Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Традиционно в третье воскресенье июля мы отмечаем День Металлурга! Братцы, поздравляю от всей души тех крепких парней и девушек, которые имеют непосредственное отношение к металлургии. Здоровья, профессиональных успехов и счастья вашим семьям. Ура!

На российском рынке арматуры усиливается дисбаланс. Стоимость на заводах в июле возросла, а на споте наблюдается снижение. Спрос на прокат строительного назначения, безусловно, есть, но ниже, чем хотелось бы поставщикам. Существенного улучшения в ближайшем будущем не ожидается.

Подорожание горячекатаных рулонов в России совпало с укреплением рубля, так что внутренние котировки еще сильнее оторвались от экспортных. Правда, за рубежом металлургические компании тоже пытаются поднять цены на листовой прокат, чтобы компенсировать рост затрат на железную руду. Но получается это не везде и не у всех.

На нашем рынке никогда не бывает скучно. Стальной Дайджест, поехали!

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1908 (август) - 938 юаней - $136,29.

Китайские металлурги продолжают ставить рекорды. По данным Национального бюро статистики КНР, в июне объем производства стали в стране составил 87,53 млн. т. Это более чем на 9% превышает результат аналогичного месяца прошлого года.

Среднесуточная выплавка при этом достигла 2,918 млн. т, что стало новым абсолютным рекордом для отрасли. Прежний максимальный результат мая текущего года оказался превышен на 1,5%.

Всего в первом полугодии 2019 г. в Китае было произведено 492,2 млн. т стали. Таким образом, итоговый показатель для всего текущего года может приблизиться к отметке 1 млрд. т, а то и превысить этот рубеж. По крайней мере, июньский показатель соответствовал 1,065 млрд. т в годовом эквиваленте.

По данным Национального бюро статистики КНР, в первом полугодии производство арматуры в стране составило 118,76 млн. т, что на 19,3% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

При этом темпы роста в данном секторе увеличиваются. В июне китайские компании произвели 22,69 млн. т арматуру, превысив показатель аналогичного месяца 2018 г. на 29,4%. В мае превышение прошлогоднего графика составляло 22,4%.

Власти Таншаня, крупнейшего китайского металлургического центра в провинции Хэбэй, откорректировали производственные ограничения для некоторых сталелитейных компаний на вторую половину июля.

В частности, четыре производителя - Hebei Wenfeng Iron and Steel, Hebei Steel Group Huaxi Iron and Steel, Hebei Tianzhu Iron & Steel Group и Tangshan Guoyi Special Steel — согласно данным системы экологического мониторинга получили разрешение на возобновление работы с максимальной загрузкой мощностей.

По данным Таможенной администрации КНР, в июне 2019 г. объем национального экспорта стали составил 5,31 млн. т, что стало минимальным показателем для этого месяца с 2013 г. По сравнению с маем внешние поставки сократились на 7,6%, а по сравнению с июнем 2018 г. - на 23,6%.

Всего в первом полугодии китайские компании отправили за рубеж 34,39 млн. т стали. Это на 2,6% уступает показателю аналогичного периода годичной давности.

Как считают китайские специалисты, основной причиной сокращения экспорта были высокие цены на внутреннем рынке в начале второго квартала текущего года, когда заключались контракты с поставкой в июне.

По данным китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), в первой половине 2019 г. в Китае было произведено 119 млн. т железорудного концентрата, что на 4,3 млн. т или на 3,8% превышает показатель аналогичного периода годичной давности.

Повышение цен на железорудное сырье на мировом рынке и в КНР, безусловно, способствует росту рентабельности. По оценкам SMM, в первом полугодии операционная прибыль компаний данной отрасли составляла, в среднем, 170-200 юаней ($24,7-29,1) на тонну концентрата, а у некоторых производителей достигала 400 юаней на т.

Как считают в SMM, во второй половине текущего года внутренние поставки ЖРС прибавят еще 6-7 млн. т по сравнению с тем же периодом 2018 г. По итогам года объем производства в пересчете на концентрат прогнозируется на уровне 250-252 млн. т.

За период c 12 по 18 июля сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ поднялся на 0,66 пункта (+0,11%), до отметки 623,69.

За предыдущий период этот показатель вырос на 2,67 пункта, а еще неделей ранее - снизился на 0,23 пункта.

В этот раз цены поднялись у 7-и видов учитываемой продукции.

На первом месте (+0,71%) - уголок. Предыдущее изменение цен составляло +1,31%.

Цены на швеллер снова двинулись вверх (+0,6%). Неделей ранее они прибавили 0,41%.

Далее следует (+0,5%) э/с труба. Предыдущее изменение цен на эту продукцию составляло +3,97% .

Снова пошли вверх (+0,37%) цены на г/к лист. Неделей ранее изменение цен составляло +0,61%.

На 0,2% увеличились цены на х/к плоский прокат. Периодом ранее изменение цен было вдвое слабее.

По данным Ассоциации морских торговых портов, в I полугодии 2019 г. грузооборот в морских портах РФ составил 409 млн т. Рост показателей в годовом исчислении - 2,8%. Объём перевалки сухогрузов составил 179,7 млн т, из которых 14 млн т пришлось на чёрные металлы. Снижение показателей - 4,8% и 9,8% соответственно.

В частности, объём перевалки чёрных металлов через порт Усть-Луга составил в январе-июне 46,2 тыс. т или 48% от уровня аналогичного периода 2018 г. Порт Санкт-Петербург сократил показатели на 18%. Перевалка чёрных металлов в Таганрогском морском порту выросла на 27% до 56 тыс. т.

Производство готового проката в России за шесть месяцев текущего года увеличилось в годовом исчислении на 0,2% до 30,8 млн. т. В течение июня по сравнению с предыдущим месяцем объёмы снизились на 3,7%, но в годовом соотношении произошёл рост на 0,1%, сообщается в материалах Федеральной службы государственной статистики.

В течение I полугодия 2019 г. металлургические предприятия произвели 25,6 млн. т чугуна (зеркального и передельного в чушках, болванках или в прочих первичных формах) - на 1,4% меньше, чем в январе-июне 2018 г. По итогам июня показатели снизились к маю на 3,7%, по сравнению с июнем 2018 - на 3,1%.

По итогам первого полугодия выпуск стальных конструкций в России составил 2,3 млн т, что на 5,8% выше показателей аналогичного периода прошлого года, сообщается в отчете Федеральной службы государственной статистики.

При этом показатели июня 2019 г. на 17,9% ниже июня 2018 г., но на 13% выше, чем в мае 2019 г.

19 июля, накануне Дня металлурга, президент России Владимир Путин запустил в эксплуатацию аглофабрику №5 на Магнитогорском металлургическом комбинате.

Глава государства поздравил собравшихся с успешным запуском и по просьбе работников оставил на память свою подпись на информационном стенде, расположенном на посту управления.

Аглофабрика №5 рассчитана на производство до 5,5 млн т высококачественного сырья в год.

Магнитогорский металлургический комбинат увеличил производство стали в первом полугодии на 0,4% до 6,198 млн т, сообщается в отчете компании об операционных результатах.

Выпуск чугуна за отчетный период на 3,6% до 4,849 млн т в годовом выражении вырос. Во втором квартале выпуск стали относительно предыдущего квартала снизился на 0,5%, до 3,091 млн т, чугуна — увеличился на 2,3%, до 2,452 млн т.

Общие продажи товарной продукции по Группе ММК за 6 месяцев 2019 г. составили 5,638 млн т, снизившись к аналогичному периоду прошлого года на 0,7%.По Группе ММК продажи продукции HVA за 6 месяцев 2019 г. составили 2,764 млн т (+1,4% к показателям 2018 г.). Доля такой продукции в общем объеме реализации выросла до 49%.

Производство стали по Группе НЛМК во II квартале снизилось на 5% до 4 млн т в связи с началом капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. Снижение производства на 9% по сравнению с прошлым годом также обусловлено этим фактором.

Объем продаж вырос по итогам первого полугодия на 4% до 8,9 млн т с ростом спроса на готовый прокат на российском рынке, а также за счет реализации в начале года запасов, накопленных в конце 2018 г.. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 1 п.п. в I полугодии.

Продажи во II квартале сократились на 7% к показателям I квартала до 4,3 млн т (-3% к показателям прошлого года), в основном на фоне снижения производства и реализации товарных слябов и сортовой заготовки. В результате, доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 2 п.п. кв/кв (+1 п.п. г/г).

Как сообщает S&P Global Platts, расположенный в американском штате Пенсильвания прокатный завод NLMK USA, принадлежащий российской группе НЛМК, перешел на закупку слябов в Бразилии и Канаде после того как Министерство торговли США не согласилось предоставить освобождение от стальных тарифов для поставок российских полуфабрикатов.

Металлургический комбинат НЛМК приостановил отправку слябов на завод в США в марте текущего года. Причина этого заключалась не только в наличии 25%-ного тарифа, но и в почти 50%-ном падении цен на горячекатаный прокат в США с июля 2018 г. по июнь 2019 г., что сделало импорт полуфабрикатов из России нерентабельным.

При этом в четвертом квартале текущего года в США ожидается возникновение дефицита слябов. Бразильские компании, судя по всему, используют за первые три квартала 90% годовой квоты, и на последние три месяца разрешенный объем поставок составит всего 350,6 тыс. т.

Совет директоров компании «Северсталь» рекомендует выплатить дивиденды по итогам трех месяцев, закончившихся 30 июня 2019 года, в размере 26,72 руб. на акцию. В пятницу компания опубликовала финансовые результаты на 2 квартал и 6 месяцев 2019 г.

Северсталь выбрана поставщиком оцинкованного металлопроката для производства кабин грузовиков нового поколения, которые выпускаются на Даймлер КАМАЗ Рус.

Первые испытания были проведены еще в 2016 г. Для этого в лабораторию клиента были отправлены образцы для исследования. Специалисты изучили свойства материала и дали положительное заключение. Дополнительные испытания свойств проката были продолжены в 2018 г., а в 2019 г. был получен окончательный ответ о том, что металлопрокат полностью соответствует высоким стандартам качества материнской компании Daimler AG.

АО «Трест Коксохиммонтаж» приступило к возведению кладки коксовой печи на первом блоке строящейся коксовой батареи (КБ-11) на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК, ПАО «Северсталь»).

Около сотни высококвалифицированных специалистов по огнеупорной кладке трудятся в настоящий момент на КБ-11.

Коксовая батарея №11 будет иметь два блока производительностью 700 тыс. тонн кокса в год каждый. Ввод в эксплуатацию первого блока планируется в 2020 году, второго блока – в 2021 году.

Европейская комиссия планирует ввести квоты на импорт горячекатаных рулонов для отдельных стран. Возможно, эта система будет введена уже с четвертого квартала текущего года.

Средний объем экспорта горячекатаных рулонов в ЕС в 2015-2017 гг. составил, по европейским данным, 1,364 млн. т из-за провала до немногим более 700 тыс. т в 2017 г. В настоящее время данную продукцию на региональный рынок поставляет, в основном, «Северсталь», для которой ставка пошлины наименее высока. В 2018 г. в европейские страны поступило 1,59 млн. т российских горячекатаных рулонов, а за первые пять месяцев 2019 г. - 608 тыс. т.

Президент США Дональд Трамп подписал указ, согласно которому использование произведенной в стране стальной продукции в инфраструктурных проектах, финансируемых за счет федерального бюджета, должно быть существенно расширено.

В апреле 2017 г., когда Дональд Трамп издал аналогичное распоряжение, правило «Покупай американское» должно было распространиться на 50% стальной продукции, используемой в строительстве инфраструктуры. Теперь этот показатель увеличен до 95%.

По данным S&P Global Platts, американское подразделение транснациональной металлургической корпорации ArcelorMittal обратилось с письмом к поставщикам, сообщая о намерении снизить на 10% цены на всю приобретаемую компанией сырьевую и прочую продукцию с 31 июля.

Как указывает в письме вице-президент ArcelorMittal USA по закупкам Кертис Гайсслер, американская металлургическая отрасль переживает очень трудный период, вызванный избыточным производством, неуверенной обстановкой на рынке и продолжающейся оптимизацией складских запасов конечных потребителей и дистрибьюторских компаний.

Когда железная руда с начала текущего года возросла в цене более чем на 70%, а стальная продукция — в самом лучшем случае, только на 10%, у металлургов нет особого выбора. Поднимать котировки пытаются все, но по-прежнему с переменным успехом.

Отскок в июле произошел только в США, где до этого стоимость листового проката падала на протяжении одиннадцати месяцев подряд.

О Евросоюзе сейчас лучше вообще ничего не говорить. Слабая Европа — слабая Турция. Металлургическим компаниям там не удалось добиться повышения котировок ни на листовой, ни на сортовой прокат. Причина та же — недостаточный спрос.

Немного уступить пришлось и китайским производителям. В стране проливные дожди, наводнения, авторынок по-прежнему сокращается, экономический рост тормозится — в общем, потребление стальной продукции и там идет на спад несмотря на рекордные объемы государственных капиталовложений в инфраструктурные проекты.

Таким образом, рост на мировом рынке стали получается уж очень неуверенный и непоследовательный. В России у металлургических компаний дела идут в этом отношении заметно лучше.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 15,763 (24,25%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".