Прогноз на неделю 21-25 февраля:

#SP500:

ФРС США опубликовала свежую статистику по объему резервов в американской банковской системе. Показатель сейчас составляет $5,7 трлн. В середине ноября, когда Федрезерв начал сокращать количественное смягчение, резервы составляли $6 трлн. За три месяца сокращения стимулов резервы сократились на $300 млрд – это немного, но фондовый рынок сейчас торгуется на 9,7% ниже исторического максимума. Процесс сокращения ликвидности набирает обороты и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда. Я не жду резкого падения рынка – рынок будет плавно снижаться. Где может быть разворот? На мой взгляд, весной мы вполне может увидеть отметку 3900 пунктов после повышения ставки ФРС и сокращения активов на балансе Федрезерва.

Торговая рекомендация: Sell 4445/4496 и take profit 4305.

#Yandex:

Яндекс опубликовал финансовую отчетность за 2021 год, где отрапортовал о получении операционного убытка в размере 13,2 млрд руб. Компания так увлеклась развитием электронной коммерции, что получила операционной убыток впервые в своей истории. Но менеджмент не унывает и в ходе пресс-конференции пропустил этот неприятный момент и акцентировал внимание инвесторов на скорректированном показателе EBITDA, который составил 32,1 млрд руб. Скорректированный он, потому что можно убрать из него все плохие показатели и оставить все хорошие для себя. Но инвесторов не обманешь – после публикации отчётности бумаги компании упали более чем на 10% и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда.

Торговая рекомендация: Sell 48.50/51.90 и take profit 44.95.

#Sberbank:

Геополитическая напряженность между Россией и Украиной будет оказывать негативное влияние на акции российских банков. Поскольку американские инвесторы исторически активно спекулируют акциями Сбербанка, то именно этот банк будет под ударом в ближайшие недели. На мой взгляд, американский президент Джо Байден инициирует санкции в отношении России вне зависимости от того, будет ли вторжении российских войск на Украину и иностранные инвесторы будут активно продавать акции банков. На мой взгляд, санкции будет введены после 16 марта, когда ФРС США повысит процентную ставку, поскольку в этот период можно будет достичь максимального эффекта. Поскольку рынок заранее отыгрывает все факторы, то инвесторы уже сейчас будут продавать акции Сбера.

Торговая рекомендация: sell 262.50/271.90, take profit 244.40.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Геополитическая напряженность в Восточной Европе между Украиной и Россией усиливается, что будет оказывать негативное влияние на стоимость евро. Европа в этом году может в очередной раз столкнуться с энергетическим кризисом, поскольку в ее подземных хранилищах природного газа осталось всего лишь 32%. От того объема, который был закачан в летний период минувшего года осталось всего лишь 5%. Если лето будет таким же жарким, как в прошлом году, то европейкам вновь потребуется увеличить выработку электроэнергии для кондиционеров, а природного газа, который используется для выработки электричества, может не хватить. Скорее всего его и не хватит, учитывая с какой скорость европейцы опустошают свои подземные хранилища. Газ можно закупить у российского Газпрома, но из-за геополитики затянулся процесс сертификации трубопровода «Северный поток-2».

Торговая рекомендация: sell 1.1334/1.1380 и take profit 1.1270.

GBPUSD:

Великобритания накануне порадовала трейдеров позитивной статистикой по деловой активности в промышленности и сфере услуг – оба показателя превзошли ожидания рынка, особенно порадовал PMI по сектору услуг, который обновил 8-месячный максимум. Поскольку именно сфера услуг составляет основу британского ВВП, то можно рассчитывать на хороший рост экономики Соединенного Королевства в 1 квартале. Дополнительную поддержку фунту будет оказывать нефтяной рынок, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Инвесторы продолжают удерживать нефтяные контракты и выкупают просадки, поскольку опасаются перебоев в поставках углеводородов из России на фоне геополитической напряженности в Восточной Европе. На мой взгляд, маловероятно, что поставки экспортные нефти из России прекратятся, поскольку они оставляют почти 5% мирового ежедневного потребления чёрного золота, ибо такой объем заменить в быстрый срок не под силу даже Саудовской Аравии и США. Максимум, что могут сделать саудиты вместе с американцами, так это за год компенсировать половину объема, но и в этом случае мы увидим сильный рост цен на нефть, что еще больше увеличит инфляцию в США и негативно скажется на и без того падающем рейтинге Джо Байдена.

Торговая рекомендация: buy 1.3555/1.3525 и take profit 1.3595.

USDJPY:

Распродажи рисковых активов будут оказывать негативное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с рынками акций. На фондовые рынки сейчас сильное влияние оказывает два фактора. Во-первых, ведущие мировых Центробанки завершают политику низких процентных ставок и готовятся ужесточать монетарные условия на фоне резкого роста инфляции, что традиционно оказывает давление на фондовые площадки. Во-вторых, геополитическая напряженность в Европе может привести к войне между Россией и Украиной, и этот фактор также не остается без внимания инвесторов.

Торговая рекомендация: sell 114.89/115.10 и take profit 114.44.