События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговли за май (предыдущее значение -£10526М; прогноз -£10700М).

15.30 мск. США: Уровень безработицы за июнь (предыдущее значение 4.7%; прогноз 4.8%).

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь (предыдущее значение 38K; прогноз 181K).

15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за июнь (предыдущее значение 2.5% г/г; прогноз 2.7% г/г).

EUR/USD:

В течение дня следует открывать позиции Sell по двум причинам. Во-первых, сегодня можно ожидать умеренно позитивных данных по Non-Farm, что окажет поддержку американской валюте. Компоненты занятости от ISM для сферы услуг и производственного сектора в июне продемонстрировали рост, заявления на пособие по безработице сократились до минимального уровня за последние два месяца, а отчет от ADP вышел лучше консенсус-прогноза. Инвесторы в последнее время довольно пессимистично смотрели на перспективы роста американской экономики и сегодняшний релиз по рынку труда заставит их пересмотреть свои взгляды. Во-вторых, на кредитных рынках доходность немецких 10-лентих государственных облигаций по-прежнему снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Позитивная макроэкономическая статистика из штатов будет способствовать усилению роста доходности трежерис. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1080/1.1120 и фиксировать прибыль на отметке 1.0990.

GBP/USD:

Тучи сгущаются над британской валютой. Новостной фон сейчас явно на сторонне медведей. Во-первых, как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать позитивного релиза по рынку труда в США за июнь, что поддержит спрос на доллар. Во-вторых, дифференциал доходности государственных облигаций США и Великобритании продолжает расширяться, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. В-третьих, накануне мы наблюдали сильное падение цен на нефть, что традиционно оказывает дополнительное давление на фунт стерлингов. Черное золото обновило минимальный уровень за последние полтора месяца на фоне оттока капитала из рисковых активов, а также выхода данных по запасам сырой нефти от министерства энергетики США хуже медианы прогнозов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.2945/1.3025 и фиксировать прибыль на отметке 1.2810.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, снижение “аппетита к риску” является позитивным фактором для йены, как валюты фондирования. Индекс страха VIX S&P 500 накануне вырос на 5,4%. Фондовые индексы Северной Америки находились под давлением на фоне снижения бумаг энергетического сектора. С другой стороны, умеренно позитивный релиз по рынку труда в США способен оказать поддержку американской валюте. Долговой рынок сейчас также на стороне быков: дифференциал доходности 10-лентих государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100.00 -102.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.00 мск. Германия: Сальдо баланса внешней торговли за февраль (предыдущее значение 13.6B; прогноз 18.0B).

11.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за февраль (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз -0.1% г/г).

11.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговли за февраль (предыдущее значение -£10289М; прогноз -£10100М).

15.30 мск. США: Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью.

EUR/USD:

Динамика долгового и фондового рынков указывает на рост котировок единой европейской валюты в течение дня. Доходность 10-лентих государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. В начале европейской торговой сессии Великобритании может огорчить инвесторов слабой макроэкономической статистикой, что в свою очередь вызовет рост котировок кросс-курса EUR/GBP и позитивно отразится на паре EUR/USD. Распродажи рисковых активов также играют на руку быкам по евро: накануне мы наблюдали снижение котировок на фондовых и товарных рынках, что является позитивным фактором для евро, как валюты фондирования. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1365/1.1330 и фиксировать прибыль на отметке 1.1435.

GBP/USD:

В самый разгар европейской торговой сессии Великобритания опубликует релизы по промышленному производству и торговому балансу. От первого показателя трудно ожидать позитивных данных, поскольку баланс промышленных заказов сокращается. PMI производственного сектора в феврале опустился на минимальный уровень с апреля 2013 года. Респонденты Markit второй месяц подряд указывают на сокращение занятости в британской промышленности. Второй показатель может выйти на уровне консенсус-прогноза, поскольку ослабление британской валюты к евро начинает приносить свои плоды. По итогам февраля золотовалютные резервы Банка Англии выросли на 1,36 млрд. фунтов, что указывает на сокращение оттока капитала, что в свою очередь наблюдается в периоды уменьшения отрицательного сальдо торгового баланса. На этом фоне, умеренно негативная макроэкономическая статистика будет оказывать давление на фунт стерлингов. На помощь “медведям” спешит и долговой рынок: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4085/1.4115 и фиксировать прибыль на отметке 1.4013.

USD/JPY:

Снижение “аппетита к риску” – вот главный и единственный фактор укрепления японской валюты. Второй квартал начался с распродаж на фондовых площадках, что традиционно вызывает спрос на йену, как валюту фондирования. В числе явных аутсайдеров находится индекс Токийской фондовой биржи, который похудел на 6%. Накануне, на американском рынке акций в лидерах снижения были финансовый и технологичный сектор, а лучше всех себя чувствовал “защитный” коммунальный сектор. Такое позиционирование инвесторов указывает на то, что распродажи рисковых активов будут сохраняться, что в свою очередь будет способствовать развитию нисходящего тренда в данной валютной паре. Однако, после закрытия Лондонской торговой сессии (18.00 мск.), нельзя исключать фиксации прибыли по коротким позициям перед выходными, что может вызвать откат котировок вверх. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 108.85/109.15 и фиксировать прибыль на отметке 108.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу