Прогноз на неделю 27 апреля – 1 мая:

#SP500:

В последнюю неделю апреля я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке. Федеральный Резерв в огромных количествах печатает деньги, но эти деньги вяло поступают в экономику. Скорость обращения денег сейчас составляет 4,3, при этом в начале года, когда еще не было никаких программ количественного смягчения и снижения процентных ставок, скорость обращения составляла 4,47. За последние полтора месяца Федеральный Резерв напечатал 2,33 триллиона долларов и выкупил активов на свой баланс, а скорость обращения денег сократилась. Почему это происходит? Банки вместо того, что бы активно кредитовать бизнес и увеличивать количество денег в системе, начали спекулировать на бирже. На мой взгляд, этот процесс продолжиться. Почему? Такое мы уже наблюдали в недалекой истории, а именно после 2008 года.

Торговая рекомендация: Buy 2840/2800 и take profit 2910.

#WTI:

На минувшей неделе прошла экспирация майского нефтяного фьючерса и сейчас на товарных биржах торгуется июньский контракт, с экспирацией 19 мая. На этой неделе я жду роста котировок нефти по двум причинам. Во-первых, в Соединенных Штатах компании по добыче сланцевой нефти сокращают производство. Это вполне естественный процесс, учитывая, что уровень себестоимости добычи для “сланцевиков” составляет минимум 27$/баррель, а текущий цены находятся достаточно от этой отметки. Во-вторых, у крупнейших мировых банков сейчас нет проблем с долларовой ликвидностью, что будет оказывать нефти дополнительную поддержку. Нефть исторически имеет обратную корреляцию с долларом и избыток долларов в банковской системе окажет положительное влияние на стоимость золота.

Торговая рекомендация: Buy 15.90/15.03 и take profit 18.88

XAUUSD:

Золото нацелено на обновление семилетнего максимума, который расположен на отметке 1747,61. Инвесторы сейчас покупают золото по двум причинам. Во-первых, они страхуются от рисков связанных с короновирусом. Желтый металл всегда называли безопасным активом, в котором можно “пересидеть” трудные времена. Во-вторых, баланс Федерального Резерва “растёт, как на дрожжах”, что оказывает драгоценному металлу хорошую поддержку. По последним данным баланс ФРС составляет 6,57 триллиона долларов, за неделю показатель вырос на 206 миллиарда долларов. Если смотреть годовой темп прироста за последний месяц, то он составляет 57,9%, что является максимумом сентября 2009 года. Что происходило с золотом в тот период? Драгоценный металл демонстрировал хороший рост котировок в период с 2009 по 2011 г.г. На мой взгляд, сейчас история повторяется и нас ожидает хорошее ралли по золоту.

Торговая рекомендация: Buy 1710/1685 и take profit 1747.61.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

На рынке формируются условия для снижения курса американского доллара, и этот тренд может начаться в любую минуту. Рассмотрим ситуацию на рынке межбанковского кредитования в США и за ее пределами, поскольку именно на этом рынке возникли проблемы, которые в середине прошлого месяца способствовали сильному росту доллара. В США банки до минимума сократили свои заявки к ФРС в рамках аукционов краткосрочного финансирования. Ставка межбанковского кредитования SOFR находится на уровне 0,01%. Вывод здесь простой: проблем с деньгами у банков нет. В Лондоне сохраняется тренд на снижение ставок по долларовым кредитам. Трехмесячная ставка Libor, которая является эталонной в Европе, составляет сейчас 0,89%, что является минимальным уровнем с 16 марта. Конечно, в Лондоне ситуация не такая позитивная, как в Штатах, но ставка падает и это хорошо. Напомню, что 1 апреля ставка находилась на уровне 1,45%.

Торговая рекомендация: Buy 1.0825/1.0800 и take profit 1.0880.

GBPUSD:

Британский фунт может продемонстрировать рост котировок по двум причинам. Во-первых, на межбанковском рынке в Лондоне наблюдается снижение ставок по кредитам в долларах, что положительно отразится на британской валюте. Банкиры сейчас не испытывают проблем с долларовой ликвидностью и у нет острой необходимости в распродаже “рисковых активов”, к которым, в том числе относится фунт. Во-вторых, я ожидаю роста нефтяных котировок, что также позитивно для унта, поскольку британская валюта исторически коррелирует с черным золотом. По опросам участников фьючерсных рынков США на прошлой неделе порядка 97% трейдеров были активными продавцами нефти – это экстремальный уровень, который в прошлом приводит к развороту цены вверх. Нефть сейчас это актив, которые ненавидят практически все трейдеры. СМИ ежедневно пишут о крахе нефтяного рынка, что также указывает на то, что разворот рынка где-то рядом.

Торговая рекомендация: Buy 1.2400/1.2375 и take profit 1.2450.

USDJPY:

На ход торгов сильное влияние оказывает два разнонаправленных фактора. Пара USDJPY сильно коррелирует с золотом и американским фондовым рынком. С драгоценным металлом корреляция обратная, а с рынком акций корреляция прямая. Поскольку в последние дни наблюдается рост, как золота, так и фондового рынка, то данная валютная пара торгуется во флэте. Инвесторы видимо не знают, какому из данных факторов отдать предпочтение. Что делать в этой ситуации? В данный момент целесообразно не торговать именно этой парой, а вместо нее открыть позиции Buy по золоту и #SP500.

Торговая рекомендация: флэт 107.00- 107.80.