Об уходе из России заявили уже практически все крупнейшие компании мира — от автопроизводителей до IKEA и Coca Cola. Не высказалась пока McDonalds, EloPak, Procter & Gamble и еще несколько крупных игроков, а вот Burger King решил официально остаться (хотя, может, еще изменит свое мнение). Так сколько же инвестиций в связи с уходом с российского рынка могут потерять прямые инвесторы? Ответ на этот вопрос — в новом обзоре от аналитиков Boomin.

Всего, по данным ЦБ, на 1 июля 2021 года прямые инвестиции в Россию составляли 567 млрд долларов, более 60% которых приходилось на страны Евросоюза.

На 1 октября 2021 года общий объем инвестиций даже вырос до 596 млрд долларов.

В региональном разрезе больше всего инвестиций (50%) приходится на Центральный федеральный округ.

Около 13% приходится на каждый из округов Северо-Западный федеральный округ (СЗФО), Уральский федеральный округ (УФО), Дальневосточный федеральный округ (ДФО). При этом на долговые инструменты приходится в среднем лишь около 25%, в остальном — это прямые инвестиции в капитал.

Больше всего инвестиций приходится на добычу полезных ископаемых (24%) и обрабатывающие производства (21%), а также торговлю (17%). В основном все инвестиции — также в форме участия в капитале, доля долговых — в среднем не превышает 30%.

Однако особо переживать за Евросоюз не стоит, если рассмотреть детально распределение инвестиций по странам, то мы увидим, что основной объем, более 30%, приходится на Кипр, 9% — на Великобританию, 8% — на Нидерланды и 7% — на Бермуды, т. е. на типичные офшорные зоны. Вполне возможно, большая часть — это вложения самих российских инвесторов, просто структурировали сделки через Лондон, а также Кипр и другие офшоры.

А вот Франция, например, реально может лишится более 25 млрд долларов своих инвестиций, Германия — почти 23 млрд долларов, Швейцария — почти 20 млрд.

Чуть меньше пострадают: Австрия — 7,4 млрд долларов, Финляндия — 7 млрд долларов. США могут лишиться 6 млрд долларов, Италия — 5 млрд долларов.

Наш якобы стратегический партнер Китай инвестировал в Россию лишь 3 млрд долларов: почти на уровне Украины, которая может лишиться 2,6 млрд долларов.

Но для всей Европы, да и в целом мира, сейчас деньги и потерянные инвестиции в России уже не в приоритете. Как показали последние действия: отказ от закупа российского газа и снижение объемов покупки нефти, даже с огромными скидками, — есть кое-что важнее.

Подробно отвечаем на вопросы инвесторов.

01

Обязан ли владелец облигаций предоставить бумаги к выкупу?

Нет, это право, а не обязанность. Принимая решение, владелец облигаций должен взвесить все «за» и «против». Учитывать нужно и положение компании на рынке, и ситуацию, в которой оказалась российская экономика.

02

Если не подавать бумаги к досрочному погашению, будет ли ОР продолжать выплачивать купоны?

По бумагам, которые останутся в обращении, эмитент обязан исполнять свои обязательства перед владельцами облигаций в полном объеме, в том числе по выплате купонного дохода и амортизации.

03

По какой цене ОР будет выкупать облигации?

Цена приобретения составит 100% от непогашенной части номинальной стоимости облигаций и накопленного купонного дохода по ним, рассчитанного на дату досрочного погашения бумаг. На текущий момент номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска серии 001Р-01 с учетом амортизации в декабре составляет 750 рублей.

04

В какие сроки ОР должен выкупить облигации по оферте? Есть ли очередность при удовлетворении заявок?

Общий срок - 22 рабочих дня (до 5 апреля включительно).

В течение 15-ти рабочих дней после объявления оферты (с 4 марта по 25 марта) эмитент собирает требования о досрочном погашении биржевых облигаций серии 001Р-01. Затем в течение следующих 7-ми рабочих дней (с 28 марта по 5 апреля включительно) облигации погашаются.

Очередность удовлетворения заявок не предусмотрена. Все владельцы облигаций имеют право требовать выкупа на равных основаниях.

05

Блокируется ли возможность операций с бумагами на момент оферты?

Блокировка ценных бумаг не предусмотрена условиями эмиссионной документации. В период погашения владельцы облигаций не ограничены в праве распоряжаться облигациями.

06

Как погасить облигации по оферте?

Владельцу нужно уведомить посредством Поручения своего брокера, на счету которого хранятся ценные бумаги. Заявку голосом в этом случае подать будет нельзя, нужно сделать это через личный кабинет на сайте или в мобильном приложении. Дальнейшее взаимодействие между с эмитентом и НРД будет вести брокер.

Требования, предъявленные по месту нахождения эмитента, не рассматриваются, так как это не предусмотрено условиями выпуска облигаций.

Информация о том, кто будет агентом по приобретению, будет раскрыта эмитентом дополнительно.

07

Где взять поручение по выкупу? Нужно ли выставлять в QUIK адресную заявку?

Форма требования есть у вашего брокера. Адресную заявку также можно подать через брокера.

08

Сколько стоят услуги брокера?

Стоимость услуг брокера на рынке варьируется от 100 до 1 500 рублей за поручение. Эта информация должна быть указана в тарифах на брокерское обслуживание.

09

Придется ли платить комиссию брокеру, если эмитент откажется гасить облигации?

Да. Брокер взимает комиссию за направление требований о досрочном погашении бумаг в соответствии со своими тарифами вне зависимости от фактического исполнения требований владельцев облигаций.

10

Что первично: выкуп бумаг по оферте в условиях кросс-дефолта или по амортизации, предусмотреной по выпуску, 24 марта?

Частичное погашение биржевых облигаций проводится в сроки, установленные эмиссионной документацией, что не влияет на сроки досрочного погашения.

11

Кросс-дефолт коснется других выпусков ОР в обращении?

Нет. Только условиями выпуска серии 001P-01 предусмотрена оферта в случае неисполнения эмитентом своих обязательств на сумму свыше 300 млн рублей.