События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Великобритания: уровень безработицы.

18.00 мск. США: индикатор потребительской уверенности.

EURUSD:

С одной стороны, евро торгуется на 0,3% ниже открытия недели и текущие уровни могут быть интересными для покупок, поскольку на рынке межбанковского кредитования в Лондоне и Нью-Йорке ставки по долларовым кредитам по-прежнему существенно ниже ставки ФРС, что указывает на избыток долларовой у банкиров. В первую очередь здесь необходимо отметить сильное снижение ставок в Нью-Йорке – у американских банкиров образовался значительный профицит долларовой ликвидности. С другой стороны, завтра ФРС США огласит свой вердикт по кредитно-денежной политике и, на мой взгляд, инвесторы сейчас не будут спешить с открытием позиций. Несколько слов о пандемии COVID-19: после пика 8 января, когда количество заболевших составило 842,8 тыс чел, последние два дня количество заболевших не превышает 460 тыс чел. Через два месяца ожидается начало масштабной вакцинации населения в мире, что в совокупности с теплой погодой, позволит стабилизировать ситуацию. Для финансовых рынков это позитив, а для доллара, как валюты фондирования негатив.

Инвестиционная идея: Buy 1.2120/1.2100 и take profit 1.2270.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, следует ожидать снижения котировок фунта на фоне слабого отчета по рынку труда Великобритании. Соединенное Королевство ввело строгий локдаун в конце минувшего года для борьбы с пандемией COVID-19, что вызвало временное сокращение занятости. С другой стороны, профицит долларовой ликвидности на межбанке в Лондоне может оказать поддержку британской валюте во второй половине дня.

Инвестиционная идея: флэт 1.3610 -1.3730.

USDJPY:

Ход торгов будет определяться настроениями на американском фондовом рынке. Сегодня и завтра свои финансовые результаты представят десять крупнейших американских корпораций из индекса S&P500. Инвесторов интересуют не только цифры за 2020 год, но и прогнозы на 2021 год. На мой взгляд, прогнозы будут позитивными, поскольку в США достаточно активно проходит вакцинация населения от коронавирусной инфекции, что позволит увеличить внутренний спрос, а за счет более низкого, чем в последние два года, курса доллара экспортеры смогут нарастить поставки продукции на внешние рынки. Для данной валютной пары это позитивный сигнал, поскольку она исторически коррелирует с американским фондовым рынком.

Инвестиционная идея: Buy 103.60/103.45 и take profit 103.91.

Прогноз на неделю 25-29 января:

#SP500:

В новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке и обновления исторического максимума по двум причинам. Во-первых, активы на балансе ФРС за последнюю неделю увеличились на $80.97 млрд, за счет существенного увеличения покупки казначейских и ипотечных облигаций. Баланс ФРС обновил максимум, что позитивно для фондового рынка. Во-вторых, статистика от агентства Markit также добавляет оптимизма. Композитный индекс PMI, который включает в себя деловую активности в промышленности и сфере услуг, обновил пятилетний максимум, что позволяет рассчитывать на ускорение ВВП в первом квартале. Рост ВВП способствует увеличению корпоративной прибыли, что оказывает положительное влияние на капитализацию фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 3840/3815 и take profit 3875.

#Sberbank:

Акции крупнейшего банка Восточной Европы сейчас находятся на четырехнедельном минимуме и текущие уровни привлекательны для покупок по двум причинам. В России ставка ЦБ ниже инфляции на 0,66%, что позитивно для фондового рынка. Такое бывает достаточно редко и в такие периоды акции демонстрируют хороший рост. Монетарная политика Банка России, сейчас стимулирующая, и по заявлениям Эльвиры Набиуллиной регулятор не будет поднимать ставку в ближайшие месяцы. Есть варианты для снижения ставки на 0,25% в середине года. Даже при сохранении ключевой ставки на текущем уровне монетарная политика в Росси будет стимулирующей, что положительно отразится на капитализации фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 266.90/262.70 и take profit 276.00.

#BRENT:

На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения на фоне роста запасов нефти в хранилищах стран ОСЭР. В феврале этот показатель сократится за счет снижения добычи нефти странами ОПЕК+. С другой стороны, в США темп прироста денежной массы обновил исторический максимум и превысил отметку 27% г/г, что позитивно для нефтяного рынка. Столь высокий темп прироста денежной массы способствует ослаблению курса американской валюты. Поскольку черное золото котируется в американской валюте, то снижение курса доллара оказывает положительное влияние на стоимость нефти.

Торговая рекомендация: флэт 53.50 -57.00