Суммарный объем торгов на вторичном рынке по трем биржевым выпускам эмитента составил 126,6 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный компанией доход в размере 5,5 млн рублей.

Итоги торгов

По итогам августа облигации ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» серии БО-03-001 стали лидерами по месячным объемам торгов среди всех выпусков эмитента. Суммарный объем торгов по выпуску составил 75 млн рублей, что в два раза выше результата июля (36,4 млн рублей). При этом за месяц не произошло существенного изменения цены — она осталась на уровне 101,5% от номинала. Как и в предыдущем месяце, средняя доходность выпуска превысила 15%.

Выпуск серии БО-02-001P объемом 150 млн рублей, размещенный в марте текущего года (сроком обращения на 3,5 года), имеет ежемесячную купонную доходность с фиксированной ставкой 16,5% годовых. Облигации продолжают торговаться выше номинала, однако по итогам августа цена снизилась до 103,1% от номинала (на 3,7%). Объем торгов за месяц составил 31 млн рублей, что на 39% больше результата предыдущего месяца.

Среднедневной объем торгов держится на уровне 1,3 млн рублей.

Продолжает сохраняться высокая премия по облигациям серии БО-01-001, при этом за месяц цена снизилась до 113% от номинала (на 1 августа цена бумаг была 117%). Месячные объемы торгов существенно не увеличились, выросли на 3,5% (до 20,7 млн рублей). Несмотря на высокую ежемесячную выплату купона по ставке 20% годовых, выпуск находится на последнем месте по доходности среди других бриджевых бумаг эмитента.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии БО-01-001P объемом 100 млн рублей начисляются из расчета 20% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 1 млн 644 тыс. рублей (9-й купон), по одной бумаге — 16,44 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 13-35-го купонов будет погашено по 4% от номинала, еще 8% от номинала погашается в дату окончания 36-го купона.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-02-001P объемом 150 млн рублей начисляются из расчета 16,5% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 2 млн 34 тыс. рублей (5-й купон), по одной бумаге — 13,56 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 18-42-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-03-001P объемом 150 млн рублей начисляются из расчета 14,75% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 1 млн 818 тыс. рублей (1-й купон), по одной бумаге — 12,12 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 24-48-го купонов будет погашено по 4% от номинала.

Таким образом, общая сумма купонных выплат по трем биржевым выпускам составила 5 млн 496 тыс. рублей.

В обращении находится три выпуска биржевых облигаций «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» на общую сумму 400 млн рублей.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по четырем выпускам эмитента составил 158,7 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход по трем эмиссиям в размере 17,3 млн рублей.

Итоги торгов

Банк России в августе увеличил ключевую ставку на 350 б.п., до 12%, что положительно повлияло на купонную доходность выпусков ООО «Пионер-Лизинг».

По облигациям серии БО-П02 объем торгов составил 28,3 млн рублей против 19,4 млн рублей месяцем ранее. Цена выросла со 100,13% до 101,02% к номиналу. В сентябре выплата купона произойдет по ставке 13,75% годовых. На 56-й купон доходность увеличена до 18,25% годовых согласно формуле расчета: ставка Банка России на дату начала предыдущего купонного периода + 6,25%.

15 сентября ЦБ определит новый уровень ключевой ставки, что может повлиять на доходность последующих купонных выплат.

По выпуску серии БО-П03 выплата 46-го купона состоится 6 сентября по ставке 13,5%. Доходность 47-го купона увеличена до 14,5% согласно формуле расчета (ставка ЦБ на дату начала предыдущего купонного периода + 6%). Объем торгов по выпуску за август вырос на 59% (с 34 до 54 млн рублей). Месяц закрыт с ценой выше номинала на 0,04%.

22 сентября состоится ежеквартальная выплата купона по облигациям серии БО-П04. Доходность 11-го купона на уровне 14% годовых. Ставка по 12-му купонному периоду будет пересмотрена в середине текущего месяца. Месяц к месяцу выпуск показывает стабильные объемы торгов, около 30 млн рублей. Цена продолжает сохранять уровни выше номинала.

Последний размещенный выпуск эмитента закрыл август с ценой, близкой к номиналу, дисконт составил менее 0,1%. Месячный объем торгов сохранился на уровне 46 млн рублей. 30 сентября состоится ежемесячная выплата купона, ставка — 14,47% годовых. В конце августа была пересмотрена ставка 17-го купона, она увеличена до 14,99% (по формуле: шестимесячная ставка RUONIA + 7%). Эффективная доходность продолжает оставаться выше 15% годовых.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П02 начислены из расчета 13,75% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 3 млн 390 тыс. рублей. (54-й купон), по одной бумаге — 11,3 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П03 начислены из расчета 13,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 4 млн 440 тыс. рублей. (45-й купон), по одной бумаге — 11,1 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 01, доступному только для квалифицированных инвесторов, начислены из расчета 14,35% (14-й купон с выплатой 1 августа 2023 г.) и 14,34% (15-й купон с выплатой 31 августа 2023 г.) годовых. Общая сумма двух выплат по выпуску составила 9 млн 432 тыс. рублей, на одну бумагу — 11,79 рублей (как за 14-й, так и за 15-й купонный период).

Таким образом, общая сумма купонных выплат по четырем выпускам составила 17 млн 262 тыс. рублей.

Уже в октябре компания планирует выйти на рынок с полугодовым дисконтным выпуском цифровых финансовых активов и годовым процентным, доход по которому будет выплачиваться ежемесячно. Оба — на 50 млн рублей.

Опыт размещения цифровых финансовых активов и перспективы развития на этом рынке стали темой выступления на I Форуме «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» управляющего партнера «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» Алексея Примаченко. Его компания стала одним из пионеров российского рынка ЦФА, разместив в июне текущего года дебютные четырехмесячные ЦФА объемом 8 млн рублей. Ставка — 13,3% годовых.

По словам Алексея Примаченко, как только в России появилась техническая возможность привлекать инвестиции с помощью ЦФА, Global Factoring Network решил ею воспользоваться. Правда у платформы «Атомайз», на которой компания остановила свой выбор, на тот момент не было готового предложения под задачи факторингового бизнеса. Создание кастомизированного продукта потребовало несколько недель обсуждений, участником которых стал и Росбанк — партнер по привлечению инвестиций.

Одним из принципиальных условий главы Global Factoring Network было то, чтобы даже пилотный выпуск был по-настоящему рыночным, ориентированным на широкий круг инвесторов. В итоге покупателями ЦФА стали более 20 инвесторов, которые вложили от 100 тыс. до 3 млн рублей.

«Пилотный выпуск часто делается для того, чтобы выявить точки роста. Мы поняли, что есть вопросы, связанные с регистрацией инвесторов, взаимодействием платформы и банка. Сейчас они успешно решаются, и в будущих выпусках процесс взаимодействия всех сторон видится нам максимально комфортным», — говорит Алексей Примаченко.

В октябре Global Factoring Network планирует выйти сразу с двумя выпусками ЦФА — полугодовым дисконтным и годовым процентным с ежемесячной выплатой дохода инвесторам. Каждый выпуск — по 50 млн рублей. Ставки по процентным ЦФА будут определяться по формуле «ключевая ставка Банка России плюс определенный процент». На старте это будет от 15,5% годовых. Ориентир ставки по дисконтным ЦФА компания пока не озвучивает. Размещать выпуски эмитент планирует в партнерстве уже с двумя банками — Росбанком и Тинькофф Банком.

«Мы видим гигантский потенциал в рынке ЦФА, в самом инструменте и технологии блокчейн, на которой выстроен весь процесс, поэтому в проактивном режиме планируем участвовать в его развитии», — подчеркнул Алексей Примаченко.

Справка

I Форум «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» прошел в Москве 5 сентября. Его организаторами стали АКРА и Ассоциация корпоративных казначеев. Участники мероприятия обсудили текущее состояние рынка цифровых финансовых активов в России, инфраструктуру и регулирование, возможность выпуска и обращения различных долговых и финансовых инструментов, налоговую и юридическую специфику, связанную с оборотом ЦФА. Отдельное внимание было уделено практическим вопросам выпуска и обращения ЦФА. Форум собрал представителей банков, корпоративного сектора, страховых, аудиторских и юридических компаний.