Прогноз на неделю 14-18 сентября:

#SP500:

За последнюю неделю счет Казначейства Минфина США в Федеральном Резерве похудел на $28 млрд. За последние полтора месяца показатель сократился на $205 млрд. Минфин увеличивает государственные расходы и будет это делать дальше, поскольку меньше двух месяцев остается до очередных выборов президента США. Увеличение гос. расходов всегда положительно воспринимается инвесторами на фондовом рынке, поскольку рост расходов означает увеличение доходов корпораций. Расходы одних всегда равны доходам других. Чем выше доходы корпораций, тем выше капитализация бизнеса. На этом фоне, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке.

Торговая рекомендация: Buy 3365/3350 и take profit 3450.

#BRENT:

Основным событием недели станет заседание ФРС США, которое намечено на среду 16 сентября. Какая взаимосвязь между ФРС и нефтью? ФРС контролирует американский доллар, а черное золото котируется в долларах. Чем выше курс доллара, тем меньше стоит нефть и наоборот. Рынок не ждет от ФРС изменения процентных ставок, поскольку сейчас ставка по избыточным резервам находится на историческом минимуме и составляет всего лишь 0,1%. При этом руководители ФРС отметят необходимость дальнейшей реализации программы QE в текущем объеме, который составляет $120 млрд. (80 млрд. приходится на покупку казначейских облигаций и 40 млрд. на покупку ипотечных облигаций). Для доллара это негативный сигнал, поскольку, чем больше ФРС выкупает облигаций на рынке, тем ниже курс доллара. На этом фоне, я жду роста нефтяных котировок в новую пятидневку.

Торговая рекомендация: Buy 40.00/39.11 и take profit 44.01

#Facebook:

Facebook является крупнейшей в мире социальной сетью. Ежедневно компания зарабатывает на рекламе и платных сервисах $193 млн. Facebook это не только социальная сеть, компании принадлежат такие проекты, как WhatsApp и Instagram. В этом году весь мир “погрузился” в пандемию COVID-19. Многие компании потеряли существенную часть своих доходов. Facebook пандемия не страшна! Выручка компании демонстрирует стабильный рост даже в условиях COVID-19. Дональд трамп и его команда заявляют о том, что вакцина от короновируса будет готова через месяц, и этот фактор окажет дополнительную поддержку акциям Facebook, поскольку по мере завершения пандемии компании сможет увеличить доходы от рекламы в интернете.

Торговая рекомендация: Buy 264.15/259.44 и take profit 272.18

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Пятничная статистика по инфляции в США за август может вызвать новую волну распродаж американского доллара. Темп прироста индекса потребительских цен составил 1,3% г/г, что оказалось пятимесячным максимумом. При этом базовый ИПЦ, который не включает в себя стоимость энергоносителей продуктов питания, вырос на 1,7% г/г. Инвесторы хоть и ожидали роста обоих показателей, но итоговые значения оказались выше консенсуса. Почему рост инфляции негативен для доллара? Доходность по краткосрочным американским казначейским облигациям находится в пределах диапазона учетной ставки ФРС 0-0,25% и при росте инфляции увеличивается отрицательная реальная доходность. К примеру, в прошлом месяце инфляция была на уровне 1%, а доходность годовых облигаций 0,12% - в итоге получилась отрицательная реальная доходность 0,88%. Сейчас инфляция 1,3%, а доходность облигаций 0,14% - отрицательная доходность увеличилась и составляет 1,16%. Инвесторам нужная положительная реальная доходность, они хотят зарабатывать, а в американских облигациях этого не получится сделать, что будет способствовать снижению курса доллара, поскольку капитал будет уходить из доллара в другие активы, где есть хорошая доходность.

Торговая рекомендация: Buy 1.1830/1.1815 и take profit 1.1900

GBPUSD:

Британская валюта выглядит перепроданной, однако геополитическая напряженность между Соединенным Королевством и Европейским Союзом не позволяет уверенно говорить о технической коррекции. Европейский Союз в пятницу активизировал планирование BREXIT “без сделки”, после того, как правительство премьер-министра Бориса Джонсона отказалось отозвать план по разрыву соглашения. “Великобритания не предпринимала взаимных действий в отношении фундаментальных принципов и интересов ЕС”, - сказал главный переговорщик Евросоюза Мишель Барнье. “Никто не должен недооценивать практические, экономические и социальные последствия сценария “без сделки” - добавил он. При этом Британия заключила с Японией соглашение о свободной торговле. Возможно, что и с Е.С. британцы найдут общий язык, но ситуация выглядит неопределенной.

Торговая рекомендация: флэт 1.2775 -1.2845.

USDJPY:

На ход торгов сильное влияние будет оказывать динамика американского фондового рынка, поскольку японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade. ФРС США опубликовала свежую статистику по избыточным резервам американских коммерческих банков, где отмечает рост резервов в августе на $ 81,18 млрд. рост избыточных резервов происходит за счет мягкой кредитно-денежной политики ФРС. Рост показателя всегда оказывает положительное влияние на американский фондовый рынок, поскольку банкиры могут покупать акции, чтобы получить высокую доходность на свой капитал. Сейчас выгодно покупать акции, а не облигации с доходностью 0,14% годовых, поскольку доходность облигаций на 1,16% ниже инфляции. На этом фоне, я ожидаю роста котировок USDJPY в течение дня.

Торговая рекомендация: Buy 105.95/105.79 и take profit 106.38.