У ЦБ не получилось надолго удержать официальный курс доллара ниже 100 рублей. Спрос на валюту продолжает расти, фьючерс на доллар достиг 102 рублей. На фоне роста геополитических рисков инвесторы продолжили продавать акции, чем опустили индекс Московской биржи на 📉-1,95% до 2 522,75 пункта. Все компании индекса сегодня торгуются в красной зоне.

Полюс раскрыл детали проекта Сухой Лог. Мощной новой фабрики составит 34 млн. тонн руды, а производство составит 2,3-2,8 млн. унций золота в год. Объект может стать крупнейшим месторождением в России и практически удвоить добываемую руду. Для выхода проекта на крейсерскую мощность необходимо 6 млрд. долларов капитальных затрат, тогда первая линия будет запущена в 2028 году, а вторая - в 2029. Скорее всего из-за высокого CAPEXа инвесторы могут снова забыть о дивидендах. На дающем рынке новость пока что не зашла и акции просели на 📉-0,6%.

Черкизово 📈+2,5% покупает птицеводческий комплекс в Тюменской области у Группы Руском, что даст рост производства курицы на 60 тыс. тонн в год.

Сбербанк опубликовал данные за 11 месяцев по РСБУ. Чистая прибыль банка за 11 месяцев выросла на 4,9% до 1 444,8 млрд. рублей, при рентабельности капитала в 23,7%. В ноябре Сбербанк заработал 117,3 млрд. рублей чистой прибыли (+1,6% г/г). Банк идет на очередной рекорд, при этом за день акции скорректировались на 📉-2,5%.

Минфин России подтвердил планы выхода на IPO Дом.РФ. На рынок будет размещено 5% акций, что позволит привлечь 10-15 млрд. рублей. Сегодня Госдума приняла в третьем чтении закон, который устанавливает возможность приватизации корпорации при сохранении контролирующей доли (50% + 1 акция) государства.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

На форуме Россия зовет аналитики ВТБ представили оптимистичный прогноз для российского фондового рынка на 2025 год. Ожидается рост на 30% с учетом дивидендов. Это связано с текущей недооцененностью рынка: индекс скорректировался до исторически низких уровней, а мультипликатор P/E составляет 3,3x (против среднего 6,6x за 10 лет).

Прогноз весьма позитивный, хотя кому как не инвестиционным аналитикам делать такие "рекламные" прогнозы, ведь если бы они написали, что дальше будет только хуже, то количество своих же активных клиентов у ВТБ Инвестиции сократилось бы наполовину.

Эксперты выделили 2 самых перспективных сектора.

1. Нефтяной - идея заключается не в росте цен на нефть, а в текущей недооцененности нефтегазового сектора. Также основная выручка сектора формируется в иностранной валюте, что в итоге является защитным механизмом при ослаблении рубля.

2. IT - компании роста без долговой нагрузки покажут максимальную эффективность.

❗В прогнозе на 2025 год у аналитиков ВТБ на первый план выходят акции и связывают это с окончанием цикла роста ключевой ставки. О ключевой ставке, скорее всего, аналитики действительно правы, но при этом хочу заметить, что даже в ВТБ пока еще не говорят о тенденции к снижению ставки. В таком контексте остановка ужесточения ДКП послужит новым стартом для роста рынка.

Кстати, если вы еще не посчитали к какому значению может прийти индекс Московской биржи в сценарии ВТБ, то к нынешнему уровню 2 550 пунктов стоит добавить базовый сценарий роста в 30%. В итоге мы получаем 3300-3400 пунктов. Последний раз мы этот уровень видели в конце мая 2024 года.

❗В течение года будет снижаться спрос на флоатеры. В фокусе внимания будут находиться длинные корпоративные облигации с фиксированной доходностью. Потому что при отсутствии будущего роста ключевой ставки есть смысл зафиксировать текущую высокую доходность в таких облигациях.

Идея переложиться из флоатеров и фондов денежного рынка в акции и корпоративные облигации с фиксированной доходностью вполне реализуема, но я бы дождался, как минимум, решения совета директоров ЦБ 20 декабря. А по хорошему, лучше подождать следующего решения или заявления руководства регулятора об остановке ужесточения ДКП. Как по мне, то мы еще должны увидеть 25% в ключе.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.