Вечером в воскресенье демократы и республиканцы наконец достигли бюджетного соглашения.
Сегодня его должны проголосовать в конгрессе. Бюджетный кризис закончился и технического дефолта удалось избежать.
Американский фьючерс крупно плюсует, как и следовало ожидать. Теперь на этих положительных новостях в ближайшие дни есть перспектива ралли до 1330-1335 по индексу S&P500.
Российский рынок с 10-го примерно июля погрузился в диапазон 1680-1740 пунктов по индексу ММВБ. Думаю, что в ближайшие дни возможно увидеть его рост до 1750-1760 пунктов.
В пятницу были также очень плохие данные по ВВП США за 2-й квартал. Они ясно намекают на то, что американской экономике необходимо дальнейшее количественное смягчение. QE будет полезно и для того, чтобы компенсировать предусмотренные бюджетным соглашением сокращения расходов.
Предположения о дальнейшем развитии событий можно будет делать после того, как станут известны конкретные детали будущего соглашения. Остается также открытым вопрос о том, последует ли понижение рейтинга США агентством S&P.
В пятницу днем Штаты тестировали поддержку, индекс ММВБ к закрытию упал на 0.9%, однако в итоге поддержка отработала как надо, фьючерс S&P вечером пошел на разворот, а потом Обама сказал по телевизору, что все будет хорошо, и в понедельник S&P стартовал гэпом вверх. Соответственно и мы огребем позитива на открытии. В целом картинка под дальнейший рост - развернувшиеся Штаты в среднесрочном плане имеют теперь целью взятие верхней границы июльского канала. Однако локально и в Штатах не исключен прощальный заход вниз с целью закрытия гэпа, и, соответственно, у нас.
В выходные политические силы америки не спали, и политики неустанно обсуждали условия по повышению планки госдолга, даже голосовали, но никак не могли набрать нужное количество голосов в сенате. В итоге план пока не принят, но Обама заявил, что соглашение о его принятии достигнуто, судя по условиям оно не устраивает обе стороны, и это какой-то компромисс, но фсип отреагировал на это взлетом на +1.5%, к 1309. Голосование будет сегодня днем, если все пройдет успешно, то есть шанс пройти 1315-17 по фсипу, и снова откроется дорога на 1330. Пока не очень понятно, какой в итоге получится эффект от решения политической проблемы, или +2+3% и на этом все (что пока очень вероятно), или все-таки что-то большее, типа растущего августа. Пока видится так, что все равно в августе будет медвежья атака с обновлением лоев года по фсипу, как только амеры решат по госдолгу, никаких новостей для игры вверх не останется.
Нефть опять у 118, азия реагирует по-разному, япы оптимистичнее, чем китай и индия.
Наши в пятницу пришли-таки к 1690 по мамбе (лук показал 1825, а ГМК 7306), но на мгновение, и в итоге закрыли месяц июль вверх в +2.3%, а амеры -1.4%, то есть наши сыграли-таки на опережение Хозяев. Но теперь на растущем фсипе мы должны отставать, поэтому сегодняшний гэп на +2%, который рисует внебиржа Тройки и фортс, скорее всего будет ополовинен как минимум. Смотрим за сбером и ГП, без них роста не будет, а играем от шорта сберпреф, ему месяц август закрыть в плюс вряд ли удастся, прокол истхая и откат на -4-5 рублей - это было бы логично.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений.
Восстановительный порыв в Штатах закончился как раз к нашему закрытию, индекс ММВБ по итогам дня показал +0.8%, однако вечером S&P снова был атакован медведями, которые вели его вниз до самого утра, нарисовав движение почти в 2% и обновив июльский минимум. Итого волна продаж, случившаяся с S&P за последнюю неделю, по размеру соответствует волне продаж начала июля (картинка), а значит можно ожидать уже разворота где-то на этих уровнях. К тому же это уже второй в ряду день последовательного и сильного движения, на большее Штатов обычно не хватает. Нас утром, сответственно, ждет гэп вниз, и это опять, как и в четверг, будет способствовать дневному росту, который должен начаться при первых признаках разворота вверх со стороны фона.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Опять российские трейдеры были пойманы на противофазе. Наш рынок акций закрылся аккурат в тот момент, когда в Америке был пик дня.
Теперь выглядит логичным гэп вниз порядка 1% с возможным последующим снижением.
Пробитие уровня 1685 маловероятно, поскольку амеры торгуются вблизи сильной поддержки 1284 пункта по индексу S&P500( 200 МА) и мне представляется совершенно невероятным, что они надумают пробивать ее в течение нашей торговой сессии. Конец месяца опять же...
С другой стороны не ожидаю сегодня таких же активных попыток отскока, как вчера, поскольку в Америке ситуация выглядит очень неопределенной и опасной и вероятность движения фьючерса S&P500 вниз от текущего уровня в ближайшие день-два очень высока.
Если Европа сегодня днем будет очень активно отыгрывать предстоящий технический дефолт в США, то мы можем увидеть и более крупный минус в российских фондовых индексах.
Более подробно о текущей рыночной ситуации вы узнаете из вью рынка, который выйдет в течение ближайшего часа.
Амеры иду согласно логики закрыть неделю и месяц внизу, вчера был отскок до 1313 по фсипу, и новое погружение к 1283 (сейчас фсип 1289, более чем на процент ниже уровней при нашем закрытии). Пока все просто, проход 1302 - бычий сигнал, проход 1285 - дополнительный медвежий, потому что основной уже выдан. Играть на опережение вверх или вниз сродни игре в угадайку, торгуем по факту.
Нефть 117.4 по бренту, стоит не шевелится, азия игнорирует погружение амеров.
Наши чудят так чудят. Вчера гэп вниз выкупили моментально, и пошли в плюс (и закрылись в плюсе, мамба на 1720). После 12 часов пошла новая атака медведей, удалось привести-таки ГМК к 7320 (лой 7316), а вот лук и ГП и РН и сбер совершенно не хотели снижаться. На рынке очередной сговор, даже непонятно, бычий или козлячий)). По уму сегодня все фишки должны сыграть как минимум "малые дневные размахи" вниз в минус, -3 рубля по ГП и РН, -30 рублей по луку (1830), а если амеры не выплывут, то и все -5 рублей и - 50 рублей соответственно (1810 по луку). Но с учетом того, что на рынке сговор, и продаж нет как таковых, то хрен знает что получится в последний день недели и месяца. Если не упадут сегодня, то риск обвалиться первого августа в понедельник будет чрезвычайно велик. Быки думают это рынок сильный такой, на самом деле сильный рынок не боится снижаться при негативе, так что сейчас происходит явно что-то другое.
В среду американские фондовые индексы завершили торги с существенными потерями (DowJones-1,58%; S&P-500 -2,02%; Nasdaq -2,65%). На фоне почти сплошного негатива поводов к росту просто не было. Инвесторы так и не увидели прогресса в вопросе повышения потолка госдолга США. Жути нагоняет Федеральное Казначейство, которое подтвердило, что 2 августа является последним сроком, после которого может последовать технический дефолт. Этим самым оно просто подгоняет Конгресс к завершению затянувшегося политического спектакля, поскольку агентство S&P уже заявило, что неспособность своевременно договориться и реализовывать государственную долговую политику несовместимо с суверенным кредитным рейтингом ААА. Негатив инвесторы вчера увидели и в макростатистике (заказы на товары длительного пользования в июне сократились на 2,1% при прогнозе роста 0,4%) и в экономическом обзоре ФРС (Beige Book) в котором указано на замедление экономического роста, слабости в сфере занятости и стагнации рынка недвижимости в 8 регионах из 12.
Вчера вечером поступило известие, что S&P снизило рейтинг Греции на две ступени до «СС» с негативным прогнозом, заявив о высокой вероятности того, что страна будет неспособна выплатить, по меньшей мере, часть своих долгов. На этом фоне позиции валютной пары EUR/USDпошатнулись, опустившись к отметке 1,4350. Интересно, что цены на нефть пока никак не отреагировали на падение американских индексов и усиление позиций доллара, котировки смеси Brentостаются возле отметки $117,7/барр. Сегодняшние торги на азиатских биржах хоть и проходят в красной зоне (MSCIAsia-1,28%), но агрессивных продаж мы здесь не видим.
В четверг открытие торгов на ММВБ мы ожидаем увидеть с гэпом вниз в пределах половины процента. Одна часть рынка начинает постепенно закладывать возможность технического дефолта США ко 2 августа со снижением кредитного рейтинга, другая - надеется, что сегодняшнее голосование в нижней палате Парламента по плану спикера республиканца Дж. Бейнера (сокращение расходов госбюджета США на $1,2 трлн. за 10 лет) наконец пройдет успешно. С учетом того, что вчера индекс ММВБ завершил торговую сессию на минимальных дневных отметках, думаю, в первой половине дня стоит ждать продолжения движения вниз (возможно до уровня 1695 п. по ММВБ и до 194500 п. по фьючерсу РТС). Возле этих уровней, мы закроем спекулятивные короткие позиции, открытые накануне. В целом паниковать пока рано и вполне возможно сегодняшние страхи уже завтра утром станут не актуальны, тем более, что цены на сырье пока демонстрируют стабильность.
До начала торгов в четверг квартальную отчетность представят: Coca-Cola; Colgate Palmolive; DuPont; Exxon Mobil; Potash. В 16-30 ждем традиционного отчета по числу обращений за пособием по безработице в США. В 18-00 выходят данные по объемам незавершенных продаж на вторичном рынке недвижимости.
На рынке по-прежнему все продолжает вертеться вокруг принятия решения по повышению лимита госдолга.
Казавшийся наиболее приемлемым план спикера палаты представителей Бёнера оказался настолько недоработанным, что бюджетный офис конгресса CBO отказался выносить его на голосование в среду, отдал на доработку и перенес голосование на четверг. Но даже если план пройдет голосование, президент обещал наложить на него вето.
Все голосования по лимиту госдолга перенесли на четверг.
Доллар продолжает падать, рискованные валюты бурно растут, золото почти каждый день обновляет максимумы.
Ситуация с лимитом госдолга совершенно тупиковая, и на мой взгляд уже даже практически не осталось шансов на увеличение потолка госдолга на какую-то серьезную сумму, скажем 900 млрд. долларов.
Патовость ситуации определяется тем, что республиканцы и демократы не могут уступить друг другу, поскольку эта уступка практически лишит их шансов быть избранными в 2012 году. Это будет политический суицид как для тех, так и для других.
Остается только два варианта: либо в самый последний момент принимают какой-то проходящий как временная мера план , типа увеличения потолка на 100 млрд. долларов, либо дефолт.
На мой взгляд, республиканцам и демократам нужно прекратить эти бессмысленные прения, созвать совместную прессконференцию и заявить примерно следующее:
«После долгих переговоров мы пришли к выводу, что не в состоянии заключить соглашение до назначенного срока. Поэтому мы поднимаем потолок госдолга на .... млрд. долларов и будем это делать каждый месяц (возможны другие опции: две недели, неделя и т.д.) до тех пор, пока не придем к соглашению, либо до того момента в 2012 году, когда вы, избиратели, решите за нас, что делать стране с ее бюджетом».
В общем, конечно, я надеюсь, что у американских конгрессменов хватит разума, чтобы не доводить ситуацию до реального дефолта.
Ибо, по некоторым оценкам, дефолт будет стоит Америке долгосрочным повышением процентной ставки за обслуживание госдолга порядка 0,7%, а это при нынешнем уровне госдолга составит 100 млрд. долларов в год. Это превышает те планы сокращений, из-за которых они сейчас так яростно спорят.
Если же наступит дефолт, то я, пожалуй, соглашусь с теми, кто считает, что Америку целенаправленно вели к этому событию и что банковский картель во главе с Goldman Sachs действительно правит нынешним миром ( и не только финансовым).
Значит у них есть план; конкретный план, как извлечь выгоду из того хаоса, который за этим последует.
Не поверю я в случайность дефолта, в том случае, если он произойдет.
Однако не будем забегать вперед. Возможно, что какое-то решение последует не в четверг, а поздно вечером в пятницу или даже на выходных.
Таким образом, сейчас я вижу два основных варианта развития событий.
Незначительное увеличение лимита госдолга временного характера. Реакцией на это станет рост доллара, рост фондового рынка, рост US Treasuries, коррекция в золоте и рискованных валютах
Технический дефолт с последующим понижением рейтинга США. В этом случае последуют сильные распродажи на рынке акций и индекс S&P500 может даже упасть в район 1270 пунктов, индекс доллара возможно обновит исторические минимумы, последует мощное краткосрочное ралли в драгоценных металлах и рискованных валютах.
По двум главным темам этой недели вчера не было практически никаких существенных событий, но инвесторы ждут от евросаммита неприятных новостей. Поэтому рынки вчера снижались. Индекс S&P500 пробил 1300 пунктов вниз, дошел до 61,8% коррекции последнего ралли конца июня, ознаменовавшего окончание QE2, и вернулся в диапазон 1300-1325 пунктов по индексу S&P500.
Я мало верю в анализ Фибоначчи и совсем не верю в волны Эллиота. Как говорит один мой приятель: «В какое место графика не ткни, обязательно наткнешься на какую-нибудь фибу.
Но,тем не менее, у меня есть привычка накидывать сетку Фибоначчи на последний размах (волну). Наиболее важный уровень 61,8% редко пробивается сразу без какого-то серьезного фундаментального (новостного) фактора.
В прошлые понедельник и вторник я уделил много внимания фундаментальной картине рынка; так были и конкретные «прогнозы от Чессплейера» (свои прогнозы на блоге я помечаю такой тегой).Не каждый мой вью рынка содержит прогноз поведения рынка, но там, где они есть, я стараюсь их помечать соответствующей тегой.
Последние три дня, если вы заметили, У МЕНЯ НЕТ ПРОГНОЗОВ.
В среднесрочном видении рынка ничего не изменилось, а на 1-2 дня я рынок не очень-то хорошо вижу, а сейчас НЕ ВИЖУ вовсе.
Я вырабатываю в себе рыночную ДАЛЬНОЗОРКОСТЬ.
В прошлый понедельник я писал: «Скорее всего ралли конца полугодия в пятницу завершилось, и мы увидим в ближайшее время тестирование уровня 1300 пунктов по индексу S&P500». Вчера мы это увидели.
В прошлый вторник я писал:
«Мне представляется, что нынешнее падение рынка акций продолжится по крайней мере до 200-дневной скользящей средней: 1276-1280 пунктов. За это время доходность 10-year UST должна обновить минимум 2,84% (сейчас 2,91%). Последует отскок, но затем, через какое-то время должно последовать продолжение падения в район 1250 пунктов».
Если бы аукционы по размещению итальянских облигаций в четверг завершились неудачно, то мы бы увидели 1276-1280 пунктов на прошлой неделе. Думаю, что на этой неделе это вполне возможно, хотя и произойдет, возможно, только в четверг.
В нынешней ситуации есть один очень важный момент.
Хроническая слабость доллара будет мешать падению фондовых рынков.
В текущей ситуации (почти) любое развитие событий вокруг бюджета США плохо для доллара.
Поэтому американский рынок акций не может сильно упасть, даже если ситуация в Греции будет развиваться по самому худшему сценарию (дефолт). Полагаю, что правительства в этом случае быстро придут банкам на помощь и выступления Трише и Бернанке успокоят рынки.
Индекс S&P500 уже два раза тестировал 200-дневную скользящую среднюю. Заманчиво с точки зрения кукловода пробить ее в третий раз, СОБРАТЬ ВСЕ СТОПЫ, и вернуться опять в диапазон 1300-1350 пунктов по индексу S&P500.
Разворот в этом случае ИМХО совпадет с разворотом на рынке золота. Когда твердая валюта перестанет устраивать инвесторов, они начнут возвращаться в акции.
Поскольку US Treasuries на нынешнем уровне цен являются рискованным активом... Инвесторы требуют большей доходности. Если потолок госдолга поднимут на 2 трлн. долларов или выше, то это может вызвать обвал на рынке UST.
Куда тогда бежать бедному инвестору? Если золото и серебро к тому моменту будут перекуплены, то остается только бежать в commodities и акции.
Поэтому мой среднесрочный прогноз, который я дал в прошлый понедельник, остается без изменений:
«В среднесрочном плане я ожидаю, что фондовый рынок при повышенной волатильности сохранится в диапазоне 1250-1370 пунктов по индексу S&P500».
Этот широкий равновесный уровень может сохраниться еще очень долго; вплоть до нескольких месяцев.
С сегодняшнего дня некоторые из моих валютных прогнозов станут гораздо более подробными, в основном фундаментального характера. Для того, чтобы легко их найти, они будут помечаться тегой «прогнозы валютные от Чессплейера». Если будет время, или что-то очень важное, то буду давать комментарии и по технической картине.
Прогнозы Константина Бочкарева (которые я оцениваю очень высоко) и Николая Корженевского тоже остаются.
Опасения по распространению европейского долгового кризиса слегка приутихли. На это повлияло несколько факторов: слухи об активных интервенциях банком Китая и ЕЦБ в итальянские и испанские долговые рынки, минутки ФОМС, которые засвидетельствовали, что на последнем заседании шла дискуссия о дальнейшем монетарном стимулировании, созыв специального саммита по долговому кризису в пятницу, заявления некоторых официальных лиц еврозоны.
Сегодня состоится публикация стресстестов ряда банков еврозоны.
В США важнейшим событием станет выступление Бернанке, который должен представить среднесрочный взгляд на развитие американской экономики и прояснить перспективы продолжения QE.
CPI Великобритании показал в июне уменьшение на 0,1%; это первое сокращение с июля 2010 года. Это привело к тому, что GBPUSD сейчас торгуется почти на 200 пунктов выше вчерашних минимумов. Средний уровень инфляции CPI уменьшился с 4.5% до 4,2%, core CPI с 3,3% до 2,8%.
Сегодня выйдет другая важная статистика - по рынку труда Великобритании. Эти данные маловероятно, что окажутся позитивными, поэтому днем вряд-ли стоит ожидать продолжения ралли в британском фунте. Зато оно может последовать вечером во время выступления Бернанке.
Вчера был миникрэш в USDJPY, который последовал, по-видимому, в ответ на очередной срыв переговоров по лимиту госдолга между президентом США Обамой и лидерами конгресса.
Пара USDJPY упала до 78,48 – это минимум 17 марта. В тот день было обвальное падение этой пары до 76,25 – минимума с конца 2-й мировой войны, вслед за чем последовала совместная интервенция центральных банков G7.
На этот раз вероятность вмешательства ЦБ Японии на рынке оценивается пока невысоко, поскольку укрепление йены не оказывает сильного давления на акции.
Заявления японских официальных лиц (управляющего банка Японии Ширакавы) выглядят на этот раз достаточно мягкими. На этот раз их гораздо больше волнует курс йены относительно широкого спектра валют, а не доллара.
Даже несмотря на невмешательство банка Японии GBP JPY представляется по мнению Lloyds подходящим объектом для среднесрочного лонга.
Среднесрочно ожидаю дальнейшего снижения йены, поскольку в ситуации, когда доллар и евро вызывают серьезные опасения, неизбежно появляется спрос на третью основную мировую валюту.
AUD и CAD остаются относительно индифферентными к европейским проблемам, и, хотя произошло значительное снижение в ожиданиях повышения процентной ставки в обеих странах, они остаются привлекательными относительно USD, EURO, JPY. В случае восстановления евро они получат значительный прирост относительно USD, JPY и CHF.
Укрепление швейцарского франка базируется на фундаментальных факторах. Если произойдет эскалация европейского долгового кризиса, то не исключен и паритет EURO c CHF.
В то же время относительно доллара франк с начала апреля укрепился почти на 10% и скорее всего начнет постепенно снижаться, хотя волатильность при этом будет высокая.
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS
EUR/USD: и вновь продолжается бой!
«Маппет шоу» продолжается на финансовых рынках, причем новостной фон становится все более и более интригующим, что, правда, никак не влияет на наши прогнозы — мы по-прежнему ждем снижения курса EUR/USD в район 1.34-1.35 в ближайшие месяцы.
Ирландия
Из неопубликованного. Moody's во вторник вечером понижает кредитный рейтинг Ирландии до «мусорного» уровня, подбрасывая тем самым дровишек в текущий долговой кризис в Европе. Интересно при этом то, что в Moody's значительный акцент делают на том, что Ирландии может в конечном счете потребоваться второй пакет мер помощи после того, как в 2013 году прекратит действовать первый, при этом намекают на необходимость вовлечения частных инвесторов для повторного спасения проблемной экономики. Иными словами, нас плавно подводят к тому, что в 2013 году или несколько позже Ирландия может быть вынуждена пойти на реструктуризацию или прибегнуть к дефолту. Все это исключительно благоприятствует текущему нисходящему среднесрочному тренду по евро.
Италия
Во вторник днем и вечером могло сложиться впечатление, что в долговом кризисе Европы наступила передышка. Так, впервые за последние семь дней мы увидели снижение доходности 10-летних гособлигаций Италии, а также падение доходности по испанским и португальским облигациям. Возможно, инвесторов успокоило то, что Греция и Италия 12 июля удачно разместили 6-ти и 12-ти месячные векселя, может быть, стабилизации ситуации способствовали покупки бондов периферийных экономик структурами близкими к ЕЦБ. Однако в любом случае все это никак не позволяет говорить о том, что в текущем кризисе наступил перелом, то есть нисходящий тренд по EUR/USD продолжается...
Определенные надежды покупатели в EUR/USD могут связывать с публикацией в Европе в пятницу результатов стресс-тестов по местной банковской системе. Основной расчет делается на то, что 27 министров финансов ЕС уже дали понять, что всем проблемным банкам в еврозоне будет оказана необходимая поддержка, что в итоге может быть позитивно для евро. Мы в данном случае исходим из того, что любой коррекционный рост курса в район 1.4150-1.42 следует использовать для открытия новых позиций на продажу по евро.
Греция
Собственно в случае с Грецией мы выделяем сейчас следующие ключевые моменты. Во-первых, министры финансовых ЕС все-таки обсуждают вариант с возможным дефолтом Греции, о чем фактически 12 июля заявил представитель от Нидерландов. Во-вторых, заместитель министра финансов Греции дал понять, что принятый в июне план приватизации греческих активов на 50 млрд евро несостоятелен и включает в себя большое количество неликвидных и неинтересных инвесторам объектов. В-третьих, глава МВФ Кристин Лагард проговорилась и дала понять, что фонд сейчас не ведет какой-либо работы по подготовке второго пакета мер помощи Греции.
В общем, в данном случае мы не исключаем того, что уже в конце июля или к сентябрю Греция может объявить давно ожидаемый дефолт.
ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX ОТ 13 ИЮЛЯ (14.31)
Мягкотелый Беня
Мы продаем USDJPY, наращиваем шорт в EURCHF на росте, сохраняем длинную позицию в AUDUSD.
Восстановление евро, начавшееся накануне, имеет под собой крайне зыбкую почву. Коррекция валюты объясняется во многом заявлениями итальянского правительства, которое вдруг спохватилось и вспомнило, что в стране есть проблема избыточного долга. Но озаботиться им следовало раньше. Теперь данная проблема уже попала в поле зрения рынка. Заставить инвесторов забыть о ней крайне сложно; много проще было бы не дать об этом вспомнить. Ситуация на долговом рынке Италии остается критической, и в любой момент здесь может снова начаться обвал. Мы будем крайне внимательно следить за аукционами долговых бумаг Италии, которые пройдут в четверг. Планируется разместить длинные бумаги со сроком погашения от 5 до 15 лет. Накануне правительству страны удалось продать годовые вексели, и аукцион был воспринят как удачный. В реальности, однако, результаты были просто катастрофическими. Стоимость коротких заимствований выросла на 152 б.п. за один месяц! Вообще говоря, при такой динамике завтрашний аукцион может попросту провалиться.
Отыгрывать такое развитие событий мы предпочитаем через шорт в любимом нами кроссе EURCHF. Наращивать длинную позицию в EURUSD тактически неинтересно. Сегодня вечером выступает Бен Бернанке, который вряд ли прозвучит сколько-нибудь жестко. Наоборот, глава ФРС может преподнести рынку некие сюрпризы в виде слишком мягких заявлений. Напомним, что политику центробанка сейчас определяет ситуация на рынке труда. А оттуда уже два месяца подряд приходят неожиданно слабые данные. Накануне были опубликованы минутки Федрезерва, которые надавили на доллар. Во время "сумеречной сессии" (между концом азиатских и началом американских торгов) пара USDJPY теряла почти две фигуры, пробив поддержку на 79.5. Неуверенный Бернанке может спровоцировать новые продажи в инструменте; спекулятивной технической целью выступает отметка 78.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Во вторник с утра коррекция S&P достала до классического для таких ситуаций уровня фибоначчи в 62% от предыдущего роста, после чего фьючерс ушел на отскок. Наш рынок успел до вечера закрыть утренний негатив, индекс ММВБ вышел в плюс, закончив день с результатом +0.3%. К утру среды изменения фона незначительные, поэтому открытие должно быть спокойным. S&P после роста и коррекции поставил два опорных уровня 1295-1355, некоторое время ситуация будет развиваться внутри этого диапазона. Обычно в таких условиях бывает много движений, разворотов и боковиков, но, возможно, трендовая модель поведения, принятая Штатами за последние пару недель, еще не поломалась, и разрешение диапазона будет достаточно быстрым, причем обновление дна коррекции с этой точки зрения выглядит более вероятным. Тем не менее, локально, найденные S&P уровни выглядят достаточно компромиссными, теперь можно ждать последовательных попыток раскачать рынок на какое-либо направление, и наверняка не все попытки будут удачными. В общем, опасайтесь пил. Выход статистики в США: 16:30 Индекс цен на импорт, 18:00 Выступление главы ФРС Бернанке, 18:30 Запасы сырой нефти и бензина, 22:00 Баланс федерального бюджета.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок вчера открыл с гэпом и дошел почти до 1680 пунктов, но затем развернулся и выдал трендовый день и закрылся почти на максимуме. В Америке назрел отскок, и наш рынок стал заранее его отыгрывать. Нефть вчера тоже торговалась позитивно.
Сегодня, а может быть и завтра, эта тенденция может продолжиться. Возможно, будет попытка подбросить индекс ММВБ в район 1740 пунктов или даже выше; это будет зависеть от внешнего фона.
Однако если будет какая-то негативная новость относительно Италии или Греции, то ситуация может быстро измениться.
После бурного роста за две последних недели на +100 пунктов по фсипу, амеры отыграли назад -60 пунктов всего за три неполных дня, вчера фсип коснулся 1295, и тут же ушел вверх в коррекционный отскок на +30 пунктов (к 1323), после чего спустился к 1308 к закрытию, а сегодня утром 1315. Выход к 1330 будет означать силу быков, но логичнее потерять еще -20 пунктов и повторить 1292-1295, а там возможно и до 1275 добежать. Поддержки теперь на 1306-1308, если их проходят при нас, то значит скорее всего будет закрытие амеров вниз трендовым днем.
Нефть снизилась до 115 и выкупилась, азия в отскоке, отыграла половину вчерашнего снижения, а Бразилия пришла на лои года.
Наши утром сыграли вниз, дошли серьезных интрадейных поддержек, сбероб 101, ГП 198, сберпреф 78, РН 231, мамба к 11:30 проколола 1685 и тут же пошла вверх, через два часа показала локальных хай 1297 и пошла вниз, через два часа показала снова лой 1685, снова пошла вверх и через 2 часа снова была на локальных хаях. Рынок двигался под контролем крупных игроков, и закрылся в небольшом плюсе (мамба на у 1706 или +0.23%). Опять чудили втб и ГМК, последний вышел-таки к 7650 (+1.2%), ситуация там фантастическая, один бешеный игрок ставит огромные биды и офера по обе стороны стакана, и сам возвращает любые "чужие" движения за уровни этих крупных заявок. То есть ситуация в бумаге полностью под контролем одного игрока, объемы в бумаге возрастают и уже фактически в два раза больше чем дневные обороты на прошлой неделе, развязки осталось ждать недолго, пока это выглядит на гигантскую перекладку из ГП и сбера, обычно искусственные движения вверх заканчиваются обвалами на -500 рублей за два дня, такое возможно увидеть и на этой неделе.
Итак, наш рынок в отличие от других рынков заплюсовал, это логично, потому что мы без отскоков упали с 1748 по мамбе к 1684 и поэтому отскочили на +20 пунктов. Сегодня немного вверх утром, после чего возможно надо разворачивать трендовый день вниз, с целью 1665-1675 по мамбе. Если амеры выйдут к 1330, то мы можем сыграть к 1720-25, но по логике амерам надо играть вниз, а нам надо играть на опережение амеров, сбер к 98, ГП к 195. Это все возможно увидеть на этой неделе.
Третий день к ряду фондовые рынки США завершают торги в красной зоне. Инвесторов продолжает беспокоить долговой кризис в Европе. Под закрытие вчерашних торгов индексы пошли вниз после заявления агентства Moody's о снижении кредитного рейтинга Ирландии до «мусорного» уровня Ba1. Начало сезона отчетов компаний за II квартал пока не приносит ожидаемого оптимизма: акции Alcoa отчитавшейся вчера подешевели на 1,3%, поскольку прибыль оказалась чуть хуже прогноза, да и финансовые результаты в текущем квартале могут ухудшиться из-за снижения цен на сырье. А вот в Протоколе к последнему заседанию ФРС некоторые члены FOMCзаявили, что, если экономика США продолжит демонстрировать слабость и неустойчивый рост на фоне низкой инфляции, то стоит запустить дополнительное монетарное стимулирование. Намек на QE-3 был позитивно воспринят инвесторами.
Азиатские фондовые индексу в среду торгуются в зоне роста. Негатив от слабых торгов в Штатах перевешивает сегодняшняя статистика из Китая, где ВВП во 2-м квартале показал прирост на +9,5% г/г (прогноз +9,4%), промышленное производство в июне выросло на +15,1% г/г (прогноз +13,1%), а розничные продажи поднялись на +17,7% г/г против +16,9% в мае. Китайские показатели увеличивают тягу игроков к покупке риска. На этом фоне пара EUR/USDв среду пытается уйти выше отметки 1,40.
Несмотря на то, что цены нефти марки Brent сейчас стабилизировались в диапазоне 115-118 $/барр, похоже, что драйверов для дальнейшего повышения цен здесь нет. Согласно последним данным от API запасы сырой нефти в США за неделю выросли на +2,341 млн. барр. При этом вчера представители Саудовской Аравии заявили о намерении удовлетворить любой рост спроса на нефть, для чего в июле они могут увеличить добычу нефти на 100-150 тыс. баррелей в сутки.
Открытие торгов на российских биржах в среду мы увидим в зоне небольшого роста благодаря вечернему подъему цен на нефть и позитивным настроениям в Азии (MSCIAsia+0,79%). Достаточно сильное закрытие торгов на ММВБ во вторник позволяет надеяться на продолжение движения вверх, однако мы сомневаемся, что оно будет иметь значительный характер. Скорее всего, дневные торги опять будут волатильными, а индекс ММВБ будет гулять в диапазоне 1710 – 1690 п. Биржевые активы, купленные нами вчера мы пока будем держать, сдвигая вверх стоп-заявки по мере роста цен на них. Акции Сбербанка могут встретить продажи на уровне 104-105 руб. Бумаги Газпрома дотянутся до уровня 203-205 руб. Вчера под закрытие торгов более, чем на 3% выстрелили акции Распадской на слухах о возможной покупке ВЭБом 80% пакета акций компании за $5,3 млрд., при этом цена, предложенная госбанком намного превышает рыночную стоимость лидера угольного рынка России. Инвесторам остается дождаться официальных комментариев ВЭБа по этому поводу.
Вчерашние минутки FOMC содержали определенный сюрприз. В них была оговорка, что некоторые участники заседания считают, что в случае ухудшения экономической ситуации и роста безработицы и если инфляция вернется к относительно низким уровням, Феду следует вернуться к мерам дополнительного денежного стимулирования.
Учитывая последние удручающие данные по безработице, этот фрагмент приобретает вполне реальное значение: QE3 может наступить гораздо раньше, чем многие этого ожидают.
Сегодня состоится полугодовое выступление Бернанке в конгрессе, которое, возможно, даст еще более ясные намеки: на каком из ближайших заседаний Федрезерва ( 9 августа, 20 сентября, 1-2 ноября) последует новый цикл количественного смягчения.
То, что это произойдет не позднее 2 ноября, лично у меня не вызывает сомнений. И дело не только в ситуации в экономике.
Необходимо, чтобы опять заработал механизм по выкупу Федом госдолга США у первичных дилеров, без которого аукционы по размещению US Treasuries в следующем месяце могут завершиться крахом.
Во время выхода минуток FOMC S&P500 подпрыгнул почти на 10 пунктов, но затем последовало заявление Moody’s о понижении рейтинга Ирландии до уровня baa3, который соответствует мусорному, и S&P500 закрылся на минимумах дня.
Еще раньше днем в начале европейской сессии были очень сильные распродажи: фьюч опускался ниже 1300 пунктов (1295,25 пунктов), а евро до 1,3836.
Золото почти обновило максимумы в долларах: в условиях, когда обе главные мировые валюты под давлением, желтый металл остается наиболее надежным местом размещения капитала. Большие объемы опционов call со страйком выше 1600 дают основания полагать, что в течение ближайшего месяца мы увидим золото выше 1600 долларов за унцию.
Ожидаю, что сегодня днем будет боковик или небольшое снижение ( в целом это движение будет просто шумом), а во второй половине последует отскок вверх. Есть большие шансы, что в выступлении Бернанке инвесторы найдут позитивные сигналы для рискованных активов. Возможно, это движение продолжится и на утро.
Но я бы не рекомендовал инвесторам сидеть больше 1-1,5 дней в лонгах, потому-что гром может грянуть в любой момент.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
Штаты не стали откладывать коррекцию в долгий ящик и нарисовали еще один падающий день, в итоге общий размер падения составил уже 50% от роста предыдущих двух недель. Обычно в таких случаях поддержки случаются на уровне 60-70% от предыдущего восстановления, так что развивать коррекцию еще есть куда. Индекс ММВБ за день успел снизиться на 1.3%, но вечером Штаты продолжили падение, а утром еще добавили негатива, поэтому ждем гэпов вниз на открытии. Если предположить, что рынок за последние две недели стал существенно трендовым, то продолжение дальше вниз не заставит себя долго ждать, ставки на быстрый отскок рискованны. Поэтому лучше быть готовым к негативу и не торопиться ловить дно. Выход статистики в Штатах: 16:30 Баланс внешней торговли, 22:00 Протоколы ФРС США.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок вчера дошел до 1700 пунктов по индексу ММВБ и закрылся там. Сегодня он с гэпом пройдет вниз и, есть шансы, что уже сегодня окажется в диапазоне 1640-1675 пунктов по индексу ММВБ, который я указал как цель коррекции во вчерашнем прогнозе.
Ситуация вокруг Италии остается совершенно непонятной, и пока не появится хоть какая-то информация, каким образом власти еврозоны собираются лечить эту головную боль, продавцы на российском рынке будут преобладать.
Мы можем увидеть на этой неделе и 1620 пунктов. Это всего 5% вниз от текущих уровней.
Вчера амеры уверено снижались, дошли до 1312, сегодня утром были на 1307. Пока что логично дойти до 1292 и дальше посмотреть, будет ли отскок и какой. Алкоа чуть хуже ожиданий отчиталась, но сам по себе результат хороший.
Брент 116.5 - падает пока медленно. Бразилия и вся азия в приличном минусе.
Наши не пытались вчера сопротивляться, и спокойно пошли к 1700 и под закрытие даже прокололи этот уровень. Почти все фишки закрылись на лоях дня, некоторые - на хаях (ростело, втб и ГМК). По ГМК ситуация какая-то мутная: при 1748 по мамбе в пятницу ГМК был 7505, сбер 107.5, вчера в понедельник при мамбе 1700 сбер 102.4 а ГМК 7540, и главное объемы в гамаке в два раза больше чем в последние дни, и в полтора раза больше дневных объемов, на которых он с 7300 на 7500 вышел, как это трактовать - непонятно, в стакан ставят огромные биды, ждем конец недели и вертикальную свечу вниз, это логичнее. Может теперь ГМК стал защитной фишкой, типа Потанин по байбэку все выкупит как раз по средней 7500? - все равно это не повод так нерыночно торговаться.
Сберпреф как мы и писали в пятницу:
"Вот стоит сберпреф - никто не хочет продавать по 82.2-4, а ведь в течение следующей недели он будет 78-79 - это 4-5% прибыли к позе! и все отказываются от такой халявы)) "
от 82.4 - где его никто не хотел продавать, - пришел на 79 уже вчера - больше чем -4% за две сессии))
Сбер потерял 5 рублей за это же время. А вот втб прибавляет, как и ГМК. В целом вчера были небольшие объемы, нефть не падала, будем смотреть что будет сегодня с объемами и нефтью, утром наверное стоит купить, потому что атака вверх должна быть, но в целом пока что амеры играют вниз и пока не остановились, все риски продолжения снижения у нас налицо. Так что ГМК от шорта, а лонги лучше брать на как можно более оптимистичных уровнях, которые каждый определяет сам)).
Вчера фондовые индексы США закрылись самым сильным снижением почти за месяц. На этот раз участников рынка напугало разрастание долгового кризиса в Европе и неурегулированные вопросы бюджетного дефицита с самих США. Индекс волатильности VIX, оценивающий уровень волатильности (индекс рыночного страха) вчера взлетел на 15,3%. В лидерах снижения в понедельник были акции американских банков. По факту мы видим, что легкий спекулятивный набор высоты сейчас сменился аналогичным движением вниз.
Греция, по сути – страна банкрот, однако министры финансов еврозоны активно пытаются найти способы участия частных держателей греческих облигаций в пролонгации сроков их погашения, с таким расчетом, чтобы у рейтинговых агентств не было возможности объявить официальный дефолт по госдолгу Греции. Теперь участники рынка переключили свое внимание на испанские и итальянские долговые обязательства, на что власти Евросоюза решили провести экстренное заседание, посвященное возможности распространения долгового кризиса на другие страны еврозоны. Вчера итальянский фондовый индекс FTSEMIBрухнул почти на 4%. Французские и германские индексы также обвалились больше, чем на 2%. Доходность 10-летних бондов испанских впервые с 1997 года превысила отметку 6%, аналогичные по срокам итальянские бонды показывали доходность 5,71%. На этом фоне Еврогруппа выразила готовность увеличить масштабы и повысить гибкость EFSF (Европейский фонд финансовой стабильности).
Курс единой европейской валюты по отношению к доллару США за последние три дня рухнул до минимальных отметок с середины марта (1,3965). Интересно, что вся эта истерия на долговых, фондовых и валютных рынках почти не сказалась на сырьевых площадках, где хоть и отмечено снижение котировок, но оно не носит того масштаба снижения, как в других секторах. Котировки нефти марки Brentна утро вторника торгуются возле отметки $116,6/барр. Цены на золото консолидируются возле отметки $1550/унц. Медь и никель торгуются возле средних отметок середины прошлой недели.
Открытие торгов на наших биржах во вторник мы увидим опять в негативной зоне. Индекс ММВБ в начале сессии может опуститься к отметке 1695 пунктов – что примерно соответствует 38,2% коррекции по Фибоначчи от последней волны роста. Сегодня и наши и европейские фондовые индексы продолжают испытывать на себе давление внешнего фона. На бумаги компаний металлургического сектора будет оказывать влияние не слишком сильный квартальный отчет американской компании Alcoa (прибыль 32 цента/акция, против прогноза 33). Есть ощущение, что текущее снижение в ближайшее время сойдет на нет, поэтому имеет смысл быть готовым закрыть «короткие» позиции, открытые ранее.
Сегодня в 16-30 выходят данные торгового баланса США за май. В 22-00 ФРС публикует протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Индекс S&P500 дошел до 50-дневной средней скользящей и остановился там, но сегодня утром фьючерс уже торгуется ниже и приближается к 1300 пунктам по S&P500.
Переговоры министров финансов еврозоны о втором пакете помощи Греции завершились ничем.
Абсолютно никакой информации о переговорах топов еврозоны по поводу Италии. Масштаб итальянской проблемы огромен; если сравнивать с Грецией, то примерно 7:1.
Поэтому придумать быстро решение будет трудно. Еще потребуется время, чтобы согласовать его с главами государств. Выработка какого-то решения, которое способно вдохнуть некоторый оптимизм в рынки, займет ИМХО 2-3 дня. Следовательно, разворота стоит ждать не раньше второй половины среды. Там еще состоится выступление Бернанке... Но оптимизм может оказаться недолгим...
Доходность итальянских 10-летних облигаций вчера достигла 5,718% после самого сильного однодневного падения стоимости облигаций с 1994 года.
Итальянский регулятор ограничивает шорт.
Идет уход из евро, растет доллар, инвесторы также уходят в золото и в некоторые commodities. Евро осуществил пробой вниз из треугольной консолидации и направляется к 1,37.
Мне представляется, что нынешнее падение рынка акций продолжится по крайней мере до 200-дневной скользящей средней: 1276-1280 пунктов. За это время доходность 10-year UST должна обновить минимум 2,84% (сейчас 2,91%). Последует отскок, но затем, через какое-то время должно последовать продолжение падения в район 1250 пунктов.
Конечно проблемы Греции, Италии, Испании существуют в реальности. Но почему их не замечают в упор до какого-то определенного момента, а затем устраивают истерию?
Потому что именно сейчас необходимо как следует нагрузить эту половинку весов под названием «европейский долговой кризис», чтобы приподнять другую, на которой находится Америка с ее проблемой финансирования бюджета. Греция имела для этого слишком малый вес. В ход пошла очень крупная гирька под названием «Италия». В резерве гирьки «стресстесты европейских банков», « реструктуризация греческого долга», «дефолт Греции», «Испания» и т.д. Выбор у аптекаря огромен.
Возможно, Италия окажется той страшилкой, которую было необходимо запустить для того, чтобы обеспечить спрос на американские US Treasuries в августе.
Сегодня будет как обычно четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
В пятницу негативная статистика обвалила Штаты, S&P сходил вниз почти на два процента, поломав набиравший силу рост и отыграв результаты недели к исходным уровням. Наш рынок отреагировал соответственно, индекс ММВБ по итогам дня показал -0.9%. К утру понедельника восстановления в Штатах не сложилось, поэтому скорее всего рынок еще поищет дно коррекции в ближайшее время. Столь нервная реакция показала, что рост последних двух недель в Штатах выдохся, и рынку требуется если не коррекция, то хотя бы существенный таймаут на текущих уровнях. Поэтому ничего особенно хорошего нас в эту неделю не ждет, но для нас нефть будет несколько стабилизировать ситуацию, или, другими словами, болото продолжится. Никакой значимой статистики сегодня в США не выходит, что, пожалуй, и к лучшему - нет лишних поводов портить рынку настроение.
........................................
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
За те две недели, что я отсутствовал, российский рынок совершил очень неплохое ралли: от 1630 до 1750 пунктов по индексу ММВБ. Причины у ралли были точно такими же, что и у индекса S&P500. В пятницу, после выхода статистики по занятости индекс ММВБ скорректировался на пару процентов вниз и учитывая неблагоприятный внешний фон имеет шансы в ближайшие дни еще скорректироваться как минимум в район 1675 пунктов по ММВБ.
Полагаю, что если не будет какого-то очень серьезного негатива, связанного прежде всего с европейским долговым кризисом (Италия либо реструктуризация долгов Греции), коррекция не уйдет ниже июньских минимумов. Наиболее вероятна коррекция в зону 1640-1675 пунктов.
Все что играли на прошлой неделе амеры - было разводом, в середине недели откуда ни возьмись появились прекрасные предварительные данные по рынку труда, рынок пошел вверх, в пятницу достиг 1354.5 по фсипу за секунды до выхода официальной статистики, и рухнул к 1330 как только выяснилось, что все по-прежнему плохо, как было и в первые месяцы правления Обамы, так и через годы, безработица - и это официальные данные (!), остается выше 9%, на самом деле конечно же выше. Однако пробив 1330, амеры на сладких речах того же Обамы, который выступал вечером, выкупились по 1339, сегодня утром 1333. начинается сезон корпоративной отчетности, под это всегда перекупают акции, так что ждем эту неделю падучей, если не случится каких-то чудес или новых поводов для спекулянтской игры вверх. Главная цель на эту неделю 1272 по фсипу, ниже 1300 побывать бы очень логично, но пока посмотри дойдут ли до 1315 и 1306 - это не очень сильные поддержки.
Нефть в пятницу не упала, осталась выше 118 по бренту, разрыв с лайтом уже 22 бакса, кто-то опять кого-то разводит.
Наши пыжили вслед за амерами, и зачем то пришли к 1748 по мамбе, после чего на амерских статданных убились, за полчаса сбер, РН, ГП, Лук потеряли под -2.5% от показанных хаев дня, но немного отскочили к закрытию. Сегодня открытие вниз, 1715-1717 по мамбе небольшая поддержка, потом возможно наши что-то изобразят вверх, хотя логичнее идти уверенно к 1700-1705, незачем выпускать застрявших лонгистов, которых застали явно врасплох таким резким пятничным снижением - успех медведей надо развить. Так что играем вниз, с перезаходами, от шорта. Если наши реально напугаются, мы можем в любой момент показать большой минус, слишком безответственно мы бычили на прошлой неделе.
В пятницу американские фондовые индексы завершили торги небольшим снижением. Как это уже не раз бывало, негативная статистика из США сильнее всего ударила по внешним рынкам, в то время как местные участники рынка не стали разыгрывать из нее трагедии, поэтому фондовые индексы завершили торги в пятницу даже чуть выше уровней открытия. Все дело в «бычьем» настрое американского рынка акций в последнюю неделю, да и в надеждах на то, что прибыль компанией, входящих в индекс S&P-500 во II квартале покажет рост на 12-14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вышедшая 08 июля статистика показала, что количество новых рабочих мест в июне выросло на 18 тыс., что оказалось существенно меньше прогноза 125 тыс. При этом уровень безработицы, показал рост третий месяц, поднявшись до отметки 9,2% - самый высокий уровень с декабря 2010 года. В пятницу Президент США Барак Обама признал, что ФРС своей монетарной стратегией пока не может улучшить ситуацию на рынке труда.
Курс единой европейской валюты остается под давлением (EUR/USD 1,4185) на фоне намерения Европейского совета, ЕЦБ и Еврокомиссии провести в понедельник экстренное заседание по вопросу потенциальной угрозы распространения долгового кризиса на Италию. Долговые проблемы Еврозоны могут также привести к частичному дефолту по некоторым греческим облигациям. Цены на нефть марки Brentпосле волатильных торгов в пятницу, сегодня утром стабилизировались возле отметки $117,5/барр. Сегодняшние торги на азиатских биржах вслед за Штатами проходят в красной зоне: MSCIAsia-1,3%. В июне потребительская инфляция в Китае выросла до трехгодичного максимума и составила 6,4%, при этом наибольший вклад в рост индекса CPI внесли продукты питания, выросшие в цене на 14,4%.
В понедельник торги на российских биржах начнутся с небольшим снижением. Утром индекс ММВБ вполне может показать недолгий полупроцентный рост, однако неустойчивая ситуация на рынке долгов еврозоны, может спровоцировать усиление продаж во второй половине торгов. Сейчас основная дилемма для инвесторов и спекулянтов состоит в том, чтобы понять, получат ли продолжение продажи, или пятничной просадки вполне достаточно, чтобы сбить перекупленность рынка. На наш взгляд все же стоит искать точки для входа в рынок в аккуратной игре на понижение, как по ликвидным бумагам, так и по фьючерсу РТС с целью увидеть индекс ММВБ на уровне 1640 п.
Сегодня днем не выходит никакой важной статистики из Европы и США. Лишь после закрытия торгов в Штатах квартальный отчет опубликует алюминиевый гигант Alcoa (прогноз прибыли на акцию $0,34). На этой неделе ждем также публикации квартальных релизов от JPMorgan, Citigroup и Google.
Оставить комментарий
