Голосование в кипрском парламенте назначено на сегодня, но может быть еще раз перенесено, поскольку законопроект не набирает нужное число голосов. Скорее всего, положения законопроекта будут еще раз пересмотрены в сторону улучшения условий для мелких депозитов, - без этого законопроект не пройдет.
На мой взгляд, голосование в кипрском паламенте уже не играет существенной роли для EURO.
Европейской валюте нанесен удар, от которого она будет приходить в себя недели, а может быть и месяцы.
Хотя я уверен, что реструктуризация долгов для Кипра является уникальной, так же как и для Греции, и не будет повторена где-бы то ни было еще, - ибо в этом нет смысла, т.к. Кипр являлся единственной в еврозоне отмывочной базой для российского капитала, тем не менее, реакция вкладчиков в Италии и Испании или Португалии будет нервной и крупные вкладчики несомненно сделают выводы. Они снимут деньги в своем банке, сядут в машину и переедут в Германию или Люксембург, и положат их в местный банк. Там этого в любом случае не случится.
Кипрские события создали опасный прецедент, и теперь ситуация с ликвидностью в периферийных европейских банках ухудшится, последуют продажи активов, - прежде всего облигаций этих стран, а ЕЦБ, возможно, придется принимать на ближайшем заседании какие-то меры по поддержанию их ликвидности, которые тоже не будут позитивны для EURO.
Дополнительный фактор в пользу дальнейшего ослабления EUROUSD –завтрашнее заседание ФОМС.
Объем промпроизводства в еврозоне оказался -0,4% при ожиданиях -0,1%
Розничные продажи в США 1,1% при ожиданиях 0,5%
Четверг
Занятость в еврозоне -0,3% при ожиданиях -0,1%
Первичные обращения в США 332 тыс. при ожиданиях 348 тыс.
Пятница
Объем промпроизводства в США +0,7% при ожиданиях 0,4%
CPI еврозоны неизменен -1,8% годовых.
CPI США оказался 0,7% от месяца к месяцу – на 0,1% выше ожиданий.
Все эти данные относятся к числу наиболее важных, и по ним в Америке все прекрасно, и, следовательно, на следующей неделе члены ФОМС будут опять говорить о сворачивании программ QE.
Члены ФОМС должны продолжить обсуждать выход из QE, и это будет позитивно для USD.
На мой взгляд, дальнейшую слабость EURO можно отыгрывать как через EUROUSD, так и через EUROAUD (или другие кросскурсы EURO к высокодоходным валютам), но лучшим вариантом, на мой взгляд, является EUROGBP.
Для британского фунта следует немного опасаться проекта бюджета (если произойдет сдвиг в сторону более гибкой целевой отметки по инфляции), который выйдет завтра, но после этого я ожидаю среднесрочного разворота по GBPUSD и движения в направлении 1,53-1,55. Если EUROUSD при этом будет падать, то вполне реально увидеть в начале апреля уровни по EUROGBP на 300-400 пунктов ниже текущих.
Некоторые называют события на Кипре новой фазой холодной войны.
Есть ли у России варианты ответа на недружественные действия властей еврозоны?
Я считаю, что есть, и достаточно эффективные, чтобы отбить у тех желание впредь заниматься подобными делами.
Я бы предложил Путину, в ответ на конфискацию российских миллиардов, например, следующий очень простой вариант ответных мер.
Для начала всего-лишь вербальные интервенции
Выступает президент или какое-то другое очень важное официальное лицо и заявляет, что ввиду очень сложной фискальной ситуации и невозможности найти приемлемые пути решения возникших проблем, власти еврозоны пошли на шаги, которые не только свидетельствуют об их бессилии, но и наносят прямой ущерб интересам других суверенных государств.
В связи с этим Россия считает, что продолжать держать 35% валютных резервов страны в EURO становится опасным и намерена уменьшить долю валютных резервов страны в европейской валюте до 0-15%.
Реакция рынка:
Перспектива выхода на рынок 150 млрд. или более EURO вызовет немедленный обвал европейской валюты на 300-500 пунктов.
Европейские официальные структуры задумаются о том, нет ли других вариантов помощи Кипру кроме конфискации российских миллиардов.
У России достаточно рычагов воздействия на единую Европу.
Мое мнение: какой-нибудь из них обязательно будет задействован.
Когда в воскресенье я написал, что EUROUSD откроется с гэпом вниз в 100 пунктов, я недооценил ущерб, который нанесет налог на депозиты, введенный на Кипре, единой европейской валюте.
Гэп оказался почти в 200 пунктов. В EUROJPY гэп оказался почти в 300 пунктов. И даже фьючерс S&P500 по нынешним меркам получил очень сильный удар: сейчас его падение составляет больше 20 пунктов.
Начало многообещающее. Теперь все трейдеры на валютном рынке ждут с нетерпением открытия европейской сессии.
Если посмотреть на влияние этого события на курсы основных валют, то оно идет в следующем порядке.
JPY – наиболее позитивное.
Далее следует USD, GBP, высокодоходные валюты. Имеем обычную для RISK OFF расстановку.
Удар, который этим решением нанесли по банковской системе еврозоны, а рикошетом это пойдет по банковской системе всей Европы и всего мира, очень силен.
Главный вопрос в том, будет ли бегство депозитов из банков проблемных стран просто бегством, или это будет паническим бегством?
Возникает также несколько вопросов в связи с условиями, навязанными Кипру.
Во-первых: почему именно здесь и именно сейчас?
Почему в оказании финансовой помощи стране заставили принять участие владельцев депозитов, но освободили от этой участи держателей облигаций кипрских банков, как это было в Греции?
Почему в этом заставили принять участие абсолютно всех, в том числе вдов и пенсионеров? Разве нельзя было установить другую, более справедливую шкалу налога?
Что это означает: новый принципиальный подход к оказанию помощи проблемным странам или просто конфискация определенных денежных средств (денег российских олигархов и владельцев сегрегированных счетов) и борьба с оффшорным бизнесом?
Некоторые комментарии официальных лиц уже последовали, но их пока недостаточно, чтобы сформировать представление о целях предпринятой акции и дальнейших действиях властей еврозоны.
Вчерашнее голосование в кипрском парламенте было отложено после того, как выяснилось, что законопроект не наберет необходимое количество голосов.
На мой взгляд, само голосование уже не играет принципиальной роли. Играет роль прояснение ответа на вопрос: это разовая акция или новый подход, когда граждан, у которых что-то есть, заставляют расплачиваться за промахи их правителей.
События на Кипре затмевают по своему значению все остальные рыночные факторы.
Только что слушал Bиsiness FM. Владимир Левченко сказал, что Путин сегодня звонил кипрскому президенту и ругался и сказал что-то типа: «С таким же успехом вы могли повесить у себя немецкий флаг»!
Наверно у Путина тоже счет в кипрском банке.... Зря это вы ребята! С нашим президентом шутки плохи!
Конфискация части депозитов на Кипре может стать финансовым событием года.
Суть: в качестве налога произойдет одноразовое списание суммы в 6,7% от депозита до 100 тыс. евро, и 9,9% с суммы свыше 100 тыс. евро.
Это условие предоставления Кипру помощи.
Предложение Евросоюза еще должно быть одобрено кипрским парламентом, но, уже независимо от того, как проголосуют депутаты, это очень-очень негативное для европейской валюты событие можно сказать уже свершилось.
Ибо создан прецедент: то, что произошло на Кипре, может произойти в любой стране еврозоны.
Подливают масла в огонь слухи о том, что Германия предлагала конфисковать в качестве одноразового налога 40% депозитов!
Сама мера направлена против российских олигархов, которые держат на Кипре деньги.
Пострадает также форексный бизнес. Офисы более 100 форексброкеров располагаются на Кипре. Списание затронет, по-видимому, и их депозиты.
Кипрский парламент соберется в 18.00 по Москве.
Соотношение сил здесь следующее.
Cyprus’s parliament is due to convene at 1400 GMT in an emergency session to discuss the proposed confiscation of a portion of deposits
“with approval far from certain” (Reuters)
President Anastasiades’ right-wing Democratic Rally party has 20 seats in the 56-member parliament,
He therefore needs support from other parties for the vote to pass.
Marios Karoyian, head of the Democratic Party, junior partner in the coalition government did not say which way his party would vote (9 seats)
Cyprus’s Communist party AKEL, is ‘likely to vote against the measure’ (19 seats)
Socialist party, Edek called EU demands “absurd” (5 seats)
“... we are against it,” said Adonis Yiangou of the Greens Party (1 seat)
The European Party has 2 seats
Шансы на прохождение законопроекта вовсе не так велики, судя по этой диспозиции.
Администрация президента и российские олигархи, думаю, сегодня не будут сидеть сложа руки.
В любом случае это сильный удар по евро.
Доверие к банковской системе еврозоны будет сильно подорвано. На следующей неделе начнется бегство депозитов из стран еврозоны: прежде периферийных, но и не только периферийных.
EUROUSD может открыться в понедельник с гэпом вниз в 100 пунктов. В выигрыше скорее всего будут франк, йена и доллар.
1 комментарий
