Индекс S&P500 уже сейчас торгуется практически на верхней границе треугольной консолидации и, что важно - вблизи 200-дневной средней скользящей самого индекса.
Должен быть чрезвычайно мощный позитив, чтобы до начала американской сессии он пытался пробивать эти два сильных технических сопротивления вверх. Притом после пятничного сильного роста.
В Италии и Греции назначены новые главы правительств. В этом есть определенный позитив, но он только временный.
Ключевой момент, на мой взгляд, на ближайшие дни – сумеют ли европейские власти при помощи ЕЦБ придавить доходности итальянских облигаций ниже 6%.
Если сумеют, то это может вызвать оптимизм и определенное ралли в конце года. Индекс S&P500 в этом случае может подняться выше 1300 пунктов.
Если не сумеют (это мне кажется более вероятным), то доходность 10-летних итальянских бумаг может быстро подняться выше 7% и сдержать их рост уже будет трудно.
EURO/USD окажется под давлением и рискованные активы тоже.
Амеры выкупили прошлую неделю в плюс, и сегодня уже потыкали 1270 по фсипу. Все ликуют, что Италия распрощалась с премьером, который мало занимался государственными делами, а только портил своих водителей-итальянцев и русских женщин. На недельных графиках по-прежнему теоретически допустима свеча вверх, к 1305-1315 по фсипу (кстати новая расшифровка ТА: теоретический анализ))), но намного вероятнее свеча вниз, большая, с пробоем 1200 до 1180 по фсипу, и это возможно увидеть на этой неделе. Есть только один важный нюанс: медведям нельзя терять времени, если они задумали что-то недоброе, потому что пробой 1275-77 по фсипу вдохновит быков по всему миру. Надо идти вниз уверенно, без задержек, с ударным днем завтра, во вторник.
Нефть 114.5 по бренту, азия отыгрывает пятничный амерский плюс, в принципе все это нейтрально для нас.
Наши закрыли неделю в минусе, как и ожидалось, и несмотря на +1.2% по нефти, +1.5% по фсипу, +3% по Даксу все равно закрыли пятницу в отрицательной зоне. Это было правильным, логичным, и стоит конечно же играть вниз, пока амеры не пройдут 1275-77 по фсипу, причем с целями ниже 1400 по мамбе. В то же время мы отстаем от внешнего фона, и поэтому крупно в шорты не навалиться. наверное проход 1505 по мамбе будет излишним, если у крупных игроков есть планы по серьезному снижению до конца ноября, вот и посмотрим. До пробоя 1505 по мамбе на часовиках держим и увеличиваем шорт, в то же время не делая его крупным, а потом надо будет смотреть ситуацию заново.
В пятницу американские фондовые индексы закрылись уверенным ростом. Позитивные новости из еврозоны и благоприятная макростатистика обусловили поддержку биржевым «быкам». В конце недели итальянский сенат одобрил программу экономии госбюджета страны на 2012 год, которая может предотвратить развал еврозоны.
На этом фоне доходность 10-летним итальянских бондам в пятницу снизилась до 6,45% после рекордных 7,5% в середине прошлой недели. Таким образом, инвесторы отыгрывали устранение двух главных неопределенностей в отношении новых правительств в Италии и Греции. Восстановление американских фондовых индексов на фоне стабилизации ситуации на рынке труда вылилось в рост индекса потребительского доверия в США в ноябре до максимального за 5 месяцев уровня 64,2 п., что также поддержало «бычий» настрой на рынке.
По еврозоне последние новости, которые повлияли на рынки (EUR/USD1,3770) были такие: в пятницу Сенат Италии одобрил проект госбюджета страны с программой мер по сокращению дефицита на 2012 год, в субботу за него проголосовала нижняя палата парламента. Сразу после этого премьер-министр Италии Сильвио Берлускони ушел в отставку (как и обещал). Теперь новым премьер-министром Италии стал бывший еврокомиссар Марио Монти (член оргкомитета Бильдербергского клуба).
Трейдеры по нефти марки Brentв понедельник утром продолжают смотреть вверх, имея целью на этой неделе протестировать ценовой максимум предыдущей на $116/барр. Азиатские биржевые индикаторы сегодня растут вслед за Штатами: MSCIAsia +2,5%.
В понедельник нас ждем открытие торгов на наших биржах с гэпом вверх в пределах 0,8%. Внешний фон сегодня утром окрашен в зеленые тона на фоне остаточного позитива доставшегося нам с предыдущей недели. То есть все сигналы говорят в пользу покупателей. Однако не все так просто. Многие уже обратили внимание на то, что в ходе торгов пятницу наши индексы почти не реагировали на сильный рост на европейских биржах и в ценах на нефть. Вероятно, это может быть связано с сегодняшней экспирацией ближайших опционных контрактов. Поэтому пока мы не видим четких сигналов в пользу роста. График индекса ММВБ остается зажатым в границах сужающегося треугольника (1525 п. сверху и 1450 п. снизу), поэтому повышенная волатильность и неустойчивость котировок внутри этого диапазона по котировкам ликвидных бумаг сохранятся. Тем не менее, мы предпочтем аккуратные покупки на локальных просадках рынка.
Сегодня в 14-00 в Еврозоне выходят данные по объемам промышленного производства за сентябрь. Если они окажутся хуже прогноза (-2,2% м/м), думаю, на вторую половину торгов настроения рынку может быть испорчено.
ЕЦБ вчера проснулся и очень активно приступил к покупкам итальянского долга: как на вторичном рынке, так и на первичном через дружественные ему банки.
Это помогло евро и рискованным активам немного восстановить утраченные позиции.
Вряд ли ЕЦБ растеряет пыл за один день, поэтому я сегодня ожидал бы продолжения активных покупок итальянских долговых бумаг ( в конце концов ведь Драги – итальянец) и некоторую позитивную динамику рынков.
В настоящий момент сложилась интересная ситуация, когда действия европейских ( не американских !) монетарных властей определяют целиком то, что происходит на рынках.
ЕЦБ сможет еще несколько дней удерживать рынок, но затем должны уже приниматься какие-то меры.
Дело в том, что при доходности свыше 6-6,5% никто итальянские облигации не покупает; все кроме ЕЦБ их только продают. Эти уровни считаются нестабильными с точки зрения обслуживания госдолга.
Недавняя истории с Грецией, Ирландией и Португалией показывают, что спустя 2 недели после того, как доходность на 10-летние бумаги превышала 7%, этим странам приходилось обращаться за помощью.
С Италией, конечно, все гораздо сложнее, потому что ее долг превышает общий долг этих трех стран. Поэтому в ее случае должно быть найдено какое-то другое, более непростое решение.
По индексу S&P500 вырисовывается треугольник консолидации и скорее всего, S&P500 останется в рамках этого треугольника в ближайшие 3-4 сессии. Дальнейшее будет зависеть от того, какие действия изберут европейские власти.
Вчерашние действия опционных трейдеров (put/call коэффициент) поддерживают эту точку зрения.
Более подробно мой прогноз можно прочитать во вью рынка
Сделав прокол 1220 по фсипу, амеры сразу же вышли вверх, и всю сессию торговались выше, довольно легко прошли 1233, а потом, хоть и с откатами, и 1243. Сегодня утром 1245, получается, что они снова в середине диапазона этой недели, демонстрируя равновесное состояние. В принципе это не имеет значения, более сильное снижение должно быть на следующей неделе, с пробитием 1200.
Наши вчера уже утром заявили о нежелании рисовать большой минус, ГМК, Сбер, РН прижали к -3%, но удержать не смогли и не пытались, довольно быстро рынок вышел в ноль, а закрылся в заметном плюсе, пройдя от 1442 до 1499 и откатившись к 1489 по мамбе. Понятно, что бычки увидели сильных амеров и поторопились нарисовать третье дно и выкупиться с него. Другое дело, что это совершенно неумный и поспешный шаг, эту неделю все равно надо закрывать в минусе, и сильно падать на следующей. Так что играю от шорта.
Вчера американские фондовые индексы хоть и завершили день в плюсовой зоне, но от своих уровней открытия они далеко не ушли. После обвала накануне торги в четверг проходили несколько нервно. Благодаря активным покупкам ЕЦБ доходность по итальянским облигациям вчера опустилась ниже знаковой отметки 7% поэтому поводов для распродаж не было и часть «медведей» была вынуждена закрыть короткие позиции.
Вчерашняя статистика показала снижение числа первичных обращений за пособиями по безработице до 390 тыс. (минимум со 2 апреля), против 400 тыс. на предыдущей неделе. В целом ситуация на рынках очень подвижная, а равновесие – хрупкое, что вызывает частые перемены настроений в зависимости от новостного фона.
Позиции европейской валюты за последние сутки не претерпели существенных изменений (EUR/USD 1,3620). Вчера канцлер Германии Ангела Меркель опровергла слухи о том, что рассматривает вариант реформирования еврозоны. S&P подтвердило рейтинг Франции на уровне AAА со стабильным прогнозом. Правда Европейская комиссия ухудшила прогноз роста ВВП еврозоны на текущий и следующий год: до 1,5% с 1,6% в 2011 году и до 0,5% с 1,8% в 2012 году, а совокупный уровень госдолга в следующем году вырастет до 90,4% ВВП с 88% ВВП в 2011 году. При этом ЕЦБ заявил, что не будет покупать долговые бумаги европейских стран на первичном рынке. То есть долгосрочная проблема раздутого госдолга остается главным фактором неопределенности для инвесторов.
Открытие торгов на российских биржах в пятницу мы увидим в позитивной зоне. Думаю, затем нас ждет непродолжительное снижение, и потом новые попытки роста. Индекс ММВБ вчера закрылся четко на уровне 50% коррекции от уровней падения в среду (1489 п.). Полеты вверх-вниз в котировках российских акций проходят без явных фундаментальных на то оснований. Такая волатильность спекулянтам дает возможность быстрого заработка, но выматывает нервы среднесрочным инвесторам, желающих видеть котировки акций выше к Новому году. Ничего не поделаешь – индекс ММВБ сейчас отрабатывает движение в рамках сужающегося треугольника на часовом графике. Поэтому следим за уровнем 1450 снизу, и 1525 п. сверху, пробой которых, будет означать усиление движение в сторону пробоя. А пока этого не случилось, мы продолжаем держать позиции в ликвидных бумагах, купленных вчера утром.
Сегодня в США отмечается День Ветеранов, поэтому банки и долговой рынок будут закрыты, а фондовые и фьючерсные биржи работают. Это означает, что сегодняшние торги у нас, скорее всего, будут не активными, а динамика индексов будет больше напоминать консолидацию. В 18-55 ждем публикации индекса потребительского доверия США за ноябрь от университета Мичигана.
В последние дни фондовые рынки и рискованные активы росли, не обращая внимания на фундаментальные факторы – прежде всего на то, что происходит на кредитных рынках.
Коллапс итальянского рынка долго зрел-зрел, и вот вчера ситуация вышла из под контроля.
Вчера LCH.Clearnet повысила маржинальные требования на 5%: по 10-леткам с 6,65% до 11,65%.
Скажу больше: это повышение не станет последним. Новые повышения маржинальных требований не за горами; как это было в случае с ирландскими и португальскими и греческими бумагами.
Goldman Sachs ожидает, что в ближайшем будущем еще последует повышение маржинальных требований на 10%.
Это очень серьезно, потому что вызовет коллапс рынка итальянских государственных облигаций и цепную реакцию банкротств.
Ситуация на самом деле настолько серьезная, что требует скорейшего вмешательства со стороны ЕЦБ и властей еврозоны.
ЕЦБ должен печатать деньги и поставить неограниченный бид на итальянские долговые бумаги
Это то, что нужно делать. Однако, на самом деле за кулисами евроспектакля происходят совершенно другие вещи.
Рейтерс вчера опубликовал интересную утечку информации из официальных кругов еврозоны.
В последние месяцы Франция и Германия вели интенсивные консультации на всех уровнях о создании малой еврозоны.
Ситуация уже сейчас близка к критической и требует решительных действий. История показывает, что европейские власти неспособны к таким действиям.
Итак, амеры выдали -50 пунктов, под -4% по фсипу, и коснулись 1220, важная точка 1240 пройдена уверенно, теперь это сильное сопротивление, также сопротивлением является 1233. Скорее всего на следующей неделе пойдет пробой 1200 по фсипу, причем пробить должны мощно, это не поддержка, сразу к 1180 минимум с целью 1150. А на этой неделе могут пока остаться в диапазоне 1208-1240. В общем чем ближе к 1240, тем больше должно быть продаж.
На европейской сцене стали сменять премьеров, как будто это что-то изменит. Типа на их место придут честные профессионалы, которые моментально выведут свои страны из кризиса? вместо папандреу в греции прочат пападемоса, потом придет к власти папапападос, потом папажопус, потом папамедныйтазус, и это будет еще не конец)).
Наши показали вчера утром +1%, повторили хаи недели около 1535, и стремительно потеряли более 70 пунктов по мамбе, сбер прошел с 86 до 78.7 (-8.5%), причем так, что из 16 получасовиков только два оказались не отрицательными, отскоков практически не было, оборот составил более 40 ярдов. Сегодня самые простой ориентир - это -3% по фишкам, и ГП, и РН еще высоко, да и сбер тоже, да и мамба 1470, так что есть куда снижаться. Смотрим как будут прижимать шортами к -3%, на каких объемах. В ноябре должен быть еще один сильно отрицательный день, но скорее всего на следующей неделе. Так что если и буду играть от лонгов, то очень небольшими объемами, и очень пугливо. Мы еще даже не в середине снижения.
В минувшую среду фондовые индексы США рухнули на наибольшую величину с августа этого года завершив торги с потерями более 3%. Индекс волатильности VIX (индекс страха) подсочил на 31%. В лидерах падения вчера оказались акции финансового сектора и сырьевых компаний. Копившаяся неопределенность инвесторов относительно проблем итальянского госдолга вчера дала о себе знать. В среду произошел стремительный рост доходности гособлигаций (7,5% по 10-летним бондам с 6,6% днем ранее), даже, несмотря на усилия ЕЦБ по поддержке этого рынка. Среди инвесторов это породило опасения о возможном развале европейского монетарного союза. Курс евро против доллара рухнул за день более, чем на 2% (EUR/USD 1,3530). Как не кстати, глава МВФ Кристин Лагард заявила, что мировая экономика находится на грани погружения в «потерянное десятилетие». Одним словом по мировым фондовым биржам прокатилась волна агрессивных продаж, которая с учетом амплитуды ее движения одним днем не закончится.
Цены на нефть марки Brentне охотно сдают свои позиции, оставаясь выше отметки $112/барр. В секторе промышленных металлов также заметна коррекция (медь $7410/т; никель $18100/т), которая пока не выходит за рамки средних цен середины октября. На азиатских фондовых биржах сегодня отмечено падение индексов (MSCIAsia -3,8%) вслед за Штатами и Европой.
В четверг торги на ММВБ начнутся в красной зоне. Однако не исключаю, что утренний гэп мы сегодня закроем. Крайне слабое закрытие наших индексов на торгах в среду говорит о том, что участники рынка видят продолжение снижение и сегодня. Возросшие торговые обороты на падении говорят не только о закрытии длинных позиций, но и об открытии спекулятивных коротких. Дневные потери индекса ММВБ сегодня могут составить еще около 1,5%, то есть снижение может привести нас к сильному уровню поддержки на 1440 п. Приход на новые минимумы или остановку падения стоит ждать по результатам сегодняшних новостей из Европы, где Италия должна провести аукцион по размещению своих облигаций, а в Греции пройдет заседание местных политиков по выдвижению на пост главы временного правительства нового кандидата (12-00 мск).
Сегодня в 16-00 ждем решения Банка Англии по ключевой процентной ставке (прогноз: 0,5% - без изменений). В 16-00 следим за пресс-конференцией ЦБ Германии. В 17-30 выходят данные из США по обращениям за пособием по безработице, а также статистика по ценам на экспорт и импорт за октябрь. Ждем также данных по торговому балансу за ноябрь.
Американский рынок акций вчера продолжил рост и закрылся выше 200-дневной средней. В другой ситуации это можно было бы рассматривать, как сильный технический сигнал.
Драйверами для роста, насколько я понимаю, являются надежды, что в Греции и в Италии вот-вот будет найдено какое-то политическое решение, стабилизирующее ситуацию на ближайшее будущее.
В Греции одного ПАПУ заменят на другого ПАПУ.
Бывший центральный банкир Пападемос сменит потомственного премьера Папандреу.
Пападемос – ученый, имеющий ученые звания не только в финансовых, но и в технических науках.
В биографии Пападемоса примечательно, что он активно участвовал в переходе от греческой драхмы к евро, а в молодости поработал в ФРБ Бостона.
Таким образом, для Федрезерва и ЕЦБ – это свой человек.
В Греции, ситуация действительно, похоже, скоро стабилизируется до весны.
С Италией все обстоит гораздо сложнее. ЕЦБ в последнее время не предпринимает мер для поддержки итальянского рынка облигаций (есть версия, что Меркель с Саркози хотят таким образом выдавить Берлускони из премьерского кресла), и здесь процесс, на мой взгляд, принял необратимый характер. Спрэд 10-летних итальянских бумаг с аналогичными германскими вчера достиг 490 пунктов, и скоро могут последовать от клиринговой палаты требования об увеличении маржи.
Берлускони выиграл голосование по бюджету. Однако его пребывание на посту премьера под вопросом.
Американский рынок акций сейчас ведет себя лучше, чем другие рискованные активы.
Если посмотреть на европейские фондовые индексы, рискованные валюты (австралийский доллар), то мы увидим, что здесь динамика другая.
US Treasuries тоже не свидетельствуют о том, что аппетит к риску в ближайшее время возрастет.
В последнее время мы видим примерно такой сценарий: идут распродажи активов, в т.ч. и евро и рискованных валют в азиатскую и европейскую сессии и покупки риска в американскую сессию.
Данные по инфляции в Китае вышли ниже ожиданий и существенно ниже предыдущих показателей. Таким образом, от китайских властей теперь можно ожидать смягчения денежно-кредитной политики.
Вместе с последними данными о том, что китайцы хотят до конца года закачать в банковскую систему 1 трлн. юаней, это дает основание рассчитывать, что в Китае будет развиваться сценарий мягкого приземления.
Подводя итог: думаю, что консолидация продолжится еще какое-то время. До тех пор, пока как-то не разрядится ситуация вокруг Италии, или пока доходность ее 10-летних облигаций не превысит 7%. Но даже если в Италии дело закончится «позитивно» для рынков – отставкой Берлускони, не думаю, что это воспрепятствует развороту S&P500 вниз.
Кэрритрейд, похоже близок к завершению, и US Treasuries указывают нам вниз, и если только американские законодатели что-нибудь там не «учудят» в бюджетных дебатах, то мы скоро увидим продолжение медвежьего рынка.
Амерские быки выполнили задачу-минимум на вчера и вытащили фсип к 1275. Если бы не новостной фон, который сопровождает этот подъем, и не конец календарного года, то по дневкам и неделькам можно было бы ожидать выхода к 1305-1315 по фсипу. Однако я полагаю, что звучит лебединая песня, идет раздача лонгов по хаям, в декабре будет много траблов, которые отыгрывать надо именно в ноябре, поскольку в декабре не будет достаточной ликвидности. Поэтому я жду закрытие ноября вниз, в отрицательной зоне, поэтому и разворот у амеров может случиться в любой момент.
Нефть выходила к 116. Азия нейтральна для нас.
Наши не смогли вчера выйти за границы диапазона, даром что под +3% прибавлял сбербанк. Мамба смогла подняться только к 1536, а закрылась в минусе, как и ГП , и РН, и это на такой высокой нефти. Сегодня утром понятно что прыгаем на процент вверх, а потом вопрос, смогут ли наши последовать за амерами - если да, то будут молодцами, но время тикает, я полагал и полагаю, что любой рост на этой неделе должен быть аннулирован. Все, что сказано в отношении траблов в декабре и необходимости отыграть это в ноябре, применимо и к нам, даже еще в большей степени. Так что мы уже находимся в развороте вниз, если только сегодня наши не явят бычье чудо, что вряд ли.
Вчера американские фондовые индексы завершили торги в плюсовой зоне. В отсутствии новой макростатистики инвесторы обращали внимание на новостной фон идущий из Европы. Усилению позиций акций нефтяных компаний способствовал рост цен на «черное золото» до трехмесячных максимумов. При этом инвесторы сохраняли некоторую осторожность в покупках, предпочитая прочим защитные акции компаний телекоммуникаций и здравоохранения. В целом индекс S&P-500 сейчас лишь восстановил позиции после пятничного обвала, когда инвесторы были разочарованы итогами саммита лидеров стран G-20.
Вчера европейский стабфонд разместил 10 летние облигации на сумму 3 млрд. евро. Но несмотря на то, что спрос уверенно превысил предложение, текущая доходность облигаций на 10 б.п. превысила аналогичный показатель предыдущего размещения бумаг EFSF. То есть деньги у инвесторов есть, но они закладывают в котировки туманные перспективы долгового рынка Италии. Вчера доходности итальянских 10-летних облигаций достигли максимального с 1997 года уровня. То есть сейчас Италия сейчас занимает в три раза дороже Германии, что уже в ближайшей перспективе может затруднить дальнейшее рефинансирование ее громадных долгов.
Валютная пара EUR/USDна утро вторника по-прежнему торгуется возле средней отметки вчерашней сессии - 1,3740. Цены на нефть марки Brentсегодня утром дотронулись до уровня $115/барр. На азиатских биржах сегодня не видно большого позитива: MSCIAsia-0,15%.
Открытие торговой сессии на нашем рынке акций во вторник мы увидим в нейтральной зоне. Цены на нефть не изменили своих значений со вчерашнего вечера, а подъем американских индексов утром компенсируют снижающиеся фьючерсы (S&P-0,46%). Тем не менее, индекс ММВБ днем может дотянуться до отметки 1530 п. Новости, которые сейчас инвесторы рассматривают в качестве позитива, сейчас переставляют наши индексы вверх в основном за счет спроса в ликвидных бумагах. Но это движение хрупкое, и мы в ближайшие пару дней можем отойти ниже в отсутствии прежних драйверов роста. Это значит, что рынок войдет в фазу консолидации.
Сегодня 11-00 ждем данных из Германии по торговому балансу за сентябрь. В 13-30 ждем статистики из Великобритании по объему промышленного производства. Значимых данных макростатистики из США сегодня не выходит, поэтому торги обещают быть довольно спокойными.
Вчера Америка почти всю торговую сессию торговалась в отрицательной зоне и лишь за час с небольшим после короткого ралли закрылась с небольшим плюсом.
Насколько я понимаю, поводом для оптимизма стали новости организационного плана относительно инвестиционного фонда, создаваемого в рамках структуры EFSF. Еврофонд будет покупать суверенные облигации на первичном и вторичном рынке.
В принципе никакой конкретики, но рынки в последнее время позитивно воспринимают любые сколь нибудь значимые декларации и решения относительно европейского долгового кризиса. Так случилось и на этот раз.
Рынок в настоящее время торгует главным образом новостной фактор.
На прошлой неделе этот новостной фактор был связан с Грецией, на этой неделе все будут следить за Италией.
В Греции на 19 февраля назначены досрочные выборы, скоро будет создано новое коалиционное правительство, в которое не войдет новый премьер и это должно несколько загасить пожар политических страстей.
В Италии этот пожар, наоборот, разгорается.
Сегодня в Италии важное голосование, в результате которого премьер-министр Берлускони может уйти в отставку. Однако, на это раз это может быть воспринято рынком как позитив, поскольку на этом противостояние Берлускони и парламента прекратится.
Тем временем доходности итальянских бумаг продолжают быстро расти, и вчера достигли красивой цифры 6,66%. Наблюдается инверсия кривой доходности: доходность облигаций с меньшими сроками погашениями превышает доходность облигаций с большими сроками погашениями. Все это плохие сигналы.
Не думаю, что назначение нового премьер-министра в Италии изменит ситуацию, когда идет бегство из итальянских долговых бумаг. И бегут они, разумеется, в US Treasuries.
На рисунке видно, что несмотря на рост индекса S&P500 доходность 10-летних US Treasuries вчера упала ниже 2,0%.
Обращает внимание, что S&P500 сейчас находится в верхней части бокового диапазона, сформированного с прошлой среды, в то время как доходность 10-летних трежерей находится в нижней части бокового диапазона.
На мой взгляд, это свидетельствует об увядании кэрритрейда USD-EURO.
Амеры продолжают находиться в диапазоне 1230-1260 по фсипу, успевая до своего открытия пройти до нижних границ, а во время сессии и до верхних. Назрело сильное движение в одну сторону за границы диапазона, если быки не смогут вынести фсип к 1270-80, причем сегодня, то власть возьмут медведи и нарисуют дневную свечу к 1220-25, и картинка станет медвежьей.
Нефть продолжает подъем на теме уранового Ирана, брент 114.35.
Наши вчера с открытия же стали лить, и в итоге до 13 часов нарисовали лои дня (1486 по мамбе), около 14 часов их повторили и вышли вверх, потому что внешний фон изменился к лучшему, а под закрытие пришли на хаи дня (1522). Наши с очевидностью готовятся к движению за границы диапазона, и если амеры пойдут вверх, однозначно попробуют выйти за 1550, возможно достанут до 1570-75 по мамбе. Однако скорее всего это станет лебединой песней нашего фондю.
В общем нейтрально-позитивное открытие, потом небольшой минус, и скорее всего выход вверх. Но уже до конца недели любой рост должен быть аннулирован.
Вчера американские фондовые индексы завершили торги в плюсовой зоне. В отсутствии новой макростатистики инвесторы обращали внимание на новостной фон идущий из Европы. Усилению позиций акций нефтяных компаний способствовал рост цен на «черное золото» до трехмесячных максимумов. При этом инвесторы сохраняли некоторую осторожность в покупках, предпочитая прочим защитные акции компаний телекоммуникаций и здравоохранения. В целом индекс S&P-500 сейчас лишь восстановил позиции после пятничного обвала, когда инвесторы были разочарованы итогами саммита лидеров стран G-20.
Вчера европейский стабфонд разместил 10 летние облигации на сумму 3 млрд. евро. Но несмотря на то, что спрос уверенно превысил предложение, текущая доходность облигаций на 10 б.п. превысила аналогичный показатель предыдущего размещения бумаг EFSF. То есть деньги у инвесторов есть, но они закладывают в котировки туманные перспективы долгового рынка Италии. Вчера доходности итальянских 10-летних облигаций достигли максимального с 1997 года уровня. То есть сейчас Италия сейчас занимает в три раза дороже Германии, что уже в ближайшей перспективе может затруднить дальнейшее рефинансирование ее громадных долгов.
Валютная пара EUR/USDна утро вторника по-прежнему торгуется возле средней отметки вчерашней сессии - 1,3740. Цены на нефть марки Brentсегодня утром дотронулись до уровня $115/барр. На азиатских биржах сегодня не видно большого позитива: MSCIAsia-0,15%.
Открытие торговой сессии на нашем рынке акций во вторник мы увидим в нейтральной зоне. Цены на нефть не изменили своих значений со вчерашнего вечера, а подъем американских индексов утром компенсируют снижающиеся фьючерсы (S&P-0,46%). Тем не менее, индекс ММВБ днем может дотянуться до отметки 1530 п. Новости, которые сейчас инвесторы рассматривают в качестве позитива, сейчас переставляют наши индексы вверх в основном за счет спроса в ликвидных бумагах. Но это движение хрупкое, и мы в ближайшие пару дней можем отойти ниже в отсутствии прежних драйверов роста. Это значит, что рынок войдет в фазу консолидации.
Сегодня 11-00 ждем данных из Германии по торговому балансу за сентябрь. В 13-30 ждем статистики из Великобритании по объему промышленного производства. Значимых данных макростатистики из США сегодня не выходит, поэтому торги обещают быть довольно спокойными.
Прошлая неделя оказалась очень волатильной, что было, главным образом, обусловлено демаршами греческого премьер-министра Папандреу.
Вначале он назначил референдум, чем обвалил индекс S&P500 за два дня на 80 пунктов, затем отменил. Политические игры потомственного главы правительства уже привели к тому, что он, наверно, уже перестанет им быть: появились сообщения об уходе Папандреу и о создании в ближайшем будущем коалиционного правительства в Греции с новым премьер-министром.
В Италии тоже правительственный кризис и Берлускони может в любой момент уйти в отставку.
На этом фоне рынок почти не реагировал на прошедший саммит двадцатки.
Как я уже неоднократно писал, причина последнего ралли –кэрритрейд, вызванный массированными продажами US Treasuries. Результатом этого является снижение доллара и рост интереса к рискованным активам.
На мой взгляд, этот кэрритрейд в настоящий момент еще сохраняется и может сохраниться еще какое-то время.
В связи с этим невнятная динамика рынка может на этой неделе продолжиться. Рынки могут еще какое-то время консолидироваться в диапазоне 1220-1300 пунктов до того момента, пока кэрритрейд по USD-EURO не начнет сходить на нет или пока ЕЦБ не «устанет» поддерживать рынок итальянских долговых бумаг.
Затем может последовать резкое и неожиданное движение вниз с возможным обновлением минимумов этого года.
Поведение европейских долговых бумаг показывает, что инвесторы не верят в решение долгового кризиса.
В пользу рискованных активов то, что, возможно, уже во второй половине ноября мы увидим второе действие шоу «как сократить американский бюджет, ничего не сокращая». Пока здесь все идет к тому, что шоу состоится. Контрольная дата здесь – 23 ноября.
Но к тому времени кэрритрейд уже может окончательно увять, и негативное развитие ситуации в еврозоне окажется гораздо более сильным фактором.
В любом случае, даже если предположить, что в ближайшее время в Греции не будет каких-либо эксцессов, потенциала для роста выше 1300 пунктов по индексу S&P500 нет.
Фсип 1248.5, на пять с половиной пунктов выше уровней, при которых мы закрывались в четверг перед длинными выходными. Нефть за пятницу выросла до 113 со 110, а вот европа снизилась на пару процентов. Все это дает некоторую неопределенность на нашем открытии, ведь мы закрылись на вздерге, выше 1500.
В целом пока ожидания прежние: амеры могут выйти сегодня-завтра вверх, к 1272-82 по фсипу (позднее уже незачем, выше тоже), но скорее всего для того, чтобы начать новое падение. В этом случае мы можем вырасти к 1540-50 по мамбе (но не выше 1575 в ноябре), и снова рухнуть на -200 пунктов по индексу, к 1350, за пару недель. От показанных на этой неделе хаев ГП и РН могут отвалиться на -20-25 рублей очень быстро. Так что подожду 12:30 по москве, и если пойдем вверх, буду играть от умеренного шорта, апсайд у ГП с РН +10 рублей против -20-30 рублей падения, так что шорты думаю будут прибыльными, если брать их с прицелом на неделю-две.
В пятницу торги на фондовых биржах США завершились небольшим снижением индексов. Нестабильность, связанная с европейским долговым кризисом продолжает давить на американский рынок акций. Вышедшая в пятницу статистика показала, что количество вновь созданных рабочих мест в октябре составило 80 тыс. (чуть ниже ожиданий), а ставка безработицы 9,0% . При этом уровень занятости в частном секторе показал снижение до 104 тыс. против 191 тыс. в сентябре. В целом, заокеанских биржах ситуация достаточно стабильная и инвесторы пока готовы выкупать снижения, используя в качестве поддержки уровень 1215 п. по S&P-500.
В пятницу спрэд по 10-летним облигациям Германии и Италии расширился до нового рекордного максимума по еврозоне +478 б.п. Причину стоит искать в том, что ЕЦБ рассматривает возможность прекращения выкупа итальянских облигаций, если его аналитики придут к выводу, что страна не в силах выполнить взятые обязательства и провести структурные реформы. На саммите G-20, прошедшем в эти выходные было решено, что Греция не станет проводить референдум по вопросу принятия антикризисных мер. В выходные премьер министр Греции Г. Папандреу ушел в отставку, поэтому дальнейшая экономическая политика в стране пока остается под вопросом.
Тем не менее, все эти новости не оказывают серьезного влияния на положение основных торговых валют и цен на сырьевые товары. Несмотря на локальную волатильность, пара EUR/USDстабильно торгуется возле отметки 1,3780. В понедельник утром цены на нефть марки Brentтестируют на прочность уровень сопротивления $113,3 – максимум за последние 3 недели.
В понедельник мы ожидаем увидеть открытие торгов на российских биржах в зоне небольшого подъема. Безусловно, новостной фон говорит о том, что инвесторы остаются в напряжении в части разрешения долгового кризиса в Греции, но в целом, динамика наших фондовых индексов говорит о приходе к нам западных денег, вслед за ростом цен на нефть. По данным EPFR в первую неделя ноября приток капитала на российский рынок впервые с начала июля составил 56 млн. долл. В связи с этим, все большее число игроков будут искать точки для открытия длинных позиций по акциям и фьючерсам (торги в минувший четверг – лишнее тому доказательство). Индекс ММВБ на прошлой неделе обозначил уровень поддержки на 1440 п., а в начале на этой может дотянуться до отметки 1525 п. Наши фавориты на это время – акции Роснефти и Газпрома. Ближайшие поддержки по фьючерсу РТС расположены на 150 тыс. п., а ближайшей целью роста может стать диапазон сопротивления на 158-159 тыс. п.
Сегодня дня в 13-30 выходит ноябрьский индекс доверия инвесторов Sentix по еврозоне. В 14-00 ждем выхода статистики по розничным продажам в еврозоне за ноябрь. В 15-00 выходят данные из Германии по объему промпроизводства за сентябрь. От этих данных будет зависеть не только настроения на европейских фондовых биржах, но на валютном рынке.
Как и ожидалось, прошедшее заседание ФОМС принесло мало неожиданностей и не вызвало практически никакой реакции у рынка.
Определен день референдума, который определит судьбу Греции. Это будет 4 декабря.
Технический дефолт не должен случиться, поскольку у Греции должно хватить средств в казне, чтобы обслуживать свои обязательства до 19 декабря.
Идея Папандреу с референдумом может убить позитивный эффект от завтрашней встречи двадцатки в Каннах.
Между тем, Италия может создать в ближайшие недели не меньше проблем, чем Греция...
Несмотря на рост S&P500 на 1,6%, американские 10-летние US notes вчера не упали, а наоборот даже немного выросли. Это противоречие не говорит в пользу перспектив дальнейшего роста.
Завтрашнее голосование скорее всего закончится успешно для греческого премьера и это может вызвать краткосрочную эйфорию на рынке. Но в целом полагаю, что в ближайшие дни мы увидим снижение индекса S&P500 в район 1160 пунктов.
Сегодня состоится заседание ЕЦБ. О нем и других событиях рассскажу во вью рынка, которое выйдет в течение ближайших 1-2 часов
Вчера фсип вернулся под 1240 (закрылся 1237), но сегодня снова у 1220, и пока все выглядит так, что амеры попробуют повторить лои недели в районе 1208. Пока фсип выше диапазона 1196-1206, все шансы вернуться к хаям октября (1290) имеются, правда необходимо до пятницы будет выкупить часть недельного снижения. Думается, что они должны будут сделать такую попытку, но мы в это время уже торговать не будем.
Наши пока что играют ожидаемо. Вспомним например утренний прогноз в понедельник, 31 октября.
"я полагаю, что на этой неделе мы увидим уровни на -5% ниже уровней закрытия пятницы".
ЧТО ПО ФАКТУ?
закрытие в пятницу 28.20.11 было таким: ГП 185, РН 225, сбероб 85.4
Во вторник 01 ноября были показаны лои недели: ГП 170.3 (почти -8%), РН (под -7.5%), сбероб 76.5 (под -10.5%). После чего и РН и ГП сделали +5+7% за две последующие сессии. То есть имеем логичные откаты и отскоки, которые можно играть. И если амеры пойдут на следующей неделе вверх, то ГП может пойти на 195, а РН на 232. Оттуда я буду снова ждать их вниз на -20-25 рублей.
Завтра у нас праздник, и я не уверен что будут желающие тащить крупные позы через длинные выходные, поэтому ожидаю торговлю без оптимизма, разве что по отдельным бумагам могут быть входы (ГП или Лук), но думаю что стоит закрывать неделю ниже 1465-70 по мамбе. Нам в отличие от амеров торопиться некуда, апсайд у нашего рынка в ноябре невелик (+5+7%), это несколько дней роста. Мы успеем вырасти, если что, и вдогонку.
После двух дней падения, вчера фондовые рынки США восстановили часть утраченных позиций, завершив день ростом. Вышедшая вчера макростатистика удержала рынки в зеленой зоне. Согласно данным ADP уровень занятости в частном секторе в октябре вырос на 110 тыс., что оказалась лучше прогноза. По итогам заседания ФедРезерва FOMC сохранил целевую ставку по федеральным фондам на прежнем уровне 0,25%. При этом ФРС сокращает прогноз по ВВП на 2011 год с 2,7-2,9% до 1,6-1,7%, и повышает прогноз по безработице с 8,6- 8,9% до 9,0-9,1%. Корректировка экономических прогнозов FOMC не оказала существенного влияния на динамику рынка, поскольку основные проблемы неустойчивости сейчас исходят из еврозоны. В ходе своей пресс-конференции глава ФРС Бен Бернанке заявил о том, что дополнительные операции по выкупу ипотечных облигаций могут стать начаться вновь в случае ухудшения состояния американской экономики.
Сегодня ночью динамику фьючерсов на S&P (-1,1%) покосил очередной негатив из Европы: 4 декабря Греция проведет всенародный референдум по вопросу принятия европейскому плану спасения. Население Греции, недовольное урезанием социальных льгот может поставить страну на грань дефолта и даже вывести ее из состава еврозоны. Соответственно, выделение очередного кредитного транша в 8 млрд. евро пока отложено до окончания референдума. На этом фоне основные индикаторы кредитных рынков указывают на приближение «идеального шторма».
В четверг открытие торгов на наших биржах мы ожидаем увидеть в красной зоне. За последние сутки 15-минутный график индекса ММВБ сформировал треугольник, с верхней границей на 1490 п., и нижней на 1475 п. Если бы не негативный внешний фон, сегодня мы наверняка увидели прорыв вверх. Но, увы. Реакция в Европе на последние новости по Греции будет негативной. Неприятие риска окажет давление на товарный рынок и котировки акций. Индекс ММВБ может протестировать свой недавний минимум на 1440 п. В этой ситуации болтанку котировок вверх-вниз стоит воспринимать, как непременный атрибут этой осени. Что-то подобное можно было наблюдать у нас на рынке в середине октября. От агрессивных продаж нас удержат довольно высокие цены на нефть (Brent $108,7/барр) и желание местных инвестфондов видеть к концу года фондовые индексы выше.
Сегодня в 17-30 ждем блока статистики из США по количеству обращений за пособием по безработице, уровню производительности труда в непроизводственном секторе на 3 квартал. В 16-45 свое решение по ставке озвучит ЕЦБ. В 17-30 начнется пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. В 18-00 в Штатах выходит индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM Non-Manufacturing) за октябрь, а также данные по объему промышленных заказов за сентябрь.
Вчера и EURO и S&P500 и 10-летние US notes прорвали важные уровни и технически определили продолжение ухода от риска.
Главными причинами этого являются: отказ Китая финансировать помощь еврозоне в том объеме, на который рассчитывали, возня премьера Греции Папапандреу с референдумом и вотумом доверия правительству, а также в некоторой степени банкротство одного из крупнейших в мире брокеров MF Global.
Тот всплеск эйфории, который возник после беседы Саркози с президентом Ху полторы недели оказался неуместным, когда дело дошло до конкретных переговоров. Китайские деньги оказались вовсе не такими «глупыми».
Сегодня решение ФРС по ставке и прессконференция Бена Бернанке. Скорее всего никакой QE не будет, даже программы покупки MBS.
Текущий уровень инфляции связывает руки Феду. Инфляция находится выше «комфортных» уровней.
Что касается перспектив рынка на ближайшие два-три дня, то я ожидаю определенного отскока в предверии встречи в Каннах и под предстоящее голосование в греческом парламенте. Индекс S&P500 может отскочить в район 1260 пунктов, а евро в район 1,39-1,40 пунктов.
И амеры и европа вчера в полной мере воспользовались возможностью скорректировать рост последней недели октября, якобы на том, что греки мутят с принятием новых мер по бюджетной экономии и якобы на том, что обанкротился довольно крупный брокер. На самом деле когда октябрь закрывали вверх, все прекрасно все знали и понимали, так что 1208.5 по фсипу, которые достигли вчера, и -6% в моменте по даксу наверное можно воспринимать как сброс бумаг "слабыми руками". Под вопросом становится проход 1300 в ноябре по фсипу, но повторить 1270-80 они обязаны (апсайд +4%), так что наверное стоит это играть в лонгах. Сегодня решение ФОМС по монетарной политике, пресс-конференция Бернанки, саммит в Каннах - в общем поводов вернуться ко второй вершине немало.
Нефть выкупилась вчера в плюс с -2%, и это произошло после нашего закрытия.
Наши вчера смазали открытие, так как видимо все ломанулись откупать шорты, и толком утром не упали. И только после 12 часов наш рынок сломали, амеры шли вниз вертикально, и мы устремились к крупным минусам, прошли 1450 по мамбе (лой 1440, закрытие 1456 под -3%), ГП вернулся к 170.4, РН к 208.5, сбероб к 76.5. В общем сегодня должна быть попытка отскока с целью достижения как минимум уровней вчерашнего открытия по РН и сберуоб, но надо будет понаблюдать за немцами, если они после вчерашнего крупного минуса будут качать муму, то и наш отскок могут свести в итоге на нет.
Вчера американские фондовые индексы завершили торги очередным сильным снижением. Инвесторов повергло в шок намерение Греции провести референдум по одобрению плана спасения страны от дефолта. Ведь не секрет, что более 60% греков не довольны условиями предоставления их стране финансовой помощи, а значит, устойчивость долгового рынка Европы опять попала под угрозу. На этом фоне доходность 2-летних греческих облигаций вчера достигла рекордного уровня 84,6%. Вышедшая вчера статистика показала снижение индекса производственной активности ISM до 50,8 п. в октябре по сравнению с 51,6 п. месяцем ранее. Только сейчас, после двух дней серьезной просадки, индекс S&P-500 опустился на верхнюю границу пробитого недавно бокового тренда, то есть остается устойчиво выше отметки 1200 п.
Намерение премьер-министра Греции провести референдум увеличивает вероятность дефолта этой страны. Это означает, что без поддержки госрегуляторов долговой рынок Европы будет лихорадить. Лишь агрессивные покупки итальянских облигаций со стороны ЕЦБ помогли вчера единой валюте остановить снижение на отметке 1,3620, и стабилизировать фондовые биржи.
Цены на нефть марки Brentк середине недели восстановили свои позиции, вернувшись на уровень $109/барр. Согласно последним данным от API запасы сырой нефти в Штатах снизились на 0,156 млн. барр.
Открытие торгов на наших биржах в среду мы ожидаем увидеть в нейтральной зоне. Вчера вечером индекс ММВБ ушел ниже границы поддержки растущего тренда. Однако последний час торгов фактически развернул индекс вверх. Вечерние торги показали нежелание спекулянтов идти на дальнейшее снижение цен. Думаю, что возле текущих уровней «медведи» не станут агрессивно открывать новые короткие позиции. Поэтому, перешагнув через рубеж 1465 п. по индексу ММВБ можно рассчитывать на постепенный возврат оптимизма на биржи. Думаю бумаги нефтяного сектора (Лукойл, Роснефть) могут вытянуть за собой наши индексы в зеленую зону сегодня. Однако, опасность распространения финансовых проблем в европейском масштабе пока велика. В связи с этим инвесторы будут осторожно относиться к новым покупкам, не услышав решений стран Большой двадцатки на предстоящем саммите в Каннах 3-4 ноября.
Главным поводом для вчерашней коррекции на мой взгляд стали появившиеся подробности переговоров властей еврозоны с китайцами. Оказывается там все не так просто. Китайцы выставили в обмен на помощь определенные условия – преимущественно политические, на которые европейцы не согласились.
Возможно, что продажи US Treasuries теперь свернутся, поскольку кэрритрейд уже закончился ... инвесторы EFSF собрали необходимую сумму.
Думаю, что до конца недели – до встречи в Каннах - рынок проторгуется в боковике
По сути, дальнейшее движение рынка зависит от китайцев: окажут они поддержку EFSF или нет?
Вчера мы ожидали возврат к 1240 по фсипу, это произошло, фсип сегодня утром проколол 1238 и вернулся на 1240. По идее если он еще раз пойдет к 1300, то ниже 1220-25 уходить пока не должен, но в целом в ноябре он конечно видится ниже 1200
Наши в понедельник снижались, мамба потеряла 2% (октябрь закрыли ниже 1500), а сбероб -4%, ГП и РН - больше -3%, и сегодняшним гэпом вниз оформят коррекцию к росту под конец месяца. Дальше не очень понятно, все фишки попадут на довольно сильные поддержки, так что думаю утром откупить шорты, которые я например держал с целью 1460-1470 по мамбе, и сыграть от лонга в луке и сбереоб.
Вчера фондовые индексы США показали серьезное снижение. Эйфория в части быстрого разрешения долгового кризиса в Европе сошла на нет. Европейские долговые бумаги вновь начали падать в цене, что напомнило биржевым «быкам» о том, что системные проблемы в европейской экономике сохраняются. Новость о дефолте одного из крупнейших брокеров на рынке деривативов MF Global (с активами $40 млрд.) подкосило котировки в секторе акций финансовых компаний и банков. В результате индекс S&P-500 вчера завершил торги на минимальных дневных уровнях, тем не менее, сохранив позиции в границах восходящего тренда.
Вчера мы стали свидетелями сильнейшего падения курса евро. Во-первых, переговоры по расширению капитала Европейского фонда финансовой стабильности за счет Китая зашли в тупик. Во-вторых, давление на единую валюту усилилось в связи с перспективами референдума Греции. Население этой южной страны должно решить, стоит ли в обмен на жесткие меры по сокращению бюджетных расходов принимать списание 100 млрд. евро греческих обязательств перед частными организациями и дополнительные кредиты от МВФ. К утру вторника пара EUR/USD опустилась к отметке 1,38. Это в свою очередь, вызвало падение цен на рынках сырьевых товаров: Brent $108/барр; медь -1,1%; никель -0,9%.
Сегодня утром вышли статданные по Китаю за октябрь показавшие, что текущая экономическая активность очень невысока: индекс производственной активности PMI (CFLP) снизился до 50,4 п. против прогноза 51,8 п., при этом экспортные заказы ушли в зону сокращения 48,6 п., а компонента новых заказов опустилась до 50,5 п. – минимум с февраля 2009 г. Эти результаты настраивают инвесторов на дальнейшее замедление китайского экономического роста в 4-м кв.
Открытие торгов на российских биржах во вторник мы ожидаем увидеть с гэпом вниз около процента. Фьючерс РТС сломает свою растущую формацию, если он уйдет ниже отметки 150 тыс. п. Ближайший сильный уровень поддержку по индексу ММВБ находится возле уровня 1475 п. С учетом того, что ни в западных индексах, ни в наших растущий тренд пока не сломан, «быки» постараются удержать рынок выше этих отметок. Тем более, что вчерашние торги показали нежелание инвесторов расставаться с недавно купленными бумагами, а значит, новые покупки возможно не за горами. Сырьевые компании и банки сегодня будут смотреться хуже рынка. Вчера вечером Совет директоров Ростелекома одобрил buyback на сумму до $500 млн., что должно поддержать котировки акций компании. Сегодня же на срочном рынке возобновляются торги поставочными фьючерсными контрактами на обыкновенные акции Ростелекома.
Сегодня утром мы увидели резкое и существенное движение в валютных курсах относительно доллара.
Это была валютная интервенция ЦБ Японии: японская йена упала относительно доллара на 400 пунктов и вызвала некоторое движение в других курсах.
При этом ничего знаменательного с рискованными активами не произошло, и индекс S&P500 минусует менее чем на 1%. Это пустяк и связан чисто с движением валютного курса.
Временное укрепление доллара снимает некоторую перекупленность в евро, которая возникла после решений евросаммита и не давала евро расти в пятницу.
Однако для роста евро есть фундаментальные причины, и он продолжится.
Тема решения европейского долгового кризиса и кэрритрейда, вызванного формированием фондов EFSF, еще останется доминирующей в течение какого-то времени и будет создавать волатильность на рынках.
Среднесрочно думаю, что рост евро наверно продолжится еще в течение нескольких недель и, скорее всего, цели роста располагаются где-то в районе 1,45.
Трудно сказать, насколько этот рост будет поддержан фондовыми рынками. На мой взгляд, те росли опережающими темпами и в ближайшее время могут забуксовать.
Амеры в пятницу торговались в узком диапазоне выше 1274, что удержало рынки от падения, но сегодня фсип уже ниже 1270. По идее должен быть откат в последний день месяца, поскольку на месячных графиках свеча за октябрь просто ненормальной высоты и "зеленизны", и хорошо бы вернуться к 1240 по фсипу и даже ниже как можно раньше. В целом в ноябре видится возврат к 1150-70 по фсипу, а значит месяц ноябрь должен быть отрицательным, значит все рынки побывают ниже текущих уровней и значительно. Хаями ноября могут выступить 1305-1315 по фсипу, от которых и пойдет сильный откат.
Брент около 109, Азия минусует в пределах полупроцента, но она и не росла так бурно, как мы с европой, так что азия не ориентир.
Наши в пятницу выдали очередной подъем, смогли довести ГП до 190, но после 1552 по Мамбе пошел фикс, аж до 1510, и только не падающие амеры помогли нам закрыться нулях (у 1527). На сегодня первая цель снижения по ГП - 181 - это уровень открытия четверга (после гэпа с 177), вторая цель снижения - 177-178. Пока не понятно, насколько упрямы и сильны быки, и будут ли они бороться за высокое закрытие месяца. Но я полагаю, что на этой неделе мы увидим уровни на -5% ниже уровней закрытия пятницы. Пока что цель отката по индексу - 1460-1470 по мамбе, после чего может быть новый подъем, если амеры пойдут к 1300 и выше, мы могли бы пройти до 1580-1590 по мамбе, но во второй половине ноября, если не случится ничего удивительного и необычного, то мы можем увидеть индекс ММВБ в районе 1350-1370.
В пятницу американские фондовые индексы завершили день вблизи уровней закрытия предыдущего торгового дня. Но в целом биржевые индикаторы завершили хорошим ростом уже 4-ю неделю подряд на фоне решения острых моментов связанных с долговым кризисом в еврозоне. Пятничная макростатистика была разнополярной: министерство торговли США выпустило данные, согласно которым в сентябре доходы американцев увеличились всего на 0,1%, что оказалось хуже прогноза 0,3%, а расходы выросли на 0,6%, как и ожидалось. Октябрьский индекс потребительского доверия от Мичиганского университета поднялся до 60,9 п. против 59,4 п. в сентябре. Таким образом, на рынок пока не выходило никаких значимых новостей, способных уронить биржевые индексы.
Из-за отсутствия новых драйверов для продолжения роста к утру понедельника валютная пара EUR/USDсползла к отметке 1,4. Если, выходящая сегодня статистика из Германии по розничным продажам за сентябрь, а также уровню безработицы и индексу потребительских цен в еврозоне окажется хуже прогнозов, это может вызвать продолжение ослабления курса евро.
Котировки нефтяной смеси марки Brent в понедельник отступили к уровню $108,9/барр., что в целом соответствует средним уровням прошлой недели. Снижение цен сегодня наблюдается и на рынке промышленных металлов: медь -3,2%; никель -1,45%.
В понедельник открытие торгов на российском рынке акций мы ожидаем увидеть в негативным ключе. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ сейчас сформировалась на отметке 1510 п. Думаю сегодня мы попробуем зацепиться за этот уровень. Но в целом, на эту неделю у нас «медвежий» взгляд на рынок. На последней волне роста мы избавились от основной массы «бумажных» позиций. Не исключаю, что стремительного разворота вниз мы не увидим, ведь привычку выкупать снижения рынок культивировал у игроков на протяжении всего последнего месяца. В этой связи к середине ноября мы ждем индекс ММВБ возле уровня 1435 п. – что соответствует 38% коррекции по фибо от октябрьской волны роста. На акции Газпрома может негативно повлиять новость об очередной скидке на сырье уже третьему своему партнеру в Германии - Verbundnetz Gas (ранее этого добились E.ON Ruhrgas и Wingas). Совет директоров Ростелекома сегодня рассмотрит вопрос о buy back. Аналогично ГМК НорНикель планирует опубликовать окончательные итоги обратного выкупа акций.
В эти выходные Европа перешла на зимнее время, а значит, торги на местных биржах будут открываться и закрываться на час позже, что вызовет более продолжительный спокойный период начале нашей торговой сессии.
Оставить комментарий
