Прогноз на неделю 28 марта- 1 апреля:

#DAX30:

“Газовая война” Евросоюза и России будет оказывать негативное влияние на немецкую промышленность в целом и немецкий фондовый рынок в частности. Германия ежегодно потребляет порядка 91 млрд кубометров природного газа, при этом собственная добыча составляет всего лишь 5 млрд кубов. Крупнейшая экономика Евросоюза импортирует 86 млрд кубов газа, из которых 53% составляют поставки из России. Геополитическая напряженность между Берлином и Москвой уже привела к значительному росту цен на природный газ в этом месяце и этот тренд будет набрать обороты, поскольку немцы отказались от запуска трубопровода “Северный поток-2”, который бы позволил увеличить поставки газа из России и способствовал бы снижению цен на голубое топливо. Министр финансов Кристиан Линднер предупредил, что Германии грозит стагфляция (высокая инфляция вместе с экономическим спадом). Промышленность Германии, испытывает серьезные трудности, так как “газовая война” ударила по производителям автомобилей, химикатов и легкой промышленности - немцы используют газ не только для отопления, но и для выработки электроэнергии.

Торговая рекомендация: Sell 14567/14749 и take profit 13879.

#BRENT:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Йеменские повстанцы в конце минувшей недели обстреляли нефтяные объекты в Саудовской Аравии, что привело к перебою в поставках нефтепродуктов на Ближнем Востоке. Этот фактор хоть и является краткосрочным, но все же будет оказать поддержку нефтяным котировкам, поскольку любая нестабильность на рынке всегда приводит к росту цен на черное золото. Во-вторых, поломка нефтяных терминалов Каспийского Трубопроводного Консорциума (КТК) привела к сокращению поставок нефти на 1 млн б/с — это около 1% мировой добычи. Нефть с КТК отправлялась в южные страны Европы и США. Нефтяные терминалы планирует отремонтировать к середине апреля. Таким образом, в ближайшие две недели данный фактор будет оказывать благоприятное влияние на нефтяные цены.

Торговая рекомендация: Buy 111.55/109.70 и take profit 122.92.

XAUUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, геополитическая напряженность в Восточной Европе никуда не исчезла и видимо в ближайшую неделе никаких позитивных сдвигов на этом направлении не ожидается, поскольку все стороны конфликта не готовы к компромиссу. Для золота это позитивный фактор, поскольку желтый металл исторически рассматривается инвесторами, как средство защиты от геополитических рисков. Во-вторых, в крупнейших экономиках мира вновь набирает обороты сильный рост инфляции, что также благоприятно для драгоценного металла, поскольку золото является “инфляционным хеджем”. Высокие цены на энергоносители продовольствие сигнализируют о том, что в ближайшие месяцы мы увидим новые многолетние максимумы по инфляции в США, Германии, Франции и т.д.

Торговая рекомендация: Buy 1920/1907 и take profit 1974

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок основной валютной пары рынка Forex на фоне роста доходности американских государственных облигаций. Доходность трежерис демонстрирует мощный рост и значительно опережает своих конкурентов по странам G-7. На межбанковском рынке кредитования в Лондоне также наблюдается сильный рост долларовых ставок, что указывает на высокий спрос на долларовую ликвидность у банкиров. С другой стороны, сегодня и завтра в Турции пройдут переговоры по российско-украинскому кризису, и инвесторы ждут позитивных новостей из Стамбула. Это будет уже четвертое ожидание “прорыва” на переговорах, прошлые три попытки оказались неудачными. Как будет в этот раз я не знаю, но судя по предварительным комментариям представителей МИДа Украины и России данные переговоры не будут финальными и не стоит ждать заключение мирового соглашения. Но инвесторы вновь будут настроены оптимистично и на этом фоне могут начать покупать европейскою валюту, поскольку снижение градуса геополитической напряжённости благоприятно для европейской валюты. Предыдущие три раза евро показывало хороший рост и возможно сегодня мы вновь увидим повторение позитивной динамики.

Торговая рекомендация: флэт 1.0935 -1.1030.

GBPUSD:

Минфин США сегодня проведёт погашение казначейских облигаций на сумму $30 млрд, что окажет краткосрочное давление на курс доллара. Данный фактор может оказать небольшую поддержку валютной паре GBPUSD, которая накануне попала под волну распродаж. С другой стороны, на долговом рынке по-прежнему наблюдается сильное падение спрэда доходности государственных облигаций Великобритании и США, что может приободрить инвесторов на увеличение “шортов” по фунту после небольшого роста котировок. Оба фактора достаточно сильные и сейчас трудно понять, какой из них окажет решающее влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 1.3047 - 1.3140

USDJPY:

В данной валютной паре назрела техническая коррекция, но какой повод будет использован рынком для закрытия “лонгов”? Долговой рынок по-прежнему указывает на продолжение восходящего тренда, поскольку доходность японских облигаций стоит на месте, а американских трежерис демонстрирует бурный рост на ожиданиях повышения ставки Федрезерва на 0,5% на заседании 4 мая. В Японии пока нет проблем с инфляцией и на этом фоне монетарные власти не отказываются от “печатного станка” и продолжают эмиссию национальной валюты. Накануне США опубликовали проект федерального бюджета на 2023 год, который предполагает рост налога на прибыль корпораций с 21% до 28%, а также введение налога 20% для тех американцев, доходы которых превышают $100 млн в год. В целом такие меры рынком ожидались и сюрпризов здесь нет. Что же рынок тогда может использовать? На мой взгляд, это может быть новая вспышка коронавируса в Поднебесной. Шанхай вводит кластерный поэтапный локдаун районов города и приостанавливает все производство в изолированных районах - 26-миллионный мегаполис зафиксировал суточный прирост 2631 новых бессимптомных случаев, что составляет почти 60% от общего числа новых бессимптомных случаев в Китае за указанные сутки.

Торговая рекомендация: sell 124.42/125.11 и take profit 123.52.