2 0
1 комментарий
5 351 посетитель

Блог пользователя PRObonds.ru

Блог компании Иволга Капитал

Холдинговая компания "Иволга Капитал" - владелец сетевого СМИ RPObonds и Инвестиционной Компании "Иволга Капитал". Наши миссии - популяризация розничного облигационного рынка, финансирование среднего и крупного бизнеса, управление частным капиталом "Иволга Капитал" занимается организацией малых и средних облигационных займов, клиентскими продажами инвестиционных продуктов, портфельным управлением активами
351 – 360 из 409«« « 32 33 34 35 36 37 38 39 40 » »»
PRObonds.ru 16.03.2022, 17:44

РЕПО с ЦК, эффективная замена депозиту

После подъема ключевой ставки до 20% большую востребованность получили не только банковские депозиты, но и сделки РЕПО с Центральным контрагентом. Это возможность размещать свободные рубли в режиме "до востребования", но под доходность, аналогичную срочному депозиту. Причем надежность инструмента не ниже надежности депозита в крупном банке. Об особенностях таких сделок и об их доступности для частного инвестора расскажем завтра, 17 марта в 18:00.

Обязательно подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить!

1 0
Оставить комментарий
PRObonds.ru 16.03.2022, 08:58

Обзор сделок РЕПО с ЦК за 15 марта

Краткий обзор совершенных нами вчера сделках РЕПО с ЦК по размещению свободных денег (в рамках доверительного управления). Сделки, как и ранее, однодневные. Базисные активы сделок – облигации госкомпаний: РЖД, ВЭБ, Роснефть (каждая сделка – зеленый треугольник на первом графике). Сделок с ОФЗ не заключали, поскольку рынок там был ниже. Средняя доходность вчерашних сделок размещения денег – 20,07% годовых (днем ранее, в понедельник 14 марта средняя ставка размещения составила 19,87%).

Для более полной картины привожу группу сводных графиков сделок РЕПО с ЦК с разными типами базисных активов, которые вчера проходили на Мосбирже. Верхний – сделки РЕПО с базисным активом ОФЗ, нижний левый – с базисом из облигаций госкомпаний (например, ВЭБ, Сбербанк, Роснефть), нижний правый – с базисом из крупнейших корпораций (например, Тинькофф, Европлан, Еврохим)

Сделки РЕПО с ЦК доступны для клиентов ИК «Иволга Капитал», как на брокерских счетах (в т.ч. сегрегированных), так и в формате доверительного управления.

1 0
Оставить комментарий
PRObonds.ru 15.03.2022, 09:39

Прямой эфир для инвесторов АО "Донской ломбард"

🎬 Донской Ломбард. Прогноз 2022

15 марта в 18:00 управляющий директор ИК "Иволга Капитал" Дмитрий Александров встретится с акционерами "Донского Ломбарда" Кареном Хачатуряном и Игорем Кужелевым.

Основные темы:

▫️Итоги 2021 года

▫️Чем обеспечен портфель займов?

▫️Как кризис влияет на бизнес?

▫️Динамику первых недель новой реальности

▫️Прогнозы на 2022 год

1 0
Оставить комментарий
PRObonds.ru 15.03.2022, 09:06

Индикативный портфель денежного рынка. И пример сделок РЕПО с ЦК

Вторая публикация индикативного портфеля денежного рынка. Первая была 10 марта. Портфель дополнит публичные портфели высокодоходных облигаций (по ним нет обновлений из-за закрытой фондовой секции Мосбиржи).

Оценка результативности портфеля пока считается как результативность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) за минусом 1,5% годовых на транзакционные и прочие издержки. Ежедневный доход реинвестируется.

С момента запуска 28 февраля портфель принес, таким образом, 0,8%, что соответствует 19% годовых. Ликвидность на сегодня мгновенная, т.е. портфель – аналог депозита «до востребования». Ликвидность может ухудшиться при покупке каких-либо облигаций, но это не скоро.

Привожу в качестве примера и реальные сделки, которые мы проводили в рамках доверительного управления вчера (зеленые треугольники). Средневзвешенная доходность вчерашних сделок – 19,87%. Сделки РЕПО заключались под 2 ОФЗ, 2 облигации ВЭБа, а также под облигации РЖД и Газпромбанка.

Не является инвестиционной рекомендацией.

1 0
Оставить комментарий
PRObonds.ru 15.03.2022, 09:04

Скорого открытия торгов не ждем

Представители Банка России и Московской биржи прокомментировали для «РБК Инвестиции» причины закрытия торгов на биржевой фондовой секции.

В Банке России заметили, что на эмоциях инвесторы могут много потерять. Это можно оставить в стороне. В 2008 или 2014 годах подобные соображения не приводили к стоп-торгам.

Интересна мысль, которую излагает Управляющий директор по коммуникациям Московской биржи Андрей Брагинский: «... продолжение паузы дает возможность решить вопросы, которые важны для стабильности финансовой системы ... Это прежде всего завершение расчетов по биржевым и внебиржевым сделкам резидентов и нерезидентов, которые были совершены до приостановки, прояснение вопросов по счетам С (открываются профессиональными участниками рынка для нерезидентов) и ситуации по расчетам и выплатам со стороны международных депозитариев»

Не то, чтобы эти слова – откровение для большинства участников рынка. Но они дают основание думать, что для полноценных торгов биржа будет недоступна, видимо, хотя бы до конца марта.

1 0
Оставить комментарий
PRObonds.ru 14.03.2022, 08:51

Возможно, мы недооцениваем проблемность ситуации с фондовым рынком/ банками/ брокерами

Решением Банка России установлен следующий регламент торгов на рынках Московской биржи с 14 по 18 марта 2022 года:

• Торги на рынке акций не проводятся;

• Торги на рынке облигаций проводятся только в режиме "Выкуп: Адресные заявки" с расчетами в рублях;

• На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты, а также фьючерсы и опционы на SPDR S&P 500 ETF Trust. Торги инструментами фондовой секции (фондовые и индексные контракты) проводятся только на основании адресных заявок.

• Торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, и денежном рынке проводятся с 10:00 до 19:00;

• Торги на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) не проводятся.

На срочном рынке даты экспирации фьючерсных и опционных контрактов переносятся, если в день экспирации торги по базовым активам этих контрактов не проводятся на Московской бирже. О дате их исполнения будет сообщено дополнительно.

1 0
Оставить комментарий
PRObonds.ru 11.03.2022, 08:59

Как пользоваться РЕПО с ЦК?

Вчера написал про запуск публичного портфеля денежного рынка (актуальная доходность 19% годовых при мгновенной ликвидности). И получил в нашем чате большое число вопросов на тему, «как это сделать?». Поэтому дам некоторые пояснения.

Несколько слов про сделки РЕПО с ЦК (базовый инструмент денежного рынка). Для инвестора это размещение рублей в режиме «до востребования» под ставку, близкую к ключевой (наши последние сделки – размещение денег под 18-19% годовых; реальная доходность, учитывая ежедневное реинвестирование, примерно на 2% годовых выше). Из дополнительных плюсов – фактическая безрисковость сделок: Центральный контрагент (ЦК) — НКО «Национальный Клиринговый Центр», имеющий кредитный рейтинг от АКРА — AAA(RU). А также режим Т0, т.е. вы можете отдать деньги в РЕПО в начале торговой сессии и после этого продолжать торговать на них ценными бумагами с режимом расчетов Т+1 (акции, облигации, ОФЗ).

Доступ к сделкам РЕПО, теоретически, может предоставлять любой брокер. Вопрос параметров и условий. Мы в ИК «Иволга Капитал» сейчас предоставляем его в трех вариантах:

1. Брокерский счет. Минимальная сумма сделки – 100 т.р. Брокерская комиссия – 1% годовых от суммы сделки (прочие комиссии – еще около 0,2% годовых). Заявку можно выставить через терминал QUIK.

2. Сегрегированный брокерский счет. Минимальная сумма на счете – 10 млн.р. Брокерская комиссия – 1% годовых от суммы сделки (+прочие комиссии около 0,2% годовых). Подача поручение через терминал QUIK, либо по телефону, либо через ЛК (последние 2 способа предпочтительнее, т.к. в них предполагается взаимодействие инвестора с трейдером, который должен указать на наиболее выгодные курсы размещения денег здесь и сейчас; об этом ниже).

3. Доверительное управление. Минимальная сумма – 1 млн.р. Все комиссии, включая прочие – около 1,2% от средней стоимости активов в год. Здесь решение о сделках принимает управляющий, сами сделки на ежедневной основе доступны в личном кабинете доверителя.

А теперь об особенностях рынка РЕПО. Не нужно воспринимать его как «единое окно», куда можно подать одну абстрактную заявку и получить заранее гарантированный результат. Это именно рынок, на котором под разные ценные бумаги в разное время и на разные объемы предлагаются разные ставки размещения денег.

Во-первых, важен выбор бумаг. Мы долго ограничивались сделками с ОФЗ. Вчера добавили в этот список крупнейшие госкомпании и госбанки. Более широкий список бумаг использовать не планируем. Риск сделок РЕПО многими приравнивается к риску Центрального контрагента (что последний не сможет рассчитать сделку, заблокировать активы должника по ней). Этот риск, действительно, можно считать нулевым. Но есть и риск базового актива сделки. Отдавая деньги под процент, вы получаете бумаги в качестве обеспечения. И оказаться с проблемными бумагами, думаю, никто не захочет. Под слабую бумагу вы получите больший процент. Но мы максимально, возможно, даже излишне консервативны в выборе.

Во-вторых, ставка коррелирует со временем сделки. Обычно предложения наиболее высоких процентов размещения денег появляются и заканчиваются раньше, часто – в первой половине сессии.

В-третьих, торги на рынке РЕПО – это психологическая игра. Ставки скачут внутри дня. И рефлексы группового поведения, заложенные в нас эволюцией, подталкивают нас отдать деньги дешево и не отдавать их дорого. Всё как на рынке акций, только с меньшим накалом страстей.

Пример того, как выглядит рынок, привожу на графике сделок РЕПО с рядом облигаций. Диапазон доходностей внутри любого дня измеряется несколькими процентами.

График сделок однодневного РЕПО (в % годовых) с рядом облигаций. Красные и зеленые точки — с ОФЗ, синие точки — с корпоративными облигациями. Источник: терминал QUIK

Тема размещения денег в РЕПО имеет множество деталей. Предлагаю узнавать их у наших специалистов – Екатерины Захаровой @ekaterina_zakharovaa

и Елены Шмелевой @elenashmelevaa, или по телефону / почте ИК «Иволга Капитал»: +7 495 150 08 90 / dcm@ivolgacap.com.

Доступ к рынку РЕПО как способу размещения свободных денег пока специфичен, но со временем должен оказаться широко востребован. Как любой прямой биржевой доступ с минимумом посреднических издержек и лишенный недомолвок коробочных продуктов.

1 0
Оставить комментарий
PRObonds.ru 10.03.2022, 16:46

Происходящее заставляет пересматривать давние инвестиционные ценности и стереотипы.

Спрос на физическое золото в России должен со временем увеличиться.

Именно в данный момент золото вряд ли пользуется спросом. По меньшей мере, я этого спроса не наблюдаю. Причина мне понятна. Люди сейчас напуганы и поэтому склонны совершать привычные действия. Это попытка купить доллары, это сначала массовый съем наличных денег, а затем не менее массовое внесение денег на банковские депозиты.

Однако острое эмоциональное состояние будет постепенно сменяться рациональными шагами. Населению станет понятно, что, во-первых, рубль — это, увы, слабая и рискованная валюта, во-вторых, что рецепт, аналогичный «долларам под подушкой» слабо осуществим.

Поэтому спрос на физическое золото, пусть в первую очередь безналичное, с централизованным хранением в НРД должен со временем увеличиваться. Наличие НДС при сделках с драгметаллом, равно как и индустрия обезличенных металлических счетов в банках с их огромными спредами и всё-таки не нулевым риском самих банков годами тормозили любое развитие золотого рынка в России. Наступает время для появления данного рынка.

Не думаю, что с учетом или по причине частного потребления инвестиционного золота в России цена на него вырастет на мировом рынке в долларовом эквиваленте. Но в рублях, скорее, вырастет, чем нет.

Ссылка на статью: www.finam.ru/publications/item/spros-na-fizicheskoe-zoloto-v-rf-dolzhen-so-vremenem-uvelichitsya-20220310-135500

1 0
Оставить комментарий
351 – 360 из 409«« « 32 33 34 35 36 37 38 39 40 » »»