ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 30 июля 2012 ГОДА.

Говорят, что на слухах далеко не уедешь. Нет, уедешь. Особенно если слухи являются скоординированной вербальной интервенцией центральных банков.

Начало этой интервенции положила статья известного журналиста Jon Hilsenrath.

FED IS 'MOVING CLOSER' TO MORE ACTION

Фед стал ближе к активным действиям.

Вопрос: а кто вообще правит Федрезервом?

Может быть репортер Jon Hilsenrath – неофициальный глава Федрезерва?

"They [The Fed] have gone about their usual pre-FOMC leak frenzy where they talk to this reporter and that reporter. Jon Hilsenrath is actually the chairman of the Fed. When he writes something in the Wall Street Journal, Bernanke has no choice but to deliver on what he wrote."

"...The point is, when they plant a story in the Wall Street Journal, and this story has been planted. Jon Hilsenrath is the weed that grows...the guy has a perfect track record...

"STEPHEN ROACH: WSJ Reporter Jon Hilsenrath Is The Chairman Of The Fed

Когда этот репортер пишет что-то в своей газете, Бернанке ничего не остается потом, как воплощать в жизнь то, что он пишет.

На следующий день после статьи последовало выступление Драги, который обещал сделать все возможное для сохранения EURO и уверил, что этого будет достаточно.

Об этом я написал много на прошлой неделе.

Были и гораздо менее масштабные манипуляции, которые подпитывали рыночный оптимизм.

Вот, например, слух который двигал рынок в пятницу:

LE MONDE: The ECB Is Preparing 'Concerted Action' With EU Countries

ЕЦБ готовит совместную с государствами-странами ЕС акцию по ограничению роста процентных ставок Испании.

На основании чего делается такой вывод?

From the report (in French):

The European Central Bank (ECB) will not lead only the "great battle" to save the euro. She would prepare, according to our information, a concerted action with the states...

While it will take another few days or even weeks to finalize the device in question, the ECB would prepare an operation coordinated with the states may limit the surge in interest rates of Spain , but also the Italy .

The President of the ECB and key executives in the euro area have increased contacts in recent days. The negotiations were to continue in the day Friday. A telephone conversation between Francois Hollande and German Chancellor Angela Merkel , was, on this, not excluded in the afternoon.

На основании того, что якобы днем состоялся разговор между Francois Hollande и канцлером Ангелой Меркель.

Других тем для обсуждения не могло! Только совместные конкретные действия по обузданию роста ставок доходности по облигациям периферийных стран.

Эта новость развернула в пятницу рынок вверх.

Столь грубого по исполнению манипулирования новостным фоном я не припомню.

Ралли на фондовом рынке сопровождалось самой сильной двухдневной коррекцией на рынке US Treasuries.

Индекс S&P500 в пятницу прошил верхнюю ленту Боллинджера, зайдя за ее пределы, и ткнулся в трендовую линию, проходящую через три последних максимума.

Довольно странным выглядит, что при росте рынка происходило увеличение ATR (среднего истинного диапазона). Это явный сигнал неустойчивости движения вверх и должно настораживать.

Никаких реальных поводов для столь сильного движения в пятницу не было. Скорее наоборот.

Данные по ВВП за 3-й квартал похоронили надежды на то, что новый раунд QE со стороны Федрезерва будет запущен в эту среду.

Не я один так считаю. Так, например, считает известная у нас в стране по переводной книге по валютному рынку Кэтти Линн.

Stronger US GDP Strips EURUSD of Gains

QE3 next week is officially off the table after this morning’s U.S. GDP report showed the economy expanding by 1.5% in the second quarter.

Рынок достиг возможных целей, которые я предполагал, могут быть достигнуты до вторника-среды, когда должен был состояться ФОМС. Но произошло это гораздо раньше.

Чрезмерное движение вверх в последние два дня однозначно свидетельствует о том, что одновременно происходил серьезный шортокрыл, и что он уже закончился.

Расколбас

Распространенный термин для такого рынка – расколбас.

Три больших черных свечи в понедельник-среду сменились двумя очень крупными свечами в четверг-пятницу на одних только грубых манипуляциях новостным фоном и беспочвенных слухах.

При этом EURO/AUD впервые за последние 10 недель показал недельный рост. Это негатив для рискованных активов.

Насколько рынок сумбурный, демонстрирует один эпизод.

В середине американской сессии в пятницу произошло малообъяснимое падение EURO/USD на 100 пунктов, которое удивительным образом не отразилось ни на рискованных активах, ни на других валютных парах.

Вообще не было никакого взаимодействия. Как будто связи порваны.

Итак, виртуальный QE заменил реальный.

Как с технической, так и с фундаментальной точки зрения нет никаких оснований для движения вверх.

О каком QE может идти речь, когда индекс S&P500 находится на уровне 1385 пунктов?

Резкое снижение доходности по испанским и итальянским облигациям избавило власти еврозоны от необходимости немедленных действий в поддержку рынков облигаций этих стран.

Можно, конечно, запустить еще пару слухов и протолкнуть рынок еще чуть вверх, но кто будет его там покупать?

Российский рынок сегодня 30 июля 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

На рынке бывают такие моменты, когда любая новость – хорошая новость.

Такое было в последние два дня.

Не могу сказать, что я полностью исключаю существование волшебника – Карабаса-Барабаса, которые творит все эти чудеса.

Для меня также не совсем понятен механизм, посредством которого всему рынку удается промывать мозги и принуждать к покупке в сильном состоянии перекупленности и на уже совсем казалось бы непривлекательных уровнях.

Индекс S&P500 в пятницу прошил верхнюю ленту Боллинджера, зайдя за ее пределы, и ткнулся в трендовую линию, проходящую через три последних максимума.

Никаких поводов для столь сильного движения в пятницу не было. Скорее наоборот.

Данные по ВВП за 3-й квартал похоронили надежды на то, что новый раунд QE со стороны Федрезерва будет запущен в эту среду.

Рынок достиг максимально возможных целей, которые, как я предполагал, могут быть достигнуты до вторника-среды, когда должен был состояться ФОМС. Но произошло это гораздо раньше.

Продолжение во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Конец недели проходил под ударные выступления лидеров всех мастей, включая немецких и французских. Общей мыслью звучало, что ЕЦБ мол спасет мир, просто пока ему лень, но удали у него как у былинного богатыря)). В принципе понятно - испанский и итальянский рынки приблизились к катастрофе, помимо запретов шорта надо было выпустить все говорящие головы, чтобы отговорить инвесторов продавать активы и даже уговорить вложиться в их облигации и векселя этих стран. Пока удалось выкупить падующую неделю, да еще и выкупить ее в заметный плюс. Теперь очередь Бернанке, что он нам прошелестит своими лживыми губешками? Я поражаюсь насколько цинично и главное публично политика стала управлять рынками, но в итоге амеры опять выкупились к 1380, Доу под 13100, и эта фантастическая наглость, которую пока приходиться проглотить, обжигает щеки шортистов как пощечина)).

Брент под 107, Дакс под 6700, однако на этой неделе не может получиться движения вверх; если вдруг выпрут сегодня-завтра, то буду гасить этот рост сами лонгисты, которым повезло выкупить рынок внизу. Так что скорее всего пару дней европа выдохнет.

Наш рынок выкупился слабее чем остальные, и опять отстает на -2-3% от внешнего фона, но тем не менее недельную свечу он также смог выкупить в плюс, довольно редкая ситуация: V-образное восстановление. После этого выдать новый недельный рост еще меньшая вероятность, и поэтому надо гасить уровни, на которых мы собираемся открыться сегодня, уверенными продажами, и ждать откат к 1390-1400 по мамбе. В принципе мы можем спокойно снова устремиться вниз, но есть одно но: если на этой неделе амерам удастся устоять примерно вокруг 1380, то наш рынок вполне может попробовать агрессивно выкупить и эту неделю и рвануть к 1500 по мамбе, это еще 5+6% по фишкам, поэтому на откате возможно придется закрыть шорты, которые придется сегодня усиливать. И это поддержит рынок в середине недели.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Сегодня индекс ММВБ откроется с гепом вверх на уроне 1-1,5%, несмотря на технические продажи в сегодняшнюю азиатскую сессию, имеющие поводом слабые данные по промпроизводству за июнь в Японии. В конце прошлой недели в мире прокатилась волна покупок, благодаря как заявлениям Марио Драги относительно готовности применения ЕЦБ всех возможных средств для спасения евро от коллапса, так и нарастающей интриге относительно грядущего в середине неделе заседания ФРС и ожиданий объявления нового количественного смягчения, которая нарастает день ото дня из-за усилий СМИ. В итоге, в пятницу американские индексы прибавили 1,5-2%, а нефть марки Brent подошла к своим локальным максимумам в районе 107$ за баррель.

В целом, как американские, так и наши фондовые индексы уже вплотную подошли к серьезным уровням сопротивления, поэтому открывать с текущих отметок новые длинные позиции уже становится опасно. Мы считаем, что есть риск того, что рост закончится на текущих отметках, так как, к примеру, индекс ММВБ уже почти достиг нижней границы пробитого ранее флага, что создаст сильный медвежий сигнал, в случае отбоя вниз в ближайшие дни. Если же все-таки сопротивления будут взяты после ожидаемого технического отката в сегодняшнюю-завтрашнюю сессию, а, кроме того, движение будет поддержано новостями от ФРС и ЕЦБ, то американские индексы имеют все шансы уйти в ближайшие недели на новые максимумы с 2008 года, а индекс ММВБ уйти ближе к психологичекому уровню 1500 пунктов.

Сегодня в США не ожидается серьезной статистики. Что касается ЕС, то ожидаются данные по доверию потребителей и промышленности за июль в 13-00.