Отрицательная динамика на рынках США задала тон остальным фондовым площадкам мира. Торги на биржах АТР закрылись в «красной зоне», а негативные настроения были подхвачены российскими фондовыми индексами.
На 12:53 мск индекс ММВБ торгуется у 1491 пункта, снижаясь на 0,24%. Индекс РТС теряет 0,97% и находится у отметки 1350 пунктов. Хорошие внутренние новости несколько замедляют падение индексов, однако для перехода в «зеленую зону» нужна более значимая информация, которой сегодня не планируется.
В лидерах роста Магнит (+1,3%), Интер РАО (+1,1%), ЛУКОЙЛ (+1%). Однако падение более значительное. Его лидеры — АФК Система (-7,3%), Дикси (-1,98%) и ПИК (-1,4%).
Магнит отчитался по МСФО за 2013 год. Показатели рентабельности ритейлера оказались значительно лучше ожиданий. EBITDA увеличилась до 64,7 млрд руб., на 36,56% г/г. Маржа по EBITDA оказалась равна 11,16%, что на 0,6 п.п. лучше, чем в прошлом году. Магнит продемонстрировал самые высокие показатели рентабельности среди отечественных аналогов. Это дает основания ожидать, что в условиях ухудшения конъюнктуры для ритейлеров Магнит сможет серьезно опережать своих конкурентов. Таким образом высокая привлекательность акций компании для инвесторов сохраняется.
Рынки АТР закрылись в «красной зоне» на фоне пятничного падения в США. Nikkei 225 просел на 2,51%, Shanghai Composite потерял 1,03%, Hang Seng снизился на 2,11%. Коррекция пары USD/JPY была слишком незначительной, чтобы поднять настроение японским инвесторам. Сильная национальная валюта по-прежнему оказывает давление на рынок Страны восходящего солнца. Динамика на площадках АТР, как и ожидалось, негативно повлияла на начало торгов на российском фондовом рынке.
Европейские биржи торгуются в минусе. Индекс DAX падает на 0,03%, а FTSE 100 снижается на 1,04%. Значимой статистики в первой половине дня в регионе опубликовано не было. Среди важных для рынка данных публикация индекса делового оптимизма Германии (прогноз: 110 пунктов).
Основная валютная пара остается практически без изменений у 1,367. До заседания ФРС значительных колебаний в динамике EUR/USD ожидать не стоит.
Российский рубль продолжает падение относительно основных валют. Пара EUR/RUB торгуется у отметки 47,53, увеличиваясь на 0,8%. USD/RUB достиг уровня 34,73, прибавив 0,72%. Заседание ФРС может внести коррективы в эту тенденцию. Если программу QE3 по его итогам продолжат сокращать, то давление на рубль не ослабнет, в противном случае можно ожидать определенной коррекции национальной валюты.
Нефть марки Brent, немного корректируясь, теряет 0,09% и находится на отметке в $107,77 за баррель. Снижение котировок черного золота обусловлено опасениями по поводу снижения спроса со стороны Китая.
Открытым остается вопрос, смогут ли внутренние драйверы перевести российский фондовый рынок во второй половине дня в «зеленую зону». В преддверии завтрашнего заседания ФРС это представляется малореалистичным, однако мы вполне можем увидеть снижение темпов падения российских индексов ближе к закрытию торговой сессии.
Торги 21 января на отечественных площадках прошли преимущественно в «зеленой зоне». Поддержку российским индексам оказали позитивные новости о том, что китайский регулятор принял решение увеличить ликвидность в банковской системе, а также дорожающая нефть и слабеющий по отношению к основным валютам рубль. По итогам торгового дня индекс ММВБ вырос на 0,62%, до 1504,68 пункта,долларовый РТС прибавил всего 0,1% и закрылся на отметке 1395,87 пункта.
Динамику торгов 22 января, как и в предыдущие дни текущей недели, будут определять события из корпоративного сектора при довольно скудном новостном фоне. Из макростатистики внимания заслуживают лишь данные по уровню безработицы в Великобритании, где прогнозируется снижение показателя до 7,3%. В США финансовые отчеты за 4-й квартал и весь 2013 год опубликуют Ebay, Netflex, US Bancorp и другие. Также сегодня стартует Всемирный экономический форум в Давосе, который может стать источником важных новостей и прогнозов, способных повысить активность инвесторов. Уже сейчас в котировки акций могут закладываться прогнозы рынка по заседанию ФРС, которое состоится 28-29 января и на котором может быть принято решение о сворачивание программы QE3 еще на $10 млрд.
Рынки АТР торгуются в «зеленой зоне», продолжая отыгрывать новости о вливании денег в банковскую систему Китая в преддверии местного предновогоднего ралли. Китайские индексы в среднем прибавляют 1,7%. Торги на японской бирже в первой половине торговой сессии характеризовались умеренным ростом: Nikkei 225 поднялся на 0,03%, несмотря на незначительное снижение пары USD/JPY. Позитив из Китая продолжит оказывать влияние на мировые площадки, так что можно ожидать открытия отечественных рынков в «зеленой зоне».
Операционные результаты за 4-й квартал и весь 2013 год сегодня представит сеть магазинов О’Кей. Кроме того, состоится заседание совета директоров Роснефти, где будет рассмотрен ряд сделок.
На сырьевых площадках преобладает позитивная динамика. Нефть марки Brent прибавляет 0,3% и торгуется по $107,05 за баррель, отыгрывая вчерашнюю публикацию доклада МЭА, в котором прогнозируется рост спроса до 92,5 млн баррелей в сутки в текущем году. Промышленные металлы вернулись к росту после непродолжительной коррекции: алюминий подорожал на 0,25%, а никель — на 0,2%.
На валютном рынке наблюдается укрепление евро к основным валютам. Пара EUR/USD растет на 0,1% и торгуется по 1,357. В течение дня, вероятнее всего, пара попытается закрепиться выше 1,36. Российский рубль, подешевевший по отношению к основным валютам, несмотря на начало налогового периода, дорожающую нефть и приближающуюся Олимпиаду, сохранит тенденцию к ослаблению на фоне сильного оттока капитала с развивающихся рынков.
В целом складывающаяся картина предполагает открытие российской сессии в «зеленой зоне». Этому будет способствовать позитив с азиатских рынков и сырьевых площадок. Однако дальнейшая динамика будет зависеть от новостей из корпоративного сектора, а также возможных колебаний заокеанских индексов. Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральной отметке 5 баллов.
Во второй половине торгов минувшей пятницы, 17 января, «быкам» удалось вытянуть рынки выше уровней открытия, однако из-за ослабления рубля долларовый индекс РТС все-таки завершил день в минусе, опустившись на 0,1%, до 1395,79 пункта. В то же время индекс ММВБ прибавил 0,42% и достиг отметки 1486,88 пункта. Позитив был вызван коррекцией цен на нефть после продолжительного снижения, а также рядом корпоративных новостей.
В понедельник, 20 января, на западных биржах будет наблюдаться пониженная активность, что связано с выходным днем в Штатах и отсутствием важной макростатистики в Европе. Обратить внимание сегодня стоит лишь на данные по динамке цен производителей Германии за декабрь (консенсус: без изменений).
На площадках АТС понедельник, напротив, богат значимыми новостями. Так, стало известно, что китайский ВВП в 4-м квартале поднялся на 7,7%. Это на 0,1 п.п. лучше прогнозов, но ниже значения за 3-й квартал, когда рост составил 7,8%. Промышленное производство Китая в 2013 году увеличилось на 9,7%, а это на 0,1 п.п. ниже ожиданий. Вышли также данные по динамике розничных продаж за ушедший год, которые полностью совпали с прогнозами и зафиксировали рост на 13,6%, что на 0,1 п.п. ниже значения предыдущего года. Неоднозначная статистка была воспринята инвесторами негативно, и китайские индексы снижаются в пределах 0,7%. Японский Nikkei 225 в первой половине дня просел на 0,62%. Этому способствовали как данные из Китая, так и неблагоприятные прогнозы по годовым результатам Nintendo. Ожидается, что компания отразит убыток. До открытия на Московской бирже в Японии выйдут ноябрьские данные по динамике промышленного производства, что может повлиять на дальнейший ход торгов в регионе. Однако в отсутствие прочих новостей из-за негатива с азиатских рынков отечественные площадки, скорее всего, начнут сессию в «красной зоне».
На сырьевых площадках преобладает нисходящая динамика. Нефть марки Brent теряет в цене 0,2% и торгуется по $106,3 за баррель. Серьезно просели котировки промышленных металлов, корректирующихся после сильного роста на прошлой неделе. Никель дешевеет на 1,5%, алюминий — на 0,2%. Золото прибавило 0,2% и торгуется по $1255,18 за унцию.
Основная валютная пара продолжает двигаться вниз, теряя 0,11%. Она уже находится на уровне 1,3526 пункта и, скорее всего, опустится до 1,35 пункта в течение дня.
На фоне отсутствия новостей из Европы и США, негатива из Азии, а также в связи с распродажей на сырьевых площадках наиболее вероятным сценарием мне видится снижение отечественных индексов в пределах 0,5% при пониженных объемах торгов. Причем не исключено, что статистика из Китая приведет к оттоку капитала с развивающихся рынков, в результате чего падение может оказаться более сильным. Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральной отметке 4,8 балла.
Благодаря позитивным новостям из США торговая сессия 15 января на Московской бирже завершилась ростом основных индексов. Оптимизма инвесторам добавила публикация годовой финансовой отчетности Bank of America, в которой отражен рост прибыли на акцию до $0,46, то есть в два раза больше чем ожидалось. По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 1,13%, до 1486,36 пункта, долларовый РТС прибавил 0,94% и остановился на отметке 1401,78 пункта.
Вчера состоялись выступления нескольких глав ФРБ, которые заявили о поддержке сворачивания программы количественного смягчения, при этом заверив, что ключевые ставки останутся на низком уровне. Данная позиция говорит об уверенности регулятора в том, что экономика США восстанавливается, а это позитивно воспринимается инвесторами.
Вместе с тем риторика представителей ФРБ должна подтверждаться статистикой. Однако в минувшую пятницу пришли весьма неоднозначные данные по рынку труда США. Сегодня же будут опубликованы итоговые цифры по инфляции за декабрь прошлого года. Консенсус-прогноз предполагает рост показателя до 0,3%. Помимо данных по динамике потребительских цен стоит обратить внимание на информацию о количестве первичных заявок на пособие по безработице (консенсус: снижение до 328 тыс.). Еврозона также представит инвесторам окончательные данные по инфляции за декабрь (консенсус: 0,3%, без изменений). Статистика с развитых рынков будет оказывать существенное влияние на ход торгов на мировых биржах.
Рынки АТР торгуются преимущественно в «зеленой зоне», отыгрывая вчерашний позитив с американских рынков. Индекс Nikkei 225 в первой половине торгового дня вырос на 0,45%. Поддержку японскому рынку оказывают позитивные данные по количеству заказов в машиностроении за ноябрь, которые зафиксировали рост на 9,3%, существенно превысив прогнозы. Рост азиатских индексов является позитивным сигналом для отечественных инвесторов, так что можно ожидать открытия отечественных площадок в плюсе.
На сырьевых площадках наблюдается разнонаправленная динамика. Нефть марки Brent корректируется на 0,4% после вчерашнего роста и торгуется по $106,86 за баррель. Поддержку котировкам черного золота оказывают данные по запасам в США. Запасы продемонстрировали снижение на 7,66 млн баррелей, существенно превысив прогноз. Промышленные металлы дорожают в среднем на 0,2%, золото растет в цене на 0,17%, до $1240,42 за унцию.
Основная валютная пара прибавляет 0,13% и торгуется на уровне 1,3621 пункта. В течение дня можно ожидать сохранения тенденции к укреплению евро.
В целом в первой половине торгового дня мы, скорее всего, будем наблюдать рост основных индексов, однако по мере выхода статистических данных в Европе и США настроение инвесторов может начать меняться. Индикатор настроения Инвесткафе находится на отметке 6,2 балла, приподнятое.
Во второй половине торгов 20 декабря отечественные площадки подверглись незначительной коррекции после активного роста накануне, однако на фоне сильной макростатистики из США индексы завершили сессию около нулевых отметок. Индекс ММВБ опустился лишь на 0,05%, до отметки в 1497,23 пункта. Долларовый РТС снизился на 0,08% и составил 1429,91 пункта.
Последняя торговая неделя года начнется довольно спокойно и будет отличаться пониженной активностью инвесторов из-за празднования Рождества западными христианами. В понедельник, 23 декабря, выйдут данные по динамике импортных цен в Германии за ноябрь, где ожидается снижение на 0,2 п.п. В США во второй половине дня появится релиз по динамике личных расходов и доходов домохозяйств за ноябрь, консенсус по обоим показателям предполагает рост на 0,5%. Впрочем, публикация статистики вряд ли окажет существенное влияние на настроение инвесторов, которые, вероятнее всего, предпочтут избегать совершения крупных сделок в преддверии праздников.
Рынки АТР торгуются преимущественно в «зеленой зоне», отыгрывая позитивные данные по динамике ВВП США за 3-й квартал, опубликованные в пятницу. Активность инвесторов ниже обычного, так как на японских площадках сегодня выходной. Китайские индексы прибавляют в среднем 0,5%, индексы гонконгской и корейской бирж растут на 0,71% и 0,65% соответственно. Позитив на азиатско-тихоокеанских рынках может оказать поддержку отечественным площадкам на открытии.
На сырьевых площадках наблюдается околонулевая динамика. Котировки нефти марки Brent прибавляют символические 0,01%, достигнув $111,78 за баррель, Никель растет в цене на 0,35%, в то время как алюминий теряет 0,17%. Золото дешевеет на 0,25% и торгуется по $1200,71 за унцию.
Основная валютная пара котируется на уровне 1,3674 пункта и немного укрепляется к закрытию пятницы, однако сильных колебаний в течение дня я не жду и рассчитываю, что значение сохранится в диапазоне между 1,365 и 1,37 пункта.
В корпоративном секторе интересной новостью обещает стать публикация финансовой отчетности Мечела по US GAAP за 1-е полугодие и девять месяцев уходящего года. Напомню, компания не публиковала полугодовую отечность, что привело к повышению тревожности инвесторов. Я прогнозирую умеренно негативные результаты за девять месяцев. По моим расчетам, выручка окажется на уровне $7 млрд, а EBITDA составит $569 млн, при этом соотношение Netdebt/EBITDA LTM может превысить 11х. Реакция инвестсообщества на публикацию отчетности вряд ли будет сильной, так как, с одной стороны, ухудшение результатов уже заложено рынком в цену бумаг Мечела, с другой — компании удалось договориться с большинством кредиторов о ковенантных каникулах, поэтому повышение долговых коэффициентов не приведет к критическим последствиям.
В целом я предполагаю, что активность инвесторов как на валютном рынке, так и на фондовых площадках ослабнет на фоне приближающихся праздников. В этом году времени для предновогоднего ралли оказалось недостаточно, так что, вероятнее всего, основные движения произойдут уже в начале 2014-го. Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральной отметке 5 баллов.
Торги 18 декабря, российские фондовые индексы начали в «зеленой зоне», однако к завершению сессии на рынке уже не было единодушия: индекс ММВБ остановился на отметке 1486,62 пункта, потеряв 0,02%, индекс РТС поднялся до 1424,23 пункта, прибавив 0,07%. Боковик объяснялся сниженной активностью инвесторов, которые постарались выйти из рисковых активов перед подведением итогов заседания ФРС, которое состоялось уже после завершения торгов на отечественных площадках.
Из решения FOMC следует, что сворачивание объемов выкупа активов на фоне признаков восстановления экономики США будет умеренным — с $85 млрд до $75 млрд ежемесячно. Ставку решили оставить без изменений — 0-0,25%. Индексы США с начала речи Бена Бернанке принялись отыгрывать решение, поднимаясь все выше. Очевидно, инвесторов вдохновил оптимистичный тон главы ФРС, сделавшего акцент на том, что мягкая кредитно-денежная политика будет продолжена. Бернанке заявил, что дальнейшее сокращение программы QE3 в 2014 году будет таким же «скромным».
Четверг, 19 декабря, порадует внушительным объемом макростатистики. В первой половине дня в Германии будет опубликован индекс потребительского доверия за январь, отражающий настроения и надежды потребителей. Затем в Великобритании выйдут данные по розничным продажам за ноябрь, здесь ожидается рост на 0,3% и 2,3% в месячном и годовом исчислении соответственно. Вечером в США свет увидит традиционная для четверга информация о числе первичных заявок на пособие по безработице, статистика продаж существующего жилья за ноябрь, а также индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. Однако, на мой взгляд, статистика едва ли будет замечена игроками, которые продолжат отыгрывать новости, поступившие от ФРС США.
Рынки АТР утром 19 декабря торговались разнонаправленно. Японский Nikkei 225, поднялся на 1,61% на фоне ослабевшей по отношению к доллару США иены, Hang Seng остается в боковике, китайский Shanghai Composite теряет 0,11%.
Цена на нефть сорта Brent опустилась на 0,23%, до $109,38 за баррель. Золото проседает на 1,25% и торгуется по $1219,57 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD сегодня утром теряет 0,19% и держится на уровне 1,3656, рубль укрепляется по отношению к доллару США до отметки 32,875.
В отечественном корпоративном секторе 19 декабря внимание инвесторов привлечет отчетность Уралкалия по МСФО за 3-й квартал 2013 года. Кроме того, интересно проследить за заседанием совета директоров Газпром нефти, на котором будет обсуждаться проект инвестпрограммы и бюджета на 2014-2016 годы.
Я считаю, что стоит ожидать открытия российских торговых площадок в «зеленой зоне», так как игроки захотят подхватить позитив зарубежных коллег. Главное событие конца декабря позади, и теперь на отечественном рынке может появиться долгожданная активность.
В течение большей части торговой сессии 17 декабря российские индексы показывали умеренный рост, однако по итогам дня РТС так и не смог преодолеть уровень открытия и снизился на 0,02%, до 1414 пунктов, а ММВБ поднялся лишь на 0,08%, до 1480 пунктов. Рубль к закрытию ослаб по отношению к основным валютам. Курс пары USD/RUB вырос на 0,16% и составил 32,954 руб. Курс EUR/RUB поднялся на 0,2%, до 45,364 руб.
Европейские и американские индексы снижались как на ожиданиях скорого начала сворачивания программы количественного смягчения в США, которое может оказать негативное влияние на капитализацию индексов акций, так и на фоне выхода неоднозначной макроэкономической статистики. Американский S&P 500 снизился на 0,31%, а Dow Jones потерял 0,06%. Европейский EURO STOXX 50 опустился на 0,93%, британский FTSE 100 снизился на 0,55%, а немецкий DAX — на 0,86%.
Сегодняшний день, 18 декабря, будет весьма насыщенным в плане выхода важной макроэкономической статистики. Свет увидят данные по безработице в Великобритании за октябрь (консенсус: 7,6%, без изменений). Станет известно значение индекса делового оптимизма в Германии и индекса ожиданий инвесторов в Швейцарии за декабрь. Согласно прогнозу улучшение этих показателей будет незначительным. Во второй половине дня в США будут появятся данные по количеству новостроек в ноябре. Ожидается, что число строящихся домов составит 0,95 млн, тогда как месяцем ранее оно равнялось 0,89 млн. После закрытия торгов на Московской бирже, в 23:00 мск, будут обнародованы итоги заседания ФРС и пройдет пресс-конференция, на которой представители монетарных властей США обсудят текущее состояние экономики и перспективы сворачивания программы количественного смягчения.
Из российских корпоративных новостей стоит отметить ВОСА Уралкалия. Напомню, несмотря на ухудшение конъюнктуры, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере $0,35 на GDR, сохранив коэффициент выплаты в размере 50% от чистой прибыли, что соответствует объявленной дивидендной политике. Доходность к цене на дату закрытия реестра составляла 1,22%, и это поддержит котировки компании в краткосрочной перспективе. Закрытие реестра для участия в ВОСА состоялось 29 октября текущего года. В досрочной перспективе стоит ожидать, что дивидендная доходность по акциям Уралкалия будет расти, так как новым акционерам понадобятся средства для обслуживания кредитов, взятых под покупку доли.
Заслуживает внимания и публикация отчетности Русгидро по МСФО за девять месяцев текущего года. Результаты будут достаточно сильными, как и полугодовые. Согласно прогнозам, чистая прибыль составит порядка 17,5 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее, а EBITDA вырастет примерно на 40%, до 40 млрд руб. Драйвером роста показателей станут индексация цен и тарифов на электроэнергию и мощность, а также увеличение выработки станциями Русгидро в текущем году. Давление на чистую прибыль по-прежнему будет оказывать обесценение финансовых вложений для продажи.
Также стало известно, что Роснефть приступила к досрочному погашению кредитов, взятых под покупку ТНК-BP. На 1 октября 2013 года на счетах Роснефти было $7,6 млрд денежных средств, которые, как и предполагало инвестиционное сообщество, будут направлены не только на сделки M&A, но и на снижение долговой нагрузки компании. Даже без учета предоплаты по долгосрочным контрактам на поставку нефти, Роснефть генерирует здоровый свободный денежный поток, который по итогам девяти месяцев 2013 года составил $4,8 млрд. Это, а также возможность в будущем направлять денежные средства предоплаты по долгосрочным контрактам на текущую и инвестиционную деятельность, позволяет Роснефти досрочно погасить часть привлеченных кредитов — тех, ставка по которым выше.
Важной новостью стало то, что Россия и Украина договорились о цене на газ. Украина получит скидку в размере почти 33%, то есть цена поставок для нее снизится с $400 до $268,5 за тыс. куб. м. В течение последних нескольких лет Украина серьезно сократила потребление российского газа из-за его чрезмерной дороговизны для страны. После того как цена на это сырье снизится, появятся основания рассчитывать на существенное повышение объемов его потребления, что будет позитивно для Газпрома.
Утром 18 декабря азиатские индексы торгуются в «зеленой зоне». Японский Nikkei 225 прибавляет 1,55%, гонконгский Hang Seng растет на 0,54%, а китайский Shenzhen — на 0,19%. Инвесторы положительно отреагировали на данные по торговому балансу Японии, где произошло неожиданное сокращение торгового дефицита. Фьючерс на индекс S&P повышается на 0,15%. Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое — 6,5 балла.
Учитывая давление, которое может оказать на инвесторов ожидание скорого сворачивания QE, а также то, что конкретики по поводу этого решения ФРС не появится до конца торговой сессии, стоит ожидать лишь умеренно позитивной динамики отечественных индексов.
В четверг, 12 декабря, отечественный рынок продолжил снижение под давлением внешних факторов, в частности, наблюдались распродажи на фондовых рынках Европы и США, а также снижение показывали котировки нефти марки Brent. Несмотря на позитивную статистику по динамике розничных продаж и рост первичных заявок на пособие по безработице, американские площадки провели торговую сессию в «красной зоне». Отечественные индексы также закрылись на отрицательной территории: ММВБ просел на 1,02% и опустился до 1449,74 пункта, долларовый РТС упал на 1,11% — до 1393,57 пунктов.
В пятницу на мировых рынках не ожидается важных событий, способных повлиять на настроения инвесторов и, вероятнее, всего мы увидим продолжение «медвежьего» тренда на фоне роста опасений инвесторов в преддверии заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Из важной статистики стоит отметить публикацию данных по динамике цен производителей в США за ноябрь, где прогнозируется нулевая динамика, против снижения на 0,2% в прошлом месяце. Однако я не ожидаю, что выход этих данных окажет сильное влияние на ход пятничных торгов.
Рынки АТР торгуются преимущественно в «красной зоне», отыгрывая негативную динамику рынков в США. Исключение составляет лишь японский Nikkei 225, который прибавляет 0,6% на фоне дешевеющей йены, отыгрывая ожидания от предстоящего выхода данных по динамике промышленного производства за октябрь. Рост также показывают австралийские индексы на фоне заявлений главы банка Австралии, о том, что регулятор будет поддерживать ослабление австралийского доллара. В целом негативная динамика с рынков АТР будет оказывать поддержку «медведям» на открытии торгов на Московской бирже.
Сырьевые площадки торгуются около нулевых отметок, в частности, нефть марки Brent прибавляет всего 0,1% и торгуется по $108,39 за баррель. На котировки нефти давление оказывают риски того, что Ливия в ближайшее время возобновит экспортные поставки нефти, и в случае подтверждения опасений можно ожидать снижения котировок к уровням $100-$105 за баррель, что будет оказывать давление на российский рынок.
Основная валютная пара продолжает расти на фоне укрепления евро, и уже достигла отметки в 1,3753 пункта. Не исключено, что в краткосрочной перспективе мы увидим рост до уровня в 1,38 – 1,385 пунктов, после чего может последовать коррекция.
Из внутренних новостей сегодня стоит отметить заседание совета директоров Банка Росси, однако сюрпризов от ЦБ РФ не ждут, так как текущий уровень инфляции не позволяет регулятору смягчать монетарную политику путем снижения ставок. В итоге, вероятнее всего, ставки останутся на прежнем уровне, и рынок практически не отреагирует на данное событие.
В корпоративном секторе стоит обратить внимание на бумаги Ростелекома, так как в четверг, уже после окончания торгов, совет директоров Ростелекома одобрил объединение мобильных активов госкомпании с Теле2 Россия. Ростелеком получит в СП экономическую и голосующую долю 45%. Несмотря на отсутствие контрольного пакета, Ростелеком будет владеть самой крупной долей в СП среди всех его акционеров. Более того, Ростелеком получит преимущественное право выкупа акций в случае продажи доли Теле2 Россия в СП и право увеличения доли вплоть до контрольной в случае выхода объединенной компании на IPO. Отдельно стоит отметить, что Ростелеком внесет в СП свои мобильные активы в придачу с чистым долгом в размере 34 млрд руб. Это позволит госкомпании уже в первой половине 2014 года сократить долговую нагрузку в соотношении чистый долг/LTM OIBDA с 1,9 примерно до 1,6. Целевая цена по бумагам составляет 140,6 руб.
В целом я ожидаю, что на рынках в пятницу сохранятся «медвежьи» настроения, так как поводов для оптимизма нет, а в преддверии выходных инвесторы будут закрывать часть позиций. До середины следующей недели, когда станет известно решение ФРС США, рост на рынках будет ограничен. Индикатор настроения Инвесткафе показывает 4 балла.
Отечественные площадки в четверг, 12 декабря, вероятнее всего, откроются вблизи уровней вчерашнего закрытия
В среду, 11 декабря, торги на отечественных фондовых площадках завершились разнонаправленным движением. Так, индекс ММВБ остановился на отметке 1464,67 пункта и вырос на незначительные 0,04%, индекс РТС завершил основную сессию на уровне 1409,28 пункта, опустившись на 0,04%. Российский рынок продолжил свое боковое движение в отсутствии каких-либо значимых драйверов роста, и ориентируясь, по большей части, на внешний фон.
Что касается макростатистики, сегодня, 12 декабря, можно ожидать хорошего набора данных. Так, в середине дня свет увидит промышленное производство еврозоны за октябрь, где ожидается рост на 0,3% и 1,1% в месячном и годовом исчислениях соответственно. На мой взгляд, сильные данные способны повлиять на динамику фондовых рынков Европы в отсутствии других драйверов. Вечером по традиции выйдут показатели по первичным заявкам с рынка труда США, а также импортные цены и розничные продажи.
Рынки АТР утром 12 декабря демонстрируют негативную реакцию на достигнутую договоренность в США относительно бюджета, так как инвесторы опасаются более раннего начала сворачивания QE3. Японский Nikkei 225 опускается на 1,61%, не смотря на слабеющую по отношению к доллару иену. Hang Seng снижается на 0,64%, китайский Shanghai Composite теряет 0,2%.
Цена на нефть сорта Brent падает на 0,18%, торгуясь на уровне $109,5 за баррель. Золото прибавляет 0,15% — до $1254,1 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD сегодня утром находится на уровне 1,3791, рубль слегка ослабевает по отношению к доллару США до отметки 32,778.
В отечественном корпоративном секторе значимых событий не ожидается. Пройдет заседание совета директоров МРСК Урала, где будет рассмотрена инвестпрограмма на ближайшие пять лет. Бизнес-план, а также дивидендная политика компании будут вынесены на обсуждение на совете директоров М.Видео.
Вполне вероятно, что в четверг, 12 декабря, игроки российского фондового рынка вновь не захотят предпринимать активных действий в отсутствии каких-либо важных новостей, а также избегая резких движений в преддверии заседания ФРС, где будет решаться судьба количественного смягчения. Ввиду последних данных и событий в США вероятность сокращения объемов выкупа активов на ближайшем заседании повышается, однако, как мне кажется, мало кто из инвесторов действительно серьезно верит в такой сценарий. Отечественные площадки, вероятнее всего, откроются вблизи уровней закрытия.
Торговая сессия понедельника, 9 декабря, завершилась ростом основных индексов, несмотря на снижение нефтяных котировок. Российский рынок отыгрывал пятничный позитив с площадок США, где была опубликована сильная статистика с рынка труда. В течение дня там наблюдалось укрепление рубля по отношению к доллару США, что может свидетельствовать о притоке капитала на российский фондовый рынок. По итогам дня индекс ММВБ вырос на 1,18% и закрылся на отметке 1465,7 пункта. Индекс РТС прибавил 1,54% — до значения в 1412,08 пунктов.
Во вторник на мировых рынках ожидается сохранение слабой позитивной динамики, несмотря на отсутствие новостей, способных оказать сильное влияние на настроения инвесторов. Фактор приближающегося заседания ФРС может оказывать влияния на инвесторов, однако многие уже смирились с тем, что сворачивание программы QE3 рано или поздно начнется, однако по-прежнему рынок полагает, что этого не случится в декабре. Такое настроение инвесторов на фоне сильных макроэкономических данных из США будет приводить к умеренному росту покупок рисковых активов, в том числе на развивающихся рынках, в течение этой недели.
Из важной статистики, публикуемой во вторник, стоит отметить лишь публикации данных по динамике промышленного производства Великобритании за октябрь, которая выйдет в 13:30 мск. Ожидается, что показатель зафиксирует рост на 0,3%.
В то же время, торги на рынках АТР проходят разнонаправлено, в частности японские индексы снижаются на фоне укрепления йены. В то же время рост наблюдается на китайских и австралийских площадках. Из важной статистики в регионе стоит обратить внимание на публикацию данных по динамике розничных продаж Китая, которая выйдет за 30 мин до открытия торгов на Московской бирже. Ожидается, что за 11 месяцев рост продаж сохранится на уровне 13,3%. В целом динамика азиатских площадок не окажет существенного влияния на открытие отечественных площадок.
На сырьевых рынках наблюдается рост после вчерашнего снижения, в частности, нефть марки Brent прибавляет 0,321% и торгуется по $109,49 за баррель. Растут и цены на промышленные металлы, в частности, никель и алюминий дорожают на 0,1% и 0,03% соответственно. Золото растет в цене на 0,58% и торгуется по $1241 за унцию. Основная валютная пара продолжает расти, торгуясь по 1,3759 пунктов и, несмотря на отсутствие важных новостей как в еврозоне, так и в США, скорее всего, сохранит текущую динамику и имеет все шансы закрепиться сегодня выше отметки в 1,38 пункта.
В целом наиболее вероятным сценарием на данный момент является сохранение позитивной динамики торгов на российском рынке, несмотря на довольно спокойный новостной фон. Индикатор настроения Инвесткафе показывает 7 баллов.
Оставить комментарий
