События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: число закладок новых фундаментов за март.

EURUSD:

Сегодня все инвесторы возвращаются к активной торговле после Пасхальных каникул, и мы увидим хорошую волатильность на рынке. Обычно после такого перерыва рынок в начале европейской сессии движется против основного тренда, после чего ближе к американской сессии тренд вновь продолжается. Поскольку в данной валютной паре у нас нисходящий тренд, то вначале мы увидим рост котировок, а затем снижение. Доходность американских 10-летних государственных облигаций находится в одном шаге от отметки 3%, что значительно выше, чем доходность по эталонным бумагам еврозоны. Именно существенная разница в доходностях будет оказывать сильное влияние на ход торгов в ближайшие недели. Дополнительное давление на котировки евро будет оказывать российско-украинский кризис, который далек от завершения. Геополитическая напряженность спровоцировала мощное ралли по нефти и природному газу, что негативно для европейской экономики, поскольку Евросоюз является крупнейшим импортером энергоносителей.

Торговая рекомендация: sell 1.0800/1.0825 и take profit 1.0740.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне падения спрэда доходности государственных облигаций Великобритании и США, поскольку курс валютных пар исторически чувствителен к динамике долгового рынка. С другой стороны, на товарном рынке мы наблюдаем хороший спрос в энергоносителях и промышленных металлах, что может оказать негативное влияние на доллар, поскольку американская валюта имеет обратную корреляцию с товарами. Трейдеры скупают товары, чтобы защитить свой капитал от высокой инфляции, поскольку много исследований указывает на то, что именно энергоносители и промышленные металла демонстрируют высокую доходность в периоды бурного роста потребительских цен.

Торговая рекомендация: флэт 1.2955 -1.3045.

USDJPY:

Банк Японии в очередной раз заявил о том, что еще не пришло время для ужесточения кредитно-денежной политики. "Нам нужно продолжать нынешнюю мягкую политику, поскольку инфляция в Японии не достигла 2%", - поведал Курода в ходе выступления на заседании одного из комитетов парламента страны. Такое заявление спровоцировало очередную волну девальвации йены против большинства конкурентов. В целом и не удивительно – сейчас практически все крупнейшие ЦБ мира повышают или думают о повышении процентных ставок и только лишь в Японии продолжают придерживаться политики монетарного бешенства. Многие трейдеры думали, что отметка 125 может стать “красной линией”, после которой Банк Японии вмешается и начнет укреплять йену, однако на практике мы этого не увидели. Таким образом, ждем продолжения восходящего тренда.

Торговая рекомендация: buy 127.75/127.40 и take profit 128.35.

Прогноз на неделю 18-22 апреля:

#DAX30:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell в расчете на продолжение нисходящего тренда. Рост цен на энергоносители будет оказывать негативное влияние на немецкую экономику, что в этом году приведет к снижению доходов корпораций. Немецкий бизнес всегда был самым маржинальным в Европе, что в немалой степени определялось относительно недорогими энергоносителями, но в этом году ситуация резко изменилась. Цены на природный газ, нефть и уголь стремительно подорожали, что увеличивает себестоимость производства на немецких заводах. Большинство немецких экономистов ждут рецессии в следующем году, но это может случиться уже в конце этого года, поскольку не видно причин для изменения негативного тренда. Германия в отличие от США является крупным импортером энергоносителей, и ее экономика сейчас испытывает большие трудности на фоне высоких цен на сырье.

Торговая рекомендация: Sell 14334/14529 и take profit 13536.

#BRENT:

Дефицит предложения нефти на мировом рынке будет оказывать благоприятное влияние на стоимость черного золота. Запасы сырой нефти в странах ОЭСР в марте были на 185 млн баррелей ниже 5-летнего среднего значения и по итогам апреля этот показатель увеличится на фоне аварии на Каспийском трубопроводном консорциуме, что приведет к сокращению добычи в Казахстане и санкции в отношении России. Показатель запасов в апреле может опустится на 200 млн баррелей ниже 5-летнего среднего значения и даже действия США не смогут сильно изменить этот тренд в ближайшие месяцы. Американцы планируют с 1 мая увеличить поставки нефти в размере 1 млн б/с в течение полугода. Таким образом, показатель запасов сможет вернуться к 5-летнему среднему значению в лучше случае осенью. Главным раздражителем для нефтяных цен может стать ФРС США, которая 4 мая повысит учетную ставку на 0,5%, что приведет к укреплению доллара и окажет негативное влияние на котировки нефти. Таким образом, до 4 мая можно ожидать продолжения восходящего тренда на нефтяном рынке.

Торговая рекомендация: Buy 108.34/105.50 и take profit 115.15.

XAUUSD:

Минувшую неделю котировки золота завершили на 4-х недельном максимуме и в новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, геополитическая напряженность в Восточной Европе и Азии будет оказывать благоприятное влияние на стоимость драгоценного металла, который исторически является “защитным активом”. Российско-украинский кризис далек от завершения и обе стороны отказываются от подписания мирного соглашения, а в Азии китайские политики недовольны приездом американских конгрессменов в Тайвань. “США должны прекратить все официальные контакты с Тайванем”, - заявили в МИД КНР. Пекин посылает Вашингтону более чем очевидный сигнал. Во-вторых, многие крупнейшие экономики мира на минувшей неделе отчитались о стремительном роте инфляции, что также благоприятно для золота, поскольку желтый металл исторически используется инвесторам, как надежное средство защиты от инфляционных рисков.

Торговая рекомендация: Buy 1974.00/1949.74 и take profit 2014.10