Прогноз на неделю 13 - 17 сентября:

#SP500:

Текущие уровни привлекательны для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Поскольку ФРС США пока не планирует сокращать стимулы, а в фондах денежного рынка скопилось порядка $4,5 трлн, то коррекции на американском фондовом рынке будут быстро выкупаться, поскольку на рынке сейчас нового ликвидности. Направить капитал на долговой рынок сейчас не самая лучшая идея, поскольку доходности по всем американским государственным облигациям сейчас в разы ниже инфляции. Инвесторам не остается иного выбора, как покупать акции, по которым можно получить курсовую разницу и дивиденды, которые в сумме превышают инфляцию и дают положительную доходность инвесторам.

Торговая рекомендация: Buy 4450/4420 и take profit 4550.

#BRENT:

Более половины добычи нефти на шельфе Мексиканского залива по-прежнему парализовано из-за урагана Ида, который случился в начале этого месяца. Американские нефтяные компании до сих пор не мог локализовать последствия этого мощнейшего урагана. На этом фоне компаниям приходится расходовать запасы из своих нефтехранилищ, чтобы поддерживать работу нефтеперерабатывающих заводов на прежнем уровне. Сокращение запасов традиционно оказывает благоприятное влияние на стоимость нефти. Профицит долларовой ликвидности в финансовой системе будет оказывать дополнительную поддержку нефтяным котировкам, поскольку американская валюта и черное золото исторически имеют обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 71.55/70.00 и take profit 74.70.

#Sberbank:

Крупнейший банк Восточной Европы порадовал инвесторов позитивной финансовой отчетностью за 8 месяцев 2021 г. Сбербанк продемонстрировал двузначный темп роста процентных и комиссионных доходов, что в совокупности сокращением резервов под возможные кредитные убытки позволило ему зафиксировать рост чистой прибыли на 72,5% до 827,5 млрд руб. Рентабельность капитала составила 25,4%, что является лучшим показателем среди крупнейших банков Восточной Европы. При такой маржинальности бизнеса акции банка вполне могут стоить 390 руб. и на мой взгляд, инвесторы сейчас недооценивают акции Сбера и на этом фоне формируется хороший потенциал для роста котировок.

Торговая рекомендация: Buy 322.50/316.90 и take profit 339.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: индекс потребительских цен за август.

EURUSD:

Основным событием дня сегодня станет отчет по инфляции в США за август. Рынок ждет снижения показателя на 0,1 п.п. до 5,3%. Поскольку сильный рост инфляции в этом году вызван удорожанием сырья, то полезно посмотреть на динамику индекса товарного рынка CRB – данный показатель в августе продемонстрировал хоть и символический, но все же рост на 0,04%. На этом фоне сегодняшний релиз по инфляции может выйти лучше медианы-прогнозов, что окажет краткосрочную поддержку доллару. Надо отметить, что основного тренда эта никак не меняет, поскольку в ближайший месяц ФРС будет больше печатать денег, чем ЕЦБ, что в свою очередь будет оказывать негативное влияние на стоимость американской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 1.1750 – 1.1845.

GBPUSD:

Снижение котировок в область вчерашнего минимума целесообразно использовать для открытия позиций Buy, в расчете на рост котировок в область 1.3900 по двум причинам. Во-первых, профицит долларовой ликвидности никуда не исчез и только лишь увеличивается с каждой неделей, благодаря активным действиям ФРС США. Для доллара это негативный сигнал, поскольку избыток предложения валюты всегда давит на курс. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке окажет благоприятное влияние на котировки фунта, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Нефтяной картель ОПЕК накануне повысил свой прогноз мирового спроса на нефть на 2021 г. на 0,11 млн б/с и на 2022 г на 0,98 млн б/с. ОПЕК отрапортовал о сокращении запасов нефти в странах ОСЭР на 106,9 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения, что будет оказывать хорошую поддержку нефтяным ценам.

Торговая рекомендация: Buy 1.3819/1.3790 и take profit 1.3900.

USDJPY:

Снижение котировок в область минимума минувшей недели (109.61) следует использовать для покупок. Инвесторы в последние дни агрессивно скупают акций на Токийской фондовой бирже в ожидании масштабных стимулирующих мер со стороны Правительства Японии, что является негативным фактором для курса японской йены, поскольку расширение предложения национальной валюты всегда в прошлом приводило к падению курса. Инвесторы надеются на то, что стимулы в Японии в ближайшие месяцы будут больше, чем в Соединенных Штатах и на этом фоне целесообразно открывать позиции Buy в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Buy 109.61/109.40 и take profit 110.20