ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 8 июня 2012 ГОДА.

Отскок закончился?

Бернанке, как и ожидалось, не сказал на слушаниях в конгрессе ничего конкретного относительно будущего QE. Мало того, в докладе, который был роздан перед слушаниями, достаточно много внимания уделяется бюджетным проблемам. Интересное совпадение - одновременно с выступлением Бернанке появилось предупреждение от агентства Fitch о снижении рейтинга США.

Рынок держался вблизи максимумов почти всю сессию, но под конец не выдержал и сполз к уровням предыдущего закрытия.

Словограмма доклада Бернанке. Слово «fiscal» выделяется в нем.

Теперь график индекса S&P500 выглядит по-медвежьи. При этом put/call-коэффициент упал, что все-таки свидетельствует о бычьем настрое опционных трейдеров.

Тем не менее, идея QE жива. Вероятность новых мер количественного смягчения на июньском заседании высока.

Но тогда возникает вопрос: если QE будет, почему золото показывает такую унылую картину?

ЗОЛОТО НЕ МОЖЕТ ТАК СЕБЯ ВЕСТИ, КОГДА РЫНКИ ОТЫГРЫВАЮТ ИДЕЮ QE.

Поможет ли QE рискованным активам (не экономике) на этот раз? У меня появились сомнения на эту тему в связи с новым пониманием ситуации с защитными (безопасными) активами.

Я изложу свои соображения в одной из ближайших статей.

Другая причина, почему новый раунд QE окажет очень краткосрочное воздействие на рискованные активы, либо не окажет его вовсе, это – Китай.

КИТАЙ ИДЕТ НА ПОСАДКУ, РАСКРОЕТСЯ ЛИ ШАССИ?

Вчера напомнил о себе Китай.

Китайский народный банк понизил ставку на 25 пунктов. Рынки отреагировали на эту новость радостью и ростом. Теперь рынки снижаются по той же самой причине.

Понижение ставки произошло за пару дней до выхода очень большого блока статистики. Можно предположить, что это произошло не случайно и видимо цифры не очень порадуют.

Одновременно с понижением ставки, центральный банк Китая предпринял другие шаги, на которые почему-то обращают мало внимания.

Китай осуществил либерализацию процентной ставки по депозитам и по кредитам коммерческих банков.

Теперь банки могут привлекать депозиты по ставкам, на 10% выше фиксированного уровня, и выдавать кредиты по ставкам на 20% ниже фиксированного уровня.

Таким образом, Китай, с одной стороны, увеличил будущие доходы населения, с другой предоставил им возможность больше тратить.

Китай сделал серьезный шаг в сторону стимулирования внутреннего потребления.

Есть основания предполагать, что превентивное понижение ставки и перечисленные меры сделаны не от хорошей жизни, и на выходных нас ждет неприятный сюрприз от выходящей статистики.

Напомню, что данные, вышедшие в мае, вызвали ШОК

Объем промышленного производства – 9,3% при прогнозе 12,1%. Индекс цен производителей свалился в отрицательную зону.

Некоторые полагают, что объем промышленного производства за май может оказаться в районе 7-8%...

Это будет свидетельствовать о том, что посадка обещает быть жесткой.

Китай может стать в ближайшие недели серьезной темой наряду с Грецией и Испанией.

Влияние Китая можно отслеживать по USD/JPY и AUD/USD.

Из прогноза Вануты

В то же время основные события развернутся с 17 по 21 июня (выборы в Греции плюс заседание ФОМС), по обычной логике рынки должны тянуть вверх к этим датам. Поэтому есть основания полагать, что отскок еще не закончен. Самый плохой вариант - это колбасня у текущих уровней еще неделю, это будет говорить о раздаче лонгов и подготовке к дальнейшему глубокому погружению.

Ванута не очень разбирается в причинах – что и почему. Но он очень хорошо чувствует внутренние рыночные процессы и понимает их смысл.

Если данные по Китаю окажутся в пределах нормы, зафиксируют временно испанскую проблему - окажут поддержку испанским банкам ( на следующей неделе что-то планируется сделать в этой области), то несмотря на серьезный риск, связанный с Грецией, рынки продолжат тянуться вверх.

Последнее замечание Вануты – очень точное и глубокое по смыслу. Если «умные» участники рынка уже с большой достоверностью предполагают, что дальше пойдем вниз, то следующая неделя - последний случай, когда есть реальный повод (QE3), чтобы задержать это движение и продолжить распродажу на текущих уровнях.

Российский рынок сегодня 8 июня 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Бернанке, как и ожидалось, не сказал на слушаниях в конгрессе ничего конкретного относительно будущего QE. Мало того, в докладе, который был роздан перед слушаниями, достаточно много внимания уделяется фискальным проблемам.

Рынок держался вблизи максимумов почти всю сессию, но под конец не выдержал и сполз к уровням предыдущего закрытия.

Теперь график индекса S&P500 выглядит по-медвежьи. Тем не менее, идея QE жива. Вероятность новых мер количественного смягчения на июньском заседании существенно выше 50%.

Вчера напомнил о себе Китай.

Китайский народный банк понизил ставку на 25 пунктов. Рынки отреагировали на эту новость радостью и ростом. Теперь рынки снижаются по той же самой причине.

Понижение ставки произошло за пару дней до выхода очень большого блока статистики. Можно предположить, что это произошло не случайно и видимо цифры не очень порадуют.

Напомню, что данные, вышедшие в мае, вызвали ШОК

Продолжение во вью рынка...

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Как мы и ожидали в понедельник, что рынки сыграют эту неделю снизу вверх, так и получилось, +5% прибавили немцы, амеры, нефть, и даже мы. Осталось сыграть пятницу, выглядит она коррекционной к недельному росту, но может быть и обойдется. В то же время основные события развернутся с 17 по 21 июня (выборы в Греции плюс заседание ФОМС), по обычной логике рынки должны тянуть вверх к этим датам. Поэтому есть основания полагать, что отскок еще не закончен. Самый плохой вариант - это колбасня у текущих уровней еще неделю, это будет говорить о раздаче лонгов и подготовке к дальнейшему глубокому погружению.

Точно замечено

Наши вчера показали 1340 по Мамбе, но откатившаяся в приличный минус нефть снова давит на рынок. Поддержки 1305, 1290, 1280 - протестированы неоднократно, но сильнее от этого не стали. Увы, по многим фишкам сыграли вторую вершину отскока (по ГМК, по Сберуоб, по ГП), и если мы пойдем вниз, это уже может быть серьезно и надолго. Как всегда, нашу торговлю перечеркивают праздники, и все начинает торговаться как черт на душу положит, сбер например два дня по +3.3% делал ежедневно, а лук два дня минусовал, татнефть и сурпреф росли, а Газпром с РН топтались на месте...кто во что горазд, в общем.

Предпосылок за падение больше, рынок готов падать. И в то же время нет ощущения пока что, что отскок доигран полностью. Раскоряка обычно в пользу шортов, но я попробую поиграть от лонга до конца следующей недели.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

К концу первой недели лета мировые фондовые индексы, валюты и сырье лихорадит. Вчера днем рынки радостно пошли вверх после решения Банка Китая снизить стоимость краткосрочных кредитов. Далее последовало вечернее выступление главы ФРС, из которого четко вытекает, что запуска новых стимулирующих программ пока ждать не стоит.

Это неправда. Из выступления Бернанке это не вытекает. Как небрежно Александр интерпретирует информацию.

Потом выходит серия новостей от агентства Fitch не только понизившего рейтинг Испании сразу на три ступени: с «A» до «BBB», но пригрозившее срезать кредитный рейтинг США в следующем году. В итоге фондовые индексы США «слили» весь утренний прирост, вниз рухнули цены на нефть (Brent $98,74), промышленные металлы (медь -1,4%; алюминий -0,75%; никель -1,2%), а также золото ($1568/барр). В итоге весь утренний и дневной прирост в биржевых индикаторах в четверг оказался потерянным к утру пятницы.

В пятницу мы ожидаем открытия торгов на нашем рынке с гэпом вниз чуть более процента. Те игроки, которые покупали рынок под вечер, когда индекс ММВБ пробился выше важного сопротивления на 1330 п. сегодня получаются запертыми в «бычьей ловушке». Что делать в такой ситуации? Да, краткосрочно рынок пока опять начал смотреть вниз, но не думаю что те игроки, которые покупали рынок в последние дни при первом же негативе будут выходит из позиций. На часовом графике индекса ММВБ четко прослеживается линия поддержки восходящего тренда, проходящая сейчас через отметку 1300 п. Не думаю, что сегодня будет повод гнать наш рынок ниже. Тем не менее, резкое падение цен на нефть ниже $100/барр. опять создаст давление на рубль (USD/RURможет вернуться на 32,7 – 33,0). Соответственно фьючерс РТС может опуститься к сильной наклонной поддержке на 127 тыс. п. Подъем гарантийного обеспечения не будет способствовать росту. В пятницу утром продажи будут заметны в бумагах банковского сектора и нефтянки.

В первой половине дня поддержка покупателей будет очень слаба, поскольку понижение рейтинга Испании в пятницу должны отыграть европейские инвесторы. А значит, особое внимание обращаем на валютный рынок, где возможно снижение EUR/USDдо 1,2490 и на динамику доходностей испанских гособлигаций на вторичном рынке. Вполне возможно, что здесь мы увидим лишь кратковременные эмоциональные продажи. Как бы там ни было, но после утренней просадки рынки имеют больше шансов на стабилизацию во второй половине сессии в пятницу.