ПАО «Ламбумиз», лидер рынка картонной неасептической упаковки для молока и молочной продукции, объявляет итоги за 9 месяцев 2024 года по РСБУ.

Общая выручка компании за 9 месяцев 2024 года составила 2,1 млрд руб., что на 10,8% больше значений за аналогичный период прошлого года (АППГ). Чистая прибыль за рассматриваемый период составила 218 млн руб., что на 44% выше показателя АППГ, EBITDA показала рост в 32,8%, увеличившись до 322,4 млн руб.

Основной вклад в рост продаж обеспечило направление основной продукции — неасептической упаковки для молока и молочной продукции, продажи которой увеличились за 9 месяцев на 15% до 1,7 млрд руб. Снижение прочих продаж обусловлено в том числе уменьшением внешних продаж ламинированного картона: при росте продаж более маржинальной основной продукции мощности ламинации используются для внутреннего потребления.

В результате компания показала значимый рост рентабельности: валовая рентабельность к 30.09.24 LTM выросла к значениям за 2023 год на 4,4 п.п., составив рекордные 32,3%, рентабельность по чистой прибыли составила 13,7%, EBITDA – 19,7%.

В течение 9 месяцев 2024 года в разделе баланса «Собственный капитал» произошли следующие изменения:

1. В первом квартале общество провело дополнительную эмиссию акций, в результате которой уставный капитал увеличился до 0,48 млн руб., а за счет выкупа части акций основным инвестором ООО «Ламбумиз Инвест» добавочный капитал пополнился на 45,67 млн руб.
2. В третьем квартале 2024 года обществом были распределены дивиденды, выплата которых состоялась 8 июля 2024 года. Выплату можно охарактеризовать как безденежную — произошел зачет встречных требований с основным акционером ООО «Ламбумиз Инвест» по ранее сформированным с 2013 года обязательствам, связанным с выкупом завода в 2013 году и использованием LBO финансирования.
3. По результатам 9 месяцев работы 2024 года компанией была зафиксирована прибыль в размере 218 млн руб.

В результате чего собственный капитал компании на 30.09.24 составил 801,2 млн руб.

Также компания продолжает инвестиционную политику по обновлению парка оборудования. Вложения в основные средства без учета НДС за 9 месяцев 2024 года составили порядка 50 млн руб. в том числе за счет приобретения нового оборудования для печати и для производства одноразовой посуды.

Рост товарных запасов на 253,5 млн руб. связан со стабилизацией на рынке основного сырья – картона, поэтому компания продолжает планомерно наращивать страховые запасы, сохраняя при этом оборачиваемость в пределах нормы:

Сокращение дебиторской задолженности на 57% прошло в основном за счет расчетов по дивидендным выплатам — они прошли в основном в безденежной форме.

Увеличение кредитных обязательств на 121 млн руб. и сокращение денежных средств на 135 млн руб. привело к росту чистого долга до 260 млн руб., при этом соотношение чистого долга к 12-месячной EBITDA остается на достаточно низком уровне – 0,48х.

Стоит заметить, что компания сохраняет кредитную нагрузку на низком уровне, поскольку основной объем долга является субсидируемым со стороны ФРП.

В планах компании на 4 квартал рост выручки минимум до 3,16 млрд руб., операционной прибыли — до 516,8 млн руб.

При этом за счет получения денежных средств от IPO чистый долг компании планируется в отрицательной величине.

Компания продолжает реализацию инвестиционного проекта, ближайшие планы будут озвучены дополнительно.

Ставка купонного дохода по облигациям серии Сибсекло-БО-П03 на 26 — 36 периоды установлена на уровне 28% годовых.

В преддверии плановой безотзывной оферты соответствующую информацию ООО «Сибстекло» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс».

Определяя ставку купонного дохода, компания приняла во внимание интересы инвесторов и ситуацию на финансовом рынке.

Держатели облигаций могут подать уведомления на участие в безотзывной оферте по выпуску Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022) с 11 по 15 ноября 2024 года через брокера. Дата исполнения заявок — 22 ноября 2024 года.

Поскольку назначенная оферта является безотзывной, эмитент обязан выкупить все облигации, заявленные держателями. Цена приобретения — 100% от номинала и накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев бумаг.

Напомним, по выпуску Сибстекло-БО-П03 компания ранее уже успешно проводила оферты. Так, разместив ценные бумаги в октябре 2022 года на 300 млн руб., эмитент предусмотрел четыре добровольные оферты и одну безотзывную. По первым двум не поступило ни одной заявки. По третьей и четвёртой ООО «Сибстекло» выкупило все облигации, поданные инвесторами — суммарно это 5 634 бумаги.

В январе 2024 года компания проводила плановую безотзывную оферту. Тогда ставку купонного дохода сохранили на уровне 17% годовых с 16 по 25 купонный периоды, предусмотрев дополнительный выкуп облигаций с возможным изменением ставки после 25 к.п. По итогам безотзывной оферты ООО «Сибстекло» также исполнило все заявки в полном объёме и выкупило 6 754 бумаги.

Кроме того, у эмитента есть еще два облигационных выпуска. Объём в обращении серии бумаг Сибстекло-БО-П02, благодаря частичным досрочным погашениям, равен 68,75 млн руб., а серии Сибстекло-БО-П04 — 300 млн руб. Компания добросовестно исполняет обязательства перед инвесторами по купонным и амортизационным выплатам, выкупам облигаций.

Компанию оценили по самым разным параметрам: эмитент получил несколько HR-премий, отраслевую награду, забрал 4 номинации за программу лояльности и клиентский сервис, вошёл в список лучших франшиз России 2024 года, а издание «Коммерсант» включило трёх директоров сервиса в свой рейтинг лучших управленцев РФ.

Начнем с признания заслуг эмитента коллегами по логистическому цеху — с национальной премии «Логистика года» от Международной Академии Логистики и Управления цепями поставок. «СДЭК-Глобал» был номинирован в категории «Лучший оператор экспресс-доставки» и забрал в ней главный приз. Эта премия подтверждает эффективность услуг и проектов, устанавливающих высокие стандарты качества в отрасли.

Высокие стандарты эмитента в работе с персоналом отметили в профильных рейтингах и премиях. Так, в рейтинге лучших работодателей России, который ежегодно составляет портал hh. ru, компания заняла второе место среди крупных компаний (численность от 1001 до 5000 сотрудников) в категории «Транспорт, логистика, автодилеры».

Как выяснилось, в СДЭК умеют оперировать и счастьем: работу с персоналом оценили также премией Human Centricity Awards. Организация стала победителем в номинации «Работа со счастьем». Общий индекс счастья в «СДЭК-Глобал» составил 80%, при этом в 2024 году команда стала на 9% счастливее. Более того, HR-бренд компании отметили в IT — компания заняла второе место на IT HR AWARDS в номинации «Развитие и обучение сотрудников» с проектом «Развитие сотрудников через профессиональные гильдии», уступив пальму первенства лишь «Ростелекому».

Больше всего побед у эмитента в национальной премии Loyalty & CX Awards Russia, где оцениваются кейсы и продукты в области маркетинга лояльности, управления взаимоотношениями и опытом клиентов. Компания выиграла сразу в 4 номинациях: «Лучший клиентский опыт в транспортном секторе», «Лучшая работа с претензиями», «Лучшая программа лояльности транспортной компании», «Лучшая программа лояльности в сфере услуг».

Франчайзинговая программа «СДЭК-Глобал» тоже заслужила признание. Франшиза компании заняла 11 место в рейтинге ТОП-100 лучших франшиз России 2024 года по версии портала Бизнесменс. ру. Также концессию оценили в рейтинге TopFranchise — 2024: 27-е место в категории «Инвестиции до 1 млн рублей», 37-е в номинации «Услуги» и 64-е среди всех франшиз в лиге А «Надежные франшизы, проверенные временем».

Бизнес-сообщество оценило также и высшее управленческое звено организации: сразу три директора попали в рейтинг ИД «Коммерсант» Топ-1000 российских менеджеров. Представители СДЭК вошли в Топ-100 коммерческих директоров, в Топ-50 директоров по развитию и Топ-80 директоров по персоналу.