ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 7 августа 2012 ГОДА.

S&P500 вчера всего чуть-чуть не дошел до 1400 пунктов (максимум составил 1399,63) и коснулся верхней ленты Боллинджера. Американские трейдеры обычно чутко реагируют на этот технический сигнал перекупленности. Вероятность выйти за пределы лент Боллинджера составляет всего порядка 11%.

Put/call-коэффициент равен 0,80 – очень бычье значение. Это согласуется с настроением на Ticker Sense, где Bullish/Bearish (Быки/Медведи)=52/28

Опрос, напомню, проводится по четвергам.

Приближается еще одна техническая модель – двойная вершина. Полагаю, что в районе 1410 пунктов по индексу S&P500 эта фигура уже будет очень сильно сказываться, ведя к массированным продажам.

Так, например, рассуждал вчера ставший популярным в последнее время очень адекватный Peter Tchir (публикующий регулярно свою диспозицию активов) :

For now I remain long, but a bit cautious as we have had such a big run. I think U.S. CDS has incredible room to tighten and offers even better value than bonds. I like Spain and Italy, both stocks and bonds, but am small as these remain high beta. Banks should do well. The LIBOR hangover is still there, but with Europe possibly getting fixed and CDS doing better and housing showing signs of improvement, the banking sector should outperform, and the reality that LIBOR lawsuits will be complex and take a long time also helps on banks. I will be out of any S&P by 1,410 and likely to be short by 1,425, if not sooner.

Основные идеи:

Пока я остаюсь в лонге, но при этом становлюсь более осторожен, поскольку мы совершили такое сильное движение...

Мне нравятся Испания и Италия, как акции, так и бонды, но у меня маленькая позиция, т.к. здесь сохраняется слишком высокая бета (волатильность). Банки смотрятся хорошо.

Но, наиболее важно наверно следующее:

Я выйду изо всех акций в S&P500 к 1410 пунктам, и вероятно уже к 1425 пунктам буду в шорте, если не раньше.

Полагаю, что подобная оценка рыночной ситуации является сейчас типичной.

Рынок сейчас очень тонкий, и находится целиком во власти крупных игроков – маркетмейкеров.

Судя по настроениям инвесторов и put/call-коэффициенту, многие еще остаются в лонгах.

Не думаю, что выше 1420 пунктов по индексу S&P500 кто-то будет активно стопить свои короткие позиции. Следовательно, маркетмейкерам нет смысла тащить рынок в эту область, давая возможность Peter Tchir и другим опытным трейдерам возможность сдать свои лонги и открыть практически безрисковые короткие позиции.

Сегодня 7 августа и до традиционной встречи банкиров в Джексонхолле остается меньше двух недель.

Для меня лично совершено нелепой представляется идея отыгрывать запуск QE3 в сентябре при значениях индекса S&P500 выше 1400 пунктов.

Дерево вариантов на эту неделю.

1.Максимум, что может сделать рынок – выйти в район 1420 пунктов. Но, вероятность этого мала – не более 20-30%.

2.Гораздо более вероятна коррекция с последующей консолидацией в диапазоне 1360-1400 пунктов. Вероятность – порядка 50%.

3.Разворот и начало последующего (продолжительного) движения вниз. Это будет среднесрочный тренд, который уведет индекс S&P500 в течение ближайших 1-1,5 месяцев примерно в район 1220-1240 пунктов. Вероятность – порядка 20-30%.

Такая коррекция, если она случится, станет хорошей предпосылкой для запуска новой программы QE в конце года.

На этой неделе вариант 3 во многих случаях может совпасть с вариантом 2.

Единственное, что может толкнуть рынки вверх помимо беспочвенных ожиданий QE3 – это какой-то позитив относительно решения европейского долгового кризиса.

Но, учитывая, что сейчас здесь, после двух выступлений Драги наступила разрядка, вероятность, что власти еврозоны предпримут какие-то шаги – очень мала.

Им свойственно что-то предпринимать только когда сложилась критическая ситуация.

На уровнях 1400 пунктов по индексу S&P500 и выше вербальные интервенции малоэффективны и едва ли нужны.

Российский рынок сегодня 7 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

S&P500 вчера всего чуть-чуть не дошел до 1400 пунктов (максимум составил 1399,63) и коснулся верхней ленты Боллинджера. Американские трейдеры обычно чутко реагируют на этот медвежий технический сигнал.

Put/call-коэффициент равен 0,80 – очень бычье значение. Это согласуется с настроением на Ticker Sense, где Bullish/Bearish (Быки/Медведи)=52/28. Опрос, напомню, проводится по четвергам.

Приближается еще одна техническая модель – двойная вершина. Полагаю, что в районе 1410 пунктов по индексу S&P500 эта фигура уже будет очень сильно сказываться, ведя к массированным продажам.

Не думаю, что выше 1420 пунктов по индексу S&P500 кто-то будет активно стопить свои короткие позиции. Следовательно, маркетмейкерам нет смысла тащить рынок в эту область, давая возможность опытным трейдерам возможность сдать свои лонги и открыть практически безрисковые короткие позиции.

Сегодня 7 августа и до традиционной встречи банкиров в Джексонхолле остается меньше двух недель.

Для меня лично совершено нелепой представляется идея отыгрывать запуск QE3 в сентябре при значениях индекса S&P500 выше 1400 пунктов.

Продолжение во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры продолжают торговать обреченно, чувствуется какая-то предрешенность, рынок совершенно безыдейный, с плотной подушкой инвесторов, которые 8 месяцев покупают недалеко от годовых хаев, и не могут получить прибыль. Кто их повезет в светлое будущее? Скорее уж заставят сбросить свои волшебные длинные позиции на -10-15% от текущих. В общем начался третий день стояния около 1390 по фсипу, если сегодня не вырастут, появятся первые продавцы, которых сейчас нет как класса.

Немцы прибавили вчера еще +0.77%, а нефть уже 109.4. Все вверху. Но опять же - движение надрывное, на разрыв рыночных сухожилий, поэтому если сегодня не идут выше, то начнется возвратное движение.

Наши аккуратно утром прикрыли гэп и рванули вверх, к 1450 по мамбе, однако потом процент откатили. По неделькам сохраняются все предпосылки для роста, и если зарубеж сможет продвинутся вверх, то и мы порастем. В то же время примерно на 1444-49 по мамбе многие фишки попадают на свои сильные сопротивления (плюс к этому сильные сопротивления у сбера и ГП в пределах буквально полупроцента от цен вчерашнего закрытия), поэтому пробиваться вверх надо всем рынком, а для этого рынок должен стать бычим, а он пока заметно медвежий. В общем от шортов крупных игроков удерживает только возможность пробоя 1450 по мамбе, так что покупки выглядят бесперспективно, а шорты - не обоснованными)).

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

По итогам вчерашних торгов американский индекс S&P500 смог-таки преодолеть диагональное сопротивление с максимумов весны, закрывшись на верхней границе диапазона сопротивления 1385-1395 пунктов, который в прошлый раз раз отправил индекс в течении трех тороговых сессий на 2,7% вниз. Можно ли теперь сказать, что теперь следующие цели находятся на посткризисных максимумах. Пока об этом однозначно нельзя сказать, ведь в рамках движения вчера индекс коснулся верхней границы полуторамесячного восходящего канала в районе 1400 пунктов. Развилка пока не пройдена: либо, после пробития на объемах 1400 пунктов, следующая цель окажется на уровне 1470 пунктов, либо, после отбоя вниз, индекс вернется к недавним минимумам на 1350 пунктах. В зависимости от выбранного сценария на американском рынке, соответствующей будет торговля и на нашем. Под каждый из путей в целом есть свое оправдание: либо это игра на ожиданиях нового QE, либо концентрирование на нежелании ЕЦБ осуществлять стимулирование. В любом случае развилка должна быть пройдена до конца недели.

Сегодня новостной фон будет может приподнести сюрприз. Ведь около 13-00 ожидается голосование нижней палаты парламента по поводу очередного урезания расходов на 4 млрд. евро в Италии. В случае непринятия забравшиеся наверх рынки ожидает холодный душ.

Кроме того, сегодня также выйдет пул статистики по Италии (ВВП (13-00) и промпроизводство(12-00)) и Германии ( промзаказы (14-00)).