🔄 Рынок снижается — для меня это хорошее время для покупок

Я сделал покупки на 5% портфеля вчера и сегодня, докупил:

• ММК по 52,88 руб. (доля в портфеле – 2,59%), мой обзор компании, переходите

• Северсталь по 1559,2 руб. (доля в портфеле – 2,59%), мой обзор компании, переходите

• Ленту по 734,5 руб. (доля в портфеле – 8,13%), мой обзор компании, переходите

• Инарктику по 856,93 руб. (доля в портфеле – 1,65%), мой обзор компании, переходите

• Роснефть по 565,5 руб. (доля в портфеле – 5,67%), мой обзор компании, переходите

По ссылкам – мои свежие обзоры компаний, со справедливой ценой. Доли во всех этих компаниях, кроме Ленты, для меня небольшие, поэтому я использую коррекцию – как возможность добрать позиции.

Не считаю текущую коррекцию фундаментально обоснованной – да, годовщина специальной военной операции, да, американцы и европейцы объявят очередные санкции, да, ЦБ чуть повысил прогноз по средней ставке по году и сказал, что будет снижать ее чуть позже, чем планировал, но наш рынок по-прежнему фундаментально недооценен, и долгосрочно этот факт важнее всего вышеперечисленного.

Верю в свои идеи и считаю, что их привлекательность растет, когда цена акций становится ниже.

Поддержите лайком, если вам полезны мои действия по портфелю в режиме реального времени! 🔥

И подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!

Влад | Про деньгиваш канал

Отчет за 4-й квартал – слабый, финальные дивиденды за 2023 год будут ниже, НО долгосрочный позитивный взгляд на компанию сохраняю.

ℹ️ Финансовые результаты

Выручка за 2023 год = 9 163 млрд руб. (мой прогноз 9 345 млрд руб.)

Выручка за 4 кв. 2023 года = 2 551 млрд руб.

Прибыль за 2023 год = 1 267 млрд руб.

Прибыль за 4 кв. 2023 года = 196 млрд руб. (мало! мой прогноз 396 млрд руб.)

И выручка, и прибыль – хуже моих прогнозов. Выручка – несущественно, прибыль – значительно.

Были слухи о некоторых разовых списаниях, которые повлияли на размер прибыли. Из отчета (Роснефть дает очень куцые данные и детально не раскрывает расходы) мне о них понять сложно. Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль может быть настолько ниже, по сравнению с тем же 1-м полугодием, при том, что баррель нефти в рублях стоил 6 339 в 4-м квартале, при цене в 1-м полугодии на уровне 4 446 руб.

Я обновил свою модель по компании и прогнозы по прибыли и дивидендам, исходя из цены Urals в рублях — на 2024 год при средней цене Urals в рублях = 6 000 руб. за баррель, мои прогнозы по Роснефти таковы:

📌 Выручка Роснефти за 2024 год = 10 345 млрд руб.

📌 Прибыль Роснефти за 2024 год = 1 427 млрд руб.

💸 Дивиденды Роснефти

Я ждал бОльшей прибыли, и соответственно бОльших дивидендов. При прибыли за 2-е полугодие = 615 млрд руб., летние дивиденды Роснефти составят 29,014 руб. на 1 акцию или 4,9% от текущей цены акций. Вклад 4-го квартала в дивиденды – всего 9,25 руб. на 1 акцию.

При потенциальной прибыли в 2024 году = 1 427 млрд руб., дивиденды составят 67,31 руб. на 1 акцию или 11,5%.

📈 Справедливая цена Роснефти

При прибыли 1 267 млрд руб. в 2023 году – справедливая цена акций по P/E = 6, составляет 717 руб. за 1 акцию, при потенциальной прибыли в 1 427 млрд руб. в 2024 году – справедливая цена акций – 808 руб. за 1 штуку.

По P/BV (капитализация / собственный капитал) тоже есть недооценка. Сейчас 0,75, при том, что на истории средний около 1.

При этом, акции Роснефти в ближайшие месяцы могут быть под давлением из-за слабого отчета и низких дивидендных ожиданий. У меня есть позиция, и она немаленькая, но я готов буду увеличить ее при текущих ценах на нефть около 550 руб. за 1 акцию. Рынок может дать такую возможность.

Между Лукойлом и Роснефтью – на краткосрочном горизонте полугода, мой фаворит – Лукойл. Лайк за оперативный и качественный обзор! 👍

Больше свежих обзоров у меня в канале, подпишитесь!

Я разобрал все нефтяные компании России, все эти обзоры есть у меня в канале, переходите и читайте:

Обзор Лукойла

Обзор Роснефти

Обзор Татнефти

Обзор Газпромнефти

Обзор Башнефти

Я обновил свою модель по компании и прогнозы по прибыли и дивидендам, исходя из цены Urals в рублях в 4-м квартале 2023 года (она оставалась на уровне 6 339 руб. за баррель, это дешевле, чем в 3-м квартале – 6 687 руб. за баррель, но все еще дорого по историческим меркам)

📌 Мой прогноз по прибыли Роснефти за 4 кв. = 396 млрд руб.

📌 Мой прогноз по годовой прибыли Роснефти за 2023 год = 1 467 млрд руб.

Размер дивидендов при такой прибыли составит 69,21 руб. на 1 акцию за год (выплачено уже 30,77 руб.), то есть финальный дивиденд составит 38,44 руб. на 1 акцию или 6,5%.

Следим за этими показателями и ждем отчет Роснефти.

О справедливой оценке компании и прогнозах на 2024 год напишу после того, как выйдет отчет. Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить! 👍

Прочитайте мой обзор Лукойла, если не читали — дивидендов Лукойл заплатит больше.

Всем привет!

Я делился с вами статистикой по всему своему портфелю в январе

Теперь проверил динамику конкретных активов через Trading View за месяц, интересно смотреть не только, насколько вырос весь портфель, но и кто показал себя лучше среднего по рынку – и здесь хорошо себя показали металлурги, Совкомбанк, а также несколько моих крупных позиций – Ростелеком, Транснефть, X5 и Лукойл. Удивило то, что Сбер в январе был хуже рынка.

Рынок: индекс iMOEX +3,67%

✔️ Лучше рынка с 1 по 31 января:

• Северсталь +17,49%

• Совкомбанк +12,41%

• ММК +11,97%

• Ростелеком +10,65%

• Лента (взял в конце месяца) +10,05%

• Транснефть +8,45%

• X5 +7,62%

• Лукойл +5,51%

• Магнит +5,57% (-0,07% динамика акций, +5,64% дивиденды)

• Инарктика (взял в середине месяца) +3,81%

❌ Хуже рынка с 1 по 31 января 2024 года:

• Интер-РАО, +2,65%

• Алроса, +2,15%

• Роснефть, +2,11% (-3% динамика акций, +5,11% дивиденды)

• Сбер (что удивительно, жду, что для Сбера хорошим временем будет март-май перед дивидендами), +1,87%

• Тинькофф, -1,84% (единственная бумага, которая показала отрицательную доходность в портфеле за месяц)

Кто ваш фаворит в феврале и почему? Пишите в комментариях. И хороших вам выходных! 👍

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!