пятницу не сумев преодолеть рубеж 1720 п. Это можно трактовать, как признак летней консолидации, когда инвесторы заняли выжидательную позицию, и не участвуют в высоковолатильных дневных торгах. Есть риск того, что на этой неделе интерес инвесторов к рискованным активам будет снижаться на фоне неспособности Палаты представителей США договориться по вопросу долгового потолка и борьбы с бюджетным дефицитом.
Сегодня ВТБ планирует опубликовать отчетность по МСФО за I квартал 2011 года. В 18-00 в США выходит индекс цен на жилье от NAHB.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Четверг оказался практически точной копией предыдущего дня - попытка устроить рост в течение дня, которая вечером безжалостно отыгрывается обратно злобными медведями. Итого уже две попытки развить восстановление от уровня S&P 1308 оказались неудачными, скорее всего теперь медведи будут показывать на что они способны. Поскольку дно июльской коррекции совсем рядом, это будет означать его штурм и дальнейшее углубление. Что касается нашего рынка, то возможность распилиться будет предоставлена третий день подряд, так как гэпы вниз на открытии скорее всего вызовут восстановительный рост в течение дня, а основной негатив с фона как обычно придет лишь вечером. Выход статистики в США: 16:30 Индексы потребительских цен, Реальная заработная плата, 17:15 Промышленное производство, Загруженность мощностей, 17:55 Предверительный Мичиганский индекс доверия потребителей.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
На российском рынке присутствует какая-то бессмысленная волатильность – похоже даже крупные и лучше всех осведомленные участники рынка понятия не имеют, в какую сторону играть. При этом он черепашьим шагом ползет вверх. За три сессии вырос всего-то чуть больше 1%. Весь этот рост может быть убит очень быстро, во всяком случае на открытии есть для этого предпосылки; гэп вниз может составить до 1%.
Но думаю, что рынок сегодня останется в диапазоне 1690-1725 пунктов по индексу ММВБ.
В америке жизнь кипит, фсип с каких-то фигов выкупился вверх, причем весь день провел у 1318, и после открытия амерской сессии вышел к 1323. Однако вдруг Бернанке уточняет свои слова про стимулы от ФРС, оказывается, "Федрезерв пока не готов предпринимать дополнительные программы, направленные на смягчение монетарной политики"))), на этом амеры идут вниз снова к 1302, сегодня утром 1307 и уже не растет, хотя хорошо отчитался ДЖ.Морган, прекрасно отчитался Гугл, а также достигнуто соглашение "о сокращении дефицита бюджета на 1,5 трлн долларов", то есть фактически дело о повышении планки долга сдвинулось с мертвой точки. Ну раз не идут уже на этом вверх, то давайте ждать их вниз, идеально бы к 2380-85.
Брент 116, Азия положительно-нейтральна.
Наши утром сыграли ниже 1700 по мамбе и остановились, потому что фсип уверенно пошел вверх, к 1318 (на +1%), наши глядя на это вышли в плюс, поднялись к 1711, а уже с новым подъемом амеров вышли вышли 1723, почти к уровням закрытия прошлой недели, но под занавес вернулись к нулям. Сегодня надо выполнить цели, к которым шли вчера, и прийти сначала к 1690-95 по мамбе, а потом уже попробовать и пройти ниже показанных лоев недели. На рынке постоянно что-то тянут, потом это все сливают, и наоборот, я так понимаю никто не понимает что сейчас делать и во что играть, амеры не дают волшебного пенделя, а сами мы не можем)). Но нужно определяться)). Если пробьют амеры 1300, то я думаю рынок получит правильное направление.
В четверг индекс S&P-500 разменял свой первоначальный 0,7% рост на такое же снижение к закрытию сессии после того, как глава ФРС Бен Бернанке четко дал понять, что дополнительные меры монетарного стимулирования пока не рассматриваются. Интересно, что в своем последнем докладе о состоянии дел в американской экономике руководитель ФРС почти полностью переиначил свое предыдущее выступление, указав на угрозу растущей инфляции и отсутствие уверенности в развитии экономической ситуации в краткосрочной перспективе. При таком раскладе, трейдеры на Уолл-стрит предпочли играть на понижение, проигнорировав вышедшую неплохую макростатистику: индекс цен производителей в США в июне снизился на 0,4%; вырос объема розничных продаж на 0,1%; число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 22 тыс. Когда температуру на биржах задает лишь запах дешевых денег, не стоит удивляться высокой волатильности фондовых индексов.
К дополнительным неприятным моментам можно отнести понижение банком JPMorgan прогноза роста ВВП США за III квартал с 3% до 2,5%, а также поставку на пересмотр кредитного рейтинга США агентством S&P из-за затягивания процедуры подъема потолка правительственного долга. Крайним сроком для урегулирования данного вопроса является 22 июля, а не 2 августа, из-за определенной процедуры подготовки и подписания соответствующего закона.
Крупнейший в мире Интернет-поисковик Google показал рекордную прибыль во II квартале $8,74/акция (прогноз $7,85), объем продаж при этом составил $6,92 млрд (прогноз $6,57 млрд.). Цены на нефть марки Brent($115,9/барр) за последние сутки потеряли почти $2, следуя тенденциям на американских фондовых биржах. Азиатские биржевые индексы сегодня в основном торгуются в зоне незначительного снижения.
Открытие торгов на российском рынке акций мы ожидаем увидеть с гэпом вниз около 1%. Думаю, под ударом могут оказаться бумаги нефтяного сектора (Газпром и Роснефть), а также акции банков. Постепенно, хоть и волатильное движение индекса ММВБ вверх на протяжении последних дней сегодня может вылиться в снижение к уровню 1695 пунктов. Премьер В. Путин сегодня должен принять участие в запуске в эксплуатацию первой очереди стана «2000» на ММК, что на какое-то время может поднять интерес биржевой публики к акциям этого меткомбината.
Сегодня до начала торгов в США квартальную отчетность представит банк Citigroup. В 16-30 ждем статистику из США по потребительской инфляции, а также по индексу деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка. В 17-15 выходят данные по загрузке производственных мощностей и объемам промышленного производства. В 17-55 выйдет индекс потребительского доверия от Университета Мичигана.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
В среду быки попытались было вытащить рынки на путь дальнейшего восстановления, индекс ММВБ закончил день ростом +0.5%. Однако движение оказалось ложным, и после нашего закрытия все закончилось сильным падением. До дна коррекции в S&P не добрались, но гэпы у нас с утра все равно будут значительными, порядка процента. Теперь имеем локальный диапазон S&P 1295-1328, границы которого будут представлять определенную сложность, можем еще какое-то время попилиться в нем. И пока по-прежнему более вероятно разрешение диапазона вниз. Выход статистики в США: 16:30 Заявки на пособие по безработице, Индексы цен производителей, Розничные продажи, 18:00 Выступление главы ФРС Бернанке.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Ожидаемого роста на российском рынке вчера не получилось, хотя предпосылки для этого кажется были: рост составил всего 0,5%. Сегодня утренним гэпом он будет отыгран вниз. Возможно, отскок на этом и закончится и рынок перейдет в новое снижение; особенно если ЕЦБ сегодня не станет спасать итальянские аукционы по размещению облигаций.
Завтра состоится саммит Евросоюза, который возможно прояснит, каким образом будут решаться проблемы Греции и Италии.
Несмотря не необходимость продолжения снижения, у осведомленных амерских быков был туз в... подмышкой, скажем так - это сладкоголосый Бернанке, который начал лить елей на возбужденные мозги инвесторов почти сразу после открытия амерского рынка. Он сказал то, что нередко используют как бычьи стимулы - и как устойчивы рынки несмотря на проблемы в еврозоне и на ближнем востоке, и как ФРС чутко следит за ситуацией, и как готова ввести новые меры стимулирования, чтобы поддержать экономику, и прочее. На этом пошел мощный выкуп от 1313 до 1328, после чего эйфория стала проходить, и люди начали понимать, что это всего лишь "дозволенные речи", никакого КУ-3 не будет, пока не начнется новый виток кризиса, и раз о нем намекают, значит этот новый виток кризиса будет))). В итоге амеры спокойно вернулись к 1310, а уже после закрытия сессии сходили к 1302. Сейчас 1309, и выход к 1318 весьма маловероятен, скорее уж новое снижение, причем цель 1292 уже не актуальна, надо идти ниже, к 1280-85, а неделя может закрыться и в зоне 1271-75 по фсипу. По крайней мере на графиках такое снижение выглядело бы сверхлогичным.
Нефть пока все еще толкают вверх используя данные о запасах, но толкается она плохо.
Наши вчера были поставлены амерами и растущей нефтью враскоряку, в итоге несмотря на возврат к 1691 по мамбе и готовности идти ниже, нас под закрытие вынесло на прущих амерах на хаи дня к 1714, это было неправильно, и сегодня мы будем исправлять ошибку, 1685 по мамбе примерно соответствует 1300 по фсипу, если он ниже, то мы идем ниже. На следующей неделе начнем лить нефть, и поток лиц, выходящих в кэш с убытками, усилится. Закрыть неделю вниз у 1660 по мамбе - вполне реальная задача. Нашим надо уверенно играть сверху вниз, не стесняясь, потому что все очень дорого.
В среду американские фондовые индексы хоть и завершили торги в зеленой зоне, они все же растеряли большую часть своего первоначального роста, который в начале биржевой сессии принесло выступление главы ФРС Бена Бернанке о возможности продолжения политики количественного смягчения. В своем выступлении г-н Бернанке отметил, что темпы экономического роста Америки в 2011 году остаются скромными, при этом ФРС прогнозирует значительное замедление инфляции во втором полугодии. На этом фоне ФедРезерв намекнул о готовности включить дополнительные инструменты для оказания поддержки американской экономике. Это вызвало стремительный рост цен прежде всего на сырьевые товары: котировки золота обновили исторический максимум ($1590/унц), но главное, что цены на нефть (Brent $119/барр) и продовольствие (пшеница +8%, кукуруза +6,5%, соя +7%, рис +5,5%) также полетели в небо. Интересно, что буквально пару дней назад корпорация Cisco, сообщила о планах увольнения до 10 тыс. своих сотрудников, чтобы сократить растущие издержки и дабы сохранить прибыль. Поэтому что-то не вяжутся действия ФРС по поддержке национальной экономики с ответом реального сектора на действия монетарных властей. Как бы там ни было, но ближе к концу торговой сессии американские индексы вернулись на уровни открытия, после заявления Президента ФРБ Далласа, о том, что он не поддержит дальнейшее монетарное ослабление.
После закрытия торгов в США фьючерсы на американские фондовые индексы опустила новость агентства Moody`s, которое отправило рейтинг США на пересмотр с негативным прогнозом. В агентстве отмечают, что неспособность американских властей прийти к соглашению относительно уровня долга - признак того, что результат длительных переговоров не будет позитивным. Если же предельный уровень долга США не будет повышен вовремя, это приведет к невозможности совершать платежи по облигациям США и векселям. Нервозность на рынок принесло и решение агентство Fitch понизить рейтинг Греции с «B+» до «CCC», с учетом прогноза, что в 2011 рост греческой экономики сократится на 4%. Ранее МВФ пересмотрел прогноз по уровню госдолга Греции на 2012 год до 172% ВВП с оценки в 159% ВВП.
Открытие торгов на российских биржах в четверг мы ожидаем увидеть с гэпом вниз в пределах полупроцента. Сегодня утром игрокам предстоит решить, на каких уровнях и кому продать те активы, которые были спекулятивно куплены вчера вечером под ожидание ралли в Штатах, которого не состоялось. Есть надежда, что высокие цены на нефть и слабеющий доллар все же поднимут индекс ММВБ к уровню 1725 п., но без роста оптимизма на западных биржах сделать нам это самостоятельно будет проблематично. Таким образом, все торговые идеи сейчас очень краткосрочны, спекулятивны и высоко рискованны, а ажиотаж может смениться полной апатией буквально за полдня.
Сегодня очень важный торговый день, поскольку перед открытием торгов на NYSE банк JPMorgan представит свою квартальную отчетность за II квартал, при этом аналитики ожидают, что релиз банка окажется разочаровывающим. После закрытия регулярной торговой сессии будет представлена квартальная отчетность Google. Другие важнейшие цифры дня мы увидим в 16-30, когда Министерство торговли США опубликует отчет по розничным продажам за июнь.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Во вторник с утра коррекция S&P достала до классического для таких ситуаций уровня фибоначчи в 62% от предыдущего роста, после чего фьючерс ушел на отскок. Наш рынок успел до вечера закрыть утренний негатив, индекс ММВБ вышел в плюс, закончив день с результатом +0.3%. К утру среды изменения фона незначительные, поэтому открытие должно быть спокойным. S&P после роста и коррекции поставил два опорных уровня 1295-1355, некоторое время ситуация будет развиваться внутри этого диапазона. Обычно в таких условиях бывает много движений, разворотов и боковиков, но, возможно, трендовая модель поведения, принятая Штатами за последние пару недель, еще не поломалась, и разрешение диапазона будет достаточно быстрым, причем обновление дна коррекции с этой точки зрения выглядит более вероятным. Тем не менее, локально, найденные S&P уровни выглядят достаточно компромиссными, теперь можно ждать последовательных попыток раскачать рынок на какое-либо направление, и наверняка не все попытки будут удачными. В общем, опасайтесь пил. Выход статистики в США: 16:30 Индекс цен на импорт, 18:00 Выступление главы ФРС Бернанке, 18:30 Запасы сырой нефти и бензина, 22:00 Баланс федерального бюджета.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок вчера открыл с гэпом и дошел почти до 1680 пунктов, но затем развернулся и выдал трендовый день и закрылся почти на максимуме. В Америке назрел отскок, и наш рынок стал заранее его отыгрывать. Нефть вчера тоже торговалась позитивно.
Сегодня, а может быть и завтра, эта тенденция может продолжиться. Возможно, будет попытка подбросить индекс ММВБ в район 1740 пунктов или даже выше; это будет зависеть от внешнего фона.
Однако если будет какая-то негативная новость относительно Италии или Греции, то ситуация может быстро измениться.
После бурного роста за две последних недели на +100 пунктов по фсипу, амеры отыграли назад -60 пунктов всего за три неполных дня, вчера фсип коснулся 1295, и тут же ушел вверх в коррекционный отскок на +30 пунктов (к 1323), после чего спустился к 1308 к закрытию, а сегодня утром 1315. Выход к 1330 будет означать силу быков, но логичнее потерять еще -20 пунктов и повторить 1292-1295, а там возможно и до 1275 добежать. Поддержки теперь на 1306-1308, если их проходят при нас, то значит скорее всего будет закрытие амеров вниз трендовым днем.
Нефть снизилась до 115 и выкупилась, азия в отскоке, отыграла половину вчерашнего снижения, а Бразилия пришла на лои года.
Наши утром сыграли вниз, дошли серьезных интрадейных поддержек, сбероб 101, ГП 198, сберпреф 78, РН 231, мамба к 11:30 проколола 1685 и тут же пошла вверх, через два часа показала локальных хай 1297 и пошла вниз, через два часа показала снова лой 1685, снова пошла вверх и через 2 часа снова была на локальных хаях. Рынок двигался под контролем крупных игроков, и закрылся в небольшом плюсе (мамба на у 1706 или +0.23%). Опять чудили втб и ГМК, последний вышел-таки к 7650 (+1.2%), ситуация там фантастическая, один бешеный игрок ставит огромные биды и офера по обе стороны стакана, и сам возвращает любые "чужие" движения за уровни этих крупных заявок. То есть ситуация в бумаге полностью под контролем одного игрока, объемы в бумаге возрастают и уже фактически в два раза больше чем дневные обороты на прошлой неделе, развязки осталось ждать недолго, пока это выглядит на гигантскую перекладку из ГП и сбера, обычно искусственные движения вверх заканчиваются обвалами на -500 рублей за два дня, такое возможно увидеть и на этой неделе.
Итак, наш рынок в отличие от других рынков заплюсовал, это логично, потому что мы без отскоков упали с 1748 по мамбе к 1684 и поэтому отскочили на +20 пунктов. Сегодня немного вверх утром, после чего возможно надо разворачивать трендовый день вниз, с целью 1665-1675 по мамбе. Если амеры выйдут к 1330, то мы можем сыграть к 1720-25, но по логике амерам надо играть вниз, а нам надо играть на опережение амеров, сбер к 98, ГП к 195. Это все возможно увидеть на этой неделе.
Третий день к ряду фондовые рынки США завершают торги в красной зоне. Инвесторов продолжает беспокоить долговой кризис в Европе. Под закрытие вчерашних торгов индексы пошли вниз после заявления агентства Moody's о снижении кредитного рейтинга Ирландии до «мусорного» уровня Ba1. Начало сезона отчетов компаний за II квартал пока не приносит ожидаемого оптимизма: акции Alcoa отчитавшейся вчера подешевели на 1,3%, поскольку прибыль оказалась чуть хуже прогноза, да и финансовые результаты в текущем квартале могут ухудшиться из-за снижения цен на сырье. А вот в Протоколе к последнему заседанию ФРС некоторые члены FOMCзаявили, что, если экономика США продолжит демонстрировать слабость и неустойчивый рост на фоне низкой инфляции, то стоит запустить дополнительное монетарное стимулирование. Намек на QE-3 был позитивно воспринят инвесторами.
Азиатские фондовые индексу в среду торгуются в зоне роста. Негатив от слабых торгов в Штатах перевешивает сегодняшняя статистика из Китая, где ВВП во 2-м квартале показал прирост на +9,5% г/г (прогноз +9,4%), промышленное производство в июне выросло на +15,1% г/г (прогноз +13,1%), а розничные продажи поднялись на +17,7% г/г против +16,9% в мае. Китайские показатели увеличивают тягу игроков к покупке риска. На этом фоне пара EUR/USDв среду пытается уйти выше отметки 1,40.
Несмотря на то, что цены нефти марки Brent сейчас стабилизировались в диапазоне 115-118 $/барр, похоже, что драйверов для дальнейшего повышения цен здесь нет. Согласно последним данным от API запасы сырой нефти в США за неделю выросли на +2,341 млн. барр. При этом вчера представители Саудовской Аравии заявили о намерении удовлетворить любой рост спроса на нефть, для чего в июле они могут увеличить добычу нефти на 100-150 тыс. баррелей в сутки.
Открытие торгов на российских биржах в среду мы увидим в зоне небольшого роста благодаря вечернему подъему цен на нефть и позитивным настроениям в Азии (MSCIAsia+0,79%). Достаточно сильное закрытие торгов на ММВБ во вторник позволяет надеяться на продолжение движения вверх, однако мы сомневаемся, что оно будет иметь значительный характер. Скорее всего, дневные торги опять будут волатильными, а индекс ММВБ будет гулять в диапазоне 1710 – 1690 п. Биржевые активы, купленные нами вчера мы пока будем держать, сдвигая вверх стоп-заявки по мере роста цен на них. Акции Сбербанка могут встретить продажи на уровне 104-105 руб. Бумаги Газпрома дотянутся до уровня 203-205 руб. Вчера под закрытие торгов более, чем на 3% выстрелили акции Распадской на слухах о возможной покупке ВЭБом 80% пакета акций компании за $5,3 млрд., при этом цена, предложенная госбанком намного превышает рыночную стоимость лидера угольного рынка России. Инвесторам остается дождаться официальных комментариев ВЭБа по этому поводу.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Штаты не стали откладывать коррекцию в долгий ящик и нарисовали еще один падающий день, в итоге общий размер падения составил уже 50% от роста предыдущих двух недель. Обычно в таких случаях поддержки случаются на уровне 60-70% от предыдущего восстановления, так что развивать коррекцию еще есть куда. Индекс ММВБ за день успел снизиться на 1.3%, но вечером Штаты продолжили падение, а утром еще добавили негатива, поэтому ждем гэпов вниз на открытии. Если предположить, что рынок за последние две недели стал существенно трендовым, то продолжение дальше вниз не заставит себя долго ждать, ставки на быстрый отскок рискованны. Поэтому лучше быть готовым к негативу и не торопиться ловить дно. Выход статистики в Штатах: 16:30 Баланс внешней торговли, 22:00 Протоколы ФРС США.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок вчера дошел до 1700 пунктов по индексу ММВБ и закрылся там. Сегодня он с гэпом пройдет вниз и, есть шансы, что уже сегодня окажется в диапазоне 1640-1675 пунктов по индексу ММВБ, который я указал как цель коррекции во вчерашнем прогнозе.
Ситуация вокруг Италии остается совершенно непонятной, и пока не появится хоть какая-то информация, каким образом власти еврозоны собираются лечить эту головную боль, продавцы на российском рынке будут преобладать.
Мы можем увидеть на этой неделе и 1620 пунктов. Это всего 5% вниз от текущих уровней.
Вчера амеры уверено снижались, дошли до 1312, сегодня утром были на 1307. Пока что логично дойти до 1292 и дальше посмотреть, будет ли отскок и какой. Алкоа чуть хуже ожиданий отчиталась, но сам по себе результат хороший.
Брент 116.5 - падает пока медленно. Бразилия и вся азия в приличном минусе.
Наши не пытались вчера сопротивляться, и спокойно пошли к 1700 и под закрытие даже прокололи этот уровень. Почти все фишки закрылись на лоях дня, некоторые - на хаях (ростело, втб и ГМК). По ГМК ситуация какая-то мутная: при 1748 по мамбе в пятницу ГМК был 7505, сбер 107.5, вчера в понедельник при мамбе 1700 сбер 102.4 а ГМК 7540, и главное объемы в гамаке в два раза больше чем в последние дни, и в полтора раза больше дневных объемов, на которых он с 7300 на 7500 вышел, как это трактовать - непонятно, в стакан ставят огромные биды, ждем конец недели и вертикальную свечу вниз, это логичнее. Может теперь ГМК стал защитной фишкой, типа Потанин по байбэку все выкупит как раз по средней 7500? - все равно это не повод так нерыночно торговаться.
Сберпреф как мы и писали в пятницу:
"Вот стоит сберпреф - никто не хочет продавать по 82.2-4, а ведь в течение следующей недели он будет 78-79 - это 4-5% прибыли к позе! и все отказываются от такой халявы)) "
от 82.4 - где его никто не хотел продавать, - пришел на 79 уже вчера - больше чем -4% за две сессии))
Сбер потерял 5 рублей за это же время. А вот втб прибавляет, как и ГМК. В целом вчера были небольшие объемы, нефть не падала, будем смотреть что будет сегодня с объемами и нефтью, утром наверное стоит купить, потому что атака вверх должна быть, но в целом пока что амеры играют вниз и пока не остановились, все риски продолжения снижения у нас налицо. Так что ГМК от шорта, а лонги лучше брать на как можно более оптимистичных уровнях, которые каждый определяет сам)).
Вчера фондовые индексы США закрылись самым сильным снижением почти за месяц. На этот раз участников рынка напугало разрастание долгового кризиса в Европе и неурегулированные вопросы бюджетного дефицита с самих США. Индекс волатильности VIX, оценивающий уровень волатильности (индекс рыночного страха) вчера взлетел на 15,3%. В лидерах снижения в понедельник были акции американских банков. По факту мы видим, что легкий спекулятивный набор высоты сейчас сменился аналогичным движением вниз.
Греция, по сути – страна банкрот, однако министры финансов еврозоны активно пытаются найти способы участия частных держателей греческих облигаций в пролонгации сроков их погашения, с таким расчетом, чтобы у рейтинговых агентств не было возможности объявить официальный дефолт по госдолгу Греции. Теперь участники рынка переключили свое внимание на испанские и итальянские долговые обязательства, на что власти Евросоюза решили провести экстренное заседание, посвященное возможности распространения долгового кризиса на другие страны еврозоны. Вчера итальянский фондовый индекс FTSEMIBрухнул почти на 4%. Французские и германские индексы также обвалились больше, чем на 2%. Доходность 10-летних бондов испанских впервые с 1997 года превысила отметку 6%, аналогичные по срокам итальянские бонды показывали доходность 5,71%. На этом фоне Еврогруппа выразила готовность увеличить масштабы и повысить гибкость EFSF (Европейский фонд финансовой стабильности).
Курс единой европейской валюты по отношению к доллару США за последние три дня рухнул до минимальных отметок с середины марта (1,3965). Интересно, что вся эта истерия на долговых, фондовых и валютных рынках почти не сказалась на сырьевых площадках, где хоть и отмечено снижение котировок, но оно не носит того масштаба снижения, как в других секторах. Котировки нефти марки Brentна утро вторника торгуются возле отметки $116,6/барр. Цены на золото консолидируются возле отметки $1550/унц. Медь и никель торгуются возле средних отметок середины прошлой недели.
Открытие торгов на наших биржах во вторник мы увидим опять в негативной зоне. Индекс ММВБ в начале сессии может опуститься к отметке 1695 пунктов – что примерно соответствует 38,2% коррекции по Фибоначчи от последней волны роста. Сегодня и наши и европейские фондовые индексы продолжают испытывать на себе давление внешнего фона. На бумаги компаний металлургического сектора будет оказывать влияние не слишком сильный квартальный отчет американской компании Alcoa (прибыль 32 цента/акция, против прогноза 33). Есть ощущение, что текущее снижение в ближайшее время сойдет на нет, поэтому имеет смысл быть готовым закрыть «короткие» позиции, открытые ранее.
Сегодня в 16-30 выходят данные торгового баланса США за май. В 22-00 ФРС публикует протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Сегодня будет как обычно четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
В пятницу негативная статистика обвалила Штаты, S&P сходил вниз почти на два процента, поломав набиравший силу рост и отыграв результаты недели к исходным уровням. Наш рынок отреагировал соответственно, индекс ММВБ по итогам дня показал -0.9%. К утру понедельника восстановления в Штатах не сложилось, поэтому скорее всего рынок еще поищет дно коррекции в ближайшее время. Столь нервная реакция показала, что рост последних двух недель в Штатах выдохся, и рынку требуется если не коррекция, то хотя бы существенный таймаут на текущих уровнях. Поэтому ничего особенно хорошего нас в эту неделю не ждет, но для нас нефть будет несколько стабилизировать ситуацию, или, другими словами, болото продолжится. Никакой значимой статистики сегодня в США не выходит, что, пожалуй, и к лучшему - нет лишних поводов портить рынку настроение.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
За те две недели, что я отсутствовал, российский рынок совершил очень неплохое ралли: от 1630 до 1750 пунктов по индексу ММВБ. Причины у ралли были точно такими же, что и у индекса S&P500. В пятницу, после выхода статистики по занятости индекс ММВБ скорректировался на пару процентов вниз и учитывая неблагоприятный внешний фон имеет шансы в ближайшие дни еще скорректироваться как минимум в район 1675 пунктов по ММВБ.
Полагаю, что если не будет какого-то очень серьезного негатива, связанного прежде всего с европейским долговым кризисом (Италия либо реструктуризация долгов Греции), коррекция не уйдет ниже июньских минимумов. Наиболее вероятна коррекция в зону 1640-1675 пунктов.
Все что играли на прошлой неделе амеры - было разводом, в середине недели откуда ни возьмись появились прекрасные предварительные данные по рынку труда, рынок пошел вверх, в пятницу достиг 1354.5 по фсипу за секунды до выхода официальной статистики, и рухнул к 1330 как только выяснилось, что все по-прежнему плохо, как было и в первые месяцы правления Обамы, так и через годы, безработица - и это официальные данные (!), остается выше 9%, на самом деле конечно же выше. Однако пробив 1330, амеры на сладких речах того же Обамы, который выступал вечером, выкупились по 1339, сегодня утром 1333. начинается сезон корпоративной отчетности, под это всегда перекупают акции, так что ждем эту неделю падучей, если не случится каких-то чудес или новых поводов для спекулянтской игры вверх. Главная цель на эту неделю 1272 по фсипу, ниже 1300 побывать бы очень логично, но пока посмотри дойдут ли до 1315 и 1306 - это не очень сильные поддержки.
Нефть в пятницу не упала, осталась выше 118 по бренту, разрыв с лайтом уже 22 бакса, кто-то опять кого-то разводит.
Наши пыжили вслед за амерами, и зачем то пришли к 1748 по мамбе, после чего на амерских статданных убились, за полчаса сбер, РН, ГП, Лук потеряли под -2.5% от показанных хаев дня, но немного отскочили к закрытию. Сегодня открытие вниз, 1715-1717 по мамбе небольшая поддержка, потом возможно наши что-то изобразят вверх, хотя логичнее идти уверенно к 1700-1705, незачем выпускать застрявших лонгистов, которых застали явно врасплох таким резким пятничным снижением - успех медведей надо развить. Так что играем вниз, с перезаходами, от шорта. Если наши реально напугаются, мы можем в любой момент показать большой минус, слишком безответственно мы бычили на прошлой неделе.
В пятницу американские фондовые индексы завершили торги небольшим снижением. Как это уже не раз бывало, негативная статистика из США сильнее всего ударила по внешним рынкам, в то время как местные участники рынка не стали разыгрывать из нее трагедии, поэтому фондовые индексы завершили торги в пятницу даже чуть выше уровней открытия. Все дело в «бычьем» настрое американского рынка акций в последнюю неделю, да и в надеждах на то, что прибыль компанией, входящих в индекс S&P-500 во II квартале покажет рост на 12-14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вышедшая 08 июля статистика показала, что количество новых рабочих мест в июне выросло на 18 тыс., что оказалось существенно меньше прогноза 125 тыс. При этом уровень безработицы, показал рост третий месяц, поднявшись до отметки 9,2% - самый высокий уровень с декабря 2010 года. В пятницу Президент США Барак Обама признал, что ФРС своей монетарной стратегией пока не может улучшить ситуацию на рынке труда.
Курс единой европейской валюты остается под давлением (EUR/USD 1,4185) на фоне намерения Европейского совета, ЕЦБ и Еврокомиссии провести в понедельник экстренное заседание по вопросу потенциальной угрозы распространения долгового кризиса на Италию. Долговые проблемы Еврозоны могут также привести к частичному дефолту по некоторым греческим облигациям. Цены на нефть марки Brentпосле волатильных торгов в пятницу, сегодня утром стабилизировались возле отметки $117,5/барр. Сегодняшние торги на азиатских биржах вслед за Штатами проходят в красной зоне: MSCIAsia-1,3%. В июне потребительская инфляция в Китае выросла до трехгодичного максимума и составила 6,4%, при этом наибольший вклад в рост индекса CPI внесли продукты питания, выросшие в цене на 14,4%.
В понедельник торги на российских биржах начнутся с небольшим снижением. Утром индекс ММВБ вполне может показать недолгий полупроцентный рост, однако неустойчивая ситуация на рынке долгов еврозоны, может спровоцировать усиление продаж во второй половине торгов. Сейчас основная дилемма для инвесторов и спекулянтов состоит в том, чтобы понять, получат ли продолжение продажи, или пятничной просадки вполне достаточно, чтобы сбить перекупленность рынка. На наш взгляд все же стоит искать точки для входа в рынок в аккуратной игре на понижение, как по ликвидным бумагам, так и по фьючерсу РТС с целью увидеть индекс ММВБ на уровне 1640 п.
Сегодня днем не выходит никакой важной статистики из Европы и США. Лишь после закрытия торгов в Штатах квартальный отчет опубликует алюминиевый гигант Alcoa (прогноз прибыли на акцию $0,34). На этой неделе ждем также публикации квартальных релизов от JPMorgan, Citigroup и Google.
Оставить комментарий
