Час до закрытия основной торговой сессии в США. Настает момент, когда следует запустить инфу, которая вызвала бы правильный рыночный рефлекс...
Знаете ли вы, что так сильно напугало инвесторов в последний час американской торговой сессии? В результате чего индекс S&P500 упал на 1% и закрылся вблизи нуля.
Интервью бывшего премьера Греции Пападемоса газете WSJ.
Когда, где сделано интервью, в каком контексте – неважно.
Значение имеет только момент публикации!
Рынки трактовали слова бывшего премьера, как то, что выход Греции из еврозоны вполне возможен и якобы даже подготовка уже ведется.
Вчерашнее закрытие рынка было очень медвежьим и призывает к продолжению продаж.
ИМХО – это еще один, очень нетривиальный сигнал к тому, что коррекция близка к завершению.
И что все-таки это коррекция восходящего тренда, а не начало медвежьего рынка...
Статья в WSJ – ИМХО очевидная манипуляция новостным фоном.
Кстати, вы никогда не задумывались, почему такие манипуляции, вызывающие сильные рыночные движения, осуществляются именно в последний час торгов? Я задумывался, и у меня есть догадка (версия), которая, думаю, с большой вероятностью верна.
Может быть, кто-то из вас тоже догадывается? Напишите в комментариях ответ - интересно.
Кандидаты на греческий политический олимп откровенно похоронили все усилия прежней власти наладить отношения с евросоюзом, и начали делать жесткие заявления, что мол греки большие и сильные, и обойдемся без евросюза, если он настолько туп, что не заливает нас деньгами без каких-либо специфических условий. Это пока самое негативное, что есть в мире, такое складывается впечатление)), хотя всем давно наплевать на грецию, она уже несколько месяцев как экономический труп. Тем временем рынки играют те движения, которые им играть удобно, пофигу на внешний фон: фсип поднялся до 1326 после 1290 и откатился на двадцать пунктов. Может быть снова будет вход в зону 1290-1300, но пока нет видимых причин (если не случится форс-мажора), чтобы к концу мая не попытаться амерам закрыть месяц ближе к 1350.
Нефть ниже 108, и еще очень плохо, что наш рынок остается совершенно безвольным и слабым. Несмотря на то, что почти все фишки прибавили +5+8% от лоев года, те лонгисты, которых выкинули из лонгов по маржинам, не собираются возвращаться в рынок и будут ждать видимо ниже 1200 по мамбе. Те кто в кэше, тоже самое, ждут новых и более глубоких доньев. Остаются те, кто выкупил маржины и не хотел бы уходить еще раз на лои. В любом случае пока что поднимать рынок некому, ситуация тяжелая, мамба по значению принципиально уже отстает от фсипа и догонять его видимо не хочет, что явно нехороший сигнала, а играть в то же время стоит от лонга, ибо конец месяца, и может быть вход именно с тем, чтобы сократить убытки месяца от длинных позиций.
В общем скорее всего опять идем вниз на -2-3%, сопротивляться наверное некому.
Этой весной фондовые и валютные рынки очень зависимы от новостей идущих из Европы, а игроки пугаются каждого темного угла, в котором часто ничего не скрывается. Вчера вечером оптимизм на биржах США сошел на нет после высказываний бывшего премьер-министра Греции Пападемоса, о том, что ведется подготовка к выходу Греции из Еврозоны. Естественно это оказало давление как на позиции курса EUR/USD (1,2650). На этом фоне фьючерс РТС в ходе вечерней сессии упал почти на 2% до отметки 129 тыс. п. Этот уровень являлся границей наклонной поддержки краткосрочной растущей формации, сформированной три дня назад.
С учетом того, что внешний фон с утра негативный, мы ожидаем непродолжительного снижения котировок в первой половине дня. Биржевые «быки» постараются остановить падение фьючерса РТС при подходе к отметке 127 тыс. п., поскольку, опустившись ниже, «медведи» могут не успокоиться и пойдут на ретест годового минимума на 125 тыс. п. Падать ниже этого важного рубежа, поводов нет. Ведь американский рынок акций вчера завершил сессию возле нулевых отметок, да и цена на нефть Brentторгуются сегодня выше важного уровня поддержки $107/барр.
Вчера закрылся реестр акционеров Мечела, поэтому в среду акции компании начнут торговлю с ощутимым гэпом вниз. Газпром в сегодня проведет пресс-конференцию в преддверии годового собрания акционеров.
В среду в Брюсселе должна состояться неформальная встреча лидеров ЕС, на которой новый президент Франции будет продвигать идею объединения долгов европейских стран. Поэтому сегодня все внимание инвесторов будет обращено на позиции евро, и если мы увидим здесь усиление позиций, оптимизм может быть подхвачен и фондовыми рынками. Настрой инвесторов на закрытие сегодняшней сессии предопределит расстановку сил до конца недели.
Сегодня в 12-30 в Великобритании выходят данные по розничным продажам за апрель. В 18-00 в США будет опубликован отчет по продажам новых домов за апрель, а также индекс цен на дома за март и за I квартал от FHFA. В 18-30 Минэнерго США выдаст традиционные данные по запасам нефти и нефтепродуктов. Согласно данным API на прошлой неделе запасы нефти в Америке поднялись на 1,5 млн. барр., а запасы бензина уменьшились на 4,5 млн. барр.
Вчера начался отскок. У него не было каких-то определенных драйверов, пока, на мой взгляд, он имеет исключительно техническую природу (перепроданность рынков).
Станет ли этот отскок разворотом? Пока я не уверен. До 20-ых чисел июня едва ли можно будет сказать что-то определенное по этому вопросу.
Я думаю, что отскок при отсутствии серьезного негатива может продлиться до начала июня.
По нескольким причинам:
Первая: греческая тема не может вечно будоражить умы инвесторов
По большому счету, относительно Греции не должно быть никаких существенных новостей до 17 июня – не плохих, не хороших. Сейчас ситуация такова, что отсутствие новостей является позитивом для рынков.
Вторая: рынки в ожидании каких-то шагов со стороны европейских властей – реакции на приближающуюся угрозу выхода Греции из еврозоны.
Если что-то такое будет, то рынок вполне способен дойти до уровней 1360-1380 по индексу S&P500.
Третья: общая тенденция – конец месяца позитивен для рынков акций.
Затем, в десятых числах июня, по мере приближения новых выборов в Греции, может начаться вторая волна.
Греция - это, так сказать, явная причина.
Неявная и ИМХО главная причина – о чем я писал вчера - корнер на рынке долгосрочных US Treasuries. И здесь дедлайн тот же – середина июня...
Фсип вышел к 1316, наши - лишь к 1298 по ММВБ. Несмотря на вчерашние +2% по нашему мамбе, почти +5% по сберу, почти +6% по татнефти и северстали, мы отстаем по значению индекса от амеров, и пока самый простой ориентир - фсип, а самая главная задача - догнать его, то есть показать хотя бы 1316 по мамбе. Поэтому и сегодня надо продолжить отскок, благо и брент 109, и бразилия вчера +3.5%, и япы сегодня снова плюсуют. Самое сложное - оторваться от зоны лоев, но пока слабы и Газпром, и Лукойл, и Роснефть, которые должны обязательно подтянуть к концу месяца, так что держим лонги и играем от лонга по-прежнему.
Думаю, во вторник утром мы увидим умеренный подъем на российском рынке акций. Хороший рост фондовых индексов на Уолл-стрит (S&P-500 +1,6%) в купе с коррекцией в ценах на нефть (Brent $109/барр) создают основу для продолжения того подъема нашего рынка, который мы наблюдали вчера. Основная масса участников рынка прекрасно осознает, что сейчас мы имеем дело лишь с техническими покупками на перепроданном рынке при благоприятном новостном фоне.
На таком рынке актуальны, как среднесрочные «шорты», так и краткосрочные «лонги». Вчера, за счет 5% роста акций Сбербанка, индекс ММВБ приблизился к отметке 1300 п. Где ждать индексы в ближайшее время? Вполне вероятно, что и сегодня восходящее движение ликвидных акций сохранится. Тем не менее, на пути роста индекса ММВБ сейчас четко просматривается наклонное сопротивление (верхняя граница нисходящего тренда) проходящее через отметку 1315 п. Кстати, эта отметка также является и уровнем 38,2% коррекции по Фибо от последней фазы ускоренного снижения. По фьючерсу РТС ближайшей целью роста может стать уровень 134 тыс. п. Думаю, от этого уровня спекулянты опять начнут игру на понижение.
Пока текущая фаза растущей формации остается в силе, думаю, стоит торговать от покупок. Слом роста произойдет, если фьючерс РТС уйдет ниже 129 тыс. п. (1280 п. по индексу ММВБ). Мы ожидаем, что во вторник непродолжительный утренний подъем сменится вялыми торгами и небольшой коррекцией днем. Под закрытие сессии инвесторы будут реагировать на блок статистики, выходящей из США (18-00 мск): объем проданных домов на вторичном рынке за апрель и индекс деловой активности ФРС Ричмонда за май. Днем, в 12-30 в Великобритании выходят данные по индексу потребительских цен и объемам розничных за апрель.
Как я и предполагал, месячная экспирация опционов на фондовые индексы предопределила закрытие рынка ниже 1300 пунктов.
Об этом совершено четко говорила раскорреляция между активами, которая возникла в последние часы торговли. Фондовые индексы полностью утратили связь с долларом...
Из последних 13 сессий 11 завершились снижением. В том числе последние 6 подряд.
Коррекция от максимума рынка составила 1291/1422= - 9,2%.
Рискованные активы перепроданы и в некоторых из них уже наблюдается рост (золото).
Отчет COT дает сильный сигнал на покупку по EURO/USD. Это подтверждает мою диспозицию активов. EURO-активы сейчас выглядят наиболее предпочтительными.
EURO/USD выдал в понедельник первым их всех USD-пар разворотную дневную свечу.
Такая диспозиция по EURO позитивна для рискованных активов. На это неделе очень вероятен отскок... Но еще не завершение коррекции...
Фундаментальная причина (не повод) коррекции мне видится в сильном ралли в долгосрочных US Treasuries. Причина этого ралли в свою очередь в дефиците бумаг этого спектра, сложившемся в результате близкого завершения операции «Твист».
Это если очистить рыночный анализ от новостной шелухи...
Понимание этого факта – ключ к ответу на вопрос, сколько еще может продлиться эта коррекция.
Амеры почти дошли до второй цели снижения 1285 по фсипу, и пока все идет спокойно, без паники, что дает обоснованную надежду на возвратный подъем. Неделю фсип закрыл на лоях, однако бразилия закрылась в пятницу в плюсе, сегодня в плюсе и япония, нефть под 108, то есть как бы начинается робкий отскок, так что и нам как бы пора в дорогу наверх. Если мы сможет начать свой отскок, то и какой-нибудь прокол по амерам до 1283-1285 по фсипу не должен испортить наш бычий настрой на эту неделю и конец месяца.
Мы как и Хозяева закрыли неделю на лоях, и это не смотря на то, что показали на прошлой неделе лои года этого и прошлого (ниже 1250 по ММВБ). В то же время было видно, как нарочно высаживали инвесторов, как срабатывали стопы и маржины, очень многие продались, поэтому сейчас те, кто купил у лоев, должны агрессивно отталкивать цену вверх, формируя себе "идеальный вход". Пирамидинг, наращивание позиции вдоль играемого двивжения, может применяться успешно только крупными игроками, которые продолжают закуп, толкая цену перед собой, и выводя всю позицию в плюс, и хотелось бы такой вот закуп увидеть на этой неделе. Если оптимистично, то мы могли бы отскочить на +8+10% по фишкам, в ответ на +4+5% по амерам, если они смогу так сыграть на этой неделе. Если не будет форс-мажоров и каких-то ужасных скелетов, выпадающих массово из кустов, то это все реально.
Поэтому держим лонги и играем от лонга +8+10% от текущих, допуская только небольшое снижение в моменте. Мы скорее всего не у дна года по индексу, но сейчас надо бы сыграть хотя бы локальное дно, рынок должен вдыхать и выдыхать, на это и наш расчет.
В понедельник открытие торгов наших биржах мы ожидаем увидеть в нейтральной зоне. Внешний фон, который сложился к открытию новой торговой недели, выглядит довольно противоречивым. С одной стороны: прошлая неделя стала худшей для рынков акций с начала года: индекс S&P-500 показал снижение 6 сессий подряд и падает уже 3 недели к ряду. Наш индекс ММВБ также завершил пятничную сессию возле минимальных годовых отметок (1269 п.). Таким образом, на предстоящей неделе мы опять будем искать дно. Пока что отметку 1245 п. по индексу ММВБ мы принимаем уровень среднесрочной поддержки, хотя в целом положение нашего рынка выглядит сейчас очень слабым.
С другой стороны саммит G-8 дает повод для надежд на спасение еврозоны. Лидеры ведущих мировых держав пришли к общему мнению, что Греции необходимо остаться в зоне евро. На этом фоне пара EUR/USD в начале этой недели пробует пойти выше уровня 1,28. Фондовые индикаторы находятся в зоне перепроданности, однако явных технических сигналов на покупку пока не видно. Думаю, на этой неделе повторное тестирование и удержание минимумов прошлой недели все же создаст предпосылки на коррекционного роста хотя бы в рамках снисходящего тренда.
Если до конца предстоящей недели наши индексы так и не сможем уверенно уйти от текущих минимумов, то движение вниз с большой вероятностью продолжится до середины июня 2012 года. Если же «быки» найдут силы для покупок, то на пути подъема индекса ММВБ проходит уровень наклонного сопротивления на 1295 п., чуть выше проходит горизонтальный рубеж на 1315 п. Его пробой будет означать цель движения вверх – на 1330 п. Мы очень рассчитываем, что поток новостного негатива из Европы остался в прошлой неделе, и в начале этой мы увидим подъем по итогам саммита G-8. Кстати, мы не исключаем, что оптимизм на нашем фондовом рынке придет на фоне победы российских хоккеистов на чемпионате мира.
Понедельник будет крайне скуден на данные макростатистики. В 16-30 в США выходит индекс экономической активности ФРБ Чикаго за апрель.
Коррекция индекса S&P500 на текущий момент составила уже 8,1% от максимумов года и продолжается уже 7 недель. Коррекция по фьючерсу, учитывая сегодняшнее падение, еще больше – почти 9%.
10-ти и 30-тилетние US Treasuries на рекордных максимумах, а доходность на рекордных минимумах (10-year US notes до минимумов не хватает 0,06%).
Из 12-ти последних сессий индекс S&P500 падал в 11-ти.
Как всегда рынок в своем падении или росте заходит слишком далеко – гораздо дальше, чем мы ожидаем. Я ожидал, что майская коррекция ограничится где-то 1350 пунктами.
Put/call –коэффициент достиг параметров перепроданности. У меня есть предположение, что эту неделю постараются закрыть ниже 1300 пунктов – возможно, этот уровень является опционным барьером и продавцы колов постараются его преодолеть.
Хотя put/call уже так велик, что у меня есть сомнения даже в этом.
При этом золото уже перестало падать и рисует что-то похожее на разворот. Это негатив для доллара.
EURO уже почти не падает относительно USD: теперь падение переместилось в пару GBP/USD. Продолжает сильно падать AUD/USD.
Я не вижу причин, которые бы стимулировали дальнейшее падение. Скорее всего, мы увидим проторговку текущих уровней, но возможен и более резкий разворот.
Считаю, что до разворота осталось максимум 1-2 дня.
Итак, амеры прошли-таки 1300 по фсипу вчера, и сегодня забрались под 1295. По идее, если не сработают какие-то большие стопы, то 1280-85 - цель снижения, после которой пойдет отскок на +4+5%, у амеров первое снижение на сильном тренде должно выкупиться.
Дакс вчера -1% с небольшим, сегодня добавит, там речь идет об аннулировании роста с начала года, тоже в принципе основание для окончания коррекции и начале отскока.
Брент пришел к 106.5 и там возможен отскок к 112.
Наш рынок потерял от хаев -22%, сегодня потеряет еще -2-3%, после чего опять же можно начинать отскок примерно на +8+10% в течение недели. Никому не приходило в голову продать сбер выше 100 с минусом в -5% за день, ведь он на тренде))), зато в 80 вчера наливали миллионами, и -8% показать за сессию - это оказывается нормально, по-инвесторски.
Газпром проколол 141 (закрылся 142.7), причем прекрасно выкупали нулевые 146 (когда сбероб был уже под -3%), но в начале "кукловодского часа", в 13:15, покупатель просто исчез, роботов на выкуп спреда выключили, и дали дорогу для убиения стопов, и на 143, потом на 142 очень много, и на 141 немало вылили в рынок свежих лонгов, которые видимо покупали в течение недели. Пока не прекратятся такие вот тупые сговоры, пока не заработает фсфр, на нашем рынке брокерня будет с наслаждением играть против клиентов, а управляющие на деньги инвесторов - против самих инвесторов. В итоге при даксе в -1%, наши убились на -4% по мамбе.
Сегодня гэпуем вниз, на уже на -2-3% должны уверенно покупать. Газпром в мае 2009 от 143 сделал высокий отскок +14 рублей, в мае 2010 ГП от 142 (лои года) сделал отскок в +17 рублей, в октябре 2011 от 139 (лои года) ГП вообще отскочил к 190. Так что и в этом году где-то здесь и сейчас начнется от 137-139 отскок примерно на +10+15%, и май должен будет закрыться заметно выше текущих по ГП, вот такая есть торговая идея. Инвесторы, играющий в тренд с нового года, благополучно вылили свои непереваренные лонги в универсальные тазы за последнюю неделю, и мы снова имеем возможность расти.
В пятницу утром российские фондовые индексы мы опять увидим на новых годовых минимумах. Даже после вчерашнего провала на 3,5%, сегодня на открытии индекс ММВБ может опуститься еще на 1,5% (1265-1255 п.). Таким образом, биржевые индикаторы войдут в зону высокой волатильности, поскольку мы не исключаем «маржин-коллов» по отдельным ликвидным бумагам. В этой связи, инвесторам стоит проявлять большую осторожность с открытием новых позиций.
Вчера биржевые обороты на ММВБ были максимальными с середины марта, что говорит как раз о принудительном закрытии брокерами позиций ряда своих крупных клиентов. На дневном графике индекса ММВБ видна очевидная сильная поддержка в диапазоне 1245-50 п. Возможно, пользуясь очевидной слабостью рынка и негативным внешним фоном агрессивно настроенные «медведи» захотят протестировать эти важные отметки. Увы, новостной фон под закрытие недели способствует этому: нефть Brentупала до $106,5/барр; агентство Moody's снизило рейтинг 16-ти испанским банкам; агентство Fitch понизило рейтинг Греции до «ССС».
Однако, именно тогда, когда рынок особенно сильно упал, и факторов к росту никаких нет, стоит ждать смены настроений. Во-первых, в пользу этого говорит сильнейшая перепроданность наших индексов на дневных графиках, да и индексы опустились до действительно сильных поддержек. Во-вторых, последнее «топливо» для падения (очередные маржин-колл) может быть израсходовано уже утром, а открывать новые короткие продажи на текущих уровнях серьезные игроки уже не рискнут. В-третьих, текущее снижение вошло в фазу ускорения, что повышает вероятность быстрого обратного движения. Как вчерашнее утро внушало некий оптимизм, а в итоге получился обвал, так и сегодняшнее утро выглядит чересчур хмурым, чтобы заставить слишком многих мелких игроков продолжать смотреть вниз. Поэтому, если сегодня мы остановим снижение, шансы на технический рост на следующей неделе существенно возрастут.
Спекулятивное движение вверх усилится, при пробое фьючерсом РТС уровня 133 тыс., а индексом ММВБ уровня 1315 п. Пока мы находимся ниже этих отметок, лучше воздержаться от покупок. Никакой важной статистики сегодня не выходит, поэтому биржевые настроения будут задавать чисто технические факторы.
Известие о том, что ЕЦБ приостанавливает кредитование банков Греции, которое было воспринято трейдерами на американском рынке как сигнал, что банкротство Греции неминуемо, погасило начавшийся отскок. Американский рынок закрылся на минимуме дня.
На самом деле это была форма давления ЕЦБ на EFSF с тем, чтобы тот, наконец, выполнил свои обязательства по рекапитализации греческих банков.
Если начнется хотя бы какое-то шевеление в этом направлении, то станет позитивом для рынков.
Put/call – коэффициент отражает результат вчерашних торгов и имеет четкие медвежьи характеристики; так же как и картина на графике S&P500.
Думаю, что опционные трейдеры могут и ошибаться.
Поскольку сигналов в пользу отскока или разворота гораздо больше.
Техническая картина в индексе доллара не в его пользу.
Цены на 30-year US Treasuries находятся на уровне исторических максимумов, а их доходность, естественно, на уровне исторических минимумов.
В то же время дивергенция различных участков кривой доходности продолжается.
Мне трудно понять, кто кроме первичных дилеров может покупать 10-30 year US Treasuries на текущих уровнях.
Возможно, что те специально поддерживают высокий уровень цен, чтобы подороже их сбыть Федрезерву в рамках программы «Твист».
Но программа «Твист» через полтора месяца закончится, и что тогда?
Есть и другие сигналы, но о них речь пойдет во вью рынка.
Фсип к нашему закрытию вышел в +0.6%, что конечно не успокоило, а встревожило наших, которые не как европа играют "что вижу, то и торгую" (дакс вышел в +0.6% на таком фсипе), а как русские "а если бы у бабушки были яйца" ( и мамба устремилась к -1%). Две совершенно разные торговые парадигмы)). В итоге мы стали падать на растущих амерах, и убивать таким трудом заработанный подъем. Надо сказать, что фсипу не удалось удержаться, и они укатили к 1320, но уже вернулись к 1330 и опять пробуют расти.
В целом вчерашний день оказался предсказуемым - открывшись вниз, мы сумели выйти к нулям, даже ГП смог выйти в плюс, опять пройдя от лоя дня в 145.21 +4 рубля. Но потом из него вдруг кто-то агрессивно решил переложиться в РН, в итоге она прилично плюсанула, а ГП укатали в -1.7% за 45 минут. ГМК выдал больше +3%, а вот сберы были слабыми... кто в лес, кто по дрова, наш рынок опять придерживают ( как на лоях 2011 года), видимо надеясь все-таки шугнуть нас и свозить на стопы свеженабранные лонги, поэтому сегодня может быть кукловодская попытка обновить лои года в "кукловодский час" (в обеденное время), после чего скорее всего пойдет приличный выкуп, хотя может обойдемся и без кукловодства, но верится с трудом, рынок дурной. Все равно надо играть снизу вверх, правда потеряли среду для подъема, в итоге теряем время, но все равно на следующей неделе я думаю мамба выйдет к 1390-1400, если на этой не успеет.
ГП утоптали конкретно, он на -6-7% хуже РН и Лука, на -12% хуже ГМК и жутко отстал от сбера, примерно на -25% (это я беру для сравнения довольно устойчивые соотношения на протяжении последних 2-3 лет). Так что как только в нем закончится сверхагрессивный продавец, ГП выдаст +15+17 рублей, цель 161-163, промежуточная 154-156, поэтому желаю всем нам терпения, и
Открытие торгов в четверг на российских биржах мы ожидаем увидеть в умеренно негативной зоне. Несмотря на то, что вчера наши индексы завершили торги на отрицательной территории, уже под вечер были видны попытки консолидации и желание сохранить достигнутые уровни поддержки. У инвесторов уже накопилась усталость от негатива вокруг Греции и спекулянты уже готовы к закрытию хотя бы части своих «коротких» позиций.
Никакого нового негатива из Европы к утру четверг пока не поступало. Вечерние попытки развить нисходящее движение в паре EUR/USDне привели к успеху. Курс евро на утро имеет в качестве поддержки сильный уровень 1,27. Аналогичная ситуация видна и по паре AUD/USD, где видны попытки роста с отметки 0,9910 до паритета. Означает ли это разворот настроений основных игроков на фондовых и валютных рынках? Прежде всего, стоит ждать кратковременного коррекционного движения вверх, которое может быть усилено лишь за счет обнадеживающих новостей от европейских политиков, ЕЦБ, «Тройки» и т.п.
В качестве протестированных уровней поддержки сейчас выступает отметка 1315 п. по индексу ММВБ и 134 тыс. п. по фьючерсу РТС. Если сегодня после обеда «быки» удержат инициативу и сумеют вывести индекс ММВБ выше отметки 1350 п. (горизонтальное и наклонное сопротивление), то в ближайшее время стоит ждать усиления восходящей динамики еще на 1,5-2,0%. В этой связи будут интересны спекулятивные покупки ликвидных бумаг нефтяного сектора и металлургов.
Сегодня в 12-30 Испания проводит аукцион по размещению 3-4-летних облигаций на сумму 1,5-2,5 млрд. евро. У банков Германии, Франции и Швейцарии 17 мая выходной день (Ascension Day). В 16-30 в США выходят данные по количеству обращений за пособием по безработице. В 18-00 ждет публикации индекса опережающих экономических индикаторов за апрель, а также индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Филадельфии за май.
Наконец вопрос с Грецией решился. Ведущим политическим партиям не удалось сформировать коалиционного правительства. Новые парламентские выборы состоятся 17 июня.
Самый крупный потенциальный негатив вчера отыгран. До еще большего рыночного «ужаса» - выхода Греции из еврозоны слишком далеко, чтобы рынки начинали отыгрывать его прямо сейчас. ИМХО, разумеется.
Бегство в «безопасные» активы достигло кульминации. Доходность 10-year US notes вчера на закрытии составила 1,777% - что является минимальным значением с 23 сентября прошлого года.
Что касается других безопасных активов, то доходность двухлетних JGB (японские государственные облигации) сегодня утром впервые с июля 2005 года упала ниже 0,1%.
EURO/USD сегодня утром уже опускался ниже 1,27, индекс доллара очень близко к максимумам года.
С технической точки зрения дальнейшее укрепление доллара тоже под вопросом.
На мой взгляд, выход Греции из еврозоны в настоящий момент уже в ценах на европейскую валюту.
Сегодняшняя свеча индекса доллара полностью ушла за пределы верхней ленты Боллинджера, что показывает сильную его перекупленность. В таких случаях, как правило, следует даже не откат, а краткосрочный разворот как минимум на 5-6 сессий.
Заклонило наконец-то амеров вниз, 1325 по фсипу, чем ниже, тем лучше, первая цель 1303, вторая 1285, будем надеяться, что стопы у них не сработают, и пока произойдет не обвал, а техническое снижение, после чего последует высокий отскок. И что только летом по рынкам пройдет настоящая волна-убийца.
Брент 110, Европа также корректируется, как и бразилия, и весь остальной мир. Греция тут не при чем, пока просто отдают часть роста, ну и в это время разрешил печатать всякие кошмарики.
Здесь я полностью согласен с Ванутой!
Наши вчера показали 1311 по мамбе и отскочили к 1345, закрылись в плюсе, после пролива рынок заметно окреп, и есть обоснованная надежда, что новых лоев сегодня мы не покажем, а гэпанув вниз, постараемся во второй половине дня выкупиться в ноль. Вчера продолжили выгружать кого-то очень крупного Газпроме, вместо отскока от 151, на этом уровне позавчера у кого-то пошли маржины, и больше 100 млн акций ушло фактически по рынку за вчера, после чего Газпром также окреп, и от 145.31 смог выйти к нулям, прибавив +4 рубля. Как опивки, выплеснули кого-то с лонгами нашего национального достояния, стыдно, товарищи путины))). Ну а лучше всех был Лукойл, в который и надо бы как оказалось играть в отсечку, а не в газпром, фактически Лук уже выпустил тех, кто сходил за дивидендами, как и татнефть. Сбер тоже очень крепко стоит, в +10% от уровней начала года, в то время как Газпром почти -15% в этом году уже потерял.
В общем пока взгляд остается прежним, сегодня основной и возможно последний на этой неделе день снижения, и уже сегодня мы должны бы оформлять разворот, и пытаться выкупить неделю. Это не так сложно как кажется, важно чтобы исчезли агрессивные продавцы.
Ожидаем открытие индекса ММВБ сегодня утром с гепом вниз на уровне 0,8%-1%. Американский индекс S&P500 вчера пробил уровень 1340 пунктов и теперь цель падения для него находится в фундаментальном диапазоне 1270-1300 пунктов. Что касается нефти марки Brent, то похоже в ближайшие дни цена фьючерса опять будет тестировать уровень $110/барр. В случае пробития этого уровня открывается дорога на 100$.
Вчерашнее падение было во многом спровоцировано очередной неудачей в формировании правящей коалиции в Греции, даже с учетом потенциальных бонусов от Большой Тройки. Теперь Грецию ожидают новые выборы через месяц, которые, скорее всего, выиграют леворадикальные силы, выступающие за дефолт страны. Так что теперь, видимо, выход страны из еврозоны дело, если не решенное, то крайне вероятное. Теперь основной вопрос для инвесторов, который разрешит превращение или непревращение текущего падения в неконтролируемый спад наподобие 2008 года, в случае если реализуется эффект домино в странах PIIGS. Если в ближайшие недели удастся избежать паники и дефолтов других стран PIIGS, то во второй половине года можно ожидать хорошего восстановительного роста, ведь лекарство от паники – это новые мощные количественные смягчения, на сей раз от ЕЦБ.
Ожидаемая сегодня статистика:
В 16:30 будут опубликованы данные из США по объему выданных разрешений на строительство за Апрель. Ожидаемое значение: 730 тыс. (изменение за месяц составит -4,5%)
В это же выходит статистика из США по количеству закладок новых фундаментов за Апрель. Ожидания: 685 тыс. (изменение за месяц составит 4,7%)
В 17:15 выходят данные из США по коэффициенту загрузки производственных мощностей (данные за Апрель). Ожидаемое изменение : 78.9% за месяц.
Via Reuters, here's what he said on the prospects of Greece leaving the Eurozone...
"I made it perfectly clear that nobody was mentioning an exit of Greece from the euro area. I am strongly against. We are 17 member states being co-owners of our common currency.
"I don't envisage, not even for one second, Greece leaving the euro area. This is nonsense, this is propaganda.
«Я не рассматриваю, даже на секунду, выход Греции из еврозоны. Это – нонсенс, это – пропаганда».
Хотя Юнкер часто врет, но здесь я думаю, что он говорит правду.
Греция – это не Ирландия. Государственные институты в этой стране находятся в состоянии полного разложения.
Амеры вчера потеряли процент, Дакс -2%, а мы как всегда больше всех, -3.5% по Мамбе, вопреки нашим ожиданиям, что в силу состоявшегося двузначного снижения от хаев марта мы можем не играть больше на опережение фсипа. И тем не менее наш рынок уверенно повели вниз, мамба проколола 1335, спасибо вертикально падающему Газпрому. Как и ожидалось, он пришел-таки к 151, но вместо отскока кто-то наоборот резко вылил 30 млн. акций в рынок. Газпром потерял вчера под -5.5%, закрылся под 150, и вообще выглядит теперь страшно, РН торгуется выше уровней, с которых она уходила на отсечку по дивидендам, Лук в районе уровней, показанных сразу после отсечки, а Газпром на -4% хуже лука и на -10-12 рублей хуже РН..
С одной стороны, наши игроки вполне могут искать повода уронить рынок пониже, чтобы на падающих летом амерах им налили по вкусным ценам много лонгов. С другой стороны, рынок все равно должен как-то дышать, вдыхать и выдыхать, и поэтому я бы все равно ожидал, что эту неделю мы сможем выкупить, даже если сегодня окажемся ниже вчерашних уровней. Газпром вполне может закрыть неделю выше 157, а на следующей попробовать пройти к 163-165. Собственно это и будем играть, не шортить же)).
Удачи!
P.S. нередко меня упрекают в том, что я шорчу когда растет и лонгую когда все падает. я утверждаю, что для коротких таймфреймов это самая прибыльная стратегия. Для примера привожу отчет моего брокера с одного моего счета за период с начала января по середину мая 2012 года.
как видим, фактически за 4 месяца больше +50% к счету (к положительной разнице по счету за период надо еще прибавить сумму вывода)))
примечание:
В доходности пока не отражена с минусом сумма дивидендов сберпрефы (я уходил через отсечку в шортах, и сумму дивидендов брокер с меня спишет 01 июня, доходность уменьшится примерно на 4%), но в то же время доходность УЖЕ уменьшилась на сумму дивидендов по ГП, на отсечку которого я уходил в лонгах, и который упал к 12 мая на их величину (а сумма дивидендов будет зачислена в августе) так что примерно баш на баш получится и общую доходность это не изменит.
отдельно отметим, что 80% положительного результата дали шорты, которые я играл с 10 января до апреля включительно, когда казалось всем глупо было играть против "тренда вверх")))
вот такие пирожки с котятами, уважаемые коллеги.
P.S. Информирую о том, что с 26 мая можно получить доступ к сделкам на моем Модельном Портфеле в режиме онлайн.
Ожидаем открытия индекса ММВБ с гепом вниз порядка 1%. Выходной день добавил к текущей картине негативных политических красок, так как стало известно о безрезультатности новой попытки сформировать правительство в Греции и проигрыше партии Ангелы Меркель на парламентских выборах в земле Северный Рейн-Вестфалия. Однако, если в случае Греции слабый просвет надежды есть в виде предложений Большой Тройки по существенному пересмотру ряда пунктов в договоре с Грецией в случае формирования проевропейского правительства. Т.е. вся текущая ситуация все больше похожа на торг. Сложнее складывается ситуация в Германии. Сторонники сохранения единой еврозоны в виде Ангелы Меркель имеют серьезные шансы проиграть текущие выборы парламентские выборы, что может привести к невозможности дальнейшей поддержке стран PIIGS в среднесрочной перспективе. В целом, пока фьючерсы на S&P500 и Brent реагируют на эти события достаточно умеренно из-за достижения нижних уровней консолидации. По нашим индексам, после утреннего гепа мы ожидаем консолидации в районе 1360-1390 пунктов по ММВБ. Однако, в случае получения дополнительной негативной информации, диапазон консолидации имеет хорошие шансы быть пробитым вниз, что спровоцирует как закрытие длинных позиций, теми, кто набирал их на прошлой неделе в надежде на формирование дна, так и наращивание коротких позиций. В целом, цель нисходящего движения в таком случае будет в районе 1320 пунктов по ММВБ, в сторону минимумов прошлого года.
Если посмотреть на фьючерс S&P500, то всю прошлую неделю он торговался в очень узком диапазоне 1340-1363 пункта. Мне его поведение напоминает проторговку дна. И хотя с начала коррекции максимальное падение составило всего 5,6% (1339/1419,25), но продолжается падение уже 8 недель (27 марта) и ЭТО УЖЕ МНОГО ДЛЯ КОРРЕКЦИИ.
Неопределенность вокруг Греции продолжает давить на рынки. Если трем основным партиям – сторонникам сохранения Греции в еврозоне - не удастся сформировать коалиционное правительство, то в середине июня пройдут новые парламентские выборы.
На этих выборах представительство этих партий в парламенте неизбежно уменьшится.
Вопрос: им это надо?
Поэтому я думаю, что, дождавшись определенных уступок со стороны официальных кругов еврозоны, они закончат политические игры и все-таки создадут в ближайшие дни правительство.
Сообщения о том, что Тройка начала смягчать свои условия, уже появились на выходных.
Завтра состоится заседание министров финансов еврозоны. Возможно, что там новые поблажки грекам обретут официальную форму.
Сегодня нет никаких существенных событий, кроме данных по промышленному производству в еврозоне и аукционов по размещению госдолга, которые пройдут в Германии, Франции, Испании, Италии.
Я ожидаю, что аукционы пройдут успешно и bid/cover будет приличным - вследствии того, что размещается главным образом краткосрочный долг.
В Америке сегодня нет никаких экономических данных и негатива пока не просматривается
JPMorgan свое отпадал ( объяснение будет во вью рынка)... и я не вижу возможных «засад» с этой стороны.
Таким образом, у рискованных активов на сегодня складываются благоприятные перспективы.
Не стали наши делать размашистые движения в субботу, сначала скромно припали, во второй половине сессии скромно (на процент от лоев) приподнялись, закрылись в небольшом минусе по мамбе, так как лукойл вполне адекватным минусом отыгрывал состоявшуюся отсечку.
Судя по амерским графикам, по фсипу может быть какое угодно движение вниз, они могут также упасть и частично выкупиться, но закрыть неделю выше текущих пока кажется невероятным. У нас же другая ситуация, мы должны сыграть неделю снизу вверх, не можем, а должны (в плане обоснованного предположения, а не долженствования). Вопрос заключается в том, будут ли сегодня наши играть вниз на опережение Хозяев, по ГП мощнейшей поддержкой, от которой обязательно пойдет высокий отскок, выглядит зона 151-153, но и от 154-155 в любой момент бумага, падающая подряд 10 недель, вполне может развернуться и сыграть +10+15 рублей от показанных лоев. Наши должны выдать нормальные отскоки по фишкам, которых перед отсечками принудительно опускали, и только после этого мы возможно начнем "новый бизнес" - новое движение вниз с целью 1200-1250 по мамбе. Поэтому доигрываем идею отсечек, держим лонг по ГП и играем от лонга.
Ожидаем открытия индекса ММВБ с гепом вниз порядка 1%. Выходной день добавил к текущей картине негативных политических красок, так как стало известно о безрезультатности новой попытки сформировать правительство в Греции и проигрыше партии Ангелы Меркель на парламентских выборах в земле Северный Рейн-Вестфалия. Однако, если в случае Греции слабый просвет надежды есть в виде предложений Большой Тройки по существенному пересмотру ряда пунктов в договоре с Грецией в случае формирования проевропейского правительства. Т.е. вся текущая ситуация все больше похожа на торг. Сложнее складывается ситуация в Германии. Сторонники сохранения единой еврозоны в виде Ангелы Меркель имеют серьезные шансы проиграть текущие выборы парламентские выборы, что может привести к невозможности дальнейшей поддержке стран PIIGS в среднесрочной перспективе. В целом, пока фьючерсы на S&P500 и Brent реагируют на эти события достаточно умеренно из-за достижения нижних уровней консолидации. По нашим индексам, после утреннего гепа мы ожидаем консолидации в районе 1360-1390 пунктов по ММВБ. Однако, в случае получения дополнительной негативной информации, диапазон консолидации имеет хорошие шансы быть пробитым вниз, что спровоцирует как закрытие длинных позиций, теми, кто набирал их на прошлой неделе в надежде на формирование дна, так и наращивание коротких позиций. В целом, цель нисходящего движения в таком случае будет в районе 1320 пунктов по ММВБ, в сторону минимумов прошлого года.
Все эти инструменты очень тесно коррелируют с индексом S&P500. Возможно, что за счет этих манипуляций JPM стимулировал рост американского фондового рынка.
Если JPM придется активно крыть свои позиции, принимая убытки, и вместе с ним это будут делать другие игроки, занимающие позиции на его стороне, то это может привести к сильному росту IG9 и вместе с ним к сильному падению S&P500.
Самое неприятное для JPM состоит в том, что теперь весь рынок знает, примерно какие позиции у JPM и насколько он уязвим.
С другой стороны, JPM чрезвычайно силен, и может продолжать манипулировать против всего рынка.
Мое мнение: эта история будет иметь краткосрочный эффект. Похожие истории около года назад происходили с Bank of America, но они уже забылись.. Убытки от foreclosure были намного больше.
В среднесрочном плане все определяет диспозиция активов...
Фсип +0.7%, показанные в основную сессию, убил в небольшой минус после торгов, когда выползли всякие нехорошие новости про Дж.П.Морган. Сегодня утром фсип 1347.5, что совершенно ни на что не намекает, кроме того, что выше 1355 делать нечего, а вниз чесать и чесать. Пока амеры не сходят к 1303, у российских трейдеров личная жизнь не наладится))
Наши вчера решили играть рост, стали продавать Газпром, а покупать суры, сберы, дивидендный лук. В итоге ГП отторговался в нуле, и закрылся на 165, упав с уровня 166 за последние секунды торгов. Теперь остается усредниться в районе 158 и 155, и продать весь объем в ноль, положив сумму дивидендов (около 9 рублей) в карман)). Лук же вынесли вчера на +2.5%, поэтому играть в его дивиденды как-то не тянет. Получилась вполне жизненная ситуация: славный парень Газпромий устроил вечеринку, чтобы его полюбили девушки (инвесторы), но его спецом напоили в зюзю, и все девушки в итоге набросились на невзрачного очкастого, но хитрого и с большим лонгом кузена Лукерия.
Думается, что наш рынок готов сыграть снижение амеров "один в один", типа они на -3% - и мы на -3%, вряд ли больше, после чего я думаю что у нас будет попытка порасти, может к 1510 по мамбе дотянемся еще в мае в какой-нибудь бешеной атаке, после чего уже будем погружаться как наутилус вместе с хозяевами, которые держатся на очень высоких уровнях, зацепившись за них каким-то чудом, и это чудо должно бы уже распухнуть и болеть, по идее.
Ожидаем сегодня открытия индекса ММВБ с гепом вниз на 1-1,5%. Вчера в своей речи Бен Бернанке так и не дал намеков на будущее QE, в результате чего американские индексы, находившиеся у верхней границы текущего канала консолидации 1350-1365 пунктов по S&P 500, к текущему моменту тестируют нижнюю границу диапазона. Азиатские индексы сегодня также снижаются (индекс Nikkei -0,5%, ShanghaiComp. -0,2%), благодаря вышедшей статистике из Китая, которая показала достаточно быстрое снижение годовой динамики промпроизводства и розничных продаж в апреле по сравнению с мартом и оказалась хуже ожиданий (снижение темпов роста с 11,9% до 9,3% и с 15,2% до 14,1% соответственно). Кроме того, вчера произошло закрытие реестра по Газпрома, что с учетом сегодняшнего гепа даст -0,8% к индексу ММВБ в целом. В итоге, с учетом гепа индекс ММВБ уже на открытии может пробить нижнюю границу медвежьего флага, что в течение дня может привести к нарастанию продаж и привести индекс ММВБ к предыдущей поддержки на уровне 1350-1360 пунктов.
Техническая картина по золоту не внушает оптимизма. После четырех дней падения цены все еще продолжают консолидироваться около диапазона $1590/тр. унц. Общая техническая картина все больше напоминает узкий нисходящий тренд, сформированный в марте и апреле текущего года. Биржевые игроки пока не делают покупок, и, если цена на драгоценный металл пойдет ниже, котировки должны продемонстрировать технических отскок вверх от текущих уровней в диапазон $1620/тр. унц.
Ожидаемая сегодня статистика:
В 16:30 в США будет опубликованы данные по индексу цен потребителей (PPI) за апрель. Ожидаемое изменение: 0.0%
В 17:55 от университета Мичиган будут опубликованы данные по индексу настроения потребителей за май. Прогнозное значение: 76,5.
Сильные тренды редко внезапно обрываются – идет проторговка вершин, «умные деньги» избавляются от одних активов и переходят в другие. Вот и сейчас мне представляется маловероятным в силу ряда причин, что тренд, начавшийся в ноябре месяце, оборвется так внезапно.
На мой взгляд, мы сейчас уже находимся вблизи завершения майской коррекции, а 50% шансов я отвожу на то, что она уже закончилась вчера.
Сама картина на графике индекса S&P500 выглядит по бычьи (две подряд бычьи свечи).
В пользу этого имеется достаточно много сигналов и, прежде всего, в пользу этого говорит ДИСПОЗИЦИЯ АКТИВОВ.
К моему удивлению, победа Олланда на выборах во Франции вызвала гораздо меньший резонанс, чем политическая неопределенность, возникшая после выборов в парламент Греции.
Во всяком случае, такое впечатление складывается, если послушать комментарии аналитиков.
Греческая история повторяется по несколько раз в год, и все должны были бы к ней привыкнуть.
С моей точки зрения, в этом есть какие-то элементы манипуляции новостным фоном: в рыночном «покере» разыгрывается шулерская карта по названием «Греция» - подобно тому, как в августе прошлого года была разыграна шулерская карта под названием «потолок госдолга и понижение рейтинга США». Вы помните, как это происходило?
Амеры опять ни два, ни полтора. Вроде и кольнули 1340, а опять выкупились к 1355, непонятно, зачем и почему надо откладывать поход к 1300, в итоге (теоретически) опять нарастает риск обвала. 1303 и 1265 по фсипу - вот две цели, которые могут быть выполнены в любую неделю мая, 1303 так в обязательном порядке, причем это будет не пролив для отскока, а именно перевод на более низкие уровни, то есть покупать у 1300 будет еще рано.
Брент у 113, япы уже -10% от хаев года, мамба -14%.
Наши играют довольно непонятным образом. РН убили к 193, а сберы выкупают. В то же время окреп ГП, и очень туго идет ниже 165, наше предположение, что на отсечку он уйдет в районе 166-167 пока выполняется, цена во вторник крутилась вокруг 166. В принципе на 1300 по фсипу ГП может быть 157-158 после отсечки, а при 1265 может провалиться к 153-155, но там уже можно покупать уверенно. Получается, чтобы сыграть в дивиденды, надо купить ниже 165 на такой объем, чтобы столько же купить после отсечки на 158, и на всякий случай иметь кэш для покупки в зоне 153-155, в этом случае большая вероятность весь объем сдать в ноль на 159-160, положив при этом всю сумму дивов в карман. Таким образом, на первый план выходит не столько уровень покупки ГП на отсечку, а объем - примерно одна треть от комфортного объема торговой позиции. В крайнем случае, если вдруг сегодня в ГП случится рост, и амеры не упадут до нашего закрытия, то можно пропустить отсечку в ГП и сыграть отсечку в Лукойле завтра, при условии что амеры грохнутся завтра))), по той же примерно схеме, что и в ГП, в Луке тоже приличные дивиденды, под +4%.
Ожидаем открытия индекса ММВБ сегодня с гепом вверх чуть больше 1%. Вчера на мировых рынках продолжилась волатильность из-за слухов, возникших по поводу невыделения сегодня очередного транша помощи Греции Большой Тройкой из-за итогов парламентских выборов, которые выявили неспособность создать правящую коалицию, готовую на дальнейшие урезания расходов. На этом фоне американские биржевые индексы на вчерашнем открытии повторили низы текущей коррекции, показанные при закрытии России 8 Мая, пробив в моменте 1350 пунктов по S&P500. Тем не менее, после появления официальной информации о выделении денег индексы ушли вверх, в итоге сейчас фьючерсы на S&P500 показывают +0,6% с закрытия российских торгов позавчера, а на Brent прибавляют целых 2,2%. В итоге на графиках Brent и индекса S&P500 сформировались локальные разворотные модели перевернутая голова с плечами с потенциалом роста на 116,5$ за баррель с линией шеи на уровне 113-113,5$ и двойное дно с потенциалом роста до 1380-1385 пунктов и сопротивлением на уровне 1365 пунктов. Таким образом, можно ожидать сегодня восходящую динамику с возможным ускорением по мере прохождения ближайших сопротивлений.
В среду цены на золото опустились на –1%, а за последние 3 дня снижение составило почти -2,9%. После такого падения биржевые игроки попытаются сегодня откупить драгоценный металл. Ближайшей целью будет уровень $1625/тр. унц.
Ожидаемая сегодня статистика:
В 16:30 США опубликует сальдо баланса внешней торговли за март, прогнозное значение: -49.8.
Так же в 16:30 будет опубликовано число первичных обращений за пособием по безработице в США за май. Ожидаемое значение: 371 тыс.
В 17:30 выступит с речью председатель ФРС Бена Бернанке.
3 комментария
