Президент АФК "Система" Михаил Шамолин сообщил журналистам, что российское правительство приняло постановление, разрешающее приобрести железнодорожного перевозчика "СГ-Транс". Торги по продаже "СГ-Транс" состоялись в конце сентября. В них приняли участие АФК "Система", ООО "Рустранском", ЗАО "Спецэнерготранс" Зияда Манасира, ООО "Трансеврогаз", входящее в холдинг ISR Искандера Халилова. Максимальную сумму предложила "Система" - 22,77 млрд. рублей, при стартовой цене в 10,1 млрд. рублей. Дочерняя структура "Роснефти", ЗАО "РН-Транс" обратилось в Московский арбитраж с требованием признать результаты торгов недействительными. "РН-Транс" не была допущена к торгам, так как в них было запрещено принимать участие компаниям с госучастием или аффилированным с ними структурам. Позднее иск был отозван, так как АФК "Система" и "Роснефть" договорились о продолжении сотрудничества по перевозке сжиженного газа. Контракт будет заключен, по крайней мере, на десять лет и предусматривает сохранения прежних объемов условий и перевозок, выгодных для "РН-Транс". На данный момент "Роснефть" является крупнейшим клиентом "СГ-Транса" по перевозке сжиженного углеводородного газа (на долю нефтяной компании приходится более 20% от всего объема перевозок).
http://www.biztass.ru/news/one/48441 27 ноября 2012 / 12:27 АФК "Система" подписала договор на покупку 100 проц "СГ-транса" за 22,77 млрд рублей МОСКВА, 27 ноября. /БИЗНЕС-ТАСС/. АФК "Система" объявила сегодня о подписании договора на приобретение ОАО "СГ-транс" - крупнейшего в РФ независимого оператора по перевозке сжиженного газа. Об этом говорится в сообщении "Системы".
Подписанию договора предшествовал выпуск распоряжения правительства РФ, утвердившего АФК "Система" победителем конкурсного отбора на покупку "СГ-транса", за 100 проц которого "Система" выплатит денежные средства в размере 22,77 млрд рублей.
Ожидается, что сделка будет завершена до конца ноября 2012 года.
Данное приобретение осуществляется в рамках реализации стратегии АФК "Система" по укреплению позиций на рынке грузоперевозок. В настоящий момент в периметр АФК "Система" входит ряд компаний, в общей сложности владеющих и оперирующих парком подвижного состава, превышающим 19,5 тыс вагонов.
В августе 2012 года "Башнефть", подконтрольная "Системе", вошла в уставный капитал ООО "Финансовый альянс" - профессионального оператора железнодорожного подвижного состава, получив долю в размере 50 проц. В сентябре 2012 года ООО "Управляющая компания "Система - венчурный капитал" /дочерняя компания АФК "Система"/ получило право единоличного исполнительного органа одного из крупнейших в РФ операторов железнодорожных цистерн - ООО "Транспортно-логистическая компания".
АФК "Система" видит существенные возможности для повышения стоимости "СГ-транса" за счет потенциальной реструктуризации актива и оптимизации его деятельности, а также в результате оценки стратегических перспектив таких направлений бизнеса "СГ-транса", как хранение и розничные поставки газа. Предполагается также, что сосредоточение инвестиций АФК "Система" в железнодорожные активы под управлением единой команды позволит реализовать значительные синергии - в настоящий момент АФК "Система" и АНК "Башнефть" рассматривают возможности осуществления этого шага наиболее эффективным образом. Дальнейшие действия АФК "Система" по реализации стратегии развития железнодорожных активов будут объявлены в надлежащем порядке.
"Одна из наших стратегических задач состоит в том, чтобы создать одного из лидеров в отрасли железнодорожных грузоперевозок. Возможности для этого у АФК "Система" очевидные, принимая во внимание, что с приобретением "СГ-транса" - лидера на российском рынке перевозки сжиженного газа, наш парк вагонов увеличится до примерно 34 500 единиц, - отметил президент АФК "Система" Михаил Шамолин. - Сегодня российская индустрия железнодорожного транспорта переживает значительные изменения, которые создают в отрасли грузовых перевозок новую конкурентную среду. Учитывая устойчивый рост ежегодного оборота в отрасли на 6-8 проц в течение последних нескольких лет, мы верим в высокий инвестиционный потенциал данной индустрии. Приобретение "СГ-транса" - это важный шаг на пути усиления нашего присутствия в отрасли посредством реализации стратегических возможностей".
Как сообщают СМИ, АФК Система может быть вынуждена выкупить доли в компаниях М2М Телематика и Intracom Telecom по требованию их оставшихся акционеров. Системе это грозит дополнительными затратами и ростом долговой нагрузки. Целевая цена по акциям АФК Система составляет 33,81 руб., а по ГДР — $22,5. Несмотря на большой потенциал роста, пока я не рекомендую их к покупке из-за риска утраты лицензий в Индии, что может обусловить большие списания и потери. http://investcafe.ru/blogs/bestaten/posts/24207
В связи с визитом Владимира Путина в Индию возобновилось обсуждение лицензий «дочек» АФК Система. Одновременно Владимир Евтушенков сообщил СМИ, что переговоры по поводу лицензий продолжаются и в них наблюдается прогресс, что благоприятно для котировок МТС и АФК Система. Решение проблем с лицензиями должно стать мощным драйвером роста для котировок МТС и, в особенности, Системы. Напомню, что целевая цена по бумагам МТС — 276,28 руб., рекомендация — «держать». Положительное разрешение ситуации с лицензиями SSTL должно стать сигналом к покупке бумаг АФК Система: целевая цена по ним составляет 33,81 руб. за акцию и $22,5 за ГДР. Потенциал роста, соответственно, 38% и 15%. Как дополнительный позитивный момент, связанный с акциями Системы, также стоит отметить намерение компании увеличить дивидендные выплаты. http://investcafe.ru/blogs/bestaten/posts/24343
Ситуация вокруг индийского актива Системы продолжает развиваться. Судя по всему, ближайший аукцион станет последней возможностью получить лицензии без дальнейших судебных разбирательств. Верховный суд Индии отклонил апелляцию «дочки» Системы SSTL об отмене более раннего решения о лишении ее лицензий. Однако у компании есть возможности для более-менее комфортного продолжения бизнеса в стране. Во-первых, стоимость частот была снижена. Во-вторых, предусмотрены отсрочка и рассрочка платежа. В-третьих, для сокращения суммы платежа SSTL более-менее безболезненно для своего бизнеса может отказаться от участия в аукционах на лицензии в 9 из 22 округов Индии. Наконец, компании, скорее всего, зачтут ранее уплаченные за частоты суммы. Пример попавшей в похожую ситуацию индийской «дочки» Telenor, которая уже в этом году рассчитывает выйти на безубыточность по чистому операционному денежному потоку, показывает, что успешное развитие бизнеса возможно и на таком фрагментированном рынке, как индийский.
АФК недавно выкупила 100% акций Транспортно-логистической компании и продолжает строить на базе Финансового альянса крупного игрока сектора железнодорожного транспорта. Приобретение должно способствовать росту финансовых показателей АФК, величины ее активов, а следовательно и акционерной стоимости. В остальном положение компании устойчиво: денежные потоки со стороны ее основных операционных «дочек» МТС и Башнефти стабильны, к тому же мобильный оператор намерен увеличить дивиденды, что положительно скажется на материнской Системе. Целевая цена: 33,81 руб. Потенциал роста: 26,63%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/25568
МОСКВА, 19 февраля. /ИТАР-ТАСС/. Совет директоров "Башнефти" принял решение о прекращении участия в Туймазинском газоперерабатывающем предприятие и Шкаповском газоперерабатывающем предприятии, одобрив сделки по их продаже Объединенной нефтехимической компании. Об этом говорится в сообщении нефтяной компании. Продажа актива связана с инициируемой главным акционером АФК "Система" процессом консолидации нефтехимических активов в рамках Объединенной нефтехимической компании /ОНК/, принадлежащей АФК. Впоследствии ОНК по рыночной стоимости приобретет у "Башнефти" производственно-имущественные комплексы, находящиеся в аренде вышеназванных газоперерабатывающих предприятий, а также имущественный комплекс технологической установки по производству бисфенола-А /сырья для производства эпоксидных смол и поликарбонатов/. Ожидается, что нефтехимические активы "Башнефти", включая "Уфаоргсинтез", будут консолидированы в рамках ОНК в течение первой половины 2013 года для развития данного направления как отдельного бизнеса. В начале февраля "Башнефть" увеличила долю в ОНК с 74,99 проц до 100 проц. Выкупленная "Башнефтью" доля ОНК ранее принадлежала Petrochemical Holding бизнесмена Якова Голдовского. Объединенная нефтехимическая компания создана в 2011 году как совместное предприятие "Башнефти", подконтрольной АФК "Система", и Petrochemical Holding /Австрия/, принадлежащей бизнесмену Якову Голдовскому /бывшему владельцу "СИБУРа"/, с долями 74,99 проц и 25,01 проц соответственно. В состав ОНК переданы нижегородские активы Голдовского /"Корунд", ТД "Корунд", "Корунд Актив", ООО "Корунд Циан"/, а также 90,17 проц акций "Уфаоргсинтеза", принадлежащего "Башнефти".
«Дочка» АФК Система SSTL сообщила, что намерена участвовать в аукционе на лицензии CDMA, который запланирован на 11 марта этого года. Ранее компании удалось добиться разрешения на продолжение оказания услуг связи до даты нового аукциона. Фактически для SSTL это станет последним шансом вернуть лицензии и она приняла верное решение им воспользоваться. Без учета неденежных списаний по итогам 3-го квартала убыток SSTL по OIBDA составил $63,5 млн, а чистый убыток — около $80 млн. Таким образом, при выполнении цели по достижению безубыточности по OIBDA в 2014 году консолидируемый в отчетности чистый убыток резко сократится. После этого актив может начать генерировать прибыль, и при достижении абонентской базой уровня в 150 млн подключений, по словам владельца АФК Владимира Евтушенкова, может быть продан МТС. Достижение безубыточности при этом представляется вполне реальной задачей: ее уже практически решила индийская «дочка» Telenor.
Таким образом, сохраняем рекомендацию «покупать» по бумагам АФК Система. Целевая цена составляет 33,81 руб. по акциям и $22,5 по ГДР компании. http://investcafe.ru/blogs/bestaten/posts/25693
АФК Система – холдинг, который объединяет в себе более десятка активов. Однако львиную долю финансовых результатов компании формируют МТС и Башнефть. Одной из распространенных «инвестиционных идей» фондового рынка принято считать дисконт капитализации АФК Системы к сумме капитализаций ее составных частей. Другими словами, в данный момент холдинг оценен рынком около 250 млрд рублей, а капитализация пакетов башкирской компании и мобильного гиганта, находящихся во владении – 634 млрд рублей. Таким образом, дисконт составляет 60%. Отметим, что начиная с 2009 года, когда Система приобрела Башнефть, дисконт возрастал, составив 32,7%, 46%, 50% на конец 2009, 2010, 2011 года соответственно.
Долговая нагрузка состав. 31 чист. год. приб. по МСФО. АФК Система торгуется по Р/Е 8,3 - мсфо
В ноябре 2011 г. совет директоров АФК "Система" утвердил дивидендную политику, согласно которой компания должна направлять на выплаты акционерам не менее 10% годовой чистой прибыли по US GAAP. Чистая прибыль АФК "Система" по US GAAP за 2011 г. без учета одноразовых корректировок - $996,8 млн. По итогам 2011 г. "Система" выплатила акционерам 0,28 руб. на обыкновенную акцию(около $90 млн). По итогам 2012г. дивы составят 32коп./ак. = 1,2%/ак - не густо
АФК Система все-таки разрешила проблему с частотами в Индии. Компания выиграла частоты на восемь округов и продолжит работу в девяти из 22 регионах. Скорее всего, краткосрочно сократятся ее абонентская база и выручка, однако мы предполагаем, что за счет концентрации CAPEX только на определенных регионах SSTL может добиться ускорения темпов роста доходов, а также в самом скором времени выйти на безубыточность по OIBDA. Вторая по величине «дочка» АФК МТС представила результаты за 2012 год. Они оказались очень неплохими, но год все-таки прошел не без потерь. В частности, существенно выше наших ожиданий оказались убытки, связанные с прекращением бизнеса в Узбекистане. Впрочем, несмотря на этот фактор, компании удалось добиться неплохого прироста выручки и OIBDA. Сократился и ее чистый долг, однако возможность его повышения в этом году сохраняется. Тем не менее положение МТС более чем стабильно. Компания сокращает отставание от Мегафона по мобильному Интернету, а большие капзатраты по данному направлению в 2013 году должны поддержать приемлемые темпы роста выручки МТС, и, как следствие, материнской АФК. В остальном положение Системы устойчиво: денежные потоки со стороны ее основных операционных «дочек» МТС и Башнефти стабильны, притом сотовый оператор намерен увеличить дивиденды, что положительно скажется на показателях АФК. Целевая цена: 33,81 руб. Потенциал роста: 28,57%. http://investcafe.ru/companies/afks
АФК Система. Итоги 2012 года: не все то золото, что блестит
АФК Система выпустила отчетность за 2012 год по МСФО. Выручка компании увеличилась на 3,8% до 34,2 млрд долл., превысив наши ожидания. Суммарная доля сегментов ТЭК и телекоммуникаций в выручке снизилась с 89,8% в 2011 до 88,5%. Наилучшую динамику выручки показал сегмент высоких технологий (+14,9%), обеспечив прирост выручки почти на треть.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
