Валютный рынок сегодня 28 марта 2011 года

Сегодня от меня будет только Forex sentiment.

Это информация об открытых позициях клиентами, которую публикуют некоторые форексброкеры

На рисунке внизу представлен рыночный сентимент по данным трех крупных брокеров: Dukascopy (SWFX), Альпари и A-Forex.

Альпари дают диспозицию не только числу участников, но и по объемам (числу лотов).

Изменения в диспозиции по сравнению с прошлым наблюдением

Время: 28.03.2012 18.30

Диспозиция в SWFX практически не изменилась. Странно медвежья установка в паре GBP/USD – 28/72. Меня она удивляет.

A-Forex: серьезные изменения в двух парах:

GBP/USD: 16/84 сменилось на 54/46. Вчерашняя цифра у меня вызывает большие сомнения – возможно была ошибка.

USD/JPY – 42/58 сменились на 62/38. Опять переворот позиции!

EURO/USD и USD/CHF на этом фоне можно сказать, что не изменились.

В Альпари существенный сдвиг по объемам в паре EURO/USD: было 47/53, стало 38/62. А вот в GBP/USD объемы наоборот подравнялись, и теперь диспозиция нейтральная как по числу клиентов, так и по объемам. В USD/JPY первый показатель остался без изменений, объем изменился с 43/57 на 37/63.

.............................................................................................................

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS

Forex: Б.Бернанке - переосмысление!

Идея, связанная с тем, что в ближайшее время нас ждет QE3 в США, поэтому нужно продавать доллар, не получила подтверждение в минувший вторник на Forex. Более того, на финансовых рынках открыто пошли разговоры о том, что инвесторы не совсем правильно трактовали речь Б.Бернанке в начале недели, который всего лишь обещал сохранение мягкой денежной политики (фактически нулевых процентных ставок) за океаном, а не третий раунд количественного смягчения в ближайшее время.

Данного рода «протрезвление» или смена настроений, несомненна, в поддержку доллару

Как раз об этом я писал вчера ранним утром. У меня это «переосмысление» произошло гораздо раньше.

США, однако следует понимать, что в значительной мере спекуляции относительно QE3 в США еще сохраняются на валютном рынке и развеются они (либо проявятся еще раз под) не ранее заседания ФРС 25 апреля. Поэтому, как и ранее, в EUR/USD мы бы ждали технического подтверждения того, что рост курса евро исчерпал себя, в частности, снижения валютной пары ниже минимумов понедельника или 1.32. Либо советовали дождаться какого-либо негативного сигнала из Европы, связанного с возобновлением долгового кризиса в Европе.

Примечательно и то, что в рамках своего доклада в Университете Джорджа Вашингтона вчера глава ФедРезерва повторил свои высказывания о том, что американской экономике может понадобится дополнительная поддержка, однако на этот раз рынки посмотрели на данные заявления уже под другим углом. Теперь на осторожные комментарии Бена Бернанке инвесторы смотрят уже как на предупредительный сигнал, что ситуация в экономике США может ухудшиться во 2кв2012 г. и нас ждет в чем-то период неопределенности, в частности, публикация за океаном негативных статданных в ближайшее время, к примеру по производственному сектору (ISM Manufacturing, Chicago PMI), либо занятости ( Nonfarm payrolls).

Мы собственно готовы поверить в историю ухудшения ситуации в экономике США, учитывая слабую статистику последних дней по американскому рынку жилья, выход накануне индекса «экономических сюрпризов» от Citigroup на 4-х месячном минимуме, а также то, что неплохие макроэкономические данные в первые месяцы 2012 г. могут быть связаны с погодным фактором или необычайно теплой зимой в США, а не с реальным улучшением ситуации в регионе.

Если развивать данную идею, то во 2кв2012 г. нас ждет значительная коррекция по S&P500, DAX и другим фондовым индексам к сильному росту в предыдущие месяцы.

Константин просто читает мои мысли (или я его). Неоднократно писал, что жду эту коррекцию ближе к выходу первых данных по ВВП за 1-й квартал.

Скорее всего, в данном случае можно будет говорить о том, что общее улучшение ситуации с аппетитом к риску в итоге окажет поддержку курсу доллара США на Forex. Вообще, если снижение курса EUR/USD возобновится уже в ближайшие дни, и мы минуем поддержку 1.32, то это будет означать, что спекуляции по поводу QE3 в США – это история одного дня, что говорит о значительном потенциале для роста курса доллара в долгосрочной перспективе.

..................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX

Возвращение в реальность

Среда 28 марта 2012 г.

Время выхода форекс обзора: 14:13

Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Как мы и предполагали, на форексе произошла внутридневная нормализация. Накануне в этом обзоре особенно отмечался факт того, что котировки USD слишком сильно разошлись с диспозицией на долговом рынке. Во вторник эта дислокация была устранена. Бен Бернанке, тем временем, продолжает свою суперинтенсивную серию публичных выступлений, и вчера дал редкое телевизионное интервью. В нем г-н председатель отметил, что ФРС по-прежнему рассматривает все варианты монетарной политики, то есть косвенно подтвердил намерение запустить станок в случае ухудшения макроэкономической ситуации. Кроме того, Бернанке объяснил, что означает фраза о сохранении ставок "низкими до 2014-го года". Озвученный срок - лишь максимально качественный прогноз Федрезерва, но ни в коем случае не обещание. Эта деталь несколько помогла доллару.

Однако в целом ФРС, а значит и все рынок, зависит от поступающих данных. Именно это обозначили все американские центробанкиры, выступавшие в последние дни. Так что трейдерам стоит готовиться к макроэкономическим публикациям. Сегодня главной цифрой дня будут заказы на товары длительного пользования. Общий результат февраля однозначно будет сильным: уже известно, что в этом месяце было продано достаточно много воздушных судов. Поэтому более интересен очищенный показатель, где не учитываются поставки транспортных средств. Консенсус-прогноз сложился на уровне 1.9%, аналитики AForex - чуть оптимстичнее рынка (+2%). На наш взгляд, более сильная цифра сможет оказать неплохую поддержку доллару. Статистика слабее, наоборот, способна навредить.

Российский рынок сегодня 28 марта 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Окрыленный якобы намерениями ФРС стимулировать экономику (когда, чем – это осталось неизвестным) американский рынок акций вчера в начале сессии продолжил восхождение. Однако, оптимизма хватило ненадолго и уже через час он вернулся к закрытию предыдущего дня, где и провел почти всю сессию.

В конце сессии он сполз на несколько десятых % вниз.

Ралли продолжается слишком долго и зашло слишком далеко (в %). Акции стоят дорого по сравнению с облигациями и commodities – уже не раз приводил график S&P500, индекса CRB и цен на 30y US bonds.

Квартал заканчивается и впереди выход отчетности; и она не будет столь позитивной, как статистика. Статистика рисует искаженную картину – это признал сам председатель ФРС.

Коррекция назрела, но она не может состояться по простой причине: плеймейкеры по уши в лонгах, а сдать их некому. Дураков, действующих по рекомендациям Goldman Sachs, остается все меньше. Большинство просто сидят и ждут, когда финансовые монстры начнут схватку между собой.

Поэтому мы видим такой мертвый рынок. Торговый диапазон дня составил вчера всего 7 пунктов по индексу S&P500. Продавцов нет и покупателей тоже нет.

Заметим одну тенденцию: рынок стал больше по времени падать, чем раньше. В марте ровно в половине сессий зафиксирован рост, а в половине падение.

Это признак перехода рынка в коррекцию.

Рынок может корректироваться и во время роста. Если рынок медленно скользит вниз 4 сессии, а затем за 1-2 сессии возвращается и обновляет максимум – это не рост, это – коррекция.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Фсип практически дошел до 1420 (1419.75), но это было вне сессии, потом подвиг повторить не удалось, а к закрытию они скатились до 1405. В принципе сегодня логичен возврат к 1390 в основную сессию (до своего открытия фсип еще может побычить), ну а в четверг ждем полновесный ударный день вниз, с крупным минусом. Другие варианты мало того что нелогичны, но еще и маловероятны. Глядя на месячные графики амеров, появляется и еще одна мысль - мартовская свеча роста как клык вместо зуба, портит всю улыбку, в марте должен был быть коррекционный откат к 1285 по фсипу, а рынок протащили вверх принудительно, в итоге можно вообще игнорировать мартовский рост, и играть в апреле так, как будто в марте ничего вверх не было, а значит апрель вполне может выдать минус, 1285 будет повторено в первом полугодии, в этом нет ни малейшего сомнения. Иногда чтобы увидеть картину правильно, надо убирать нелогичные свечи, на падении такое тоже помогает увидеть отскок заранее.

Брент 125, Азия в минусе. Сегодня с очень большой вероятностью будет прилично минусовать европа.

Наши пока что очень трезво разыгрывают свою партию. Даже не взяв 1575 по мамбе, мы устремились вниз, и закрылись в минусе (на 1555). Скорее всего мы понимаем, что просвистим 1500 если амеры пройдут 1375-80, так что ориентиры просты и понятны - играем вниз, держим шорт, на отскоках его увеличиваем, мы подтвердили, что выше 1570-80 нам делать нечего. Пока что играть от шорта надо до конца недели, включая первую половину пятницы. Все идеально для продолжения снижения, грех не заработать на этом крупно. И никаких лонгов конечно не желаем, все очень дорогое))

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Во вторник, обновив свои годовые максимумы, американские фондовые индексы завершили торги в красной зоне. Продажи накрыли рынок буквально в последний час биржевой сессии. Сложно сказать, что стало тому причиной, ведь игроки большую часть торгов игнорировали вышедшую негативную макростатистику. Индекс цен на жилье в 20 крупнейших городах США от S&P/Case-Shiller в январе опустился на 3,8%, зафиксировав снижение 5 месяц к ряду. Индекс доверия потребителей к экономике США в марте снизился до 70,2 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе региона ФРБ Ричмонда в марте опустился до 7 пунктов против 20 в феврале из-за резкого падения новых заказов. Да и глава ФРС Б. Бернанке вчера заявил, что пока еще рано говорить о полноценном восстановлении экономики США (и это на фоне беспрецедентной бюджетной поддержки) из-за проблем с безработицей и стагнирующим рынком жилья. Тем не менее, сравнивая дневной график индекса Nasdaqс остальными мировыми индексами, видна необычно высокая раскореляция их динамики с начала года. Еще бы, ведь акции Apple вчера опять обновили исторический максимум на уровне ($616,28), поднявшись на 51% с начала этого года.

Если на валютном рынке пока все относительно спокойно (EUR/USD1,3335), то котировки сырьевых контрактов на нефть (Brent$125/барр) и промышленные металлы (медь $8496/т; никель $17825/т; алюминий $2184/т) испытывают на себе давление со стороны продавцов. Согласно последним данным от API запасы нефти в США на прошлой неделе поднялись на 3,6 млн. барр., запасы бензина увеличились на 1,34 млн. барр., при сокращении запасов дистиллятов на 1,45 млн. барр. Утренние торги на азиатских биржах сегодня проходят преимущественно в красной зоне (MSCIAsia-0,7%).

В среду мы ждем умеренно-негативного начала торгов на наших биржах. Уже вчера вечером было видно отсутствие желания к покупкам на нашем рынке акций, несмотря на то, что индексы на Уолл-стрит уходили на новые максимумы. Во вторник индекс ММВБ обозначил поддержку на 1550 п., а от более ощутимых потерь нас спас резкий взлет акций ГМК НорНикель под закрытие сессии. Показательно, что наиболее слабыми акциями вчера были Газпром и Сбербанк. Думаю, сегодня остановку снижения индекса ММВБ стоит ждать возле уровней 1542-38 п. Хорошая поддержка по фьючерсу РТС расположена в районе 163 тыс. п. В среду Сбербанк опубликует результаты по МСФО за 4Кв11 и за весь 2011 г., и, судя по всему, особых сюрпризов здесь мы не увидим.

Сегодня в 12-30 выходят данные по ВВП Великобритания за 4 квартал. В 12-58 в еврозоне выходит данные по уровню частного кредитования за февраль. В 16-30 в США будет опубликован объем заказов на товары длительного пользования. В 18-30 ждем традиционных данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Америке. Сегодня Минфин США проводит аукцион по продаже 5 -летних бондов на сумму $35 млрд.