В пятницу USDJPY установил новый многолетний максимум, а вечером во время американской сессии прошла фиксация прибыли по лонгам USDJPY.

На дневном графике пара нарисовала медвежью модель.

4 декабря я публиковал информацию о позициях, занимаемых крупными инвестиционными домами в USDJPY.

Полезно еще раз взглянуть на эту таблицу.

Заметим, что ни у одного из крупных инвестиционных домов тейкпрофит не стоял выше 105.

Итак мы имеем:

• Фикс лонгов в пятницу американскими инвесторами
• 2 фактора, позитивных для японской йены
• 8-минедельный непрерывный рост USDJPY
• Nikkei вблизи максимума года и рост с начала года японского фондового индекса на 51,4% ( Nikkei очень тесно коррелирует с USDJPY)/
• S&P500 на историческом максимуме ( +28% с начала года)

Исходя из всего этого я вижу достаточно большие шансы, что следующая неделя окажется медвежьей для USDJPY.

Я оцениваю вероятность снижения USDJPY на будущей неделе примерно как 70/30.

Настало время фиксировать прибыль.

Делаю очередную воскресную подборку по позициям клиентов в четырех форексброкерах.

Данные по открытым позициям в компании Оанда

Данные по открытым позициям в компании Instaforex

Данные по открытым позициям в компании Dukaskopy

Данные по открытым позициям в компании Admiral Markets

Информацию о позициях ритейла в разное время можно посмотреть по теге Forex-ритейл

Наблюдаю некоторые неадекватности в диспозиции в Instaforex.

Странная диспозиция в AUDUSD.

7 декабря AUDUSD=50/50. Чрезвычайно странно, что после сильного падения в течение нескольких недель диспозиция ритейла оставалась нейтральной.

При этом AUDJPY=82/18, а USDJPY=39/61. А 15 декабря AUDJPY=49/51. Что могло так резко изменить диспозицию?

15 декабря AUDUSD=44/56. 22 декабря AUDUSD=34/66 – вот это совсем непохоже на правду.

Меня также несколько удивляет, как менялась диспозиция EUROAUD в последние три недели.

7 декабря EUROAUD=38/62

15 декабря EUROAUD=47/53

22 декабря EUROAUD=59/41

Вывод: к данным Instaforex стоит относиться с недоверием. Мне бы не хотелось публиковать данные, которые берут с потолка.

Понаблюдаем еще пару недель, прежде чем исключить их из списка.

Согласно отчету CFTC чистый шорт некоммерческих трейдеров в японской йене последние три недели держится в районе максимума.

И хотя для японской йены, как я неоднократно отмечал, доминирующей силой курса являются действия японских инвесторов, а не спекулянтов на фьючерсном рынке, аномальная ситуация с точки зрения соотношения позиций должна привлечь внимание трейдеров и может оказать негативное воздействие на USDJPY.

Отмечу еще один факт. Несмотря очень негативный психологический настрой, когда все банки в один голос пророчат японской йене дальнейшее снижение, согласно данным Министерства финансов Японии наблюдается стабильный приток денег не только в растущие японские акции, но и в японские ценные бумаги с фиксированной доходностью.

Как видно из рисунка чистый приток денег нерезидентов в JPY-активы наблюдался 4 из 5 последних недель, а одну неделю поток капитала был нейтральным (-510).

Эти факты подкрепляют мое мнение, что до апреля едва ли мы увидим USDJPY выше 105-106, в то время как потенциал движения вниз в этот период гораздо выше: на мой взгляд вполне возможно увидеть и 97-98.

НО, учитывая корреляцию USDJPY с Nikkei и RORO в целом, полагаю, что все-таки серьезную коррекцию USDJPY мы увидим позже, а в ближайшее время USDJPY сохранится в диапазоне 103-105 пунктов.