Федеральная факторинговая компания «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» стала первой компанией в истории российского факторингового рынка, получившей кредитный рейтинг: в июле 2020 года. «Эксперт РА» присвоило ей рейтинг кредитоспособности на уровне ruВ со стабильным прогнозом. Год спустя эмитент прошел все необходимые процедуры, и 25.06.2021г. рейтинг был подтвержден.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее, чем через год.

По мнению агентства, рейтинг обусловлен высокой эффективностью бизнеса, удовлетворительными качеством факторингового портфеля и уровнем корпоративного управления, слабыми рыночными позициями на федеральном факторинговом рынке и достаточностью капитала, а также приемлемой ликвидной позицией.

«Рейтинг важен не для размещения какого-то конкретного выпуска — мы успешно разместили несколько выпусков коммерческих облигаций и до его получения. Он важен в первую очередь для самой компании, которая претендует на долгосрочное развитие, стратегию публичного заимствования, на позитивную обратную связь от рынка и инвесторов. Адекватный «бенчмаркинг» — это то, что должно быть у каждого эмитента, который на рынке всерьез и надолго, а кредитный рейтинг — это универсальный инструмент, который может быть использован в различных практических целях. Пройдет некоторое время, и он, вероятно, станет универсальным средством сравнения компаний из различных отраслей», — прокомментировал получение рейтинга управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко.

Global Factoring Network (г. Москва) предоставляет услуги электронного регрессного факторинга региональным производственным и торговым компаниям из сегмента МСБ преимущественно на территории Центрального, Уральского, Приволжского и Дальневосточного ФО.

Диверсификация бизнеса по объектам кредитного риска и клиентам, как и ранее, оценивается «Эксперт РА» как адекватная: на 5 крупнейших поставщиков приходилось по состоянию на 01.04.2021 около 26% уступленной дебиторской задолженности, на крупнейшего — около 13%.

В 4 квартале 2020 года капитал компании был увеличен на 25 млн руб. за счет денежных взносов её учредителей. На 2021-2022 гг. также запланированы мероприятия по докапитализации компании с целью усилить её финансовую прочность в условиях ожиданий по росту масштабов бизнеса. Показатели рентабельности капитала оцениваются как высокие (около 28% за период с 01.04.2020 по 01.04.2021 без учета возможных резервов по активам). По итогам 2021 года руководство ожидает рост чистой прибыли компании не менее чем на 14% по отношению к 2020 году.

«Внесение вклада в собственный капитал — это плановый элемент нашей долгосрочной стратегии. Положительная динамика собственного капитала показывает продуктивность работы нашей компании, и мы не собираемся останавливаться на достигнутом: в рамках существующей бизнес-стратегии процесс докапитализации будет продолжен в таком же ключе и в 2021-2023 годах» — рассказал Алексей Примаченко.

Рейтинговое агентство отмечает удовлетворительное качество факторингового портфеля эмитента. Доля просроченной задолженности, превышающей 90 дней после истечения льготного периода, в факторинговом портфеле составила около 2,5% на 01.04.2021 (продолжительность льготного периода для всех категорий клиентов составляет 60 календарных дней). Отраслевая диверсификация клиентов и дебиторов компании оценивается как удовлетворительная (по состоянию на 01.04.2021 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 47%, дебиторов — 52%).

В результате размещения облигаций концентрация ресурсной базы на средствах крупнейшего кредитора снизилась за период с 01.04.2020 по 01.04.2021 с 75% до порядка 50% пассивов, что, тем не менее, рассматривается агентством как высокий уровень. В среднесрочной перспективе планируется дальнейший рост диверсификации ресурсной базы как за счет нового публичного размещения, так и за счет банковских кредитов, что наряду с ожидаемым укреплением капитальной позиции может оказать положительное влияние на рейтинговую оценку. Показатели ликвидности оцениваются как адекватные — краткосрочные обязательства компании на 01.04.2021 кратно покрывались ликвидными компонентами баланса.

Уровень регламентации основных бизнес-процедур в компании оценивается агентством как адекватный, организационная структура является логичной и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. По-прежнему отмечается незначительная численность персонала. Небольшое количество сотрудников, представители компании объясняют высокой автоматизацией бизнеса:

«То, что мы делаем как команда при полной автоматизации всех процессов, позволяет нам при одинаковом количестве человеческих ресурсов делать значительно больше в единицу времени, чем делают это другие факторинговые компании. При этом мы не оставляем качество работы на одном уровне, а постоянно его повышаем. В будущем масштабирование бизнеса, по пути которого мы идем, подразумевает и рост численности штата, так как мы всегда исходим из наших актуальных потребностей и максимальной эффективности», — пояснил Алексей Примаченко.

Осенью текущего года ожидается актуализация действующей долгосрочной стратегии компании, её бизнес-позиционирование как фактора второго выбора для клиентов из сегмента МСБ останется неизменным. При этом планируется поступательный рост объемов факторингового портфеля при развитии в том числе более нишевых продуктов, например, в рамках сотрудничества с МСП Банком и региональными гарантийными фондами.

«Мы будем продолжать развиваться в соответствии с нашей действующей стратегией: наш фокус внимания по-прежнему на работе с предприятиями малого и среднего бизнеса, именно здесь мы видим огромный потенциал роста. Мы не гонимся за объемами и не стремимся конкурировать с крупными факторинговыми компаниями. Мы выбрали свою целевую аудиторию и сосредоточены на качественном и количественном росте именно в этой нише. Как раз это позволяет нам быть максимально эффективными — «Эксперт РА» отметил и в этом году, что у нас с точки зрения доходности по рынку высокие показатели», — подчеркнул управляющий партнер «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС».

В компании также рассказали о переходе на 100%-й цифровой факторинг. В частности, с 1 июля Global Factoring Network присоединился к системе онлайн-финансирования на платформе GetFinance — автоматизированной факторинговой платформе, которой пользуются ведущие факторинговые игроки.

И это далеко не все. Активно идет развитие собственной платформы компании. В ее инфраструктуре в цифровом контуре будут полностью замкнуты все бизнес-процессы: от оформления договорных отношений с клиентом до подписания договоров финансирования, отчетов и верификации. Будет продолжена работа по автоматизации и роботизации: часть финансирования и распределения платежей будут осуществлять боты. «Даже если сейчас в этом нет необходимости, мы хотим расти динамично, и заранее будем делать все это, ориентируясь на будущее развитие», — подчеркивают представители эмитента.

«Мы будем двигаться в этом направлении дальше, развивая как свою платформу, так и работая на открытой факторинговой платформе того же МСП Банка, будем использовать инфраструктуру биржи. Все цифровые продукты, появляющиеся на рынке, мы будем подстраивать под свою клиентскую базу. Мы — мобильная независимая компания, поэтому можем достаточно быстро встраивать их в свою инфраструктуру в отличие от крупных организаций. Например, мы будем участвовать в проекте коллаборации с Московской межбанковской биржей по факторингу через номинальные счета биржи. Мы не ограничиваем себя одной платформой, одним решением или направлением», — отмечает Алексей Примаченко.

Со стороны государства сейчас поощряется популяризация и развитие факторинга. «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» неоднократно принимал участие в профильных мероприятиях, в том числе в тематическом федеральном вебинаре Банка России, и продолжит это делать и во второй половине этого года.

Перспективным также компания считает развитие сотрудничества с региональными фондами: они занимаются поддержкой различных отраслей экономики в субъектах РФ и либо предоставляют поручительство, либо субсидируют процентные ставки поставщикам из этих отраслей при использовании инструментов факторинга.

Объем финансирования, фактически предоставленного Global Factoring Network клиентам под уступку денежных требований, составил за период с 01.04.20 по 01.04.21 порядка 1,4 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.04.2021 составил 620,8 млн руб., активы — 650,3 млн руб., чистая прибыль за 1 квартал 2021 года — 0,9 млн руб. (по итогам 2020 года — 8,8 млн руб.).

30 июня 2021 года состоялось годовое общее собрание акционеров АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард». По итогам собрания акционерами было принято решение одобрить выплату дивидендов по привилегированным акциям за 2020 год.

30 ноября 2020 года «Мосгорломбардом» была осуществлена эмиссия привилегированных акций. Цена одной привилегированной акции — 10 329 рублей. По привилегированным бумагам объявлена гарантированная дивидендная доходность не менее 800 рублей на акцию — 7,75% годовых.

Размещение дополнительных выпусков акций — один из инструментов реализации стратегии по динамичному развитию компании. Привлеченные средства позволят ускорить темпы открытия новых отделений и процесс модернизации бизнеса. На сегодня сеть насчитывает уже 60 отделений, а в двухлетней перспективе вырастет до 200 ломбардов в Московском регионе.

На основании позитивных финансовых показателей компании за 2020 год, акционеры «Мосгорломбарда» приняли решение увеличить размер дивидендов по привилегированным акциям на 48% сверх гарантированного показателя, что составило 1184 рубля на одну акцию, а это значит 11,5% годовых.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по привилегированным акциям АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард» — 20.07.2021 года.

Для долгосрочного финансового благополучия и устойчивости бизнеса, а также для реальной оценки финансового состояния компании, АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард» регулярно проводит аудит по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) в одной из крупнейших аудиторских компаний — АО «БДО Юникон». И перед получением новой финансовой оценки компании, у инвесторов из закрытого списка, еще есть возможность выгодно приобрести либо докупить привилегированные ценные бумаги эмитента.

В рамках реализации инвестиционной стратегии, размещено уже три коммерческих облигационных займа: объем эмиссии составил 200, 50 и 600 млн рублей.

30 ноября 2020 года ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию акций «Мосгорломбарда». Компания выпустила 5 000 обыкновенных и 27 430 привилегированных акций. Ценные бумаги размещаются по закрытой подписке. Цена одной обыкновенной акции составляет 17 135 рублей, привилегированной — 10 329 рублей.

Также, «Мосгорломбард» ведет подготовку к публичному размещению акций на бирже в 2023 году. В рамках этого процесса уже дважды был успешно пройден аудит в одной из пяти крупнейших аудиторских компаний России, группе «БДО Юникон». Кроме того, компания, первая на ломбардном рынке, получила кредитный рейтинг от «Эксперт РА». Агентство присвоило ей рейтинг ruB+ с развивающимся прогнозом.

«Мосгорломбард» планирует за 3 года привлечь 3 млрд рублей и в 10 раз масштабировать бизнес, одновременно трансформируя его в цифровой финтех-проект. Полученные инвестиции будут направлены на покупку и открытие более 200 ломбардов в Москве и области.