Прогноз на неделю 8-12 февраля:

#SP500:

Сенат США принял бюджетный план, который позволит утвердить комплекс мер помощи на сумму $1,9 триллиона, предложенный президентом Джо Байденом, в течение ближайших недель без поддержки со стороны республиканцев. В прошлом году в США было утверждено три антикризисных программы, которые способствовали ралли на фондовом рынке. Правило здесь достаточно простое: чем больше денег выделяет правительство, тем больше следует ожидать потребительских расходов, которые в свою очередь являются доходами корпораций. Рост доходов в свою очередь приводит к росту капитализации бизнеса. Ключевой целью на этот месяц по индексу широкого рынка S&P500 станет психологический уровень 4000 пунктов.

Торговая рекомендация: Buy 3875/3850 и take profit 3925.

#Sberbank:

Крупнейший банк Восточной Европы опубликовал финансовые результаты за первый месяц года. Чистый процентный доход вырос на 16,3% г/г до 126,9 млрд руб., благодаря росту кредитного портфеля. Отношение расходов к доходам сократилось на 1,6 п.п. до 23,3%. Сбер наращивает доходы и жестко контролирует свои издержки что способствует увеличению чистой прибыли которая по итогам января обновила исторический максимум и достигла отметки 86,6 млрд руб. Высокая достаточность капитала позволяет Совету директоров анонсировать щедрые дивиденды по итогам минувшего года, что станет “драйвером” роста котировок акций в ближайшие недели.

Торговая рекомендация: Buy 272.00/270.00 и take profit 281.10.

#BRENT:

Черное золото на минувшей неделе обновило годовой максимум и в новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда. Решение Саудовской Аравии сократить добычу нефти на 1 млн б/с приободрило инвесторов на увеличение длинных позиций по нефтяным контрактам. Мониторинговый комитет ОПЕК+ ожидает дефицита нефти в течение всего этого года. Спрос на нефть в этом году будет увеличиваться каждый месяц, при этом добыча будет меньше на 1-2 млн б/с. Исторически, низкий уровень добычи углеводородов способствовал хорошему росту нефтяных цен. Если смотреть на классический межрыночный коэффициент золото/нефть, то можно сделать вывод о том, что стоимость углеводородов может в этом году существенно подорожать, поскольку текущий показатель 30,3 и он по-прежнему высокий по историческим меркам. Нормально значение для данного коэффициента находится в диапазоне 20-25.

Торговая рекомендация: Buy 59.10/58.40 и take profit 60.40.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Спрэд доходности между 10-летними и 2-х летними американскими казначейскими облигациями вновь обновил трехлетний максимум, что сигнализирует о росте котировок в данной валюте паре, поскольку оба показателя исторически имеют хорошую корреляцию. Пятничный релиз по рынку труда в США за январь зафиксировал сокращение уровня безработицы по форме U6 на 6 п.п. до 11,1%. Показатель опустился на десятимесячный минимум и приближается к отметкам, которые наблюдались в начале пандемии коронавирусной инфекции. Позитивная статистика из США сигнализирует о будущем росте инфляции, а поскольку ФРС не желает повышать процентные ставки, то этот процесс будет способствовать снижению курса американской валюты. Дополнительную поддержку евро окажет восходящий тренд на нефтяном рынке. Нефть торгуется на годовом максимуме, и реализация сделки ОПЕК+ позволит нефтяным ценам закрепиться за психологическим уровнем $60 за баррель.

Инвестиционная идея: Buy 1.2020/1.2000 и take profit 1.2107.

GBPUSD:

Отрицательное сальдо торгового баланса США по итогам декабря составило $66,6 млрд, что на 36,2% больше, чем годом ранее. По итогам 2020 года отрицательное сальдо составило $676,7 млрд. Для американской валюты это негативный сигнал, поскольку существенный рост импорта будет способствовать девальвации доллара. На рынке межбанковского кредитования ситуация не изменилась и долларовые процентные ставки находятся на историческом минимуме. На этом фоне я ожидаю продолжения восходящего тренда в данной валютной паре и роста котировок в область 1.3780.

Инвестиционная идея: Buy 1.3719/1.3699 и take profit 1.3775.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, восходящий тренд на американском фондовом рынке может вызвать рост котировок, поскольку данная пара исторически с индексом S&P500. Сенат США принял бюджетный план, который позволит утвердить комплекс мер помощи на сумму $1,9 триллиона, предложенный президентом Джо Байденом, в течение ближайших недель без поддержки со стороны республиканцев. Данное событие окажет хорошую поддержку американскому фондовому рынку. С другой стороны, профит долларовой ликвидности ив финансовой системе может вызвать снижение котировок, поскольку инвесторы могут начать фиксировать прибыль по “лонгам” с учетом сильного роста котировок на минувшей неделе.

Инвестиционная идея: флэт 105.00 -105.90.