Прогноз на неделю 18-22 января:

#SP500:

На грядущую неделю формируется смешанный фон. Одной стороны, можно ожидать роста котировок и обновления исторического максимума, поскольку избыточные резервы американских банков за последнюю неделю на $115,6 млрд, что позволяет банкирам нарастить объем спекуляций на фондовом рынок акций, где можно получить более привлекательную доходность, чем на рынке облигаций, на фоне низких процентных ставок в американской экономике. С другой стороны, на этой неделе ФРС купит казначейских облигаций на сумму $16,62 млрд, против $26,65 млрд неделей ранее. Объем покупок сократится практически, что негативно для рынка акций. Именно действия ФРС последние девять месяцев обеспечивали хорошую поддержку фондовому рынку. На следующей неделе объем покупок сократится до $10,75 млрд. Вполне возможно, что в ближайшие две недели рынок акций может продемонстрировать коррекцию.

Торговая рекомендация: флэт 3735 -3820.

#Sberbank:

Сбербанк отчитался за 2020 год, сообщив о снижении чистой прибыли за этот период на 7,7% до 781,5 млрд рублей. Финансовые результаты можно назвать позитивными. В непростой ковидный год чистая прибыль сократилась всего лишь на 7,7%, хотя изначально инвесторы ожидали куда более пессимистичных показателей. Кредитный портфель увеличился на 16,4% до 23,94 трлн руб. Драйвером роста по-прежнему выступает ипотека, где объем кредитования вырос на 21%. Высокая достаточность базового капитала банку в очередной раз порадовать акционеров щедрыми дивидендами, что положительно отразится на капитализации бизнеса.

Торговая рекомендация: Buy 273.70/270.00 и take profit 281.00.

#BRENT:

ОПЕК опубликовал свежий релиз по нефтяному рынку, где пересмотрел свои взгляды на рост мировой экономики и потребления нефти в 2021 году. Нефтяной картель ожидает более сильно роста мирового ВВП и на этом фоне ждет увеличение спроса на нефть и нефтепродукты. Главным “драйвером” роста выступят страны Азии, в первую очередь Индия и Китай, которые в четвертом квартале минувшего года значительно увеличили импорт сырой нефти. Члены нефтяного картеля строго выполняют сделку ОПЕК+, а через две недели Саудовская Аравия сократит добычу, что приведет к сокращению запасов нефти в хранилищах стран ОСЭР.

Торговая рекомендация: Buy 53.50/52.25 и take profit 55.90

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Германия: индекс настроений в деловой среде от института ZEW.

EURUSD:

На рынке межбанковского кредитования в Лондоне трехмесячная ставка USD Libor опустилась на минимальный уровень в этом месяце, что позволяет сделать вывод о профиците долларовой ликвидности в финансовой системе. Этот показатель демонстрировал рост до 13 января, после чего тренд изменился. Такая динамика позволяет рассчитывать на укрепление евро. В то же время я не ожидаю сегодня бурного роста котировок, поскольку статистика из Германии по деловой активности от института ZEW может разочаровать инвесторов слабыми данными на фоне локдаунов в странах Евросоюза.

Инвестиционная идея: Buy 1.2073/1.2055 и take profit 1.2130.

GBPUSD:

Американские инвесторы сегодня возвращаются на рынок после перерыва, а вместе с ними к своим обязанностям приступит Федеральный Резерв, который будет покупать казначейские облигации на рынке в объеме $1,75 млрд. С одной стороны, сумма маленькая, которая не сможет оказать сильного влияния на ход торгов. С другой стороны, на прошлой неделе ФРС купила облигаций на сумму $26,65 млрд, а Минфин США разместил облигации на сумму $63,5 млрд - изъятие ликвидности из финансовой системы составило $36,8 млрд. На этой неделе Минфин не будет проводить операций, а ФРС купит активов на $16,62 млрд. Таким образом, на этой неделе будет наблюдаться приток ликвидности в финансовую систему, что окажет негативное влияние на курс доллара.

Инвестиционная идея: Buy 1.3580/1.3560 и take profit 1.3650.

USDJPY:

Позитивная динамика азиатских фондовых рынков позволяет рассчитывать на рост американского рынка акций, что в свою очередь окажет поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500. Американский фондовый рынок торгуется в 1,5% от своего исторического максимума. Инвесторы быстро выкупают небольшие просадки по индексу S&P500, поскольку ожидают продолжения восходящего тренда. По данным CFTC чистая спекулятивная позиция фьючерсных трейдеров по индексу S&P500 последние восемь недель подряд находится в отрицательной области, что позитивно, поскольку существует потенциал для роста котировок ввиду сокращения “шортов”. Было бы плохо, если спекулятивная позиция находилась бы на максимумах, тогда расти было бы не на чем. Сейчас же нет экстремальных значений, что позитивно.

Инвестиционная идея: Buy 103.75/103.55 и take profit 104.25.