События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: композитный индекс PMI.

12.30 мск. Великобритания: композитный индекс PMI.

17.45 мск. США: композитный индекс PMI.

EURUSD:

Евро сейчас торгуется в области 14-месячного минимума и у “быков” сейчас мало шансов на успех. Во-первых, на долговом рынке наблюдается снижение спрэда доходности краткосрочных и долгосрочных американских казначейских облигаций, что сигнализирует о грядущем росте процентной ставки ФРС. Данный показатель приближается к 1%. Фьючерс на ставку ФРС сейчас указывает на то, что в будущем году монетарный регулятор может трижды повысить ставку. Безусловно, сейчас еще рано делать выводы об радикальном изменении кредитно-денежной политики, однако рыночные настроения сейчас явно в пользу доллара. Во-вторых, падение цен на золото также будет оказывать давление на европейскую валюты, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Золото падает всё по той же причине- ожидания роста процентной ставки ФРС.

Торговая рекомендация: sell 1.1263/1.1300 и take profit 1.1219.

GBPUSD:

Президент США Джо Байден в понедельник выдвинул кандидатуру главы Федрезерва Джерома Пауэлла на новый четырехлетний срок. "Хотя еще многое предстоит сделать, за последние 10 месяцев мы добились заметного прогресса в том, чтобы вернуть американцев на рабочие места и заставить нашу экономику снова двигаться вперед”, - поведал Байден журналистам. Назначение Пауэлла должен утвердить конгресс, но это формальность. Для валютного рынка это нейтральный фактор, поскольку большинство инвестиционных банков ожидали такого исхода. В самый разгар европейской сессии агентство Markit опубликует статистику по индексу PMI и если этот показатель превысит ожидания рынка (более 58,2 пунктов), то можно ожидать технической коррекции и роста котировок британской валюты. Шансы на такой исход хорошие, учитывая позитивную динамику рынка труда.

Торговая рекомендация: флэт 1.3360 -1.3448.

USDJPY:

В Японии сегодня выходной и на этом фоне не следует рассчитывать на высокую волатильность в первой половине дня. Восходящий тренд в данной валютной паре набирает обороты и коррекцию к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy. Японские власти утвердили новую антикризисную программу в объеме 55,7 трлн йен, что окажет позитивное влияние на японский фондовый рынок и негативное влияние на национальную валюту, поскольку рост денежной массы исторически приводит к снижению курса валюты. Нельзя обойти стороной и рост долларовых ставок на межбанке в Лондоне- банкиры ждут ужесточения кредитно-денежной политики ФРС и заранее отыгрывают это событие через повышения ставок Libor. Данный процесс будет оказывать поддержку американской валюте.

Торговая рекомендация: buy 114.73/114.50 и take profit 115.30.

Прогноз на неделю 22 - 26 ноября:

#SP500:

На этой неделе американцы отмечают День Благодарения в четверг, после которого традиционно начинается Рождественское ралли на фондовом рынке. Надо отметить, что рост рынка акций бывает не каждый год, а только в период хорошего роста экономики и мягкой кредитно-денежной политики ФРС. Если экономика стагнирует и Федрезерв проводит жесткую монетарную политику, то вместо “бычьего ралли” мы получаем “медвежий рынок”. Текущая ситуация на рынке вполне укладывается в модель Рождественского ралли. Экономика США в этом году демонстрирует сильный рост и вернулась к допандемийному уровню, а Федрезерв удерживается ставки вблизи 0% и ежемесячно печатает деньги для скупки активов в рамках программы количественного смягчения.

Торговая рекомендация: Buy 4685/4638 и take profit 4755.

#BRENT:

Нефтяной рынок в минувшую пятницу испугался заявления австрийских политиков о введении общенационального локдауна на 20 дней, поскольку политики не хотят появления пятой волны Covid. О возможности введения локдауна также заговорили в Германии, однако финального решения там не принято. Коронавирусные риски выросли в Европе, при этом в Азии и Северной Америке ситуация стабильная. Население Австрии составляет 8,9 млн чел или 2% населения Евросоюза. На Европу приходится 14% мирового потребления нефти или 13,7 млн б/с. Если сделать грубый расчет, то получается, что на Австрию приходится 0,27 млн б/с нефти. В 4 квартале ОПЕК ожидает дефицита предложения в размере 1 млн б/с. Таким образом, локдаун в Австрии не окажет значительного влияния на рынок. Если же Германии последует примеру своего соседа и также введет локдаун, в этом случае мировой нефтяной рынок от состояния дефицита перейдет в состояние профицита, что негативно для нефтяных цен. Что мы имеем в сухом остатке? Нефтяной рынок сейчас будет реагировать на действия европейских политиков. Консервативным трейдерам сейчас целесообразно занять выжидательную позицию и если германия не будет вводить локдаун, то можно будет открывать позиции Buy. Спекулятивным трейдерам можно открывать позиции Buy на текущих уровнях, на ожиданиях того, что немцы не будут вводить локдаун.

Торговая рекомендация: флэт 76.90 -79.50

#VTB:

В конце минувшей недели один из крупнейших банков Восточной Европы анонсировал сделку по продаже 17,28% акций ритейлера "Магнит", которые были куплены в 2018 г. у основателя компании С. Галицкого. Данную сделку банк закрывает для себя с прибыль в размере 25 млрд руб., что позволит ему перевыполнить цель по прибыли на этот год, которая составляла 295 млрд руб. Таким образом, можно рассчитывать, что по итогам года чистая прибыль банка составит около 320 млрд руб., что позволит сохранить уровень рентабельности капитала на отметке 18%. На этом фоне при снижении котировок акций в область психологического уровня 0.05000 акции могут быть интересными для покупок.

Торговая рекомендация: Buy 0.05000/0.04940 и take profit 0.05580.