ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Главная темой нынешней рыночной ситуации продолжает оставаться греческий долговой кризис. EURUSD больше всех остальных от него страдает, сегодня обновил минимумы и даже слегка опустился ниже 1,35. С 29 августа он прошел с 1,4548 до 1,3493 - больше 10 фигур. Несомненно возникла очень сильная перепроданность, и я бы не исключал каких-то действий со стороны центральных банков, чтобы остановить это свободное падение.

Если посмотреть на индекс доллара, то сегодняшний максимум составил 77,88 и здесь он достиг нижней границы облака Сенкоу индикатора Ишимоку на недельном графике (значение 77,79).

Эти два фактора – круглое число 1,35 и облако Sencou я рассматриваю как чисто технические причины для приостановки падения EUROUSD. После этого акцент продаж явно переместился на рискованные валюты, которые еще не успели сильно упасть; прежде всего австралийский доллар.

По EUROUSD сегодня-завтра, если не будет поступать какого-то серьезного негатива, теперь вполне возможен отскок в район примерно 1,374 - 1,387 – приблизительно 30-50 % от предыдущего падения.

Однако это будет всего лишь отскок. Дефолт Греции, который теперь представляется уже почти неизбежным, дамокловым мечом висит над евро. Ходили даже слухи, что дефолт состоится на этих выходных.

Хотя, возможно, дефолта не будет ни на этой неделе и даже не в этом месяце, но думаю, что уровень 1,40 EUROUSD вряд-ли по силам преодолеть без помощи центральных банков.

Австралийский доллар, если не случится на этой неделе пробоя ниже 1100 по индексу S&P500, ИМХО будет консолидироваться в сформировавшейся треугольной формации.

Если говорить о S&P500, то сформировавшийся здесь медвежий флаг со дня на день должен быть пробит и хотя евро сейчас не так сильно коррелирует с рискованными активами (S&P500, AUD, CRB), несомненно это тоже окажет на него негативное влияние.

.............................................................................................................

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS

12.09.2011 EUR/USD: до конца года будет ниже!

Ничего не меняется. Текущий новостной фон из Европы лишний раз подводит нас к умозаключению о том, что мы находимся где-то в начале пути сформировавшегося за последние несколько недель нисходящего тренда по EUR/USD.

Из неопубликованного (последние новости):

· Слухи: крупнейшие французские банки (Societe Generale, BNP Paribas, Credit Agricole) готовятся к тому, что Moody’s может снизить их кредитный рейтинг. SocGen, Credit Agricole, BNP держат на троих греческих долгов на 6 млрд евро.

· В Германии, со слов отдельных чиновников, разрабатывается сейчас программа в поддержку немецкой банковской системе на случай дефолта Греции и 50% списаний.

· G7: последний стейтмент повторяет чем-то предыдущие; лидеры осознают всю сложность и тяжесть сложившейся ситуации, обещают сделать все возможное.

Иными словами, сейчас все больше доказательств, что кризисные события в Греции окончательно вышли из под контроля, и будущее плавно смещается в сторону «жесткого дефолта», а не «управляемой реструктуризации». Попутно при этом в виде проблем Италии и итальянской банковской системы, либо банков Франции и Германии о себе начинает постепенно давать знать эффект «домино», который также может быть в ближайшие месяцы основным движущим фактором снижения курса евро.

Единственное, что сейчас нас действительно беспокоит, так это увидим ли мы коррекционный рост («коррекцию на пробой») курса EUR/USD в район 1.3840, 1.39 или 1.4000/50. Данного рода коррекцию, если она случится, мы будем использовать для открытия новых (наращивания старых) среднесрочных и долгосрочных позиций на продажу по EUR/USD.

EUR/USD: 2-я волна кризиса?

Есть такая точка зрения, что сейчас идет 2-я волна кризиса на финансовых рынках и в мировой экономике, и единственное, что в этой связи может радовать, так это то, что уровень плеча (левериджа) в системе на данный момент на порядок ниже, чем в 2008 году и, что регуляторы и бизнес в целом готовы к кризисным явлениям и сделают все, чтобы события трехлетней давности не повторились.

Если так, то имеет смысл обратиться к недельному графику пары EUR/USD 2008 года, обратив внимание на то, что тогда тоже по евро имел место затяжной боковой тренд (коридор 1.5350-1.60 в течение февраля-июля), который в итоге завершился падением пары EUR/USD в район 1.25 в течение трех месяцев. Почему бы сейчас на фоне роста спроса на защитные долларовые активы нам не увидеть снижение пары EUR/USD, если не на 25, то хотя бы на 10-15 фигур до конца года в район 1.29/1.30-1.35.

В принципе, параллели также можно провести и с 2010 годом, когда фактически имела место первая фаза долгового кризиса в Европе; тогда пара EUR/USD проделала путь с 1.50 до 1.1875. Примечательно, что год назад в поддержку евро была хотя бы в целом стабильная ситуация в мировой экономике, а не разговоры о рецессии, как сейчас.

В случае с недельным графиком EUR/USD мы сейчас элементарно смотрим на то, что по итогам прошедшей недели курс евро снизился ниже 50-дневного экспоненциального скользящего среднего, что мы склонны трактовать как то, что по EUR/USD стартовал нисходящий долгосрочный тренд. Соответственно, ЕМА(50) на weekly в районе 1.39-1.40 мы рассматриваем теперь как сильный уровень сопротивления.

..................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX

Проверка реальностью

Мы сохраняем позиционирование без изменений; консервативные инвесторы могут задуматься о фиксации части прибыли в EURJPY.

В пятницу на инвесторов обрушился шквал негативных новостей, который не прекращается до сих пор. В конце недели произошло как минимум два события, которые потрясли рынки. Во-первых, сразу три источника в правительстве Германии сообщили агентству Bloomberg, что начата срочная подготовка банков к дефолту Греции. Регуляторы разрабатывают план "Б", по которому будут действовать в случае провала программы спасения Афин. По всей видимости, в Берлине наконец смекнули, что полномасштабной реструктуризации не избежать. И это, кстати, многое объясняет. В частности, становится понятно, почему швейцарцы вдруг привязали евро к франку - ведь легко представить, куда упала бы пара в свободном падении в момент дефолта Афин. Становится понятно, почему таким испуганным выглядел Папандреу, когда на выходных оглашал новый план увеличения доходов казны. Греческий премьер спохватился слишком поздно.

Еще одно феноменальное событие - уход Юргена Штарка из управляющего совета ЕЦБ. Центробанкир заявил, что не желает поддерживать программы выкупа периферийных облигаций. Между строк читается, что ему просто не нравилось находиться под давлением во время голосований. Это колоссальный удар по репутации монетарных властей Старого Света. А когда инвесторы начинают сомневаться в добропорядочности центробанка, они автоматически сомневаются и в качестве его валюты. Аналитики AForex считают, что евро на этом фоне останется под давлением. После того, как EURUSD просто провалилась сквозь 1.391, новой целью стала старая добрая отметка 1.3. Мы будем наращивать короткую позицию в единой валюте на коррекциях. EURJPY нацелена на тестирование уровня 100, хотя здесь в любой момент может вмешаться Банк Японии.

Эксперимент продолжается

Еще одна сделка, последняя из тех трех –шорт AUDUSD закрылась сегодня ночью успешно, и счет в эксперименте стал 3-1.

Открыл новых две сделки: они на рисунке помечены. Цели как обычно больше 1%. Стоплосс/тейкпрофит =3

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Банкротство Греции стоит на повестке дня. Рынки оценивают вероятность этого события процентов в 90, неизвестно только когда это произойдет (если смотреть на CDS и доходности облигаций, то и на все 100).

Американский фьюч сейчас торгуется примерно -0,5% в районе нижней границы медвежьего флага.

В ближайшие два дня мы с большой вероятностью увидим пробитие этого флага вниз и последующее снижение в район 1125 пунктов. На этой неделе может быть высокая волатильность, поскольку ситуация вокруг европейского долгового кризиса накалена настолько сильно, что рынки будут остро реагировать на каждое новостное событие.

То, как торгуются фондовые рынки Франции и Германии, все более напоминает 2008 год; не так уже далеко осталось до минимальных уровней того года.

Во вторник состоится аукцион по долгосрочным облигациям Италии, плохие результаты которого могут тоже спровоцировать панику.

Если в течение недели появятся какие-то позитивные новости в плане Греции, может последовать временный отскок в район 1170-1180 пунктов. Если неминуемость дефолта будет становиться все более очевидной, то возможно снижение к концу недели и в район 1110-1115 пунктов.

Таким я вижу примерный сценарий этой недели.

Совершенно невозможно предугадать, что последует вслед за дефолтом Греции, поскольку это будет означать коллапс европейской банковской системы.

Думаю, что сейчас вовсю идет подготовка к этому неминуемому событию. В отношении Германии уже даже были сообщения на эту тему.

Теоретически оно может произойти в любой момент, но думаю, что все-таки если это случиться в сентябре, то во второй половине месяца, когда станет ясно, что Греции не удастся оплатить очередной транш.

Возможно предвестником этого события станет какая-нибудь внеплановая встреча Меркози (Меркель+Саркози) или более широким составом глав государств еврозоны, поскольку маловероятно, что они станут решать судьбу Греции по телефону.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Штаты в пятницу опять устроили сильное движение, дневной диапазон серьезно увеличился и составил 4.1%. S&P одним махом долетел до линии поддержки сходящегося треугольника последних двух недель (картинка). Существенная часть падения случилась уже после нашего закрытия, поэтому ждем с утра на нашем рынке гэпов вниз. Велика вероятность, что поддержка в Штатах выполнит свою работу и развернет рынок вверх, однако без борьбы в любом случае не обойдется, поэтому ждем в понедельник пилу внутри дня и небольшой - относительно пятницы - дневной диапазон. Треугольник должен развалиться в течение этой недели, поэтому пила может получиться и на дневках, а итоговое направление пробоя может послужить сигналом в среднесрочном горизонте.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Фсип уже в районе 1140, и намекает на проход к 1120, а там ведь и тест 1100 может потребоваться. При этом Азия (например Япония) и Европа (немцы, например) на новых лоях года. Только один рынок принимает на себя муки стойкого оловянного солдатика в огне - российский. Кто-то считает, что мы будем изображать сказочных героев до 15-сентября, дня экспирации наших фьючей, кто-то думает, что нас поддерживает нефть, брент выше 111, но на самом деле люди набрали позиции в августе и не хотят на те лои, и стараются не продавать, стараются держать рынок. Думаю, реально многие в кэше, полагаю, что нереально большой процент игроков без позиций, иначе никак не объяснить идиотское поведение нашего рынка.

В пятницу мы упали, но мамба, хоть и закрылась на -2.5%, все равно 1518, что несомненно никак не соответствует внешнему фону, и надо бы пару процентов сбросить, нам нужно по уму на 1450-60, если амеры пойдут ниже, то мы дойдем туда наверное не сегодня, так завтра. А потом будем смотреть. Нерыночное поведение продавцов на рынке - ключ к неожиданным ценам в итоге)) представьте на обычном сельском рынке продавец огурцов ставит за них цену парного мяса, и ниже продавать не хочет (как например продавцы ГМК))). Таких продавцов надо обходить стороной, по возможности постаравшись незаметно стащить огурчик нахаляву.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В пятницу фондовые индексы США провели торги в глубоком минусе вслед за европейскими биржами. В пятницу появились слухи о том, что в предстоящие выходные может быть объявлен дефолт Греции. Подкреплялось это суждение тем, что член управляющего совета ЕЦБ Юрген Штарк собирается покинуть пост в ЕЦБ в связи с тем, что он выступает против политики покупки облигаций, которую проводит сейчас европейский Центробанк. На этом фоне подиндекс финансового сектора в S&P-500 упал на 3,2%. Снизившиеся цены на нефть ударили по позициям акций американских нефтяных компаний (XOI -2,98%).

К сожалению, на саммите министров финансов и руководителей ЦБ стран G-7, прошедшем в эти выходные, не было достигнуто никаких соглашений по мерам поддержки экономического роста. При этом в СМИ появились сообщения о том, что Германия уже готовит планы поддержки своих банков на случай дефолта Греции. Все эти страхи и риски трансформировались в обесценение позиций европейской валюты: пара EUR/USDсегодня упала до отметки 1,3525 – минимум с середины февраля этого года. Цены на нефть марки Brent, хоть и упали до уровня $111,5/барр, но пока остаются выше сентябрьских минимумов ($109,8/барр). Сегодняшние торги на азиатских биржах проходят в зоне сильного снижения: MSCIAsia -2%.

Российские фондовые индексы начнут неделю в негативном ключе. Гэп на открытии торгов в котировках ликвидных бумаг может составить около 2%. В пятницу вечером индекс ММВБ подошел к отметке 1514 п. – уровень наклонной поддержки краткосрочного растущего тренда, начавшегося 19 августа. Однако сегодня, индекс ММВБ будет тестировать минимальные отметки прошлой недели, расположенные на уровне 1487 п. Если участникам рынка удастся удержать этот рубеж, думаю от него можно опять строить торговлю от покупок. На сегодня 155500 п. – точка поддержки фьючерса РТС на 15-минутном графике. Активно покупать рынок сегодня не стоит, так как новостной фон пока густо насыщен негативом, а макростатистики днем не выходит. Поэтому всю сессию наши индексы могут провести вблизи минимальных дневных отметок, с минимальной торговой активностью.