События, на которые следует обратить внимание сегодня:

22.00 мск. США: заседание ФРС.

EURUSD:

В первой половине дня следует ожидать небольшого роста котировок евро, поскольку ЕЦБ сократил темп скупки активов на свой баланс, что благоприятно для европейской валюты. Данный рост котировок следует использовать для открытия позиций Sell в расчете на продолжение среднесрочного нисходящего тренда. ФРС США сегодня огласит итоги своего первого заседания в этом году, и я ожидаю укрепления доллара, поскольку Федрезерв укажет на необходимость борьбы с высокой инфляцией посредством повышения процентных ставок. ЕЦБ ставки повышать не хочет, более того, планирует сохранить стимулирующие меры.

Торговая рекомендация: sell 1.1325/1.1350 и take profit 1.1251.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировка на фоне позитивной динамики межбанковского рынка кредитования в Лондоне, где наблюдается хороший рост долларовых процентных ставок Libor. Трехмесячная ставка Libor в фунтах, которая является эталонной для межбанка, сейчас на 0,3% выше аналогичной ставки в долларах. Спрэд расширился до максимального уровня за последний год. Рост ставок традиционно оказывает благоприятное влияние на курс валюты. Дополнительную поддержку фунут окажет нефтяной рынок – черное золото торгуется в области 7-летнего максимума, и инвесторы не спешат продавать нефтяные контракты. Высокие цены на нефть благоприятны для фунта, поскольку активы коррелируют между собой. С другой стороны, ФРС США сегодня может сделать важные заявления относительно будущего повышения процентных ставок, что может спровоцировать распродажи данной валютной пары во второй половине дня.

Торговая рекомендация: флэт 1.3450-1.3550.

USDJPY:

Данная валютная пара сегодня будет сильно реагировать на итоги заседания ФРС США. Реакция на последние два заседания 2020 года была положительной – котировки выросли на фоне роста фондового индекса SP500, с которым данная пара исторически имеет сильную корреляцию. Сегодня может быть иная картина, поскольку фондовый рынок Северной Америки в этом месяце находится в нисходящем тренде и грядущее заседание Федрезерва может усилить этот тренд. Сейчас для фондового рынка формируется негативный фон. Во-первых, ФРС переходит к циклу роста процентных ставок. Во-вторых, долларовая ликвидность в финансовой системе сокращается на фоне действий Минфина США по размещению казначейских облигаций. Минфин будет активно размещать облигаций до конца января, поэтому ситуация с ликвидностью не улучшится в ближайшие дни.

Торговая рекомендация: sell 114.12/114.50 и take profit 113.63.

Прогноз на неделю 24-28 января:

#SP500:

Американский фондовый рынок три недели подряд демонстрирует снижение и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда, поскольку в среду ФРС США проведет первое заседание в этом году, где даст ориентиры по изменению кредитно-денежной политики. Некоторые инвестбанки предполагают, что ФРС уже на этом заседании анонсирует сокращение QE, которое, по их мнению, завершится 15 февраля, после чего повысит процентную ставку на мартовском заседании сразу на 0,5%. На мой взгляд, Федрезерв не будет действовать так агрессивно, поскольку это чревато паническими распродажами на финансовых рынках. FED будет действовать согласно своему прежнему плану, который предполагает завершение QE 15 марта и повышение ставки на 0,25% на заседании 16 марта. При таком исходе у индекса SP500 есть отличные возможности протестировать полугодовой минимум 4272.

Торговая рекомендация: Sell 4496/4551 и take profit 4272.

#Autodesk:

IT-компании попали под волну распродаж в этом месяце, поскольку ожидания роста процентных ставок в Соединенных штатах оказывает негативное влияние на капитализацию высокотехнологических корпораций. Почему так происходит? Айтишники традиционно торгуются с высоким значением Цена/прибыль (P/E). Если в среднем по рынку этот показатель составляет 30, то у интернет-компаний он намного выше. К примеру, у Autodesk показатель составляет 42,5. Когда процентные ставки ФРС низкие, то инвесторы не обращают внимания на этот фактор и покупают акции высокотехнологических корпораций. Когда же монетарная политика ужесточается, то рынок всегда крайне чувствителен к мультипликатору P/E.

Торговая рекомендация: Sell 245.42/254.04 и take profit 234.75.

#Barrick:

В новую пятидневку я ожидаю снижения котировок золота, что окажет негативное влияние на капитализацию канадского золотодобытчика Barrick Gold. Акции компании завершили минувшую неделю на шестинедельном максимуме и текущие уровни привлекательны для открытия позиций Sell. В среду 26 января ФРС США проведет первое в этом году заседание по кредитно-денежной политике, где анонсирует рост процентных ставок в этом году. Федрезерв может повысить ставку 3 или 4 раза, что будет оказывать негативное влияние на драгоценный металл, который традиционно чувствителен к изменению монетарной политики в Соединенных Штатах.

Торговая рекомендация: sell 19.35/19.62, take profit 18.97.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: 12.00 мск. Еврозона: индекс PMI для производственной сферы. 12.30 мск. Великобритания: индекс PMI для производственной сферы. EURUSD: Рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell в расчете на продолжение нисходящего тренда. На этой неделе я ожидаю обновления минимума текущего месяца (1.1271) после оглашения итого заседания ФРС США. Перед заседанием вполне логично ожидать, что трейдеры заходят “разогнать котировки вверх”, чтобы продать пару на высоких привлекательных уровнях и получить максимальный профит от этих “шортов”. Разнонаправленная монетарная политика ЕЦБ и ФРС США не оставляет инвесторам иного выбора, как продавать данную валютную пару на росте к сильным уровням сопротивления. Торговая рекомендация: sell 1.1355/1.1395 и take profit 1.1279. GBPUSD: Розничные продажи в Великобритании в декабре 2021 года сократились на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем, показав максимальное падение с января, свидетельствуют данные Национального статистического управления страны. Продажи продуктовых магазинов в декабре сократились на 1% в месячном выражении, а объем реализации непродовольственных товаров рухнул на 7,1% после сильного роста в ноябре. Продажи автомобильного топлива упали на 4,7% из-за распространения коронавируса нового штамма "омикрон", заставившего многих сотрудников работать из дома и отказаться от поездок на работу. Доля онлайн-продаж в общем показателе увеличилась в прошлом месяце до 26,6% с 26,3%. Слабая статистика из Британии, в совокупности с ожиданиями роста процентных ставок ФРС США, будут оказывать негативное влияние на курс GBPUSD. Торговая рекомендация: sell 1.3573/1.3605 и take profit 1.3525. USDJPY: На сегодня формируется смешанный фон. Министр финансов США Джанет Йеллен заявила о существенном улучшении ситуации в американской экономике, в том числе, на рынке труда, отметив при этом, что высокая инфляция в стране, хотя и вызывает опасения, вероятно, является временной. Комментарии министра финансов благоприятны для роста доллара. Американские фондовые индексы снижаются фоне общего ухода инвесторов от рисков, связанного с ожиданиями ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой. Более слабые, чем ожидалось, квартальные отчеты ряда компаний, также оказывают давление на рынок. Nasdaq Composite торгуется на 13,9% ниже исторического максимума, а S&P500 на 8,8%. Данный фактор будет оказывать позитивное влияние на йену, как валюту-фондирования. Торговая рекомендация: флэт 113.40 -114.35.