Прогноз на неделю 20-24 апреля:

#SP500:

Федеральный Резерв опубликовал график выкупа казначейских облигаций на эту неделю. Центробанк выкупит активов на сумму 75 миллиардов долларов. Это в два раз меньше, чем неделей ранее и в 4 раза меньше, чем месяц назад. Тренд очевиден - ФРС сокращает выкуп. Для фондового рынка это негативный сигнал, поскольку именно широкомасштабный выкуп облигаций Минфина США позволил не столько стабилизировать рынок акций в марте, но и вызвал мощное ралли. За последний месяц фондовый рынок вырос на 24%. Что сейчас делать: покупать или продавать? На мой взгляд, ФРС хоть и сокращает объем выкупа, но по-прежнему покупает активы. К примеру, в 2009-2010 г.г. выкуп казначейских бумаг осуществлялся на сумму 30 миллиардов долларов в месяц и тогда рынок хорошо рост. Сейчас же только за 5 дней этой недели будет выкуплено в 2,5 раза больше.

Торговая рекомендация: Buy 2770/2722 и take profit 2924.

#WTI:

Во вторник 21 апреля пройдет экспираций текущего фьючерсного контракта на американских товарных биржах. Следующий контракт уже торгуется и его котировка на несколько долларов дороже. Летние контракты также котируются по более высоким цена. Такая динамика указывает на то, что инвесторы ждут хоть и небольшого, но все же роста нефтяных котировок. В Соединенных Штатах компании начинают постепенно сокращать добычу. К примеру, ConocoPhillips в апреле сократит добычу на 100 тысяч баррелей нефти в сутки, а в мае показатель будет увеличен еще на 125 тысяч. Компания входит в тройку крупнейших в США производителей черного золота. Один из крупнейших “сланцевиков” Америки компания Continental Resources также будет сокращать добычу в апреле и мае на 200 тысяч баррелей в сутки. Напомню, что после мартовской экспирации нефть в течение двух недель подорожала на 9 долларов. Безусловно, вовсе не обязательно, что в этот раз будет также и нефть снова вырастет на 9 долларов, но, на мой взгляд, на 4,5$ рост может быть.

Торговая рекомендация: Buy 17.50/15.03 и take profit 27.10

XAUUSD:

За первую половину апреля золото подорожало на 8% и, на мой взгляд, назрела техническая коррекция. На этот указывают два классических межрыночных соотношения: золото/нефть и золото/медь. Оба показателя демонстрируют снижение, что обычно сигнализирует либо о технической коррекции в желтом металле, либо о медвежьем рынке. На мой взгляд, нас ожидает первый сценарий, поскольку для медвежьего рынка сейчас нет условий. ФРС США в марте практически обнулил процентные ставки, чем вызвал отрицательную реальную доходность по американским облигациям. Исторически, когда реальная доходность по U.S. Treasury Securities была отрицательная, золото демонстрировало хороший рост котировок.

Торговая рекомендация: Sell 1680/1699 и take profit 1660

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: изменение уровня среднего заработка за февраль.

17.00 мск. США: объем продаж жилья на вторичном рынке за март.

EURUSD:

Власти Испании собираются предложить Евросоюзу создать фонд в размере 1,5 триллиона евро с целью оказать поддержку тем странам союза, которых в наибольшей степени затронули последствия пандемии COVID-19. Намек на Испании и Италию, как основных пострадавших. Комиссар Европейского Союза по экономике Паоло Джентилони сказал, что этот вопрос рассматривается и в скором времени может быть принят. Видимо Е.С. выпустит облигации на эту сумму, которые выкупит ЕЦБ, как это делает ФРС в Соединенных Штатах. Для евро это нейтральный фактор, поскольку эмиссия денег в США всё равно существенно больше. На межбанковском рынке кредитования в Лондоне сохраняется тренд на рост ставок по займам в евро и снижение ставок по займам в долларах, что позитивно для евро. Во второй половине дня США опубликуют данные по продажам жилья на вторичном рынке за март – показатель может разочаровать трейдеров слабыми данными, на фоне сокращения потребительских расходов из-за эпидемий COVID-19.

Торговая рекомендация: Buy 1.0825/1.0800 и take profit 1.0888.

GBPUSD:

В первой половине дня следует ожидать умеренного снижения британского фунта после публикации данных по рынку труда. Я ожидаю снижения показателя среднего заработка, поскольку в первом квартале британская экономика столкнулась с двумя проблемами - BREXIT и короновирус, которые заставили бизнес сокращать расходы на персонал. Во второй половине дня я ожидаю, роста котировок на фоне позитивной динамики рынка облигаций, где доходность британских 10-летних бумаг растет по отношению к своим аналогам из США и Германии.

Торговая рекомендация: флэт 1.2377 -1.2450.

USDJPY:

Народный Банк Китая сократил ключевой ставки с 4.05 до 3.85% годовых. В качестве ключевой в Китае используется ставка по кредитам на 1 год для первоклассных заемщиков. Пятилетняя ставка снижена с 4.75 до 4.65% годовых. Это позитивный сигнал для фондовых рынков и валютной пары USDJPY, поскольку инструменты коррелируют между собой. США продолжают успешную борьбу против коронавируса COVID-19, распространение заболевания идёт все медленнее, заявил президент Дональд Трамп. "Мы видим очень позитивные тренды", - сказал он на брифинге в Белом доме. "Пик заболеваний остался позади", - считает он. Трамп также рассказал, что ряд штатов на следующей неделе начнёт постепенно возвращаться к нормальной жизни. Первыми открыть некоторые магазины планируют Техас и Вермонт. Напомню, что в Китае пик заболеваемости был 12 февраля, а карантин отменили 25 марта. Если исходить из этого, то в США пик был 4 апреля и карантин могут отменить 18 мая.

Торговая рекомендация: Buy 107.30/107.15 и take profit 107.65.