Евро будет и дальше расти?

О пресс-конференции Драги я уже написал, и о том, как мне представилось это событие - тоже. Теперь о безработице в США и о новых рабочих местах. В очередной раз заглянем на сайт U.S. Bureau of Labor Statistics. Число безработных увеличилось на 101000 человек, как и ставка безработицы, а соотношение количества работающих к общей численности населения не изменилось (58.6), и это при том, что было создано 175000 рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. В общем получается, что положительных сдвигов на рынке труда не наблюдается, что бы нам ни заявляли с высоких трибун.

Согласен с мнением Винсента Рейнхарта, бывшего директора отдела ФРС по денежно-кредитной политике, который заявляет, что по крайней мере четыре месяца подряд США должнв создавать по 200000 рабочих мест для того, чтобы оправдать снижение темпов покупки активов. Не раз уже писалось о привязке сроков выхода из QE к экономическим данным, и в первую очередь к данным с рынка труда, и текущие условия очень далеки от целевых. Есть предположение, что в связи с большим количеством голосов в ФРС за сокращение программы стимулирования, FOMC может пересмотреть условия завершения (сокращения) программы выкупа активов. Голоса за снижение целей по инфляции звучали, и это только первые ласточки.

Рынок отреагировал на данные из Bureau of Labor Statistics слабо, но не по всем фронтам рынка. S&P500 резко вырос, а евро, как ни странно, упала, и опять же незначительно, да и неохотно, тут же восстановив часть проигранного.

Наверно рано об этом говорить, но, скорее всего, на июньском заседании Комитета по открытым рынкам не будет принято решений о сокращении программы стимулирования, однако запросто могут быть озвучены как новые экономические цели начала снижения покупок, так и ближайшие сроки сворачивания программ. И до, и после заседания нужно будет опять же внимательно следить за риторикой глав ФРБ и членов FOMC, на следующей неделе их немало. В понедельник выступает Буллард, чуть позже начнётся Юго-восточная свободная конференция ФРС по экономике в Нью-Мексико.

Предстоящая неделя полна событий. В понедельник выступает член правления ЕЦБ Вайдман и в этот же день начинается международный экономический форум - конференция в Монреале, он продлится до четверга. Интересными будут результаты заседания руководства Банка Японии. Но самым важным событием будет, конечно, решение Конституционного суда Германии (начало во вторник) по вопросу законности программы ОМТ.

Мнений по этому поводу много. И самое простое решение, которое может принять суд, заключается в передаче права на окончательный вердикт германскому парламенту. Так было, так может случиться и сейчас. Но, если КС займёт конкретную позицию за или против ОМТ - ждём сильных движений в евро. Если немцы будут против ОМТ, то вся пирамида южных облигаций, построенная на словах Драги "евро необратим" и на уверенных заявлениях о поддержке этих облигаций силами ЕЦБ и фондов спасения, может рухнуть в одночасье. Не думаю, что КС займёт жёсткую позицию. Собственно говоря, кроме обострения ситуации, и политической, и экономической, от такого решения ничего другого ждать не стоит. Никто, похоже, к этому и не готовится.

Не собираюсь подробно писать о китайской статистике, вышедшей в субботу и воскресенье. Собственно все показатели в красной зоне, хуже предыдущих значений и прогнозов. Но, несмотря на сильно упавшие экспорт и импорт, сальдо внешней торговли практически осталось на месте. Потебительские цены тоже снизились и я могу только предположить, что направленность на внутреннее потребление, принятая прежним руководством, и продолжаемая нынешним, работает. Внутренний рынок насыщается, потребление не поспевает за производством, отсюда и падение цен. Полагаю, что все показатели контролируются правительством Китая и не сильно беспокоят.

По торговле. Как и собирался, за границей канала на дневном графике евро выставил ордера на пробой, они сработали и была выстроена короткая пирамида покупок евро. Сейчас процентов 80 закрыто.

Недельный график евро с М-сеткой я уже публиковал не раз. Основная граница временной зоны в первый раз пересечена вверх. Отскок от приграничной полосы произошёл по всем правилам. Сейчас цена отттолкнулась от внутренней приграничной полосы временной зоны. Судя по всему вероятна коррекция и тестирование красной границы временной зоны возле 1.3165.

По другому недельному графику евро с примитивными построениями. Есть горизонтальный и восходящий диапазон, они почти параллельны. Мы вылетели за край горизонтального диапазона, но восходящий канал только прокололи и остались в рамках. Это тоже признак возможной коррекции.

На дневном графике евро видна увеличенная копия последнего из недельных графиков. Коррекция уже наметилась и произошла она как раз до границы гризонтального диапазона. Здесь коррекционные уровни более точны, чем на недельном: присутствует 1.3165, ниже идёт сильная пооса сопротивлений 1.3080 - 1.3125. Дальше я пока не смотрю, так как предполагаю после коррекции дальнейший поход вверх.

Если глубокого ухода вниз не будет, то мы можем получить очень тягучий аптренд к 1.35. Боюсь, что снова разорутся французы, которые уже высказывались против высокого курса евро, да и прочие недовольные появятся. И в ЕЦБ в очередной раз по этому поводу возникнут разногласия. Так что сильного роста я пока не жду. При пробое всех границ вверх буду покупать.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.