Банк России поднял ключевую ставку до 7,5%. А для некоторых банков, среди которых оказался и Банк Санкт-Петербург, предложил новый вид рефинансирования под 6,5%.

Долгое время банковское сообщество добивалось от ЦБ столь необходимых для кредитных организаций «длинных» денег. Наконец регулятор предложил такой инструмент, как займы на срок до трех лет на инвестиционные проекты. Получить деньги банки смогут только под финансирование проектов, отобранных по определенным критериям, установленным правительством РФ. Так, например, это должны быть инвестиционные проекты на сумму не менее 5 млрд руб., имеющие общегосударственное значение, иными словами, направленные на модернизацию отечественной экономики.

Интересно, что пока рефинансирование под обеспечение таких проектов смогут получать лишь банки с собственным капиталом не менее 50 млрд руб. А таких организаций у нас меньше 20. Последний в списке счастливчиков банк Санкт-Петербург: еще на 1 января его капитал был чуть менее 50 млрд руб., однако к 1 апреля его размер достиг 50,7 млрд. Тем самым кредитная организация оказалась в обойме банков, которые смогут получить рефинансирование на выгодных условиях. Из публичных кредиторов новый инструмент недоступен только для Банка Возрождение.

Ставка по этому инструменту составит 6,5%, что уже на 1 п.п. ниже, чем ключевая, увеличенная 25 апреля еще на 0,5%. Ставки в целом по рынку на фоне повышения ключевой ставки поползут вверх.

В целом инструменты рефинансирования Банка России в текущей ситуации приобретают все большую популярность и значимость для ликвидности банковской системы. Уже к 1 апреля объем рефинансирования в абсолютном значении достиг 4,7 трлн руб., что составляет 7,9% пассивов всей банковской системы, хотя еще на 1 января 2013 года этот показатель равнялся 5,4%. Большая часть средств регулятора (на двоих больше половины) достается Сбербанку и ВТБ. Банк Санкт-Петербург на 1 апреля получил от Банка России значительные 72 млрд руб., что составляет около 15% его пассивов.

Сейчас наибольшую долю среди операций по рефинансированию Банком России занимают операции РЕПО (66% всех предоставленных средств) и кредиты под залог нерыночных активов (34%). На два других инструмента: кредиты овернайт и ломбардные кредиты — приходится менее 0,1%.

Источник: данные Банка России, расчеты Инвесткафе.

Вряд ли новый инструмент займет весомую долю рефинансирования: операции РЕПО останутся главным инструментом взаимодействия с регулятором. Между тем банки, у которых будет доступ к этому ресурсу, обеспечат себе определенное конкурентное преимущество в привлечении недорогого и, главное, долгосрочного по отечественным меркам финансирования.

Банк Санкт-Петербург во время увеличил свой капитал, что дает ему возможность доступа к новому инструменту рефинансирования от Банка России. Цель по акции БСП — 71,91 руб.