Согласно статистике Банка России в апреле текущего года убыточными оказались 156 банков из 953, в то время как на начало 2013-го убыток отразили лишь 55 кредитных организаций. При этом с начала года сектор заработал прибыль в размере 323,6 млрд руб., что на 5,4% меньше, чем за аналогичный период 2012 года.

Напомню, что по итогам 1-го квартала текущего года прибыль банков снизилась на 10,6%, 239,4 млрд руб. год к году. При этом в указанный период единой динамики по этому показателю в финсекторе не наблюдалось. Кредитные организации сбавляли темпы роста в сравнении с прошлогодними уровнями, и вполне вероятно, что и во 2-м квартале вновь будет зафиксировано снижение прибыли в сравнении с результатами прошлого года.

При этом Сбербанк сохранил лидерство среди самых прибыльных банков по итогам 1-го квартала. Однако за год он увеличил прибыль лишь на 0,03%. На второй строчке находился Альфа-банк, который за рассматриваемый период нарастил данный показатель на 95,7%. А у Райффайзенбанка, замыкающего тройку лидеров, чистая прибыль увеличилась на 71,97%. Газпромбанк, сокративший ЧП на 75,6%, переместился с третьей позиции на четвертую. Снижение прибыли годовом сравнении было зафиксировано и у ВТБ24.

Теперь выясним, какие изменения произошли в десятке прибыльных банков за апрель и как поменялись позиции публичных кредитных организаций.

Итак, пятерка лидеров за четвертый месяц выглядит так. На первом месте по-прежнему Сбербанк, нарастивший чистую прибыль за месяц на 32,3% до 128,9 млрд руб. На втором — ВТБ, показавший десятикратный рост данного показателя, достигшего 14,5 млрд руб. Замыкает тройку лидеров Альфа-банк, увеличивший прибыль на 9%, до 13,2 млрд руб. В первую пятерку вошли также Газпромбанк, прибыль которого повысилась на 144%, и ВТБ24, прибавивший 42,7%, до 6,7 млрд руб. У остальных публичных банков также зафиксирован рост показателя. Более подробные данные можно посмотреть в таблице ниже.

Теперь рассмотрим ситуацию за первые четыре месяца 2013 года против аналогичного периода 2012 года. Пятерка лидеров совпадает с апрельской. Тем не менее вновь можно констатировать, что единой динамики по прибыли не сложилось. Часть банков продолжает сокращать итоговый финансовый показатель, а другие смогли его нарастить. Первое место прочно удерживает Сбербанк, хотя его прирост чистой прибыли составил лишь 1,25%. Впрочем, позиции банка остаются вполне стабильными. В то же время котировки его обыкновенных акций опустились ниже 100 руб. и продолжают снижаться вместе с рынком. ВТБ занимает второе место, улучшив свой результат на 20,9%, в то время как его розничная «дочка» ВТБ24, наоборот, отразила сокращение прибыли в сравнении с прошлогодними показателями на 35,3%. Альфа-банк находится на третьей строчке, он заработал чистой прибыли больше на 51%, чем за четыре месяца 2012 года. Газпромбанк продолжает фиксировать ухудшение своего итогового показателя, который с января по апрель снизился на 34% г/г.

Из публичных банков наиболее успешно генерирует прибыль Банк Санкт-Петербург, стремящийся восстановить позиции после неудачного для него 2012 года. За первые четыре месяца 2013-го у БСП показатель вырос в 21 раз г/г, достигнув 860,8 млн руб. Однако, на мой взгляд, пока о возвращении инвестиционной привлекательности его акций говорить преждевременно: стоит дождаться полугодовых результатов по МСФО. Неплохо справляется и Банк Москвы, демонстрирующий рост чистой прибыли на 61,6%, до 1,4 млрд руб. Однако доверие к бумагам данной кредитной организации вернется еще не скоро. Довольно слабые позиции у Банка Возрождение, который сократил рассматриваемый показатель на 64,5%, до 246 млн руб.

Напомню, что целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 115,20 руб., по привилегированным — 83,20 руб., рекомендация по обеим бумагам — «покупать».

Согласно отчету Банка России средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков РФ, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц в рублях, за третью декаду октября не изменилась по отношению к уровню второй декады и составила 9,45%. Напомню, что с 1 октября 2012 года показатель определяется по новой методике, которая не берет в расчет комбинированные депозитные продукты.

Кстати, на мой взгляд, тут две причины. Во-первых, десятка банков не спешит дальше повышать ставки, считая их и без того высокими. К тому же число клиентов достаточно велико, что позволяет не только поддерживать необходимый объем депозитной базы, но и конкурировать с мелкими банками. Во-вторых, государство проявило заботу о клиентах кредитных организаций и решило, что банкам, привлекающим вклады по ставкам выше среднерыночных более чем на 2 п.п., как сейчас это разрешено, придется ежеквартально отчислять в Систему страхования вкладов (ССВ) не 0,1%, а 0,14%. Пока соответствующий законопроект находится на согласовании, поэтому может оказаться, что процент отчислений в итоге окажется значительно выше. В связи с этим смысла переводить больше средств, чем сейчас, для крупных банков нет, ведь они и так формируют большую часть фонда ССВ.

Тем временем десятка крупнейших кредитных организаций пока не объявила о каких-либо сезонных предложениях. Лишь в начале октября были увеличены ставки по некоторым депозитным продуктам ВТБ24, Банка Возрождение и Сбербанка и ряда других. Впрочем, данное повышение коснулось лишь долгосрочных и крупных вкладов, но никак не краткосрочных, которыми часто бывают сезонные.

Однако сравнительно небольшие банки практически ежедневно поднимают ставки по вкладам в среднем на 0,3-0,8 п.п. Например, банк Открытие 31 октября объявил о повышении депозитных ставок по вкладам «Классика», «Свобода выбора», «Проще простого» и «Мультивалютный» на 0,1-0,8 п.п. Но, на мой взгляд, говорить о том, что предновогодний сезон интересных банковских депозитов настал, пока рано. Есть и другая категория кредитных организаций, которые понизили ставки по краткосрочным вкладам. В нее входят Промсвязьбанк, Банк Возрождение и Ситибанк.

Для публичных банков характерна определенная тенденция, сложившаяся в начале 2012-го. ВТБ24 и Сбербанк довольно активно наращивали объем депозитов в первой половине года, и в динамике это заметно (см. рисунок). При этом Сбер пошел на небольшое понижение. Остальные кредитные организации увеличивали портфель в течение девяти месяцев довольно умеренными темпами.

В связи с этим я полагаю, что до конца года ВТБ24 и Сбербанк вряд ли повысят ставки по вкладам. И даже если это произойдет, то увеличение будет совершенно незначительным — порядка 0,2-0,4 п.п. Более вероятно, что интересные сезонные предложения вскоре последуют от таких публичных кредитных организаций, как Банк Москвы, Банк Санкт-Петербург, Банк Возрождение и Номос-банк. Вклады остаются основным источником пополнения ресурсной базы для большинства российских банков. К тому же стремительный рост спроса в розничном кредитовании необходимо обеспечивать предложением, чтобы улучшить финансовые результаты по итогам года.

Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 110,25 руб., потенциал роста — 19,8%, по привилегированным — 80 руб., что превышает текущую рыночную цену на 20%. Таргет для бумаг ВТБ определен на уровне 0,08285 руб., потенциал роста в долгосрочной перспективе — 51%.