Прогноз на неделю 13-17 августа:

#SP500:

На минувшей неделе индекс S&P500 установил свежий пятимесячный максимум, после чего мы увидели коррекцию. На мой взгляд, это именно коррекция, а не разворот тренда, поскольку в пятницу 10 августа Штаты отрапортовали о том, что инфляция осталась на прежнем уровне. Именно рост инфляции всегда беспокоит инвесторов на американском рынке акций, поскольку в этом случае ФРС повышает ставки, что увеличивает стоимость долга и сокращает прибыль. Поскольку инфляция стабилизировалась на уровне 2,9%, то у FOMC сейчас нет необходимости быстро повышать учетную ставку. Более того, я ожидаю, что инфляция осенью будет снижаться, поскольку в последние 3 месяца мы наблюдаем сильный рост доллара, а это всегда приводит к снижению инфляции. Таким образом, используем коррекцию для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда.

Торговая рекомендация: Buy 2815/2800 и take profit 2850.

#BRENT:

Для черного золота формируется позитивный тренд в новую пятидневку. Во-первых, по данным IEA добыча Саудовской Аравии в июле упала на 110 000 баррелей в день, что позитивно будет восприниматься инвесторами, поскольку было много слухов на тему того, что саудиты смогут значительно увеличить добычу и тем самым отправят котировки в нокаут. По факту мы получили совершенно иной исход! Во-вторых, журналисты в этом году нас пугали рекордной сланцевой добычей в США, однако и здесь последние две недели наблюдается снижение производства. Для рынка это также позитивный сигнал. В-третьих, в IEA сохранили свой прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2018 году, на уровне 1,4 млн. баррелей в день и представили прогноз по росту спроса в следующем году, на уровне примерно 1,5 млн. баррелей в день. На это счет у многих участников рынка также были опасения, однако всё оказалось намного проще.

Торговая рекомендация: Buy 72,50/71,00 и take profit 74,90.

#Lukoil:

На минувшей неделе в России была паника, население быстро избавлялось от рублей и покупало доллар – виной всему новые американские санкции. Однако и в беде бывает радость – нефтегазовые компании получили приятную возможность увеличить свои доходы за счет роста нефтяных котировок и девальвации рубля. Одной из таких компаний является ЛУКОЙЛ. Компания выделяется эффективным менеджментом и высоким уровнем выплаты дивидендов. Инвесторам нравятся такие компании, и они наращивают позиции по акциям. В минувшую пятидневку ЛУКОЙЛ обновил исторический максимум – это как раз произошло в тот день, когда Соединенные Штаты анонсировали введение новых санкций. Я ожидаю, продолжения восходящего тренда по данным бумагам и рекомендую открывать позиции Buy.

Торговая рекомендация: Buy 4490/4400 и take profit 4590.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EUR/USD:

В минувшую пятницу инвесторы почти весь день панически продавали евро, из-за обвала турецкой лиры. Под закрытие европейской сессии выступили представители ЕЦБ, которые отметили, что есть риски для ряда европейских банков. В частности убытки по турецким активам могут понести испанский BBVA, итальянский UniCredit и французский BNP Paribas – данные кредитные институты входят в первую десятку банков еврозоны. На выходных выступил глава МИД Италии Энцо Моаверо Миланези, который заявил, что преимущество — находиться внутри такой прочной зоны, как Европа, способной иметь сильную единую валюту для многих различных государств и создавать между этими государствами защитную систему в случае возникновения проблем. Таким образом, итальянцы в очередной раз подтверждают свою приверженность быть в составе еврозоны. Еще в прошлом месяце ряд видных политиков с Апеннин заявляя о том, что в конце года необходимо провести активно обсуждение и референдум по вопросы выхода из еврозоны.

В самой Турции разработали план по спасению национальной валюты, который будет озвучен сегодня в европейскую сессию, заявил министр финансов Турции Берат Албайрак. Еще один позитив для евро – это отсутствие чрезмерного роста инфляции в США. По итогам июля показатель остался на прежнем уровне, хотя инвесторы ждали роста потребительских цен. Для доллара это негативный сигнал, а для евро соответственно позитивный.

Торговая рекомендация: Buy 1,1390/1,1370 и take profit 1,1445.

GBP/USD:

Турецкие проблемы не являются критичными для британских банков, поскольку они не ведут значительных операций в данном регионе. Самая ситуация на турецком валютном рынке на мой взгляд, должна стабилизироваться в ближайшие дни. Во-первых, Турция имеет приемлемый уровень долга к ВВП, который менее 30%. СМИ сравнивают сейчас Турцию с Аргентиной, однако у последней долг почти в два раза выше, а это всегда большие проблемы для развивающейся экономики. Поэтому данное сравнение не корректное, хотя обе экономики относятся к развивающимся рынкам. Во-вторых, ЦБ Турции не так давно поднял ставку на максимальный уровень за последние 11 лет – текущая отметка 17,75% превышает уровень инфляции. Обычно после таких резких шагов курс валюты стабилизируется. В-третьих, обвал лиры несет в себе позитив для турецких экспортеров и представителей тур-индустрии. Для экономики это позитивный сигнал. В связи с этим, я ожидаю стабилизации европейских рынков и коррекции вверх. Для фунта это позитивный сигнал. Нельзя обойти стороной и рост нефтяных котировок, что также позитивно для британской валюты, ввиду прямой корреляции Brent и GBP/USD. На кредитных рынках также складывается позитивный фон – доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии.

Торговая рекомендация: Buy 1,2750/1,2730 и take profit 1,2805.

USD/JPY:

Ход торгов, как и прежде, будет зависеть от настроений на мировых рынках акций, поскольку японская йена по-прежнему является валютой №1 в операциях carry trade. На фондовых площадках сейчас наблюдается шторм - паника на развивающихся рынках и коррекция на развитых площадках. Что это: начало кризиса, о котором говорят в последние три года и которого так все ждут или это коррекция и возможность купить хорошие активы по сниженной цене? Я придерживаюсь второго сценария. Во-первых, все кризисы начинались с чрезмерного оптимизма. Главное слово здесь - чрезмерного. На головах трейдеров и в СМИ наблюдалась эйфория от стремительного роста цен – почти все говорил о продолжении роста и в уме считали будущую прибыль. Вот как начинаются кризисы. Сейчас мы видим обратное - нас пугают спадом в мировой экономике, нас пугают Трампом, нас пугают Турцией и так далее. Заголовки в СМИ очень печальные - всё плохо и будет еще хуже. Во-вторых, всё лето журналисты и инвестиционные банки с Wall Street пугали нас резким ростом доходности 10-летних государственных облигаций США. Доходность приближается к уровню 3% - это сформирует обвал на рынке акций. Сейчас эта самая доходность падает, и упала к двухнедельному минимуму, зафиксировав уровень 2,87%. В целом, даже сам уровень 3% не является критичным. Критичным будет уровень 4%- именно тогда инвесторы начнут выходить из акций и перекладывать в облигации.

Торговая рекомендация: Buy 110,10/109,85 и take profit 110,60.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex