Прогноз на неделю 11-15 марта:

# BRENT:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, сезонное снижение спроса на нефть подходит к своему завершению, и скоро мы увидим сокращение запасов нефти в крупнейших мировых хранилищах. Март является переломным месяцем в показателе спроса, поскольку уже в конце месяца начинает расти потребление нефтепродуктов. Инвесторы традиционно заранее начинают отыгрывать все возможные факторы. Во-вторых, в Соединенных Штатах вновь сокращается количеству буровых платформ. За последнюю неделю показатель сократился на 9 единиц - снижение было отмечено, как по сланцевым проектам (7), так и по проектам традиционного бурения (2). Итоговый показатель опустился до минимальной отметки с 4 мая 2018 года! Такая динамика указывает на то, что американских нефтяников не устраивают текущие нефтяные котировки, и они не готовы расширять производство при нынешнем уровне цен. Корпорациям необходимы более высокие уровни цен, чтобы они могли увеличить производство черного золота.

Торговая рекомендация: Buy 65.25/64.00 и take profit 67.80.

#DAX30:

7 марта ЕЦБ анонсировал новую программу стимулирования экономики, через льготное кредитование коммерческих банков. Эта мера окажет положительное влияние на европейский рынок акций, поскольку дополнительная банковская ликвидность всегда способствовала роста фондового рынка. Программа LTRO будет способствовать снижению доходности по европейским облигациям и у инвесторов не останется иного выбора, как уводить капитал на рынок акций, в поиске более высокого дохода. Уже сейчас доходность 10-летних государственных облигаций Германии (эталонные бумаги в Еврозоне) приближается к 0% - инвесторы здесь не смогут зарабоать. Поскольку Германия является локомотивом экономического роста Еврозоны, то целесообразно покупать именно индекс DAX30.

Торговая рекомендация: Buy 11470/11240 и take profit 11680.

#Visa:

В Соединенных Штатах ускорился рост среднего заработка, что является позитивным фактором для компаний, которые являются операторами платежных системы. Когда у населения увеличивается количество денег, т увеличиваются и расходы – это базовый закон экономики. В Штатах очень низка доля наличных в обороте и высокая доля банковских карт. На американском рынке доминируют две корпорации: Mastercard и Visa. Visa по мультипликатору P/E стоит дешевле своего конкурента и при этом имеет более высокую операционную рентабельность, которая составляет 62,8%. Инвесторы традиционно отдают предпочтение таким компаниям, которые явно превосходят своих конкурентов в отрасли.

Торговая рекомендация: Buy 147.02/145.90 и take profit 149.70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Великобритания: голосование по Brexit.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок евро на фоне негативной динамики кредитного рынка, где дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США демонстрирует снижение. ЕЦБ анонсировал запуск программы LTRO, что вызвало быстрое падение доходности европейских облигаций – это негативно для единой европейской валюты. С другой стороны, восходящий тренд на нефтяном рынке может оказать поддержку “быкам”, поскольку евро имеет сильную корреляцию с нефтью BRENT. Черное золото дорожает на фоне сокращения поставок сырья из Венесуэлы, Саудовской Аравии и РФ.

Торговая рекомендация: флэт 1.1210- 1.1285.

GBPUSD:

Сегодня в британском парламенте объявят итоги голосования по проекту Brexit, который предложила премьер-министр Т. Мэй. Сейчас ситуация оценивается как 50/50. Британские политики много говорят о том, что еще не определились с тем, как голосовать. Я думаю, они уже решили, как проголосуют, но не хотят объявлять прессе свои намерения. Индекс британских банков накануне хоть и вырос на 0,21%, но выглядел существенно хуже рынка – это плохой сигнал, поскольку именно банки больше всего чувствительны к сильным изменениям в экономике. На мой взгляд, сегодня целесообразно пропустить торговлю по фунту, чтобы дождаться итогов голосования. Завтра тренд в этой валютной паре будет более понятен. В качестве альтернативы сегодня можно обратить своё внимание на нефть BRENT, которая может продемонстрировать рост котировок в область 67.80, на фоне сокращения поставок углеводородов из ОПЕК+.

Торговая рекомендация: флэт 1.3190 -1.3290.

USDJPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на кредитном рынке наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что указывает на развитие восходящего тренда. Доходность японских бумаг по-прежнему находится в отрицательной области и инвестиционным фондам не остается иного выбора, как уходить из японских бумаг в американские, доходность по которым превышает инфляции и предполагает реальную доходность. Именно этого и ищут инвест. фонды, когда принимают решение о покупке активов. Во-вторых, рост американского рынка акций будет оказывать положительное влияние на пару USDJPY, поскольку она сильно коррелирует с индексом #SP500. Глава ФРС в понедельник заявил о том, что Центробанк США будет ждать столько, сколько необходимо. Сейчас нет причин для повышения процентных ставок. Для рынка акций это хороший сигнал!

Торговая рекомендация: Buy 111.28/111.10 и take profit 112.12.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex