События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Симпозиум в Джексон-Хоул.

Аукционы Минфина США.

EURUSD:

Европейская валюта торгуется в области паритета и сегодня я ожидаю продолжения нисходящего тренда по двум причинам. Во-первых, Минфин США проведет серию аукционов по размещению казначейских облигаций, в рамках которых долларовая ликвидность в финансовой системе сократится на $60 млрд, что станет максимальным объемом в этом месяце. Такие операции вызовут локальный спрос на американскую валюту. Во-вторых, в США сегодня стартует экономический симпозиум в Джексон-Хоул, где главы ведущих мировых Центробанков ежегодно обсуждают насущные проблемы. Проблема в этом году всего одна – рост инфляции в мире. Как с этим бороться? У монетарных властей есть всего лишь один способ - ужесточать кредитно-денежную политику, что усилит спрос на доллар, поскольку в Европе ставки в разы ниже.

Торговая рекомендация: sell 1.0035/1.0060 и take profit 0.9900.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, сильный рост доходности американских государственных облигаций будет оказывать позитивное влияние на приток капитала в доллар, поскольку инвесторы всегда направляют свои капиталы в те активы, которые торгуются более высокой доходностью. Более того, сегодня Минфин США будет изымать долларовую ликвидность через размещение казначейских бумаг, что также благоприятно для роста американской валюты. С другой стороны, бычье ралли на нефтяном рынке позитивно для фунта, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Нефть вновь торгуется выше отметки $100 за баррель и тренд может ускориться, поскольку Саудовская Аравия анонсировала возможное сокращение добычи черного золота на ближайших заседаниях ОПЕК+.

Торговая рекомендация: флэт 1.1790 -1.1890.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для покупок в расчете на продолжение восходящего тренда. Доллар будет дорожать не благодаря сильному росту американской экономики, а на фоне нежелания Центробанка Японии переходить к ужесточению кредитно-денежной политики. В экономике США проблем вагон и маленькая тележка. К примеру, свежие данные оп продажа жилья на первичном рынке указывают на сильную рецессию. Продажи в июле рухнули на 32,3% (г/г). Затоваренность рынка летит в небо, на продажу выставлено 464 тыс. домов, что является максимальным уровнем с весны 2008 года. Предложение огромное, цены космические, а покупателей «днем с огнем не сыщешь». Рынок недвижимости – это индикатор здоровья экономики. Пациент болен, но рост доходности американских гособлигаций сделает своё дело и спрос на доллар будет устойчивым.

Торговая рекомендация: buy 136.40/136.16 и take profit 137.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: запасы сырой нефти.

EURUSD:

Агентство S&P Global опубликовало свежую статистику по деловой активности в промышленности и сфере услуг в еврозоне и США за август. Оба показателя упали ниже ключевой отметки 50 пунктов, что указывает на спад в экономике, при этом в Соединенных Штатах показатель составил 45 пунктов, а в Европе 49,2 пункта. Оба показателя три месяца подряд находятся ниже отметки 50 пунктов. С одной стороны, спад в еврозоне менее сильный, значит надо покупать евро. С другой стороны, такая динамика сигнализирует о том, что мировая экономика входит в циклический кризис, а в начале кризиса всегда наблюдается повышенный спрос на доллар, как валюту фондирования №1 в мире. Основные торговые операции в мире проходят именно в американской валюте, львиная доля кредитов в мире также выдана в долларах. Когда начинается кризис, то увеличивается спрос на валюту фондирования и доллар дорожает. Так было последние 50 лет, так будет и сейчас. На этом фоне рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell.

Торговая рекомендация: sell 0.9975/1.0000 и take profit 0.9900.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне роста долларовых процентных ставок Libor на межбанковском рынке кредитования в Лондоне. У банкиров по-прежнему высокий спрос на доллары, поскольку они ждут роста процентных ставок ФРС США. С другой стороны, рост нефтяных котировок может оказать поддержку фунту, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бин Салман заявил, что ОПЕК+ может быть вынуждена сократить добычу углеводородов. Такого заявления от саудитов не ожидал никто. В Вашингтоне сейчас, наверное, паника, поскольку Джо Байден надеялся на рост добычи нефти в Саудовской Аравии осенью, что приведет к падению цен на нефть и вызовет снижение и инфляции в США перед ноябрьскими выборами в Конгресс.

Торговая рекомендация: флэт 1.1750 -1.1850.

USDJPY:

Ситуация в данной валютной паре выглядит очень запутанной. С одной стороны, разница в доходностях государственных облигаций США и Японии увеличивается с каждым днем, что не оставляет инвесторам иного выбора, как покупать доллар. Доходность по японским гособлигациям настолько мизерная, что нужно очень сильно захотеть, чтобы купить такие бумаги. Банк Японии, который своими действиями влияет на доходность бондов всячески отвергает призывы к повышению процентных ставок. Федрезерв, напротив через месяц может повысить ставку либо на 0,5%, либо на 0,75%, доведя показатель до 3-3,25%, что станет 14-летним максимумом. С другой стороны, у “медведей” в данной валютной паре также есть шансы на успех, поскольку мы наблюдаем снижение фондовых рынков, а USDJPY исторически сильно коррелирует с рынками акций, особенно с американским индексом SP500. Поскольку в четверг-пятницу ожидается сильное сокращение долларовой ликвидности за счет операций Минфина США и ФРС, то индекс SP500 может попасть под волну распродаж и упасть к психологической отметке 4000 пунктов, что в свою очередь может спровоцировать распродажи в валютной паре USDJPY.

Торговая рекомендация: флэт 136.35 - 137.35.