События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.00 мск. Германия: Изменение объема промышленного производства за февраль (предыдущее значение 3.3% м/м; прогноз -1.8% м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за март (предыдущее значение 2,299M; прогноз 3,333M).

21.00 мск. США: Публикация протокола заседания ФРС.

EUR/USD:

Инвесторы игнорируют позитивные американские релизы от ISM и рынку труда и выкупают просадки по единой европейской валюте. В этой связи, я ожидаю роста котировок в область максимума минувшей торговой недели. Реакция на хорошие отчеты из США была достаточно слабой – евро за последние несколько дней не смог опустится даже ниже 1.1335. Отчет от ISM по сфере услуг, который был опубликован во вторник, можно занести в актив доллару: ключевые показатели, такие как PMI, New Orders, Prices продемонстрировали рост по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует росту ВВП на 2,2% в годовом выражении и находится в пределах последнего прогноза FOMC. Однако, несмотря на позитивный отчет, доллар не смог извлечь из этого дополнительных дивидендов. Укрепление американской валюты носило очень сдержанный характер, а после закрытия Лондонской торговой сессии “быки” по доллару и вовсе растворились. На кредитных рынках также наблюдается рост оптимизма: доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. Дополнительный импульс евро может получить и от протокола последнего заседания ФРС США, где можно ожидать негативных комментариев. С одной стороны, рынок уже практически учел в котировках нежелание FED активно повышать процентные ставки. С другой стороны, когда рынок настроен против доллара, инвесторы будут искать малейший повод, чтобы продать американскую валюту. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1350/1.1310 и фиксировать прибыль на отметке 1.1440.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать снижения котировок по трем причинам. Во-первых, опубликованные накануне отчеты по PMI сферы услуг Великобритании и США за март способствовали расширению дифференциала показателей в пользу последних. Оба индикаторы выросли по сравнению с февралем, однако в Соединенных Штатах темп роста оказался выше. Почему я уделяю данным отчетам большое внимание? Потому что на сферу услуг приходится порядка 2/3 ВВП как США, так и Великобритании. Именно этот сектор составляют основу экономик обоих государств и в этой связи, инвесторы традиционно пристально следят за деловой активностью в данном секторе. Во-вторых, облигационный рынок также посылает медвежий сигнал любителям британской валюты. Доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. В-третьих, как было отмечено ранее, в течение дня следует ожидать роста котировок единой европейской валюты, что будет способствовать спросу в кросс-курсе EUR/GBP и тем самым, окажет дополнительное давление на фунт стерлингов. В среду данный кросс-курс уже потяжелел на 0,8%. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4175/1.4210 и фиксировать прибыль на отметке 1.4125.

USD/JPY:

Данная валютная пара полностью игнорирует позитивную макроэкономическую статистику из США и негативные отчеты из Японии. Пара живет своей жизнью и следует за динамикой фондовых рынков, в первую очередь японского. Японский рынок акций как раз полностью отыграл негативный фундаментальный фон по Стране восходящего солнца: слабая статистика отправила индекс Nikkei 225 в нокаут. За последние пять торговых дней фондовый индикатор Токийской бирже похудел на 8%. Распродажи рисковых активов наблюдается и в Европе, где в лидерах снижения выступают акции банковского сектора, что является первым тревожным сигналом. Опубликованный накануне негативный отчет по торговому балансу США за февраль подтверждает опасения инвесторов о том, что грядущий сезон корпоративной отчетности в США будет провальным: отрицательное сальдо выросло на 47,06 млрд. долларов, что является максимальным помесячным уровнем с февраля 2008 года. За первые два месяца 2016 года отрицательное сальдо составило 92,94 млрд. долларов, что на 13,07% выше, чем годом ранее. Снижение “аппетита к риску” является позитивным фактором для йены, как валюты фондирования. Кредитный рынок также выступает на стороне “медведей”: дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращается, что способствует притоку капитала в японские активы. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 110.70/111.10 и фиксировать прибыль на отметке 110.05.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу