Валютный рынок сегодня 5 декабря 2011 года

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Сегодня днем мы опять видим сильный рост в американском фьючерсе, сильное падение доходности итальянских бумаг.

Рынки растут на позитиве от ожидания, что Меркель с Саркози объявят что-то очень важное. НА мой взгляд кроме деклараций сегодня ничего не будет. Даже если и произойдет какой-то позитивный сюрприз, то фьючерс уже стоит так высоко, что скорее мы увидим фиксацию по факту, чем дальнейший рост. Рынки вернутся через какое-то достаточно короткое время к текущим уровням и и ниже.

Все-таки пока сохраняется сильная перекупленность, и я бы воздержался от открытия лонгов по рискованным активам до среды вечера-утра четверга и предпочел бы осторожный шорт.

На мой взгляд, пока индекс S&P500 не закроется выше 1265 пунктов, в любой момент может произойти коррекция к уровням 1220-1230 пунктов по индексу S&P500.

Из событий, которые состоятся на этой неделе, помимо евросаммита в центре внимания валютного рынка будут заседания центральных банков. Два их них пройдут завтра: Банка Австралии и Банка Канады.

На заседании Банка Австралии очень велика вероятность понижения ставки, и предстоящее событие еще, на мой взгляд, не полностью отыграно рынками. В результате понижения ставки возможна коррекция AUD/USD.

.............................................................................................................

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS

EUR/USD: новостной фон на стороне евро, в фокусе встреча Меркель-Саркози!

Продолжившееся сильное снижение доходности 10-летних гособлигаций Испании (5.2% -0.37%) и Италии (6.12% -0.49%) сигнализирует о дальнейшей стабилизации ситуации в Европе, что параллельно создает риски повторного тестирования парой EUR/USD сопротивления 1.35. Если же доходности итальянских и испанских облигаций сумеют закрепиться на текущих приемлемых уровнях и после саммита ЕС 9 декабря, то мы допускаем кратковременного роста курса евро выше 1.35. Впрочем, любое улучшение ситуации в Европе мы бы предпочли использовать не сколько для покупок EUR/USD, сколько для игры на повышение в S&P500 или DAX. Пока, впрочем, мы не спешим с принятием решений, дожидаясь хотя бы момента, когда S&P500 и DAX избавятся от локальной перекупленности после бурного роста на прошлой неделе.

Внутридневной график доходности 10-летних гособлигаций Италии. Похоже, спекулянты поверили М.Монти, либо нас ждут те или новости в ближайшие дни.

В фокусе:

· Переговоры А.Меркель и Н.Саркози в понедельник.

· Визит Т.Гайтнера в Европу.

Market news:

· Испания: индекс PMI Services снизился в ноябре до 36.8 против 41.8 пунктов в октябре; рекордное падение с марта 2009 года.

· BNP Pariba: ожидаем падения ВВП Испании на 0.9% в 2012 году. Фискальная коррекция, делеверджинг, общая плохая ситуация в еврозоне, негативно влияющая на экспорт и внутренний спрос.

· Италия – худший старт сезона рождественских продаж за 60 лет. Падение объемов продаж за Рождество может составить 15% г/г.

..................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX

Меняются только ожидания

Понедельник 05 декабря 2011 г.

Время выхода прогноза: 11:38

Мы сохраняем позиционирование без изменений.

Фундаментальных изменений на рынках за выходные не произошло, изменяются только ожидания инвесторов. Если раньше они предполагали, что ЕЦБ останется в стороне надолго, то теперь играют на более активные действия центробанка. И повод для подобных спекуляций есть. На новостной арене теперь присутствует вся ЕСЦБ. Ожидается, что монетарные власти Европы предоставят МВФ порядка 200 млрд. евро, которые затем будут выданы в виде кредитов проблемным странам. Удлиненный маршрут капитала связан с нежеланием регуляторов принимать на себя лишние риски. Как уже показала история, само руководство Старого Света не способно контролировать отбившиеся от рук страны. А вот Международный валютный фонд проявил себя совсем иначе. Он прекратил предоставлять Греции свои кредиты, как только страна нарушила соглашения.

Очевидно, Марио Драги и коллеги надеются, что МВФ выполнит функцию контролера. То есть кредит, выданный через эту организацию, будет жестко условным, и не отобьет у проблемной страны желание прекратить политику экономии. Ведь главная причина, по которой ЕЦБ до сих пор не включал печатный станок, - боязнь. Денежные власти боятся, что правительства, получив деньги, опять начнут верстать бюджеты с дефицитом и занимать слишком много. Таким образом кризис будет только усугублен, хотя более острая фаза его, безусловно, проявилась бы не сразу. В тандеме с МВФ, однако, центробанк может больше. У первого есть опыт работы с нехорошими заемщиками, у второго - деньги. И если появившиеся новости подтвердятся, покупка риска на рынке может продолжиться. Мы, однако, по-прежнему предпочитаем отыгрывать ее через AUD.

Российский рынок сегодня 30 ноября 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Индекс S&P500 отразился вчера от 50-дневной скользящей средней и закрылся с минимальным плюсом.

На сегодня ситуация мне представляется совершенно неопределенной. С одной стороны, мы еще должны пойти вверх, поскольку надежды на какие-то действия властей (необоснованные) и шортокрыл (другая главная идея этого отскока) не могут так быстро погаснуть. Сегодня также последний день месяца и естественно желание закрыть месяц повыше. С другой стороны, я не вижу драйва в движении рынка (второй день отскока мог быть посильнее) и сегодня состоится ANTI-POMO – а это негатив для рынков.

Поэтому сегодня мне видится боковик с закрытием, близким ко вчерашнему.

Евро уже почти отработал цель (1,346), которую я называл ( вчера максимум был 1,3441). Но глядя, как он скачет на 100 пунктов вверх совершенно ни на чем, я вполне допускаю, что он еще вернется в район 1,345-1.35. На мой взгляд, в отсутствие действий со стороны властей еврозоны это хорошая область для открытия шорта.

По индексу аналогичной зоной мне представляются значения индекса S&P500 в районе 1210-1215 пунктов.

В случае же, если власти еврозоны обнародуют какой-нибудь план – реальный или в очередной раз - мнимый, то целями движения будут 1,37-1.38 по EURO и 1240-1250 по индексу S&P500.

Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайших часов

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры, торгуя по нашему плану, застряли в указанной нами вчера зоне (хай дня 1206 по фсипу), ну ничего сами не могут)), и в итоге откатились к 1188, но по большому счету они сами по себе, мы - сами по себе сейчас, они могут и не вырасти сегодня, а у нас начинается "своя игра". Скорее всего 01-02 декабря в америке будут бычьими, посмотрим докуда они дойдут, вполне могут до 1240-1245 подняться. Потом надо будет смотреть заново, ибо от этих уровней они могут развернуться вниз до конца декабря, чтобы уже в январе пробить 1000 по фсипу, что неизбежно произойдет в ближайшие 2-3 месяца.

Нефть 110.7 по бренту, азия в заметном минусе, но скорее всего у нас своя игра, тем более что сегодня мы закрываем ноябрь.

Наши вчера не прошли выше 1480.7 по мамбе, и откатились к 1448 (закрылись 1454). Наши могли расти вчера, но не пожелали этого делать, взяли день-паузу после +4% по мамбе в понедельник. Сегодня может быть неглубокий минус утром, и скорее всего затем последует подъем с целью закрыть ноябрь повыше, с ударным днем завтра, 01 декабря. Пока стоит аккуратно играть от лонга, ибо по идее кукловодить надо вверх, а не вниз. Также ожидаем бычьих чудес от вечернего аттракциона, извините, аукциона, правила которого по-прежнему позволяют абсолютно спокойно манипулировать ценой закрытия любого торгового периода: день, неделя, месяц, квартал, год.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправленной динамикой: Nasdaq Composite умеренно снизился, а Dow Jonesи S&P-500 немного выросли. Выходившая вчера статистика показала, что в сентябре индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller снизился на 3,6% г/г против прогноза -3%. Это говорит о том, что в начале осени рынок американской недвижимости стагнировал на фоне высокого уровня безработицы и неустойчивости экономических трендов. Однако в ноябре стабилизация и даже небольшой прогресс на рынке труда, а также ожидания роста доходов благотворно повлияли на настроения домохозяйств: индекс потребительского доверия вырос до 56,0 п. против 40,9 п. в октябре. Индекс оценки текущих условий поднялся до 38,3 п. против 27,1 п., а индекс ожиданий и вовсе взлетел до 67,8 п. против 50,0 п. В целом можно сказать, что американский рынок акций пробует компенсировать падение предыдущей недели, но с учетом его силы, активное восстановление индексов пока немного затруднено.

Из важных новостей вчерашнего вечера и утра среды можно выделить следующие: Министры финансов Еврозоны одобрили предоставление Греции транша в 8 млрд. евро. Теперь Греции нужно получить одобрение со стороны МВФ, соответственно деньги будут перечислены стране к середине декабря 2011 г. Еврогруппа также согласовала очередной транш финансовой поддержки Ирландии на 8,5 млрд евро за счет средств от Евросоюза. Для позиций евро эти новости оказались нейтральными: EUR/USD 1,3340.

Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в красной зоне (S&P-500 -0,5%), на фоне сообщения рейтингового агентства S&P, понизившего кредитные рейтинги 37 крупнейших мировых банков (например, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, Barclays). Однако S&P сохранило без изменений рейтинги таких крупных европейских банков, как Banco Santander, Commerzbank, Credit Suisse и Deutsche Bank. То есть европейские рынки эта новость сегодня не должна обвалить.

Цены на нефть Brent вчера поднялись до отметки $111/барр. на фоне конфликтной ситуации между Ираном и Великобританией. Сдерживает рост цен на «черное золото» заявление Саудовской Аравии, которая готова увеличить добычу нефти в случае ужесточения санкций против Ирана.

В среду мы ожидаем увидеть открытие российского рынка акций в нейтральной зоне. Вчера у нас был типичный день консолидации после сильного роста в понедельник. Индекс ММВБ вчера днем четко протестировал локальную поддержку на 1448 п., Если в ближайшее время мы удержимся выше этого уровня, то ближайшей целью роста индекса будет уровень 1485-90 п. Сегодня утром, возможно, мы увидим давление на акции сырьевых компаний, на фоне снижения цен на ресурсы. После обеда можно будет делать ставки на настрой рынка до конца недели. Особенно показательной в плане настроя будет реакция рынка на выходящую сегодня статистику из США. После октябрьского роста, по итогам ноября мы увидим незначительное снижение в наших индексах. Думаю, в декабре индекс ММВБ все же найдет в себе силы на того, что пойти выше 1540 п., тем самым, сломав падающий тренд последних 4 месяцев, поэтому мы рекомендуем сохранять умеренные позиции в бумагах нефтяных, химических и горнодобывающих компаний.